ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ლევერიჯული პროდუქტების რისკების მართვა ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი უნარია, რომელიც საფონდო ტრეიდერმა უნდა განავითაროს. ლევერიჯი, რომელიც 5:1 პოზიციაზე 5 პროცენტიან მოგებას იძლევა, შეუძლია გამოიწვიოს 5 პროცენტიანი ზარალიც, ხოლო ზარალი შეიძლება იყოს უფრო დიდი, ვიდრე მოგება — სპრედის, საკომისიოსა და დაფინანსების გადასახადის გამო. ტრეიდერი, რომელიც რისკს ყურადღებით მართავს, შეძლებს ზარალების გადატანას, ხოლო ტრეიდერი, რომელიც გადარჩება, შეძლებს ბაზარზე დიდხანს დარჩენას და მოგებების მიღებას.
რისკის მართვის ძირითადი ტექნიკები
პირველი ტექნიკა არის პოზიციის ზომის განსაზღვრა. ტრეიდერმა პოზიცია უნდა დააყენოს ანგარიშის ფიქსირებული პროცენტის ფარგლებში; ჩვეულებრივ, თითო ვაჭრობაზე 1%-დან 2%-მდე. პოზიციის ზომა გამოითვლება როგორც ის დოლარების ოდენობა, რომლის დაკარგვაც ტრეიდერს სურს, გაყოფილი გაჩერების-ზარალის (stop-loss) დისტანციაზე. ტრეიდერი, რომელიც 1% რისკავს €10,000 ანგარიშიდან ვაჭრობაში, სადაც stop-loss არის 2%, იღებს პოზიციის ზომას €5,000.
მეორე ტექნიკა არის stop-loss. stop-loss არის ორდერი, რომელიც ხურავს პოზიციას წინასწარ განსაზღვრულ ფასზე და stop-loss ზღუდავს ზარალს. stop-loss უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომელიც შეესაბამება ტრეიდერის რისკისადმი ტოლერანტობას და stop-loss არ უნდა გადაიწიოს ტრეიდერის წინააღმდეგ. stop-loss არის ტრეიდერის მთავარი ინსტრუმენტი ლევერიჯებული პოზიციის რისკის მართვისთვის.
მესამე ტექნიკა არის take-profit. take-profit არის ორდერი, რომელიც ხურავს პოზიციას წინასწარ განსაზღვრულ მოგების სამიზნეზე და take-profit აფიქსირებს მოგებას. take-profit სასარგებლოა ტრეიდერებისთვის, რომლებსაც სურთ მოგების სამიზნეზე „დაკეტვა“, და ასევე სასარგებლოა ტრეიდერებისთვის, რომლებსაც სურთ თავიდან აიცილონ მოგების უკან დაბრუნება.
მეოთხე ტექნიკა არის დივერსიფიკაცია. ტრეიდერმა რისკი უნდა გაანაწილოს მრავალ პოზიციაზე, მრავალ სექტორზე და მრავალ აქტივების კლასზე. დივერსიფიკაცია ამცირებს ერთი ზარალის გავლენას მთლიან პორტფელზე და დივერსიფიკაცია არის ლევერიჯებული პორტფელის რისკის მართვის მთავარი ინსტრუმენტი.
ლევერიჯირებული პოზიციის ჰეჯირება
პირველი ჰეჯირების ტექნიკა არის stop-loss. stop-loss არის მარტივი ჰეჯი და stop-loss არის ყველაზე გავრცელებული ჰეჯირების ტექნიკა. stop-loss ზღუდავს ზარალს წინასწარ განსაზღვრულ დონეზე და stop-loss-ის განხორციელება მარტივია პლატფორმების უმეტესობაზე.
მეორე ჰეჯირების ტექნიკა არის option. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს long stock პოზიცია, შეუძლია იყიდოს put option იმავე აქციაზე და put option აძლევს ტრეიდერს უფლებას გაყიდოს strike price-ზე. put option მოქმედებს როგორც სადაზღვევო პოლისი და put option ზღუდავს ზარალს აქციაზე არსებულ პოზიციაზე. put option-ის ღირებულება არის premium, ხოლო premium არის ჰეჯზე მაქსიმალური ზარალი.
მესამე ჰეჯირების ტექნიკა არის inverse ETF. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს long პოზიცია sector ETF-ში, შეუძლია იყიდოს inverse ETF იმავე sector-ზე და inverse ETF იზრდება მაშინ, როცა sector ეცემა. inverse ETF არის მარტივი ჰეჯი და inverse ETF სასარგებლოა მოკლევადიანი ჰეჯირებისთვის. inverse ETF არ არის გრძელვადიანი შენარჩუნებისთვის, რადგან inverse ETF განიცდის daily decay-ს.
გავრცელებული შეცდომები, რომლებიც უნდა აირიდოთ
პირველი შეცდომა არის ზედმეტად მაღალი ბერკეტის გამოყენება. ტრეიდერს, რომელიც არასტაბილურ აქციაზე იყენებს 20:1 ბერკეტს, შეუძლია ერთ სავაჭროში მთლიანად დაკარგოს დეპოზიტი. ბერკეტი უნდა შეესაბამებოდეს ძირითადი აქტივის არასტაბილურობას და ბერკეტი უნდა შეესაბამებოდეს ტრეიდერის რისკისადმი ტოლერანტობას.
მეორე შეცდომა არის stop-loss-ის გადაადგილება. ტრეიდერი, რომელიც stop-loss-ს გადააქვს საწინააღმდეგოდ (trade-ის წინააღმდეგ), პოზიციას აძლევს უფრო მეტ სივრცეს ზარალის მისაღებად და ზრდის რისკს. stop-loss უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომლითაც ტრეიდერი კომფორტულად არის, და stop-loss არ უნდა გადაიტანოს, თუ ტრეიდერს ახალი საფუძველი არ აქვს.
მესამე შეცდომა არის დაფინანსების საკომისიოს იგნორირება. ბერკეტიანი პოზიცია იხდის დაფინანსების საკომისიოს ღამით, და ეს საკომისიო ზრდის ტრანზაქციის ღირებულებას. ტრეიდერი, რომელიც ბერკეტიან პოზიციას ინარჩუნებს კვირებით ან თვეებით, იხდის მნიშვნელოვან დაფინანსების საკომისიოს და ამ საკომისიომ შეიძლება გაანადგუროს მოგება.
მეოთხე შეცდომა არის ზედმეტად ხშირი ვაჭრობა. ტრეიდერი, რომელიც დღეში ბევრ ბერკეტიან გარიგებას დებს, ექვემდებარება უფრო მაღალ ტრანზაქციის ხარჯებს. ტრეიდერმა უნდა იყოს შერჩევითი გარიგებებში.
რისკის მართვის გეგმის შექმნა
პირველი ნაბიჯი არის რისკის განსაზღვრა თითოეულ გარიგებაზე. ტრეიდერმა უნდა აირჩიოს ანგარიშის ფიქსირებული პროცენტი, ჩვეულებრივ 1 პროცენტიდან 2 პროცენტამდე, და ტრეიდერმა უნდა დაიცვას ეს პროცენტი ყველა გარიგებაზე. პროცენტი არის მაქსიმალური ზარალი, რომელსაც ტრეიდერი მზად არის მიიღოს ერთ გარიგებაზე.
მეორე ნაბიჯი არის მაქსიმალური დდრაუნდაუნის (drawdown) განსაზღვრა. ტრეიდერმა უნდა აირჩიოს მაქსიმალური დდრაუნდაუნი, ჩვეულებრივ ანგარიშის 10 პროცენტიდან 20 პროცენტამდე, და ტრეიდერმა უნდა შეწყვიტოს ვაჭრობა, როდესაც დდრაუნდაუნი მიღწეული იქნება. დდრაუნდაუნის ლიმიტი იცავს ტრეიდერს წაგებების სერიისგან, რომელიც ანგარიშს ამცირებს.
მესამე ნაბიჯი არის ღია პოზიციების მაქსიმალური რაოდენობის განსაზღვრა. ტრეიდერმა უნდა აირჩიოს პოზიციების მაქსიმალური რაოდენობა, ჩვეულებრივ 5-დან 10-მდე, და ტრეიდერმა არ უნდა გადააჭარბოს ამ ზღვარს. პოზიციის ლიმიტი ხელს უშლის ტრეიდერს ანგარიშის ზედმეტად ლევერიჯირებაში.
მეოთხე ნაბიჯი არის გეგმის რეგულარულად გადახედვა. ტრეიდერმა უნდა გადახედოს გარიგებებს, დდრაუნდაუნს და მოგების მაჩვენებელს (win rate) ყოველკვირეულად და საჭიროების შემთხვევაში შეცვალოს გეგმა. გადახედვა რისკის მართვის პროცესის მნიშვნელოვანი ნაწილია და ის ეხმარება ტრეიდერს დისციპლინის შენარჩუნებაში.
რისკის მართვასთან დაკავშირებული ხშირი კითხვები
რა არის რისკის მართვის საუკეთესო ტექნიკა? პოზიციის ზომის განსაზღვრა stop-loss-თან ერთად ყველაზე ეფექტური ტექნიკაა. ეს ორი ტექნიკა მარტივად განსახორციელებელია და ისინი ფარავს სავაჭრო სცენარების უმეტესობას.
შემიძლია რისკის მართვა stop-loss-ის გარეშე? დიახ, ოფციების მეშვეობით ან inverse ETF-ით ჰეჯირების გზით, მაგრამ ალტერნატივები უფრო რთული და უფრო ძვირია, ვიდრე მარტივი stop-loss. ტრეიდერმა, რომელსაც stop-loss-ის გამოყენება არ სურს, ალტერნატივები ყურადღებით უნდა შეაფასოს.
რამდენად ხშირად უნდა გადავხედო რისკის მართვის გეგმას? ტრეიდერმა გეგმა უნდა განიხილოს კვირაში ერთხელ, ხოლო მაღალი ცვალებადობის პერიოდებში უფრო ხშირად. განხილვაში უნდა შევიდეს გარიგებები, drawdown, მოგების მაჩვენებელი (win rate) და დაფინანსების საკომისიოები.
დაკავშირებული რესურსები
- საუკეთესო საფონდო ბროკერები
- ბროკერების მიმოხილვები
- საბროკერო საკომისიოები → მარჟის განაკვეთების შედარება
სად დავიწყო
თუ თქვენ მართავთ ლევერიჯებული პროდუქტების რისკებს, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია განსაზღვროთ რისკი თითოეულ გარიგებაზე, მაქსიმალური დალოდება (drawdown) და ღია პოზიციების მაქსიმალური რაოდენობა. ჩვენი Broker-ის შედარება ჩამოთვლის Broker-ებს, რომლებიც სთავაზობენ ლევერიჯებულ ვაჭრობას და რისკის მართვის ინსტრუმენტებს — ეს კი ერთად გიჩვენებთ, რას გთავაზობთ Broker, სანამ პირველ ლევერიჯებულ გარიგებას დადებთ.