ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
მოკლე პასუხი არის არა. აქციების ვაჭრობა მოითხოვს საბროკერო ანგარიშს, რადგან ბროკერი არის შუამავალი საცალო ინვესტორსა და საფონდო ბირჟას შორის. ბროკერი ინახავს ფულს და ფასიან ქაღალდებს, ახორციელებს ვაჭრობას, აფორმებს გადახდას და აღრიცხავს ტრანზაქციას საგადასახადო და მარეგულირებელი მიზნებისთვის. საცალო ინვესტორს არ აქვს საშუალება პირდაპირ, შუამავლის გარეშე, მივიდეს საფონდო ბირჟასთან, რადგან საჭიროა შუამავალი, რომელსაც აქვს ბირჟის წევრობა.
ეს კითხვა ხშირად ჩნდება იმ ტრეიდერებს შორის, რომლებიც ეძებენ გზას ივაჭრონ ბროკერის საკომისიოს გარეშე, ბროკერის მარჟის პირობების გარეშე ან ბროკერის KYC მოთხოვნების გარეშე. გულწრფელი პასუხი არის ის, რომ არ არსებობს ალტერნატივა, რომელიც მიაღწევს იმას, რასაც ტრეიდერი ეძებს.
რატომ არის საჭირო Broker
საფონდო ბირჟა (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) დახურული სისტემაა. მხოლოდ ბირჟის წევრებს შეუძლიათ შეკვეთების პირდაპირ ბირჟაზე განთავსება, ხოლო წევრები, როგორც წესი, მსხვილი ინსტიტუტები არიან (ბანკები, market makers, პროფესიონალური სავაჭრო ფირმები). საცალო ტრეიდერს არ შეუძლია გახდეს წევრი, რადგან წევრობა მოითხოვს მნიშვნელოვან კაპიტალს, დადასტურებულ წარმატებულ გამოცდილებას და ბირჟის წესებთან შესაბამისობას.
Broker არის საცალო ტრეიდერის გზა ბირჟისკენ. Broker-ს აქვს ბირჟის წევრობა და Broker ასრულებს საცალო ტრეიდერის შეკვეთებს ბირჟაზე Broker-ის წევრობის მეშვეობით. Broker-ის როლია საცალო შეკვეთების გაერთიანება და საცალო ტრეიდერისთვის ბირჟის ლიკვიდობაზე წვდომის უზრუნველყოფა.
ალტერნატივები, რომლებიც ალტერნატივები არ არის
არსებობს რამდენიმე პროდუქტი, რომლებიც რეკლამირდება როგორც ალტერნატივა საბროკერო ანგარიშისა, მაგრამ ისინი ნამდვილი ალტერნატივები არ არის. ციფრული 100 პლატფორმა არ არის საბროკერო ანგარიში; ეს არის ბინარული ოფციონის პროდუქტი, რომელიც არ გულისხმობს ძირითადი აქციის ფლობას. ტრეიდერი იღებს „კი/არა“ ტიპის პოზიციას ფასის დონეზე და არ ყიდულობს აქციას.
CFD ანგარიში არ არის საბროკერო ანგარიში; ეს არის კონტრაქტი Broker-თან ძირითადი აქციის ფასზე. ტრეიდერი არ ფლობს აქციას და ტრეიდერს არ აქვს აქციონერის უფლებები (დივიდენდები, ხმის მიცემა, პროქსიზე წვდომა). CFD არის ლევერიჯებული დერივატივი და ის ექვემდებარება Broker-ის პირობებსა და რეგულატორის წესებს.
peer-to-peer სავაჭრო პლატფორმა არ არის საბროკერო ანგარიში; ეს არის დამაკავშირებელი სერვისი, რომელიც მყიდველებსა და გამყიდველებს პირდაპირ აკავშირებს. პლატფორმა არ უზრუნველყოფს იმ ანგარიშსწორებას, კლირინგს ან მეურვეობას (custody), რასაც საბროკერო ანგარიში უზრუნველყოფს. peer-to-peer პლატფორმის მომხმარებელი ტრეიდერი ექვემდებარება კონტრაგენტის და პლატფორმის რისკს.
პირდაპირი მონაწილეობით პროგრამა (DPP) ან პირდაპირი აქციების შესყიდვის გეგმა (DSPP) საწყისი შესყიდვისთვის არ მოითხოვს საბროკერო ანგარიშს, მაგრამ ტრეიდერს მაინც სჭირდება საბროკერო ანგარიში აქციების გასაყიდად. DPP და DSPP შეზღუდულია მცირე რაოდენობის კომპანიებით (უმეტესად აშშ-ის „blue chips“-ები) და ისინი აწესებენ საკომისიოებს, რომლებიც შედარებადია საბროკერო საკომისიოებთან.
ბროკერის გარეშე ვაჭრობის ღირებულება
ტრეიდერი, რომელიც ცდილობს ვაჭრობას ბროკერის გარეშე, იღებს ბროკერის როლს ბროკერის ინფრასტრუქტურის გარეშე. ტრეიდერმა უნდა მოძებნოს კონტრაჰენტი, მოილაპარაკოს ფასზე, განახორციელოს გადახდის ანგარიშსწორება, გადასცეს აქციის სერტიფიკატი (ან ელექტრონული ეკვივალენტი) და აღრიცხოს ტრანზაქცია. ეს პროცესი ბროკერით ვაჭრობასთან შედარებით არის ნელი, ძვირი და სარისკო.
ბროკერით ანგარიშის ღირებულება (კომისია, სპრედი, პლატფორმის საფასური) არის კომფორტის, სიჩქარისა და ბროკერის ინფრასტრუქტურის უსაფრთხოების ფასი. ტრეიდერი, რომელიც იხდის საფასურს, ფაქტობრივად იხდის ბროკერის გაცვლით წევრობას, ბროკერის კლირინგისა და ანგარიშსწორების სისტემას, აქტივების ბროკერის მიერ მეურვეობას და ბროკერის მარეგულირებელ შესაბამისობას.
გამონაკლისები
არსებობს ორი გამონაკლისი, ორივე შეზღუდული. პირველი არის სპონსორირებული წვდომის შეთანხმება, როდესაც საცალო ტრეიდერი იყენებს Broker-ის წევრობას სპონსორირებული წვდომის (SA) ან პირდაპირი საბაზრო წვდომის (DMA) შეთანხმების მეშვეობით. ეს შეთანხმება გავრცელებულია ინსტიტუციურ ვაჭრობაში და იშვიათია საცალო ვაჭრობაში, რადგან Broker მოითხოვს დიდ დეპოზიტს და დადასტურებულ გამოცდილებას.
მეორე არის საფონდო ბირჟა, რომელიც სთავაზობს პირდაპირ საცალო წევრობას. ევროკავშირსა და აზიაში რამდენიმე ასეთი ბირჟაა, მაგრამ წევრობის საფასურები, კაპიტალის მოთხოვნები და შესაბამისობის (კომპლაიანსის) ტვირთი ძალიან მაღალია საცალო ტრეიდერების უმეტესობისთვის. წევრობა უფრო სასარგებლოა მცირე სავაჭრო ფირმისთვის, ვიდრე ინდივიდუალური საცალო ტრეიდერისთვის.
საერთო კითხვები ბროკერის გარეშე ვაჭრობის შესახებ
შემიძლია გამოვიყენო მეგობრის ბროკერაჟის ანგარიში? არა. ბროკერაჟის ანგარიში პირადია და ანგარიშის მფლობელი პასუხისმგებელია ვაჭრობიდან გამომდინარე საგადასახადო და მარეგულირებელ შედეგებზე. სხვისი ანგარიშიდან ვაჭრობა წარმოადგენს არაუფლებამოსილ ვაჭრობას და ბროკერმა შეიძლება დახუროს ანგარიში და დააფიქსიროს აქტივობა.
რობო-ადვაიზერი იგივეა, რაც ბროკერაჟის ანგარიში? რობო-ადვაიზერი არის მართული ანგარიში, სადაც მრჩეველი (რობო) იღებს საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს. რობო-ადვაიზერი ინახავს პორტფელს ბროკერაჟის ანგარიშში ტრეიდერის სახელით. ტრეიდერი იყენებს რობოს გადაწყვეტილებებს, მაგრამ მაინც აქვს ბროკერაჟის ანგარიში.
შემიძლია აქციების პირდაპირ კომპანიიდან ყიდვა? ზოგი კომპანია სთავაზობს პირდაპირი აქციების შესყიდვის გეგმას (DSPP), რომელიც ტრეიდერს საშუალებას აძლევს, აქციები პირდაპირ კომპანიიდან შეიძინოს. გეგმა შეზღუდულია მცირე რაოდენობის კომპანიებით და ტრეიდერს მაინც სჭირდება ბროკერაჟის ანგარიში, რათა მოგვიანებით გაყიდოს აქციები.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ აქციებით ვაჭრობა გსურთ, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია გახსნათ Broker-ის ანგარიში თქვენს იურისდიქციაში მოქმედ Broker-ში, დააფინანსოთ ანგარიში და განახორციელოთ თქვენი პირველი გარიგება. ჩვენი broker comparison ჩამოთვლის Broker-ებს ძირითად იურისდიქციებში, მინიმალურ შენატანებს, საკომისიოებსა და რეგულატორებს — ეს ყველაფერი ერთად გიჩვენებთ, როგორი იქნება ანგარიში მის გახსნამდე.