ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
სტოპ-ლოსის ორდერი არის ინსტრუქცია Broker-ისთვის, რომ ავტომატურად გაყიდოს აქცია, თუ ფასი მიაღწევს განსაზღვრულ დონეს. ორდერი რჩება ბაზარზე და აქტიურდება ფასის მიხედვით, და არა ტრეიდერის შეხედულებით. ის ტრეიდერი, ვინც სტოპს დააყენებს მანამდე, სანამ გარიგება განხორციელდება, არის ის ტრეიდერი, ვინც პატივს სცემს სტოპს, როდესაც ფასი მას მიაღწევს. ის ტრეიდერი, ვინც სტოპს დააყენებს მას შემდეგ, რაც გარიგება უკვე განთავსებულია, ჩვეულებრივ ცვლის სტოპს — რაც ყველაზე გავრცელებული გზაა, რომლითაც საცალო ტრეიდერები გეგმაზე მეტს კარგავენ.
მექანიკა
ტრეიდერი ათავსებს ორდერს stop ფასით და, როგორც წესი, limit ფასით. stop ფასი არის ტრიგერი: როდესაც ბაზრის ფასი მიაღწევს stop ფასს, ორდერი აქტიურდება. limit ფასი არის მაქსიმალური ფასი, რომელსაც ტრეიდერი მზად არის მიიღოს გაყიდვისას. სხვაობა stop ფასსა და limit ფასს შორის არის ტრეიდერის დაცვა ცუდი შევსებისგან სწრაფ ბაზარზე.
გრძელ პოზიციაზე stop ფასი მიმდინარე საბაზრო ფასზე დაბალია და ორდერი არის sell stop. მოკლე პოზიციაზე stop ფასი მიმდინარე საბაზრო ფასზე მაღლაა და ორდერი არის buy stop. მექანიკა ერთნაირია ორივე მიმართულებით, მხოლოდ ორდერის მხარე იცვლება საპირისპიროდ.
stop loss ორდერი არ არის გარანტია. სწრაფ ბაზარზე ფასი შეიძლება „გადახტეს“ stop ფასს და ორდერი შეივსოს ტრეიდერის მოლოდინზე ბევრად უარეს დონეზე. limit ფასი ზღუდავს მაქსიმალურ შევსების ფასს, მაგრამ შევსება მაინც შეიძლება იყოს მნიშვნელოვნად დაშორებული stop ფასიდან. ტრეიდერი, რომელიც ათავსებს stop loss ორდერს სწრაფ ბაზარზე, იღებს slippage-ის რისკს და slippage შეიძლება იყოს დიდი.
სად დავაყენო სტოპი
სტოპის ფასი დამოკიდებულია ტრეიდერის სტრატეგიაზე და მის რისკის ტოლერანტობაზე. გავრცელებული წესია, რომ სტოპი დააყენოთ ისეთ დონეზე, რომ მისი მიღწევის შემთხვევაში ანგარიშზე 1% ზარალი წარმოიქმნას. პოზიციის ზომა ითვლება ისე, რომ სტოპზე სწორედ ეს დოლარიანი ზარალი მიიღოს, ხოლო სტოპი დგება ფასის იმ დონეზე, რომელიც ამ დოლარიან ზარალს იწვევს. პოზიციის ზომა და სტოპი არის ერთი და იგივე გამოთვლის ორი მხარე.
მეორე წესია, რომ სტოპი დააყენოთ ისეთ დონეზე, რომელიც აზრიანია ძირითადი ფასების სტრუქტურაში. სტოპი ბოლო მხარდაჭერის დონეს ქვემოთ არის სტრუქტურული სტოპი და ეს დონე უფრო სავარაუდოა, რომ ბაზარმა პატივი სცეს. სტოპი მრგვალ რიცხვზე (მაგალითად, შესვლიდან 5% ქვემოთ) არის დონე, რომელსაც უფრო ხშირად ამოწმებს მოკლევადიანი ვოლატილობა, და ტრეიდერი უფრო მეტად შეიძლება გამოირიცხოს (სტოპზე გავიდეს) ყველაზე ცუდ მომენტში.
მესამე წესია, რომ სტოპი დააყენოთ ტრეიდერის დროის ჰორიზონტთან შესაბამის დონეზე. მრავალდღიანი ხედვის მქონე ტრეიდერს შეუძლია უფრო ფართო სტოპი დააყენოს, რადგან ტრეიდერი ელოდება, რომ ფასი დღეების განმავლობაში იმუშავებს მის სასარგებლოდ და არა საათების განმავლობაში. იმავე დღის ხედვის მქონე ტრეიდერმა კი უფრო მკაცრი სტოპი უნდა დააყენოს, რადგან ტრეიდერი ელოდება, რომ ფასი საათების განმავლობაში იმუშავებს მის სასარგებლოდ და არა დღეების განმავლობაში.
ტრაილინგ სტოპები
ტრაილინგ სტოპი არის სტოპ-ლოსის ორდერი, რომელიც მოძრაობს ფასის შესაბამისად. ტრეიდერი ადგენს ტრაილინგის მანძილს (აბსოლუტურ ფასში ან პროცენტულად) და სტოპი გადაადგილდება ისე, რომ მანძილი შენარჩუნდეს, როდესაც ფასი ტრეიდერის სასარგებლოდ მოძრაობს. სტოპი არ მოძრაობს მაშინ, როდესაც ფასი ტრეიდერის წინააღმდეგ მოძრაობს. შედეგად მიიღება ორდერი, რომელიც აფიქსირებს მოგებას, როდესაც ფასი ტრეიდერის სასარგებლოდ იცვლება, ამასთანავე იცავს შესაძლო უკუქცევისგან.
ტრაილინგ სტოპი შესაფერისია პოზიციისთვის, რომლის შენარჩუნებაც ტრეიდერს სურს ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, სტოპის დაცვის პირობებში. ტრაილინგის მანძილი უნდა იყოს საკმარისად ფართო, რათა არ მოხდეს ჩვეულებრივი ვოლატილობის გამო სტოპზე გაჩერება, და ამასთან საკმარისად ვიწრო, რათა დაიცვას მიღებული მოგება. გავრცელებული წესი არის ტრაილინგის მანძილის დაყენება 2×-დან 3×-მდე იმ ძირითადი აქტივის საშუალო დღიური დიაპაზონისა.
გარანტირებული stop loss ორდერები
გარანტირებული stop loss ორდერი არის stop loss ორდერი, რომელსაც Broker უზრუნველყოფს stop ფასზე შევსებას, სრიალის (slippage) გარეშე. ეს გარანტია არის ფუნქცია, რომელსაც Broker სთავაზობს დამატებითი საფასურის სანაცვლოდ, ჩვეულებრივ პოზიციის ზომის მცირე პროცენტის ოდენობით. საფასური არის გარანტიის ღირებულება, ხოლო გარანტია ყველაზე სასარგებლოა სწრაფ ბაზარზე, სადაც slippage-ის ალბათობა მაღალია.
გარანტირებული stop loss ორდერი ხელმისაწვდომი არ არის ყველა ინსტრუმენტზე ან ყველა Broker-ზე. ის ყველაზე ხშირად ხელმისაწვდომია FX და CFDs პროდუქტებზე, სადაც Broker არის კონტრაჰენტი და გარანტია წარმოადგენს კონტრაქტულ ვალდებულებას. გაცილებით იშვიათად არის ხელმისაწვდომი ბირჟაზე ვაჭრობაში მყოფ აქციებზე, სადაც Broker ორდერს მიმართავს ლიტ (lit) ბირჟაზე და ვერ შეძლებს შევსების ფასის გარანტიას.
გაჩერების (stop) გადატანის ხაფანგი
stop loss order-თან დაკავშირებული ყველაზე გავრცელებული შეცდომა მისი გადატანაა. ტრეიდერი stop-ს აყენებს იმ დონეზე, რომელიც შეესაბამება სტრატეგიას; ფასი უახლოვდება stop-ს, ტრეიდერი stop-ს გადააადგილებს, რათა გარიგებას „მეტი სივრცე“ მისცეს, და ფასი კვლავ აგრძელებს მოძრაობას ტრეიდერის საწინააღმდეგოდ. საბოლოოდ ტრეიდერი ხურავს პოზიციას ბევრად უარეს დონეზე, ვიდრე თავდაპირველი stop გამოიწვევდა, და ზარალი მნიშვნელოვნად უფრო დიდია, ვიდრე დაგეგმილი იყო.
გამოსავალია stop-ის დაყენება მანამდე, სანამ გარიგება განთავსდება; stop-ის პატივისცემა მაშინ, როცა ფასი მას მიაღწევს; და სტრატეგიის შეფასება მას შემდეგ, რაც გარიგება დაიხურება. ტრეიდერი, რომელიც stop-ს გადააქვს, არ ვაჭრობს სტრატეგიით. ის რეაგირებს ბაზარზე და სწორედ ეს რეაქციაა ზარალის წყარო.
დაკავშირებული რესურსები
სად დავიწყო
თუ პირველად დებთ stop loss-ის (ზარალის შეზღუდვის) ორდერს, ყველაზე სასარგებლო სავარჯიშოა, დააყენოთ stop იმ დონეზე, რომელიც ანგარიშზე 1%-იან ზარალს იწვევს, და შემდეგ მკაცრად დაიცვათ იგი. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი აჩვენებს თითოეულ broker-ზე ხელმისაწვდომ ორდერის ტიპებს; ეს ერთად გეტყვით, რა ტიპის stop loss-ის ორდერია მხარდაჭერილი და არის თუ არა გარანტირებული stop ხელმისაწვდომი.