ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ყველა საბროკერო ანგარიში არის ან ნაღდი ანგარიშის (cash account), ან მარჟის ანგარიშის (margin account). არჩევანი გავლენას ახდენს იმაზე, როგორ შეგიძლიათ ვაჭრობა, რამდენის ვაჭრობა შეგიძლიათ და რამდენ რისკს იღებთ.
ნაღდი vs მარჟა ერთი შეხედვით
| მახასიათებელი | ნაღდი ანგარიში | მარჟის ანგარიში |
|---|---|---|
| როგორ მუშაობს | ვაჭრობა მხოლოდ დარიცხული ნაღდი თანხით | სესხება Broker-ისგან ვაჭრობისთვის |
| მინიმალური ნაშთი | $0 | $2,000 (FINRA-ის წესი) |
| PDT-ის წესი მოქმედებს | არა (შეუზღუდავი დღის ვაჭრობები) | დიახ (3 5 დღეში, თუ $25K-ზე ნაკლებია) |
| ანგარიშსწორების ლოდინი | T+1 (უნდა დაელოდოთ თანხებს) | მყისიერი (ანგარიშსწორების ლოდინი არ არის) |
| მოკლე გაყიდვა | არ არის დაშვებული | დაშვებულია |
| ოფციების დონე 1-2 | დიახ | საჭიროა Level 3-4-ისთვის |
| პროცენტი ირიცხება | არასდროს | სესხებულ თანხებზე |
| მარჟის მოთხოვნები (margin calls) | შეუძლებელია | შეიძლება მოხდეს |
| საუკეთესოა | დამწყებთათვის, გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის | აქტიური ტრეიდერებისთვის, ოფციების გამყიდველებისთვის |
ნაღდი ანგარიშები
ნაღდი ანგარიშში თქვენ შეგიძლიათ ივაჭროთ მხოლოდ იმ ფულით, რომელიც უკვე დარეგისტრირდა (დასახლდა). როდესაც აქციას ყიდით, მიღებული თანხა ხელმისაწვდომია ვაჭრობისთვის მომდევნო სამუშაო დღეს (T+1 დასახლება).
უპირატესობები:
- არ არის მარჟის პროცენტი
- არ არის PDT წესი — შეგიძლიათ დღის განმავლობაში ვაჭრობა რამდენჯერაც გინდათ, დარეგისტრირებული სახსრებით
- არ არსებობს მარჟის მოთხოვნის (margin call) რისკი
- უფრო მარტივი და უსაფრთხო
შეზღუდვები:
- ვაჭრობებს შორის უნდა დაელოდოთ დასახლებას (T+1 აქციებისთვის, ისევე როგორც ოფციონებისთვის)
- არ შეგიძლიათ მოკლე გაყიდვა (short sell)
- შესაძლოა ნაკლებად ხელსაყრელი იყოს ოფციონების დამტკიცება (მხოლოდ Level 1-2)
ნაღდი ანგარიში საუკეთესო არჩევანია დამწყებთათვის და გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც არ აქვთ ჩქარობის საჭიროება.
მარჟის ანგარიშები
მარჟის ანგარიში გაძლევთ საშუალებას, თქვენი Broker-ისგან ისესხოთ ფული, რათა შეიძინოთ მეტი ფასიანი ქაღალდი, ვიდრე თქვენი ნაღდი ანგარიშის ბალანსი იძლევა. ნასესხები თანხა ირიცხება პროცენტით Broker-ის მარჟის განაკვეთზე.
უპირატესობები:
- ანგარიშსწორების ლოდინის გარეშე — გაყიდვის შემდეგ თანხებზე მყისიერი წვდომა
- ვაჭრობა მეტი შესყიდვის შესაძლებლობით, ვიდრე თქვენი ნაღდი ბალანსი
- მოკლე გაყიდვების (short sell) შესაძლებლობა
- უფრო მაღალი ოფციების დამტკიცების დონეების კვალიფიკაცია (3-4)
- რისკზე დაფუძნებული მოთხოვნებისთვის პორტფელის მარჟის (portfolio margin) წვდომა
რისკები:
- მარჟის პროცენტი. სესხება ფულს ღირს. თუ წლიური პროცენტი 10%-ია, $10,000 მარჟის ბალანსი წელიწადში $1,000 ღირს.
- მარჟის მოთხოვნები (Margin calls). თუ თქვენი ანგარიშის კაპიტალი დაეცემა შენარჩუნების მოთხოვნაზე ქვემოთ (ჩვეულებრივ 25%), Broker-ს შეუძლია გაყიდოს თქვენი ფასიანი ქაღალდები წინასწარი შეტყობინების გარეშე.
- Pattern Day Trader-ის წესი. ანგარიშები, რომელთა ღირებულებაც $25,000-ზე ნაკლებია, შეზღუდულია 5 სამუშაო დღეში 3 დღიური ვაჭრობით.
დღის ტრეიდერის (PDT) წესი
FINRA Rule 4210 განსაზღვრავს დღის ტრეიდერს (pattern day trader) როგორც ადამიანს, რომელიც ახორციელებს 4 ან მეტ დღის ტრანზაქციას (day trades) 5 სამუშაო დღის განმავლობაში მარჟის ანგარიშში. PDT-ებმა უნდა შეინარჩუნონ მინიმუმ $25,000 საკუთარი კაპიტალი (equity) მარჟის ანგარიშში.
თუ თქვენ მონიშნული ხართ როგორც PDT და გაქვთ $25,000-ზე ნაკლები, თქვენი ანგარიში შეიზღუდება მხოლოდ პოზიციების დახურვით (closing positions) სანამ არ დააკმაყოფილებთ მინიმუმს.
Cash accounts არ ექვემდებარება PDT წესს. თუმცა, თქვენ უნდა დაელოდოთ ანგარიშსწორების (settlement) დასრულებას ტრანზაქციებს შორის, რაც ზღუდავს თქვენს დღის ტრეიდინგის სიხშირეს.
რომელი უნდა აირჩიოთ?
| თუ თქვენ... | აირჩიეთ... |
|---|---|
| დამწყები ხართ | Cash account |
| გრძელვადიანად ინვესტირებთ (ყიდვა და შენარჩუნება) | Cash account |
| დღის განმავლობაში ვაჭრობთ $25K-ზე ნაკლებით | Cash account |
| დღის განმავლობაში ვაჭრობთ $25K-ზე მეტით | Margin account |
| ვაჭრობთ ოფციებით (Level 3-4) | Margin account |
| გსურთ მოკლე გაყიდვა | Margin account |
| გსურთ მყისიერი ანგარიშსწორება | Margin account |
| გსურთ სესხის აღება ინვესტირებისთვის | Margin account |
გავრცელებული კითხვები
შემიძლია მქონდეს როგორც ნაღდი, ისე მარჟის ანგარიში? დიახ, ცალკე Broker-ებთან ან იმავე Broker-ზე, მაგრამ როგორც ცალკე ანგარიშები.
შემიძლია გადავიდე ნაღდიდან მარჟაზე? დიახ. უმეტეს Broker-ს საშუალებას აძლევს განაახლოთ ნაღდი ანგარიში მარჟაზე განაცხადის გაკეთებით და $2,000 მინიმუმის მოთხოვნების დაკმაყოფილებით.
ვიხდი მარჟის პროცენტს, თუ არ ვსესხულობ? არა. პროცენტს იხდით მხოლოდ იმ თანხაზე, რომელსაც რეალურად სესხულობთ. მარჟის ანგარიში არაფერს ღირს, თუ არ იყენებთ მარჟას.
სად დაიწყოთ
დამწყებებმა უნდა გახსნან cash account და განაახლონ margin-ზე მხოლოდ მას შემდეგ, რაც გაიგებენ რისკებს. გადახედეთ margin trading guide და margin rates comparison სანამ გადახვალთ.