ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
მოცურების (trailing) სტოპი არის ზარალის შემზღუდავი (stop loss) ორდერი, რომელიც ავტომატურად გადაადგილდება ფასის ცვლილებასთან ერთად. ტრეიდერი ადგენს მოცურების მანძილს და სტოპი გადაადგილდება ისე, რომ შეინარჩუნოს ეს მანძილი, როდესაც ფასი ტრეიდერის სასარგებლოდ მოძრაობს. სტოპი არ გადაადგილდება, როდესაც ფასი ტრეიდერის წინააღმდეგ მოძრაობს. შედეგად მიიღება ორდერი, რომელიც აფიქსირებს მოგებას მაშინ, როცა ვაჭრობა ვითარდება, ამასთანავე იცავს შესაძლო უკუქცევისგან.
მექანიკა
Trailing stop არის შეკვეთის ბილეთი (order ticket) პლატფორმაზე, მსგავსი ჩვეულებრივი stop loss შეკვეთისა, მაგრამ დამატებითი პარამეტრით: trailing distance (დამყოლი მანძილი). დამყოლი მანძილი შეიძლება დაყენდეს აბსოლუტურ ფასში (მაგალითად, $2 მიმდინარე ფასის ქვემოთ) ან პროცენტულად (მაგალითად, 5% მიმდინარე ფასის ქვემოთ). პლატფორმა რეალურ დროში აკვირდება ფასს და stop გადაადგილდება ყოველ ჯერზე, როცა ფასი ტრეიდერის სასარგებლოდ მოძრაობს დამყოლი მანძილზე მეტით.
გრძელ პოზიციაზე (long), stop თავდაპირველად დგება დამყოლი მანძილის ტოლი მანძილით შესვლის ფასის ქვემოთ. როდესაც ფასი იზრდება, stop იზრდება ისე, რომ შენარჩუნდეს დამყოლი მანძილი. როდესაც ფასი ეცემა, stop არ მოძრაობს. თუ ფასი დაეცემა stop-მდე, შეკვეთა გააქტიურდება და პოზიცია დაიხურება შემდეგ ხელმისაწვდომ ფასზე.
მოკლე პოზიციაზე (short), stop თავდაპირველად დგება დამყოლი მანძილის ტოლი მანძილით შესვლის ფასის ზემოთ. როდესაც ფასი ეცემა, stop ეცემა ისე, რომ შენარჩუნდეს დამყოლი მანძილი. როდესაც ფასი იზრდება, stop არ მოძრაობს. თუ ფასი აიწევს stop-მდე, შეკვეთა გააქტიურდება და პოზიცია დაიხურება.
ტრეილინგის მანძილი
ტრეილინგის მანძილი ყველაზე მნიშვნელოვანი პარამეტრია. ძალიან მჭიდრო ტრეილინგის მანძილი ნორმალური ვოლატილობით შეიძლება გააქტიურდეს და ტრეიდერი პოზიციიდან ადრე, სანამ ვაჭრობას ექნება შანსი, შეწყდება. ძალიან ფართო ტრეილინგის მანძილი კი ფასის უკუქცევისას მოგების დიდ ნაწილს დააბრუნებინებს და ტრეიდერი პოზიციას დახურავს მცირე მოგებით ან მცირე ზარალით.
გავრცელებული წესია ტრეილინგის მანძილის დაყენება 2×-დან 3×-მდე იმ ძირითადი აქტივის საშუალო დღიური დიაპაზონისა. აქციას, რომელსაც აქვს 1% საშუალო დღიური დიაპაზონი, ექნება ტრეილინგის მანძილი 2%-დან 3%-მდე, და სტოპი ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ნორმალური დღის მოძრაობამ გააქტიუროს. აქციას, რომელსაც აქვს 5% საშუალო დღიური დიაპაზონი, ექნება ტრეილინგის მანძილი 10%-დან 15%-მდე და სტოპი უფრო ფართო იქნება.
მეორე წესია ტრეილინგის მანძილის დაყენება ისეთ დონეზე, რომელიც მნიშვნელოვანია ძირითადი აქტივის ფასის სტრუქტურაში. ახლო მხარდაჭერის დონესთან ოდნავ ქვემოთ განთავსებული ტრეილინგ სტოპი სტრუქტურული სტოპია და ეს დონე უფრო სავარაუდოა, რომ ბაზარმა პატივი სცეს. ტრეილინგ სტოპი მრგვალ პროცენტულ ნიშნულზე (მაგალითად, მაქსიმუმიდან 5% ან 10%-ით ქვემოთ) არის დონე, რომელიც უფრო სავარაუდოა, რომ შემოწმდეს მოკლევადიანი ვოლატილობით.
მოცურავე (Trailing) სტოპები ფიქსირებულ სტოპებთან შედარებით
ფიქსირებული სტოპი ერთხელ დგინდება, გარიგების შესვლის მომენტში, და არ იცვლება. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს ფიქსირებულ სტოპს, წინასწარ იცის გარიგებაზე მაქსიმალური ზარალი შესვლის დროს და ზარალი შეზღუდულია. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს მოცურავე სტოპს, წინასწარ არ იცის მაქსიმალური ზარალი, რადგან სტოპი მოძრაობს ფასის შესაბამისად. ზარალი შეიძლება იყოს უფრო დიდი, ვიდრე საწყისი სტოპი, ან მოგება შეიძლება ჩაიკეტოს, თუ ფასი ტრეიდერის სასარგებლოდ მოძრაობს.
ფიქსირებული სტოპი შესაფერისია ტრეიდერისთვის, რომელსაც სურს განსაზღვრული რისკი თითოეულ გარიგებაზე. მოცურავე სტოპი შესაფერისია ტრეიდერისთვის, რომელსაც სურს ტენდენციაზე „ამხედრება“ და მოგების ჩაკეტვა. ეს ორი მიდგომა ურთიერთგამომრიცხავი არ არის და ტრეიდერს შეუძლია გამოიყენოს ფიქსირებული სტოპი პოზიციის ნაწილისთვის, ხოლო მოცურავე სტოპი დანარჩენისთვის.
როგორ დავაყენო trailing stop პლატფორმაზე
Trailing stop არის შეკვეთის ტიპი პლატფორმაზე და განთავსება მსგავსია ჩვეულებრივი stop loss შეკვეთისა. ტრეიდერი ირჩევს „trailing stop“-ს შეკვეთის ტიპების მენიუდან, შეაქვს trailing მანძილი და აგზავნის შეკვეთას. შეკვეთა იგზავნება Broker-ის შეკვეთების წიგნში და stop იმართება Broker-ის შეკვეთების მართვის სისტემით.
ზოგიერთ პლატფორმაზე trailing stop თავსდება server-side შეკვეთად, სადაც Broker-ის სერვერი აკონტროლებს ფასს და არეგულირებს stop-ს. სხვა პლატფორმებზე trailing stop თავსდება client-side შეკვეთად, სადაც ტრეიდერის პლატფორმა აკონტროლებს ფასს და არეგულირებს stop-ს. server-side შეკვეთები უფრო საიმედოა, რადგან stop იმართება მაშინაც კი, თუ ტრეიდერის პლატფორმა გათიშულია. client-side შეკვეთები შეიძლება ვერ შესრულდეს, თუ პლატფორმა გადაიტვირთება/ჩაიშლება, და stop შესაძლოა არ იყოს კორექტირებული.
ტრაილინგ სტოპის რისკი
მთავარი რისკი არის გეპი. ტრაილინგ სტოპი არის stop loss (ზარალის შეზღუდვის) ორდერი და ის გეპისგან არ იცავს. თუ ფასი გეპით გაივლის ტრაილინგ სტოპს, ორდერი ივსება შემდეგ ხელმისაწვდომ ფასზე, რაც შეიძლება მნიშვნელოვნად უარესი იყოს, ვიდრე ტრაილინგის მანძილი. ტრეიდერი, რომელიც პოზიციას ინარჩუნებს ცნობილ მოვლენამდე/მოვლენაზე, გეპის რისკის ქვეშაა და ტრაილინგ სტოპი ამისგან არ იცავს.
მეორე რისკი არის პლატფორმის გაუმართაობა. თუ პლატფორმა გაითიშება ან კავშირი დაიკარგება, ტრაილინგ სტოპი შესაძლოა არ განახლდეს უახლეს ფასზე. ტრეიდერი ბრუნდება პლატფორმაზე და ხედავს სტოპს ძველ დონეზე, და ტრეიდერს უწევს ორდერის გაუქმება და ახლის განთავსება. რისკი მცირეა, მაგრამ ტრეიდერმა უნდა იცოდეს ამის შესახებ.
დაკავშირებული რესურსები
სად დავიწყო
თუ პირველად აყენებთ trailing stop-ს, ყველაზე სასარგებლო სავარჯიშოა trailing distance-ის დაყენება მცირე პოზიციაზე და პლატფორმის მონიტორინგი, რათა ნახოთ, როგორ მოძრაობს stop. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი აჩვენებს თითოეულ Broker-ზე ხელმისაწვდომი ორდერის ტიპებს; ეს ერთად გეტყვით, მხარდაჭერილია თუ არა trailing stops და არის თუ არა ისინი server-side ან client-side.