FINRA-ის განმარტება — რა არის FINRA და როგორ არეგულირებს ის Broker-ებს

FINRA — the Financial Industry Regulatory Authority — არის თვითრეგულირებადი ორგანიზაცია, რომელიც ზედამხედველობს აშშ-ის ბროკერ-დილერებს და მათ რეგისტრირებულ წარმომადგენლებს. ყოველი Broker და რეგისტრირებული წარმომადგენელი შეერთებულ შტატებში უნდა იყოს FINRA-ის წევრი. FINRA წერს იმ წესებს, რომლებიც არეგულირებს Broker-ის ქცევას, ამოწმებს ფირმებს შესაბამისობისთვის და აკისრებს პასუხისმგებლობას მათ, ვინც არღვევს წესებს. იმის გაგება, რას აკეთებს FINRA და როგორ გამოიყენოთ მისი ინსტრუმენტები, დაგეხმარებათ გადაამოწმოთ, არის თუ არა თქვენი Broker ლეგიტიმური და აქვს თუ არა მას მარეგულირებელი პრობლემების ისტორია.

რას აკეთებს FINRA

FINRA არ არის სამთავრობო უწყება. ეს არის თვითრეგულირებადი ორგანიზაცია (SRO), რომელსაც კონგრესი ანიჭებს უფლებამოსილებას და რომელსაც ზედამხედველობს SEC. FINRA-ს პასუხისმგებლობები ძირითადად ოთხ კატეგორიად იყოფა:

წესების შემუშავება: FINRA წერს და ინარჩუნებს წესებს, რომლებიც არეგულირებს broker-dealer-ის საქმიანობას შეერთებულ შტატებში. ეს წესები მოიცავს ყველაფერს — რეკლამირების სტანდარტებიდან დაწყებული ფულის გათეთრების საწინააღმდეგო მოთხოვნებით და „შესაბამისობის“ სტანდარტამდე (მოთხოვნა, რომ broker-ებმა რეკომენდაცია გაუწიონ მხოლოდ იმ ინვესტიციებს, რომლებიც მოცემული მომხმარებლისთვის არის შესაფერისი). FINRA-ს წესებს წევრი ფირმებისთვის კანონის ძალა აქვს.

შემოწმება: FINRA ამოწმებს broker-dealer-ებს, რათა გადაამოწმოს მისი წესების დაცვა. შემოწმებები შეიძლება იყოს რუტინული (რეგულარული ციკლით დაგეგმილი) ან გამოწვეული კონკრეტული შეშფოთებებით, როგორიცაა მომხმარებელთა საჩივრები, მარეგულირებელი წარდგენები ან ბაზრის მოვლენები. შემოწმების დროს FINRA განიხილავს ფირმის წიგნებს, ჩანაწერებს, პროცედურებსა და ტრანზაქციებს.

აღსრულება: როდესაც FINRA აღმოაჩენს დარღვევებს, მას შეუძლია დააწესოს სანქციები, მათ შორის ჯარიმები, დაზარალებული მომხმარებლებისთვის კომპენსაცია, ინდივიდების ან ფირმების შეჩერება და — ყველაზე სერიოზულ შემთხვევებში — ინდუსტრიიდან მუდმივი აკრძალვა. FINRA აქვეყნებს აღსრულების ქმედებებს საჯაროდ, რაც ქმნის გამჭვირვალობას broker-ის არასწორი ქმედებების შესახებ.

ბაზრის რეგულირება: FINRA აკვირდება სავაჭრო აქტივობას აშშ-ის აქციებისა და ოფციონების ბაზრებზე მანიპულაციური პრაქტიკების, ინსაიდერული ვაჭრობის და სხვა დარღვევების გამოსავლენად. ეს მონიტორინგი უწყვეტად მუშაობს სხვადასხვა ბირჟებსა და სავაჭრო პლატფორმებზე.

FINRA-ის აღსრულების უფლებამოსილებები

FINRA-ს აქვს მნიშვნელოვანი აღსრულების უფლებამოსილება. ქმედებები, რომელთა განხორციელებაც შეუძლია, მოიცავს:

აღსრულების ქმედება	აღწერა
Censure	ფორმალური საყვედური, რომელიც საჯაროდ ქვეყნდება
Fine	ფულადი ჯარიმა — შეიძლება მერყეობდეს ათასებიდან ათეულობით მილიონ დოლარამდე
Restitution	დაზარალებული მომხმარებლებისათვის თანხის დაბრუნების ბრძანება
Suspension	დროებითი აკრძალვა, რომ არ ჰქონდეს ასოციაცია FINRA-ს ნებისმიერ წევრ ფირმასთან
Bar	მუდმივი აკრძალვა ფასიანი ქაღალდების ინდუსტრიაში
Expulsion	ფირმის FINRA-ს წევრობის შეწყვეტა — ფაქტობრივად, მისი საბროკერო ოპერაციების დახურვა

ბოლო წლებში FINRA-ის მნიშვნელოვანი აღსრულების ქმედებები მოიცავს:

• $70 მილიონიანი ჯარიმა Robinhood-ის წინააღმდეგ (2021): იმ დროისთვის FINRA-ის ისტორიაში ყველაზე დიდი ჯარიმა — მომხმარებლების შეცდომაში შეყვანისთვის order flow-ის პრაქტიკების სანაცვლოდ გადახდის შესახებ, იმ options ტრეიდერების დამტკიცებისთვის, რომლებიც არ აკმაყოფილებდნენ მოთხოვნებს, და სისტემური შეფერხებებისთვის მაღალი საბაზრო არასტაბილურობის პერიოდებში.
• რამდენიმე ცხრა-ნიშნა საქმე მსხვილი ბანკების წინააღმდეგ — კვლევის ანალიტიკოსთა კონფლიქტებისთვის, mutual fund-ის გაყიდვის პრაქტიკებისთვის და ფულის გათეთრების საწინააღმდეგო ხარვეზებისთვის.
• ათასობით უფრო მცირე ქმედება ყოველწლიურად — ინდივიდუალური Broker-ების წინააღმდეგ არასათანადო ქცევისთვის, დაწყებული არაუფლებამოსილი ვაჭრობიდან მომხმარებლის სახსრების მითვისებამდე.

BrokerCheck: თქვენი სათანადო შემოწმების ინსტრუმენტი

FINRA-ს BrokerCheck არის უფასო საჯარო მონაცემთა ბაზა brokercheck.finra.org. ის საშუალებას გაძლევთ მოიძიოთ ნებისმიერი Broker ან რეგისტრირებული წარმომადგენელი და ნახოთ:

• რეგისტრაციის სტატუსი: ფირმა ან პირი ამჟამად რეგისტრირებულია? რომელ ფირმებთან?
• დასაქმების ისტორია: პირებისთვის — ყველა დასაქმება ფასიანი ქაღალდების ინდუსტრიაში ბოლო 10 წლის განმავლობაში.
• გამოცდების ისტორია: რომელი საკვალიფიკაციო გამოცდები აქვს პიროვნებას ჩაბარებული.
• გამჟღავნებები: მარეგულირებელი ქმედებები, სისხლის სამართლის ბრალდებები, მომხმარებელთა საჩივრები, სამოქალაქო გადაწყვეტილებები, არბიტრაჟის გადაწყვეტილებები და გაკოტრებები.
• ფირმებისთვის: მარეგულირებელი ქმედებები, არბიტრაჟის გადაწყვეტილებები და გარკვეული ფინანსური ინფორმაცია.

როგორ გამოიყენოთ BrokerCheck

1. გადადით brokercheck.finra.org.
2. მოძებნეთ Broker სახელით. გამოიყენეთ ფირმის იურიდიული სახელი, როგორც ის ჩანს თქვენს ანგარიშის ამონაწერში.
3. გადახედეთ განყოფილებას „Firm Summary“ რეგისტრაციის სტატუსისა და საქმიანობის წლების შესახებ.
4. დააჭირეთ „Disclosures“-ს, რათა ნახოთ ყველა მარეგულირებელი ქმედება, საარბიტრაჟო გადაწყვეტილება და სხვა მოვლენები.
5. წაიკითხეთ ნებისმიერი გამჟღავნების დეტალები — ერთი გამჟღავნება მცირე თანხით შეიძლება ნაკლებად საგანგაშო იყოს, ვიდრე მრავალი გამჟღავნების ნიმუში.

BrokerCheck-ის სუფთა ანგარიში არ იძლევა გარანტიას, რომ Broker არის რისკისგან თავისუფალი, მაგრამ BrokerCheck-ის ანგარიში, რომელშიც ჩანს მრავალი მარეგულირებელი ქმედება, მომხმარებელთა საჩივრები ან აკრძალვები, უნდა ჩაითვალოს გაფრთხილებად.

FINRA vs SEC vs სახელმწიფო რეგულატორები

ორგანო	ტიპი	ძირითადი როლი	ვის არეგულირებს
SEC	ფედერალური უწყება	ფასიანი ქაღალდების კანონები, რეგისტრაცია, აღსრულება	ყველა ბაზრის მონაწილე
FINRA	თვითრეგულირებადი ორგანიზაცია	Broker-ის წესები, შემოწმება, დისციპლინა	Broker-dealers და რეგისტრირებული წარმომადგენლები
სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების რეგულატორები	სახელმწიფო უწყებები	ადგილობრივი აღსრულება, ლიცენზირება	ფირმები და პირები შტატის ფარგლებში

SEC ქმნის საერთო, ზედამხედველობის მარეგულირებელ ჩარჩოს. FINRA წერს და აღასრულებს კონკრეტულ წესებს, რომლებიც Broker-ებმა უნდა დაიცვან. სახელმწიფო რეგულატორები უზრუნველყოფენ დამატებით აღსრულების ფენას საკუთარ იურისდიქციაში. ერთად, ეს სამი დონე ქმნის აშშ-ის ფასიანი ქაღალდების რეგულირების სისტემას.

როგორ იცავს FINRA ინდივიდუალურ ინვესტორებს

ბროკერების ზედამხედველობის გარდა, FINRA უზრუნველყოფს ინსტრუმენტებსა და რესურსებს ინვესტორებისთვის:

• BrokerCheck (ზემოთ აღწერილი) ბროკერებისა და მრჩევლების შესახებ სათანადო შემოწმების (due diligence) ჩასატარებლად.
• Investor Complaint Center ბროკერის არასწორი ქცევის შესახებ საჩივრების გასაგზავნად. FINRA იძიებს საჩივრებს და შეუძლია მიიღოს აღსრულებითი ზომები.
• FINRA Arbitration სასამართლოს გარეთ ინვესტორებსა და ბროკერებს შორის დავების გადასაწყვეტად. მრავალი საბროკერო ანგარიშის ხელშეკრულება მოითხოვს არბიტრაციას და არა სარჩელს სასამართლოში.
• Investor Education — საგანმანათლებლო მასალები, მათ შორის სახელმძღვანელოები, გაფრთხილებები და ხელსაწყოები, რათა გაიგოთ საინვესტიციო პროდუქტები და რისკები.

როგორ შეიტანოთ საჩივარი FINRA-ში

თუ მიიჩნევთ, რომ Broker-მა ჩაიდინა არასწორი ქმედება, შეგიძლიათ საჩივარი შეიტანოთ FINRA Investor Complaint Center-ის მეშვეობით:

1. შეაგროვეთ დოკუმენტაცია. მოაგროვეთ ანგარიშის ამონაწერები, სავაჭრო დადასტურებები, მიმოწერა Broker-თან და ნებისმიერი სხვა ჩანაწერი, რომელიც მხარს დაუჭერს თქვენს საჩივარს.
2. შეიტანეთ ონლაინ finra.org/complaint-ზე ან დარეკეთ FINRA-ის სატელეფონო დახმარების ხაზზე.
3. აღწერეთ საკითხი ფაქტობრივად. რა მოხდა, როდის, ვინ იყო ჩართული, და რა დოკუმენტაცია ადასტურებს თქვენს მოთხოვნას.
4. FINRA განიხილავს საჩივარს. ყველა საჩივარი არ იწვევს აღსრულების ღონისძიებას, მაგრამ ყველა საჩივარი ხელს უწყობს FINRA-ის ზედამხედველობას და შესაძლოა გამოიწვიოს შემოწმება.

ფინანსურ თანხასთან დაკავშირებული დავებისთვის — როდესაც თქვენ ეძებთ ფინანსურ კომპენსაციას — FINRA-ს არბიტრაჟი ან სარჩელი შეიძლება უფრო შესაფერისი იყოს, ვიდრე საჩივარი. ფასიანი ქაღალდების სამართალში გამოცდილ ადვოკატს შეუძლია დაგეხმაროთ თქვენი სიტუაციის შეფასებაში.

ხშირად დასმული კითხვები

არის FINRA სამთავრობო სააგენტო? არა. FINRA არის თვითრეგულირებადი ორგანიზაცია (SRO) — კერძო არაკომერციული ორგანიზაცია, რომელსაც კონგრესმა მიანიჭა უფლებამოსილება, SEC-ის ზედამხედველობით დაარეგულიროს მისი წევრი ფირმები. მისი წესები წევრებისთვის კანონის ძალას ატარებს, მაგრამ FINRA თავად არ არის მთავრობის ნაწილი.

რით განსხვავდება FINRA SEC-ისგან? SEC არის ფედერალური სამთავრობო სააგენტო, რომელიც ქმნის ფასიანი ქაღალდების კანონებსა და რეგულაციებს და აქვს ფართო აღსრულების უფლებამოსილება ყველა მონაწილეზე ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. FINRA არის თვითრეგულირებადი ორგანიზაცია, რომელიც წერს და აღასრულებს კონკრეტულ წესებს broker-dealers-ისთვის. SEC ზედამხედველობს FINRA-ს.

რას ნიშნავს, თუ ბროკერი არ არის BrokerCheck-ზე? თუ ფასიან ქაღალდებს გამყიდველი ფირმა ან ინდივიდი არ ჩანს BrokerCheck-ზე, ისინი შესაძლოა არ იყვნენ რეგისტრირებული ბროკერი. ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა რეგისტრაციის გარეშე უკანონოა. არ უნდა ითანამშრომლოთ ვინმესთან, ვინც აცხადებს, რომ არის ბროკერი, მაგრამ არ ჩანს BrokerCheck-ზე.

შეუძლია FINRA-ს დამეხმაროს ცუდი ინვესტიციიდან ფულის დაბრუნებაში? FINRA არ ანაზღაურებს ინვესტორების ზარალს. თუ ბროკერმა დაარღვია FINRA-ის წესები, FINRA-ს შეუძლია აღსრულების ფარგლებში დაავალოს რესტიტუცია (დაზარალებული მომხმარებლებისთვის თანხის დაბრუნება). ინდივიდუალური დავების შემთხვევაში, FINRA-ს არბიტრაჟი ან სასამართლო დავა შეიძლება იყოს უფრო პირდაპირი გზები ანაზღაურებისთვის.

როგორ შევამოწმო, ბროკერს ჯარიმა აქვს გადახდილი? მოძებნეთ ბროკერის სახელი BrokerCheck-ზე და გადახედეთ განყოფილებას „Disclosures“. იქ ჩამოთვლილია ყველა FINRA-ის აღსრულების ღონისძიება. ასევე შეგიძლიათ მოძებნოთ FINRA-ის დისციპლინარული ქმედებების მონაცემთა ბაზა finra.org-ზე.

რა განსხვავებაა მომხმარებლის საჩივარსა და BrokerCheck-ზე რეგულატორულ ქმედებას შორის? მომხმარებლის საჩივარი არის ბრალდება, რომელსაც მომხმარებელი აყენებს. რეგულატორული ქმედება არის ფორმალური დასკვნა ან შეთანხმება FINRA-ს, SEC-ის ან სხვა რეგულატორის მხრიდან. რეგულატორული ქმედებები უფრო დიდ წონას ატარებს, რადგან ისინი ასახავს რეგულატორის მიერ დარღვევის ფაქტის დადგენას.

ყველა ბროკერი უნდა იყოს FINRA-ის წევრი? დიახ. ყველა broker-dealer, რომელიც საქმიანობს აშშ-ის საზოგადოებასთან, უნდა იყოს FINRA-ის წევრი. თუ ბროკერი აცხადებს, რომ ემსახურება აშშ-ის მომხმარებლებს, მაგრამ არ არის FINRA-ის წევრი, ის უკანონოდ მუშაობს.

რამდენად ხშირად უნდა შევამოწმო ჩემი ბროკერი BrokerCheck-ზე? ყოველწლიურად შემოწმება გონივრული სიხშირეა. ასევე შეამოწმეთ ანგარიშის გახსნისას, როცა თქვენი ბროკერის საკუთრება იცვლება, ან თუ ხედავთ სიახლეებს რეგულატორული პრობლემების შესახებ, რომლებიც გავლენას ახდენს ფირმაზე.

სად დაიწყოთ

ახლავე მოძებნეთ თქვენი Broker BrokerCheck-ზე. შეამოწმეთ რაიმე გამჟღავნებები ან დისციპლინური ქმედებები. თუ აფასებთ ახალ Broker-ს, მოძებნეთ ის ანგარიშის გახსნამდე. გამოიყენეთ რეგულაციის შემოწმების სახელმძღვანელო სრული, ეტაპობრივად გადამოწმების პროცესისთვის. წაიკითხეთ ჩვენი Broker-ის მიმოხილვები ინდივიდუალური შეფასებებისთვის, რომლებიც მოიცავს რეგულატორულ ისტორიას.

ინვესტირება შეიცავს რისკს. ინვესტიციების ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს და შესაძლოა მიიღოთ უკან თქვენს თავდაპირველ ინვესტიციაზე ნაკლები. ეს მიმოხილვა შეიცავს შვილობილი ბმულებს. თუ გახსნით ანგარიშს ჩვენი ბმულის მეშვეობით, შესაძლოა მივიღოთ საკომისიო თქვენთვის დამატებითი ხარჯის გარეშე. ჩვენი მიმოხილვები დამოუკიდებელია და ეფუძნება ფაქტობრივ მონაცემებს.