ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
მარჟის მოთხოვნა არის მინიმალური დეპოზიტი, რომელიც Broker-ს სჭირდება ლევერიჯული პოზიციის გასახსნელად. გაანგარიშება მარტივია: ფორმულა გამოქვეყნებულია Broker-ის ვებსაიტზე და შედეგი არის დოლარებში თანხა, რომელიც ტრეიდერს ანგარიშზე უნდა ჰქონდეს მანამდე, სანამ ტრანზაქცია განხორციელდება. ტრეიდერების უმეტესობას შეუძლია ეს გამოთვლა გონებაში, მაგრამ Broker-ის მიერ გამოქვეყნებული გრაფიკი არის ავტორიტეტული წყარო, ხოლო გრაფიკი შეიძლება განსხვავდებოდეს ინსტრუმენტის, იურისდიქციისა და ტრეიდერის ანგარიშის ტიპის მიხედვით.
ძირითადი ფორმულა
მარჟის მოთხოვნა არის პოზიციის ზომა გამრავლებული საწყისი მარჟის განაკვეთზე. საწყისი მარჟის განაკვეთს ადგენს რეგულატორი და Broker, და ის ქვეყნდება Broker-ის პროდუქტის გვერდზე. აშშ-ის მსხვილი აქციისთვის, რომლის საცალო მარჟის განაკვეთი 50%-ია, €10,000 პოზიცია მოითხოვს €5,000 დეპოზიტს. აშშ-ის მსხვილი აქციისთვის, რომლის საცალო მარჟის განაკვეთი 25%-ია, €10,000 პოზიცია მოითხოვს €2,500 დეპოზიტს.
საწყისი მარჟის განაკვეთი არის დეპოზიტი ვაჭრობის გახსნის მომენტში. შენარჩუნების მარჟა არის დეპოზიტი, რომელიც საჭიროა პოზიციის ღიად შესანარჩუნებლად, როდესაც ის მოძრაობს. შენარჩუნების მარჟა, როგორც წესი, უფრო დაბალია, ვიდრე საწყისი მარჟა, და ეს არის დონე, როდესაც მარჟის მოთხოვნა (margin call) ირთვება. აშშ-ის მსხვილი აქციისთვის, რომლის საწყისი მარჟა 50%-ია და შენარჩუნების მარჟა 25%-ია, პოზიცია იხსნება €5,000 დეპოზიტით და margin call ირთვება მაშინ, როდესაც ტრეიდერის კაპიტალი დაეცემა პოზიციის ღირებულების 25%-მდე.
ცვლადები, რომლებიც ცვლის გაანგარიშებას
საწყისი მარჟის კოეფიციენტი არ არის ერთი ციფრი. ის განსხვავდება ინსტრუმენტის მიხედვით, იურისდიქციის მიხედვით, ტრეიდერის ანგარიშის ტიპის მიხედვით და ზოგჯერ ტრეიდერის გამოცდილების დონის მიხედვითაც. ძირითადი აშშ-ის აქციებს, რომლებსაც მაღალი ლიკვიდობა და მაღალი საბაზრო კაპიტალიზაცია აქვთ, ყველაზე დაბალი განაკვეთები აქვთ. ნაკლებად მნიშვნელოვანი აშშ-ის აქციები, მცირე კაპის აქციები და მაღალი არასტაბილურობის მქონე აქციები უფრო მაღალ განაკვეთებს მოითხოვს. ETF-ები, როგორც წესი, განიხილება როგორც ძირითადი კალათის ანალოგი. ოფციონებს აქვთ ცალკე მარჟის გრაფიკი, რომელიც ხშირად ითვლება სცენარებზე დაფუძნებული მოდელით.
იურისდიქცია მნიშვნელოვანია, რადგან სხვადასხვა რეგიონის რეგულატორები ადგენენ განსხვავებულ ლიმიტებს. ESMA ევროკავშირში საცალო ვაჭრობისთვის ზღუდავს ლევერიჯს 1:5-მდე ძირითადი აქციებისთვის, რაც ნიშნავს 20% საწყის მარჟას. FCA დიდ ბრიტანეთში აქვს მსგავსი ლიმიტები. ავსტრალიურმა ASIC-მა გაამკაცრა წესები, რათა მოერგოს. ოფშორულ Broker-ებს შეუძლიათ შესთავაზონ უფრო მაღალი ლევერიჯი, მაგრამ რეგულაციური დაცვა უფრო სუსტია.
ანგარიშის ტიპი მნიშვნელოვანია, რადგან პროფესიულ ანგარიშებსა და ინსტიტუციურ ანგარიშებს აქვთ განსხვავებული მარჟის გრაფიკები, ვიდრე საცალო ანგარიშებს. ტრეიდერს, რომელიც MiFID II-ის მიხედვით კვალიფიცირდება როგორც პროფესიონალი კლიენტი, შეუძლია მოითხოვოს უფრო მაღალი ლევერიჯი, მაგრამ ტრეიდერმა უნდა დააკმაყოფილოს კრიტერიუმები, რომლებიც მოიცავს მინიმალურ გარიგების მოცულობას, მინიმალურ პორტფელის ზომას და შესაბამის სამუშაო გამოცდილებას.
პოზიციის ზომის როლი
პოზიციის ზომა ტრეიდერის არჩევანია და მარჟის მოთხოვნა იზრდება ზომასთან ერთად. €10,000 პოზიცია 20% საწყისი მარჟით მოითხოვს €2,000 დეპოზიტს. €50,000 პოზიცია იგივე 20% საწყისი მარჟით მოითხოვს €10,000 დეპოზიტს. ტრეიდერის ანგარიშს უნდა ჰქონდეს მინიმუმ დეპოზიტის ოდენობა ნაღდი ფულის სახით, სანამ ვაჭრობა განთავსდება, და Broker არ დაუშვებს ვაჭრობას, თუ ანგარიშზე არ არის საკმარისი ნაღდი ფული.
პოზიციის ზომა მარჟის გამოთვლის ყველაზე გავრცელებული შეცდომაა. ტრეიდერს, რომელსაც სურს €50,000 პოზიციის აღება 20% საწყისი მარჟით, სჭირდება €10,000 დეპოზიტი და ანგარიშზე უნდა ჰქონდეს მინიმუმ ეს თანხა ნაღდი ფულის სახით. ტრეიდერი, რომელსაც არ აქვს ნაღდი ფული, უარყოფილი იქნება Broker-ის მიერ, ან იძულებული გახდება დახუროს სხვა პოზიცია, რათა გაათავისუფლოს ფული.
ფულადი სახსრებისა და მარჟირებადი ფასიანი ქაღალდების როლი
მარჟის მოთხოვნა შეიძლება დაკმაყოფილდეს ფულით ან მარჟირებადი ფასიანი ქაღალდებით. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს €10,000 ნაღდი ფული და €20,000 მარჟირებადი ფასიანი ქაღალდები, შეუძლია €10,000 მარჟის მოთხოვნა დააკმაყოფილოს ორივე გზით. Broker ჩვეულებრივ ნაღდ ფულს ამჯობინებს, მაგრამ Broker მიიღებს ფასიან ქაღალდებს, თუ ისინი შედის დასაშვებ სიაში.
მარჟირებადი ფასიანი ქაღალდების სია ქვეყნდება Broker-ის ვებსაიტზე და დროთა განმავლობაში იცვლება. ტრეიდერმა, რომელიც გეგმავს ფასიანი ქაღალდების გამოყენებას მარჟის მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად, უნდა შეამოწმოს სია ტრანზაქციის განხორციელებამდე. ფასიანი ქაღალდი, რომელიც დღეს სიაშია, შეიძლება ხვალ ამოიღონ, განსაკუთრებით მერყევ ბაზარზე.
როგორ გამოვთვალო კონკრეტული გარიგებისთვის მარჟის მოთხოვნა
გამოთვლა არის: პოზიციის ზომა × საწყისი მარჟის განაკვეთი. €10,000 პოზიციისთვის მთავარ აშშ-ის აქციაში, სადაც საწყისი მარჟა 20%-ია, მარჟის მოთხოვნა არის €2,000. ტრეიდერს გარიგების განთავსებამდე ანგარიშში მინიმუმ €2,000 უნდა ჰქონდეს ნაღდი ფულით ან დასაშვები მარჟირებადი ფასიანი ქაღალდებით. Broker-ის შეკვეთის ბილეთი ჩვეულებრივ აჩვენებს მარჟის მოთხოვნას მანამ, სანამ გარიგება დადასტურდება, და ტრეიდერს შეუძლია შეამოწმოს ეს რიცხვი Broker-ის მიერ გამოქვეყნებულ გრაფიკთან.
უფრო რთული გარიგებისთვის გამოთვლა არის: პოზიციის ზომა × საწყისი მარჟის განაკვეთი თითოეული ლეგისთვის, ჯამურად. ოფციონის სპრედისთვის საწყისი მარჟა, როგორც წესი, არის სპრედის ღირებულება პლუს ძირითადი აქტივის გარკვეული პროცენტი, და Broker-ის ოფციონების მარჟის კალკულატორი ითვალისწინებს დეტალებს. ფიუჩერსის პოზიციისთვის საწყისი მარჟა დადგენილია ბირჟის მიერ, ხოლო Broker-ის პროდუქტის გვერდზე ნაჩვენებია განაკვეთი.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ ითვლით მარჟის მოთხოვნას კონკრეტული გარიგებისთვის, ყველაზე სასარგებლო მაჩვენებელია ბროკერის მიერ გამოქვეყნებული საწყისი მარჟის განაკვეთი იმ ინსტრუმენტისთვის. ჩვენი ბროკერების შედარება ჩამოთვლის ბერკეტს და თითოეულ ბროკერზე დასაშვებ ინსტრუმენტებს, რაც ერთად გიჩვენებთ, როგორი იქნება მარჟის მოთხოვნა გარიგების განთავსებამდე.