ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ოპციონებით ვაჭრობის პლატფორმები არის საფონდო ვაჭრობის პლატფორმების ქვესახეობა, რომლებიც შექმნილია ოპციონებით მოვაჭრის სპეციფიკური საჭიროებებისთვის. ოპციონებით მოვაჭრეს სჭირდება პლატფორმა, რომელიც მხარს უჭერს მრავალლეგიან შეკვეთებს (ვერტიკალური სპრედები, აირონ კონდორები, ბატერფლაიები, კალენდარული სპრედები), რეალურ დროში აჩვენებს ბერძნულ მაჩვენებლებს (delta, gamma, theta, vega), უზრუნველყოფს ნაგულისხმევი არასტაბილურობის (implied volatility) მონაცემებს და ოპციონების ჯაჭვს (options chain) ცოცხალი ფასებით და ახორციელებს შეკვეთას სწრაფად და საიმედოდ.
პლატფორმა, რომელიც შესანიშნავია საფონდო ვაჭრობისთვის, შეიძლება ცუდი იყოს ოპციონებით ვაჭრობისთვის, რადგან პლატფორმა არ უჭერს მხარს ოპციონებისთვის სპეციფიკურ ფუნქციებს. ოპციონებით მოვაჭრემ პლატფორმა უნდა შეაფასოს ოპციონების ფუნქციების მიხედვით და არა საფონდო ფუნქციების მიხედვით.
ოფციონების ძირითადი ფუნქციები
ოფციონების ჯაჭვი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფუნქციაა. ჯაჭვმა უნდა აჩვენოს თითოეული სტრაიკისა და ვადის გასვლისთვის როგორც call, ისე put ფასები, bid, ask, last, მოცულობა და ღია ინტერესი. ჯაჭვი უნდა განახლდეს რეალურ დროში და ჯაჭვმა უნდა მისცეს ტრეიდერს შესაძლებლობა გაფილტროს ვადის გასვლის მიხედვით, სტრაიკების დიაპაზონის მიხედვით და moneyness-ის მიხედვით.
Greeks მეორე ყველაზე მნიშვნელოვანი ფუნქციაა. პლატფორმამ უნდა აჩვენოს delta, gamma, theta და vega თითოეული ოფციონისთვის და პლატფორმამ უნდა განაახლოს Greeks რეალურ დროში, როგორც აქციის ფასის, ისე დროის ცვლილებისას. Greeks არის ინსტრუმენტები ოფციონის რისკის პროფილის გასაგებად და ტრეიდერი, რომელიც ვერ ხედავს Greeks-ს, ბრმად ვაჭრობს.
მრავალ-ლეგიანი შეკვეთის (multi-leg) შეტანა მესამე ყველაზე მნიშვნელოვანი ფუნქციაა. პლატფორმამ უნდა მისცეს ტრეიდერს შესაძლებლობა ააწყოს მრავალ-ლეგიანი შეკვეთა ოფციონების ჯაჭვიდან, რათა დაინახოს წმინდა პრემია, მაქსიმალური ზარალი, მაქსიმალური მოგება და კომბინირებული პოზიციის Greeks. პლატფორმამ უნდა შეასრულოს მრავალ-ლეგიანი შეკვეთა როგორც ერთი ტრანზაქცია, და არა როგორც ცალკეული შეკვეთების სერია.
პლატფორმები სხვადასხვა ტიპის ტრეიდერებისთვის
პროფესიონალი ოფციონების ტრეიდერი იყენებს პლატფორმას, როგორიცაა ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers' Trader Workstation ან TradeStation. პლატფორმები გვთავაზობენ ოფციონების სრულ ჯაჭვს, რეალურ დროში Greeks-ს, მრავალ-ლეგიანი შეკვეთის შემქმნელს, ალბათობის ანალიზს და ვოლატილობის მონაცემებს. პლატფორმები ასევე გვთავაზობენ API-ს ავტომატიზებული ოფციონებით ვაჭრობისთვის.
ნახევრად პროფესიონალი ოფციონების ტრეიდერი იყენებს პლატფორმას, როგორიცაა ETRADE-ის Power ETRADE, Fidelity-ის Active Trader Pro ან Schwab-ის StreetSmart Edge. პლატფორმები გვთავაზობენ ძირითადი ოფციონების ფუნქციებს (ჯაჭვი, Greeks, მრავალ-ლეგიანი შეკვეთები), თუმცა ფუნქციები ნაკლებად დახვეწილია, ვიდრე პროფესიონალურ პლატფორმებზე.
საცალო ოფციონების ტრეიდერი იყენებს Broker-ის ვებ-ინტერფეისს ან Broker-ის მობილურ აპს. პლატფორმები გვთავაზობენ საბაზისო ოფციონების ფუნქციებს (ჯაჭვი, Greeks, ერთ-ლეგიანი შეკვეთები), და პლატფორმებმა შესაძლოა არ დაუჭირონ მხარი მრავალ-ლეგიან შეკვეთებს ან რთულ სტრატეგიებს. საცალო პლატფორმები შესაფერისია დამწყებისთვის, რომელიც ყიდულობს single-leg calls და puts.
თქვენთვის საჭირო მონაცემები
ოპციათა მოვაჭრეს იგივე საბაზრო მონაცემები სჭირდება, რაც აქციების მოვაჭრეს (Level 1 და Level 2 მონაცემები ძირითადი აქციისთვის), ასევე ოპციათა მონაცემები (ჩეინის მონაცემები და Greeks). ოპციათა მონაცემებს უზრუნველყოფს Options Clearing Corporation (OCC) აშშ-ში და შესაბამისი ბირჟა სხვა იურისდიქციებში.
ოპციათა მონაცემები უფრო ძვირია, ვიდრე აქციების მონაცემები. აშშ-ში საცალო მოვაჭრე ოპციათა მონაცემებისთვის აშშ-ის ბირჟებიდან თვეში $10-$20-ს იხდის, ხოლო მონაცემების ღირებულება ემატება როგორც აქციების მონაცემების ღირებულებას, ისე პლატფორმის ღირებულებას. ოპციათა მოვაჭრისთვის მონაცემების მთლიანი ღირებულება შეადგენს $50-$200-ს თვეში.
შესრულების ხარისხი
ოპციონების პლატფორმაზე შესრულების ხარისხი განისაზღვრება პლატფორმის მარშრუტიზაციით და პლატფორმის საიმედოობით. პლატფორმამ უნდა მოახდინოს ოპციონების შეკვეთის გადამისამართება იმ ბირჟაზე, სადაც არის საუკეთესო ფასი და ყველაზე მაღალი ლიკვიდობა, და პლატფორმამ უნდა შეასრულოს შეკვეთა მილიწამებში. პლატფორმამ ასევე უნდა უზრუნველყოს ოპციონებისთვის სპეციფიკური შეკვეთის ტიპები (limit net premium-ზე, stop net premium-ზე, trailing stop net premium-ზე).
საიმედოობა არის პლატფორმის ხელმისაწვდომობა (uptime) და პლატფორმის მუშაობა მაღალი ცვალებადობის (high-volatility) სესიების დროს. ოპციონების პლატფორმა, რომელიც გამოდის ხაზიდან Fed-ის შეხვედრის ან ანგარიშების (earnings) სესიის დროს, არის პლატფორმა, რომლის გამოყენებაც შეუძლებელია იმ მიზნისთვის, რაც ტრეიდერს სჭირდება.
საერთო კითხვები ოფციონების პლატფორმების შესახებ
მჭირდება თუ არა მარჟის ანგარიში ოფციონებით ვაჭრობისთვის? მარჟის ანგარიში საჭიროა მრავალსაფეხურიანი სტრატეგიებისთვის, რომლებიც მოიცავს მოკლე ოფციონებს (სპრედები, iron condors, butterflies). ფულადი ანგარიში საკმარისია ერთსაფეხურიანი ოფციონების შესყიდვებისთვის.
შემიძლია თუ არა ოფციონებით ვაჭრობა მობილური აპიდან? მობილური აპების უმეტესობა გთავაზობთ ოფციონების ძირითადი ფუნქციებს (ჩეინი, Greeks, ერთსაფეხურიანი შეკვეთები). რთული სტრატეგიებისთვის რეკომენდებულია დესკტოპის პლატფორმა.
რომელია საუკეთესო ოფციონების პლატფორმა დამწყებისთვის? პლატფორმა მარტივი ინტერფეისით, Greeks-ის მკაფიო ჩვენებით და კარგი საგანმანათლებლო კონტენტით (thinkorswim, Interactive Brokers' web interface) საუკეთესო საწყისი არჩევანია.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ აფასებთ options trading პლატფორმებს, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია შეადაროთ options chain-ის ჩვენება, Greeks-ის ჩვენება, multi-leg order builder, მონაცემების ღირებულება და შესრულების ხარისხი. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი აერთიანებს options ტრეიდერებისთვის განკუთვნილ ინფორმაციას და პლატფორმის ფუნქციებს — ეს ერთად გიჩვენებთ, როგორი იქნება პლატფორმა, სანამ თქვენს პირველ options trade-ს გახსნით.