ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
OCO (ერთი-აუქმებს-მეორეს) შეკვეთა არის ერთმანეთთან დაკავშირებული ორი შეკვეთის წყვილი. როდესაც ამ ორიდან ერთ-ერთი შესრულდება, პლატფორმა ავტომატურად აუქმებს მეორეს. ყველაზე გავრცელებული გამოყენებაა ღია პოზიციაზე ერთდროულად stop loss-ისა და take profit-ის განთავსება. თუ ფასი მიაღწევს მიზანს, პოზიცია იხურება მიზანზე და stop უქმდება. თუ ფასი მიაღწევს stop-ს, პოზიცია იხურება stop-ზე და მიზანი უქმდება.
მექანიკა
OCO არის პლატფორმაში ერთი შეკვეთის ბილეთი, მაგრამ რეალურად ეს არის ორი ცალკეული შეკვეთა, რომელსაც პლატფორმა ერთად მართავს. ტრეიდერი განსაზღვრავს ორ ფასს: stop ფასს და limit ფასს. შეკვეთის ბილეთი იგზავნება, და პლატფორმა ორივე შეკვეთას აგზავნის Broker-ის შეკვეთების წიგნში. შეკვეთები რჩება წიგნში და ტრეიდერს შეუძლია ორივე დაინახოს ღია შეკვეთების სიაში. როდესაც ამ ორიდან ერთ-ერთი შეკვეთა შესრულდება, პლატფორმა იღებს Broker-ისგან შესრულების დადასტურებას და ავტომატურად აუქმებს მეორეს.
აუქმება მყისიერია, მაგრამ ყოველთვის არ არის ატომური. სწრაფ ბაზარზე ორივე შეკვეთა შეიძლება შესრულდეს ერთსა და იმავე წამში და პლატფორმა შეიძლება დარჩეს იმ მდგომარეობაში, რომ იმავე პოზიციაზე ორივე შეკვეთა შესრულებულია. Broker-ის შეკვეთების მართვის სისტემა ჩვეულებრივ ამას ამჩნევს და ერთ-ერთ შესრულებას აბრუნებს, მაგრამ ტრეიდერმა უნდა იცოდეს ორმაგი შესრულების მცირე რისკის შესახებ. რისკი ყველაზე მაღალია დაბალი ლიკვიდობის მქონე აქციაში ან სწრაფ ბაზარზე, ახალი ამბების მოვლენის გარშემო.
როდის გამოიყენება OCO
ყველაზე გავრცელებული გამოყენება არის ღია პოზიციაზე. ტრეიდერი შედის გრძელ პოზიციაში, აყენებს შესაჩერებელ (stop) შეკვეთას შესვლის ფასზე ქვემოთ, რათა ზარალი შეზღუდოს, და აყენებს მიზანს შესვლის ფასზე ზემოთ, რათა მოგება აიღოს. ორი შეკვეთა დაკავშირებულია როგორც OCO და ტრეიდერს არ სჭირდება პოზიციის მონიტორინგი. პლატფორმა უზრუნველყოფს გასვლას და ტრეიდერი თავისუფალია, ყურადღება შემდეგ ვაჭრობაზე გადაიტანოს.
მეორე გამოყენება არის დაგეგმილ (pending) შესვლაზე. ტრეიდერს სურს, შევიდეს გრძელ პოზიციაში, თუ ფასი დაარღვევს გარკვეულ დონეს ზემოთ, და სურს stop loss იმ შემთხვევაში, თუ გარღვევა არ გამართლდება. ტრეიდერი ათავსებს buy stop-ს დონეზე ზემოთ და sell stop-ს დონეზე ქვემოთ და ორი შეკვეთა დაკავშირებულია როგორც OCO. თუ buy stop შესრულდება, sell stop უქმდება. თუ ფასი არასოდეს მიაღწევს buy stop-ს, sell stop ასევე უქმდება დღის ბოლოს ან ტრეიდერის შეხედულებისამებრ.
მესამე გამოყენება არის მოკლე პოზიციაზე. ტრეიდერი შედის მოკლე პოზიციაში, აყენებს stop-ს შესვლის ფასზე ზემოთ, რათა ზარალი შეზღუდოს, და აყენებს მიზანს შესვლის ფასზე ქვემოთ, რათა მოგება აიღოს. OCO-ის მექანიკა იგივეა, მხოლოდ შეკვეთების მხარეები (side) არის შეცვლილი.
როგორ დავაყენო ფასები
საპროცენტო ფასი არის დონე, რომლის დროსაც ტრეიდერი მზად არის მიიღოს ზარალი. სამიზნე ფასი არის დონე, რომლის დროსაც ტრეიდერი მზად არის მიიღოს მოგება. ეს ორი ფასი დამოკიდებულია ტრეიდერის სტრატეგიაზე, რისკისადმი მის ტოლერანტობაზე და ძირითადი აქტივის ვოლატილობაზე.
ხშირი წესია, რომ გაჩერება (stop) დააყენოთ ისეთ დონეზე, რომელიც ანგარიშზე 1%-იან ზარალს იწვევს, ხოლო სამიზნე (target) დააყენოთ ისეთ დონეზე, რომელიც 2%-იან ან 3%-იან ზრდას იძლევა. რისკ-ანაზღაურების კოეფიციენტი არის 1:2 ან 1:3, ხოლო სტრატეგია მომგებიანია 40% მოგების მაჩვენებელზე. ტრეიდერი, რომელსაც შეუძლია 40% მოგების მაჩვენებლის მიღწევა 1:2 რისკ-ანაზღაურების სტრატეგიით, დროთა განმავლობაში მომგებიანია, და OCO არის ის ინსტრუმენტი, რომელიც დისციპლინას ამკვიდრებს.
მეორე წესია, რომ გაჩერება და სამიზნე დააყენოთ ისეთ დონეებზე, რომლებიც აზრიანია ძირითადი ფასების სტრუქტურაში. გაჩერება ახლო წარსული მხარდაჭერის დონის ქვემოთ არის სტრუქტურული გაჩერება, ხოლო სამიზნე ახლო წარსული წინააღმდეგობის დონის ქვემოთ არის სტრუქტურული სამიზნე. ეს დონეები უფრო ხშირად იქნება დაცული ბაზრის მიერ და ტრეიდერს ნაკლებად ექნება შანსი, რომ ყველაზე ცუდ მომენტში გამოეთიშოს პოზიცია.
პლატფორმის ვარიაციები
ყველა პლატფორმა OCO შეკვეთებს ერთნაირად არ უჭერს მხარს. ზოგიერთ პლატფორმას აქვს OCO შეკვეთისთვის სპეციალური ტიკეტი, სადაც ტრეიდერი შეიყვანს ორ ფასს და პლატფორმა თავად ახდენს მათ დაკავშირებას. ზოგიერთ პლატფორმაზე ტრეიდერს ორი შეკვეთის ცალ-ცალკე განთავსება სჭირდება და შემდეგ ხელით აკავშირებს მათ, ჩვეულებრივ, ერთ-ერთი შეკვეთის მარჯვენა ღილაკით დაჭერით და „link to OCO“-ის არჩევით. ზოგიერთი პლატფორმა საერთოდ არ უჭერს მხარს OCO შეკვეთებს და ტრეიდერს ორი შეკვეთის ხელით მართვა უწევს.
პლატფორმა, რომელიც OCO შეკვეთებს უჭერს მხარს, დიდი კომფორტია აქტიური ტრეიდერებისთვის. ტრეიდერს, რომელიც OCO შეკვეთებს ყველა პოზიციაზე ათავსებს, შეუძლია პოზიციების პორტფელის მართვა ეკრანის მუდმივი მონიტორინგის გარეშე და პლატფორმა უზრუნველყოფს გასვლებს. ტრეიდერს, რომელსაც შეკვეთების ხელით მართვა უწევს, ემუქრება რისკი, რომ დაივიწყოს შეუვსებელი შეკვეთის გაუქმება, და შეუვსებელი შეკვეთა შეიძლება შეივსოს ყველაზე ცუდ მომენტში.
OCO-ის რისკი
მთავარი რისკი არის გეპი (gap). სტოპ-ლოსის ორდერი არის სტოპ-ლოსის ორდერი და OCO არ იცავს გეპისგან. თუ ფასი გეპით გაივლის სტოპის ფასს, სტოპი შეივსება შემდეგ ხელმისაწვდომ ფასზე, რაც შეიძლება იყოს მნიშვნელოვნად უარესი, ვიდრე სტოპი. OCO აუქმებს მიზანს (target) მას შემდეგ, რაც სტოპი შეივსება, მაგრამ ზარალი რჩება ზარალი. ტრეიდერი, რომელიც ფლობს პოზიციას ცნობილ მოვლენამდე/მოვლენაზე, ექვემდებარება გეპის რისკს და OCO არ იცავს ამისგან.
მეორე რისკი არის პლატფორმის გაუმართაობა. თუ პლატფორმა გაითიშება ან დაკარგავს კავშირს მას შემდეგ, რაც ერთ-ერთი ორდერი შეივსება, მეორე ორდერი ავტომატურად არ გაუქმდება. ტრეიდერი ბრუნდება პლატფორმაზე და ხედავს, რომ მეორე ორდერი კვლავ არის წიგნში (book), და მას ხელით უნდა გააუქმოს. რისკი მცირეა და Broker-ის ორდერების მართვის სისტემა ჩვეულებრივ ამჩნევს გაუმართაობას, მაგრამ ტრეიდერმა უნდა იცოდეს ამ რისკის შესახებ.
დაკავშირებული რესურსები
სად დავიწყო
თუ პირველად დებთ OCO (One-Cancels-the-Other) შეკვეთებს, ყველაზე სასარგებლო სავარჯიშოა, დააყენოთ stop და target მცირე პოზიციაზე და დააკვირდეთ პლატფორმას, რათა ნახოთ, როგორ მუშაობს გაუქმება. ჩვენი Broker-ის შედარება ჩამოთვლის თითოეულ Broker-ზე ხელმისაწვდომ შეკვეთის ტიპებს, რაც ერთად გიჩვენებთ, მხარდაჭერილია თუ არა OCO და როგორ არის ის დანერგილი.