ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
Trailing step არის stop-loss, რომელიც რეგულირდება დისკრეტული ნაბიჯებით და არა უწყვეტად. კლასიკური trailing stop მოძრაობს ყოველ tick-ზე; trailing step კი მოძრაობს მხოლოდ მაშინ, როცა ფასი მინიმალურ განსაზღვრულ ოდენობაზე მაინც შეიცვლება. ეს ნაბიჯი ამცირებს შეკვეთების მოდიფიკაციების რაოდენობას და განსაკუთრებით სასარგებლოა არასტაბილურ ან „ჭრელ“ (choppy) ბაზრებზე.
ეს სტატია არის პრაქტიკული გზამკვლევი: რით განსხვავდება trailing step სტანდარტული trailing stop-ისგან, როდის აქვს აზრი მის გამოყენებას და როგორ დააყენოთ ის ტიპურ პლატფორმაზე.
Trailing step სტანდარტული trailing stop-ის წინააღმდეგ
სტანდარტული trailing stop ყოველი ფასის ტიკთან ერთად იცვლება. აქციაზე $100 ფასით 1% trailing stop იწყება $99-ით. თუ ფასი გადავა $100.50-მდე, stop გადაიწევს $99.495-მდე. თუ ფასი გადავა $101-მდე, stop გადაიწევს $99.99-მდე. stop უწყვეტად რეგულირდება.
Trailing step ამატებს მინიმალურ ზრდას. იგივე აქციაზე 1% trailing stop-ით და 0.5% step-ით, საწყისი მნიშვნელობა არის $99. stop მხოლოდ მაშინ იცვლება, როცა ფასი მინიმუმ 0.5%-ით მოიმატებს (ანუ $100.50-მდე ან უფრო მაღლა). ამ მომენტში stop თავიდან ითვლება, რათა შეინარჩუნოს 1% trail ახალი მაქსიმუმიდან. შემდეგი კორექტირება ხდება მხოლოდ $101.0-ზე (წინა მაქსიმუმიდან კიდევ 0.5%).
შედეგი: შეკვეთების ნაკლები მოდიფიკაცია. არასტაბილურმა აქციამ, რომელიც უკან-წინ „ტრიალებს“, სტანდარტულ trailing stop-ზე შეიძლება გამოიწვიოს 20 stop-ის კორექტირება, მაგრამ trailing step-ზე მხოლოდ 4-5. თითოეული კორექტირება არის სერვერის გამოძახება, შეკვეთის მოდიფიკაცია და შესაძლოა მცირე საკომისიო. trailing step ამცირებს ამ ზედნადებს.
როდის აქვს აზრი trailing step-ს
სამი სცენარი:
- მაღალი ცვალებადობის მქონე სახელები. მცირე კაპიტალიზაციის ტექნოლოგიური აქცია, რომელიც დღის განმავლობაში 3-5%-ით მოძრაობს. სტანდარტული trailing stop ასწორებს პოზიციას ასობითჯერ. trailing step ამცირებს კორექტირებებს 5-10-მდე.
- დღის განმავლობაში ვაჭრობა ცვალებად დღეებში. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს 2%-იან trailing stop-ს აქციაზე, რომელიც იხსნება 5%-იანი გეპით. სტანდარტული trailing stop ირთვება იმ მომენტში, როცა ფასი საპირისპიროდ იწყებს მოძრაობას. trailing step აძლევს ვაჭრობას მეტ სივრცეს, სანამ stop არ ამოქმედდება.
- შეკვეთების ზედმეტი „ჩურჩულის“ შემცირება. ტრეიდერი, რომელსაც სურს თავიდან აიცილოს stop-ების მუდმივად კორექტირების ვიზუალური ხმაური. trailing step stop-ს უფრო დიდხანს ინარჩუნებს სტაბილურად, რაც უფრო მარტივად დასაკვირვებელია.
როდის არ აქვს აზრი
სამი შემთხვევა, როდესაც სტანდარტული trailing stop უკეთესია:
- დაბალი არასტაბილურობის, ტრენდული სახელები. კომუნალური სექტორის აქცია, რომელიც დღეში 0.5%-ით მოძრაობს. trailing step და სტანდარტული trailing stop თითქმის იდენტურად იქცევა. სირთულის დამატების მიზეზი არ არსებობს.
- სკალპინგი ან მოკლევადიანი ვაჭრობა. 30-წამიანი გარიგება step-ს არ საჭიროებს. სტანდარტული trailing stop უფრო სწრაფად რეაგირებს.
- გარიგებები, სადაც gap-ის რისკი მნიშვნელოვანია. trailing step-ის უფრო დიდი ინკრემენტი ნიშნავს, რომ უფრო დიდი gap-მა შეიძლება stop-ს უფრო მარტივად „გადახტეს“. ღამით ან მოგების გამოცხადების (earnings) პერიოდში შენარჩუნებული პოზიციებისთვის სტანდარტული trailing stop უფრო მჭიდროა.
როგორ დააყენოთ trailing step თქვენს ტიპურ სავაჭრო პლატფორმაზე
ზუსტი ნაბიჯები განსხვავდება, მაგრამ სტრუქტურა მსგავსია Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation და უმეტეს Tier-1 პლატფორმებზე:
- გახსენით შეკვეთის ფანჯარა პოზიციისთვის. დააწკაპუნეთ მარჯვენა ღილაკით პოზიციაზე ან გახსენით ახალი შეკვეთა.
- აირჩიეთ შეკვეთის ტიპი როგორც „trailing stop“ ან „trailing stop-limit“. უმეტეს პლატფორმებზე ეს არის შეკვეთის ტიპის ჩამოსაშლელ მენიუში.
- დააყენეთ trail-ის ოდენობა. ან ფიქსირებული თანხა, ან პროცენტი, ან ვოლატილობაზე დაფუძნებული ოდენობა (ATR).
- დააყენეთ step-ის ოდენობა. ზოგიერთ პლატფორმას აქვს ველი „trailing step“ ან „increment“. შეიყვანეთ მინიმალური გადაადგილება, რომელიც საჭიროა იმისთვის, რომ stop-მა განახლება მოახდინოს. სხვა პლატფორმებს step-ის ჩაშენებული ფუნქცია არ აქვთ, მაგრამ საშუალებას გაძლევთ დააყენოთ trail-ის ოდენობა უფრო მაღალი, რათა step-ის ეფექტი „დაამსგავსოთ“.
- დაადასტურეთ შეკვეთა. trailing step ახლა აქტიურია.
პლატფორმა ასევე გაძლევთ საშუალებას შეცვალოთ trail და step გაგზავნის შემდეგ. ახალი პარამეტრები მოქმედებს მომავალში; არსებული high-water marks არ გადაიტვირთება.
გავრცელებული ვარიაციები
ტრაილინგ ნაბიჯი მოგების მიზანთან ერთად (OCO)
შეაერთეთ ტრაილინგ ნაბიჯი მოგების მიზანთან OCO-ის (one-cancels-the-other) შეკვეთით. ტრაილინგ ნაბიჯი უზრუნველყოფს დაცვას დაღმავალი მიმართულებით; მოგების მიზანი — აღმავალი მიმართულებით. პირველი, რომელიც ამოქმედდება, ხურავს პოზიციას; მეორე კი უქმდება.
დროით შეჩერებული trailing step
დაამატეთ დროით დაფუძნებული stop: პოზიცია დაიხურება ფიქსირებული რაოდენობის დღის შემდეგ, მიუხედავად trailing step-ისა. სასარგებლოა იმ გარიგებებისთვის, რომლებსაც აქვთ განსაზღვრული შენარჩუნების ვადა.
ტრაილინგ ნაბიჯი პროცენტული საფუძველზე
პლატფორმების უმეტესობა საშუალებას იძლევა ტრაილი და ნაბიჯი დაყენდეს პროცენტებში. 2% ტრაილი 0.5% ნაბიჯით მარტივია. პლატფორმა შიდა დონეზე გადააქვს დოლარის ოდენობებად.
რა შეიძლება არასწორად წავიდეს
სამი ნიმუში:
1. ნაბიჯი ძალიან დიდი არის
5%-იან trailing stop-ზე 1%-იანი ნაბიჯი კარგია. იმავე stop-ზე 3%-იანი ნაბიჯი ძალიან დიდია — პოზიციამ შეიძლება დაუბრუნოს ზედმეტად დიდი ნაწილი არარეალიზებული მოგებიდან, სანამ stop არ იმოქმედებს.
2. პლატფორმა, რომელიც არ უჭერს მხარს trailing step-ს მშობლიურად
ზოგიერთი პლატფორმა მხარს უჭერს მხოლოდ სტანდარტულ trailing stop-ებს. გამოსავალია გამოიყენოთ უფრო დიდი trail-ის ოდენობა, რაც მიახლოებით ახდენს trailing step-ის ეფექტის სიმულაციას.
3. დაბნეულობა სტანდარტულ trailing stop-თან
trailing step იგივე არ არის, რაც სტანდარტული trailing stop. ზოგიერთმა ტრეიდერმა დააყენა „trailing step“, ფიქრობდა, რომ ეს არის სტანდარტული ფუნქცია, შემდეგ კი აღმოაჩინა, რომ ქცევა განსხვავებულია.
როგორ შევაფასოთ
ტრეილინგ ნაბიჯის დაყენებისას იკითხეთ:
- პლატფორმა მხარს უჭერს მშობლიურ (native) ტრეილინგ ნაბიჯის ორდერებს? (გამოსცადეთ მცირე ორდერით ლიკვიდურ სახელზე.)
- რა არის ნაბიჯის მინიმალური ოდენობა? (ზოგ პლატფორმაზე ნაბიჯი ზღუდავს 0.1%-ით ან 0.5%-ით. უფრო მცირე ნაბიჯები უფრო დეტალურად იძლევა საშუალებას.)
- ნაბიჯი მუშაობს ტრილის ორივე მხარეს? (Long: მხოლოდ ზემოთ ტრილინგი. Short: მხოლოდ ქვემოთ ტრილინგი. ორივე უნდა მუშაობდეს.)
- როგორია ორდერის მოდიფიკაციის ქცევა? (ყოველი ნაბიჯის კორექტირება არის ორდერის მოდიფიკაცია, რომელიც შეიძლება იყოს უფასო ან მოიცავდეს მცირე საკომისიოს.)
- პლატფორმა აჩვენებს ტრილის ისტორიას? (ზოგ პლატფორმაზე რეალურ დროში ჩანს high-water mark და ტრილის მანძილი.)
ამ კითხვებზე პასუხები განსაზღვრავს, რამდენად კარგად უმკლავდება პლატფორმა ტრეილინგ ნაბიჯებს. ეს ფუნქცია უფრო იშვიათია, ვიდრე სტანდარტული trailing stop; განხორციელება განსხვავდება.
ხშირად დასმული კითხვები
არის თუ არა trailing step იგივე, რაც standard trailing stop?
არა. standard trailing stop ყოველ ფასის ტიკთან ერთად იცვლება. trailing step კი მხოლოდ მაშინ იცვლება, როცა ფასი მინიმუმ step-ის ოდენობით გადაადგილდება. trailing step უფრო უხეშია, მაგრამ ამცირებს შეკვეთების მოდიფიკაციებს.
რა არის კარგი ნაბიჯის ოდენობა?
ეს დამოკიდებულია ტრაილზე და ცვალებადობაზე. გავრცელებული საწყისი ვარიანტი: ნაბიჯი = ტრაილის 25-50%. 2% ტრაილისთვის, 0.5-1% ნაბიჯი გონივრულია. 5% ტრაილისთვის, 1.25-2.5% ნაბიჯი გონივრულია.
შემიძლია თუ არა გამოვიყენო trailing step მოგების მიზანთან ერთად?
დიახ, OCO შეკვეთით. trailing step ამუშავებს დაღმასვლას; მოგების მიზანი — აღმასვლას. პირველი, რომელიც ამოქმედდება, ხურავს პოზიციას; მეორე კი უქმდება.
ყველა ბროკერი მხარს უჭერს trailing step-ს?
არა. ზოგიერთი ბროკერი მხარს უჭერს მხოლოდ სტანდარტულ trailing stop-ებს. შეამოწმეთ პლატფორმის დოკუმენტაცია. თუ ბროკერი არ უჭერს მხარს trailing step-ს, გამოსავალია გამოიყენოთ უფრო დიდი trail-ის ოდენობა, რათა მიახლოებულად მიიღოთ ამ ქცევის ეფექტი.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ გსურთ trailing step-ების გამოყენება, პრაქტიკული პირველი ნაბიჯია დააყენოთ ქაღალდის სავაჭრო ანგარიში Broker-თან, რომელიც მხარს უჭერს ორდერის ამ ტიპს, და შეამოწმოთ ქცევა მცირე პოზიციებით. იხილეთ ჩვენი broker table პლატფორმების მიმდინარე სიისთვის, რომლებიც მხარს უჭერენ trailing step-ს.