როგორ ვმართოთ ბერკეტი აქციების ვაჭრობაში

ლევერიჯის მართვა არ ნიშნავს იმას, რომ აირჩიო ბროკერის მიერ შემოთავაზებული ყველაზე მაღალი კოეფიციენტი. ყველაზე მაღალი კოეფიციენტი ანგარიშის წაშლის ყველაზე სწრაფი გზაა და ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯს იყენებს როგორც ნაგულისხმევს და არა როგორც გამოთვლილ შეყვანას, მას უკან იყენებს. ლევერიჯის მართვა ნიშნავს პოზიციის ზომის განსაზღვრას სტოპისა და ანგარიშის მიხედვით, პოზიციის შენარჩუნებას მხოლოდ იმდენ ხანს, რამდენსაც სტრატეგია მოითხოვს, და იმის მიღებას, რომ ლევერიჯის ღირებულება (დაფინანსება, gap risk, კომპაუნდინგი) რეალურია და მუდმივად არსებობს.

მექანიკა სწავლადია ერთ შუადღეში. დისციპლინა კი არის ის, რაც განასხვავებს ტრეიდერებს, რომლებიც ინარჩუნებენ საკუთარ კაპიტალს, მათგან, ვინც ვერ ინარჩუნებს.

დააწესეთ რისკის ბიუჯეტი თითოეული გარიგებისთვის

პირველი ნაბიჯი არის წერილობითი რისკის ბიუჯეტი. პროფესიონალი რისკ-მენეჯერების უმეტესობა ზღუდავს ერთი გარიგების რისკს ანგარიშის კაპიტალის 1-2%-ით. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს €10,000 ანგარიში და 1% ბიუჯეტი, ნებადართულია, რომ ნებისმიერ ერთ პოზიციაზე წააგოს €100. ეს ციფრი შეუთანხმებელია და პოზიციის ზომა ითვლება ბიუჯეტიდან და სტოპის მანძილიდან „უკუღმა“, და არა ხელმისაწვდომი ლევერიჯიდან „წინიდან“.

რისკის ბიუჯეტი აიძულებს პოზიციის ზომას შემცირდეს მაშინ, როცა ვოლატილობა იზრდება და სტოპი ფართოვდება. 1% ბიუჯეტი 5%-იანი სტოპის პირობებში იძლევა €2,000 პოზიციას. იგივე ბიუჯეტი 1%-იანი სტოპის პირობებში იძლევა €10,000 პოზიციას. ტრეიდერი არ ირჩევს ლევერიჯის ციფრს; ლევერიჯის ციფრი არის ის, რაც წარმოქმნის სწორ დოლაროვან რისკს სტოპზე.

გამოთვალეთ ის ბერკეტი, რომელიც რეალურად გჭირდებათ

თქვენთვის საჭირო ბერკეტი არის პოზიციის ზომა გაყოფილი ანგარიშის კაპიტალზე და არა პირიქით. €2,000 პოზიცია €10,000 ანგარიშზე არის 0.2× ბერკეტი. €10,000 პოზიცია იმავე ანგარიშზე არის 1× (ბერკეტის გარეშე). €20,000 პოზიცია არის 2×. ის მაჩვენებელი, რომელსაც Broker სთავაზობს (5×, 10×, 30×) არის ზღვარი და არა მიზანი.

ტრეიდერი, რომელიც იყენებს ყველაზე მაღალ ხელმისაწვდომ ბერკეტს ყოველ პოზიციაზე, იღებს ყველაზე დიდ პოზიციას, რომელსაც ანგარიში შეუძლია, და ყველაზე დიდი პოზიციაა ის, რაც ყველაზე მეტად იწვევს margin call-ს. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს მხოლოდ იმ ბერკეტს, რომელიც პოზიციას სჭირდება, იღებს იმ პოზიციას, რომელსაც სტრატეგია ითხოვს, ხოლო პოზიცია განისაზღვრება რისკის ბიუჯეტისა და stop-ის მიხედვით.

შეინარჩუნეთ მხოლოდ იმდენ ხანს, რამდენსაც სტრატეგია მოითხოვს

ლევერიჯს აქვს შენახვის/ტარების ღირებულება. ეს ღირებულება არის სესხის აღებული ნაწილის დაფინანსების განაკვეთი, რომელიც ირიცხება ყოველდღიურად, და მცირეა დღის ტრედისთვის, მაგრამ მნიშვნელოვანი ხდება იმ პოზიციისთვის, რომელსაც თვეების განმავლობაში ფლობთ. 6% წლიური დაფინანსების განაკვეთი 2× ლევერიჯით ნიშნავს 3% წლიურ „დრაგს“ ტრეიდერის კაპიტალზე და ეს „დრაგი“ კომპაუნდირდება სტრატეგიის სხვა ხარჯებთან ერთად.

პატიოსანი პასუხი ასეთია: შეინარჩუნეთ პოზიცია იმ ვადით, რისთვისაც სტრატეგია იყო შექმნილი და დაფინანსების ღირებულება გადაიხადეთ მხოლოდ ამ პერიოდისთვის. დღის ტრედი იყენებს ლევერიჯს საათებით და იხდის ღირებულებას ერთი დღისთვის. სვინგ ტრედი იყენებს ლევერიჯს დღეებით და იხდის ღირებულებას დღეებისთვის. გრძელვადიანმა ინვესტორმა, როგორც წესი, უნდა გამოიყენოს ნაკლები ლევერიჯი, ან საერთოდ არ გამოიყენოს, რადგან დაფინანსების ღირებულება წლების განმავლობაში არსებითია.

გამოიყენეთ სტოპები და პატივი ეცით მათ

სტოპი არის ყველაზე მნიშვნელოვანი რისკის კონტროლი ლევერიჯებულ პოზიციაზე. სტოპი განსაზღვრავს დოლარით რისკს შესვლის მომენტში და სწორედ დოლარით რისკიდან ხდება პოზიციის ზომის გამოთვლა. ტრეიდერი, რომელიც პოზიციის გახსნის შემდეგ სტოპს კიდევ უფრო შორს გადასწევს, აღარ ვაჭრობს გეგმას; ის ვაჭრობს იმედით.

სტოპი უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომელიც შეესაბამება სტრატეგიის გაუქმების (ინვალიდაციის) წერტილს და არა იმ დონეს, რომელიც შეესაბამება ტრეიდერის სასურველ ზარალს. ბრეაუთ თრეიდერი სტოპს ათავსებს ბრეაუთის დონის ქვემოთ. საშუალო დაბრუნების (mean-reversion) ტრეიდერი სტოპს ათავსებს უახლესი მაქსიმუმის ზემოთ. დონე განისაზღვრება ფასის მოქმედებით და არა ტრეიდერის რისკისადმი მიდრეკილებით.

მოერიდეთ ქცევით ხაფანგს

ქცევითი ხაფანგი არის ლევერიჯის მართვის ის ნაწილი, რომლის გამოსწორება ვერც ერთ Broker-ს არ შეუძლია ტრეიდერისთვის. ტრეიდერი, რომელიც მოგებაშია ლევერიჯული პოზიციით, ყოყმანობს მოგების აღებაზე, რადგან მოგება ლევერიჯთან შედარებით მცირე ეჩვენება. ტრეიდერი, რომელიც ზარალშია, ყოყმანობს ზარალის აღებაზე, რადგან ზარალი ლევერიჯთან შედარებით დიდი ეჩვენება. შედეგად, პოზიცია ზედმეტად დიდხანს რჩება ორივე მიმართულებით და პოზიცია ექვემდებარება იძულებით დახურვას ყველაზე ცუდ მომენტში.

გამოსავალი მექანიკურია. ტრეიდერი ადგენს მიზანს და სტოპს შესვლისთანავე და ტრეიდერი გამოდის მაშინ, როცა რომელიმე მათგანი იქნება მიღწეული. ტრეიდერი არ ცვლის გეგმას, რადგან ფასი მოძრაობს სწორ მიმართულებით, და ტრეიდერი არ ცვლის გეგმას, რადგან ფასი მოძრაობს არასწორ მიმართულებით. გეგმა არის გეგმა და გეგმა არის ტრეიდერის ერთადერთი დაცვა ტრეიდერის საკუთარი ქცევის წინააღმდეგ.

დაკავშირებული რესურსები

• საუკეთესო საფონდო ბროკერები
• ბროკერების მიმოხილვები
• საბროკერო საკომისიოები → Margin Rates-ის შედარება

სად დაიწყოთ

თუ ცდილობთ გაარკვიოთ, როგორ მართოთ ლევერიჯი აქციებით ვაჭრობაში, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია თითოეული გარიგებისთვის რისკის ბიუჯეტის ჩაწერა, გაჩერებიდან (stop) პოზიციის ზომის გამოთვლა და ნაგულისხმევი ლევერიჯის შედარება იმასთან, რასაც თქვენი Broker სთავაზობს. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი აჩვენებს თითოეულ Broker-ზე მაქსიმალურ ლევერიჯს და დაფინანსების განაკვეთს, რომლებიც ერთად გეუბნებათ, როგორი იქნება პოზიციის შენარჩუნების ღირებულება, სანამ ამ პოზიციას აიღებთ.