ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
OCO (one-cancels-the-other) შეკვეთა არის ორი დაკავშირებული შეკვეთა, სადაც ერთი ივსება, ხოლო მეორე ავტომატურად უქმდება. შეკვეთა სასარგებლოა მაშინ, როცა გსურთ პოზიციის გასვლა ფასის ორ დონიდან ერთ-ერთზე — ჩვეულებრივ, მოგების მიზანი ან stop-loss — მაგრამ არა ორივეზე. პირველი, რომელიც ივსება, იმარჯვებს; მეორე უქმდება.
ეს სტატია არის პრაქტიკული გზამკვლევი: როდის აქვს OCO შეკვეთებს აზრი, როგორ დააყენოთ ისინი ტიპურ პლატფორმაზე და რაზე უნდა მიაქციოთ ყურადღება.
როდის აქვს OCO შეკვეთებს აზრი
სამი გავრცელებული გამოყენება:
- ბრაკეტ-შეკვეთები. გრძელი პოზიცია როგორც მოგების მიზნობრივი ფასით, ისე stop-loss-ით. განათავსეთ sell limit მიმდინარე ფასზე ზემოთ და sell stop მის ქვემოთ. რომელი უფრო ადრე მოხვდება, ის შესრულდება, ხოლო მეორე გაუქმდება. პოზიცია დაიხურება ორიდან ერთ-ერთ ფასზე.
- გარღვევის შესვლები. ტრეიდერი, რომელიც ელოდება გარღვევას წინააღმდეგობის ზემოთ ან გარღვევას მხარდაჭერის ქვემოთ. განათავსეთ buy stop წინააღმდეგობის ზემოთ და sell stop მხარდაჭერის ქვემოთ. პირველი, ვინც გააქტიურდება, გახსნის პოზიციას; მეორე გაუქმდება.
- ხელახალი შესვლები. ტრეიდერი, რომელსაც სურს იყოს long დონეზე ზემოთ და short დონეზე ქვემოთ. იგივე სტრუქტურა, რაც გარღვევის შესვლაშია, მაგრამ პოზიციის ორივე მხარე კონტროლდება.
საერთო ნიმუში: OCO შეკვეთები არჩევანზეა. თქვენ არ იცით, რომელი მხარე გააქტიურდება პირველმა, მაგრამ გინდათ მზად იყოთ ორივესთვის.
როგორ დააყენოთ OCO ტიპის შეკვეთა ტიპურ პლატფორმაზე
ზუსტი ნაბიჯები განსხვავდება Broker-ის მიხედვით, მაგრამ სტრუქტურა იგივეა. პლატფორმების უმეტესობაში (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- დააწკაპუნეთ მარჯვენა ღილაკით პოზიციაზე ან გახსენით შეკვეთის ტიკეტი. პლატფორმების უმეტესობას აქვს OCO ვარიანტი შეკვეთის ტიპის ჩამოსაშლელ მენიუში.
- დააყენეთ პირველი ნაწილი (leg). ეს ჩვეულებრივ არის ლიმიტ-შეკვეთა (მოგების სამიზნე) ან სტოპ-შეკვეთა (stop-loss).
- დააყენეთ მეორე ნაწილი (leg). შემავსებელი შეკვეთა.
- დააკავშირეთ ორივე ნაწილი როგორც OCO. პლატფორმების უმეტესობას აქვს მონიშვნის ველი ან ღილაკი, რომ შეკვეთა მონიშნოს როგორც OCO.
- დაადასტურეთ (Submit). პლატფორმა აგზავნის ორივე შეკვეთას; ერთი სრულდება, ხოლო მეორე ავტომატურად უქმდება.
პლატფორმა ასევე გაძლევთ საშუალებას შეცვალოთ ფასები და შეკვეთის ტიპები გაგზავნის შემდეგ. OCO კავშირი შენარჩუნებულია მანამ, სანამ ერთ-ერთი ნაწილი არ შესრულდება, ან სანამ ორივეს ხელით არ გააუქმებთ.
გავრცელებული ვარიაციები
OCO გაჩერებით-ლიმიტით გაჩერების მხარეს
უბრალო stop (გაჩერების) ორდერი ტრიგერის შემდეგ გადაიქცევა საბაზრო ორდერად, რაც შეიძლება გამოიწვიოს სლიპიჯი არასტაბილურ ბაზრებზე. stop-limit ორდერი ტრიგერის შემდეგ გადაიქცევა ლიმიტ ორდერად მითითებულ ფასზე, რაც ამცირებს სლიპიჯს, მაგრამ ზრდის რისკს, რომ ორდერი არ შესრულდეს, თუ ფასი ლიმიტის გავლით „გადახტება“.
კომპრომისი: stop-market შესრულდება სლიპიჯით; stop-limit შესრულდება მითითებულ ფასზე ან საერთოდ არ შესრულდება. OCO-ს შეუძლია გააერთიანოს stop-market (stop-loss-ისთვის) და ლიმიტ ორდერი (მოგების მიზნისთვის), ან ორივე მხარეს გამოიყენოს stop-limit.
Trailing stop OCO
Trailing stop არის stop, რომელიც იცვლება ფასის მოძრაობასთან ერთად თქვენს სასარგებლოდ. Trailing stop OCO აერთიანებს trailing stop-ს (stop-loss-ს, რომელიც მიჰყვება ფასს ზემოთ) და limit order-ს (მოგების მიზანს). პოზიცია იხურება trailing stop-ზე, თუ ფასი შეიცვლის მიმართულებას, ან limit-ზე, თუ მიზანი პირველ რიგში მიიღწევა.
Trailing stop OCO სასარგებლოა იმპულსური (momentum) ტრედებისთვის, სადაც გსურთ მრავალდღიანი მოძრაობის დაფიქსირება, მაგრამ გასვლა გინდათ უკუქცევისას. trailing stop აფიქსირებს მოგებას ფასის ზრდასთან ერთად; limit target კი უზრუნველყოფს გასვლას ზემოთ (upside exit).
დროით შეზღუდული OCO
ზოგიერთ პლატფორმაზე შეგიძლიათ OCO-სთვის ვადის (expiry) დაყენება. OCO ავტომატურად უქმდება ვადის გასვლის დროს, თუ არც ერთი მხარე (leg) არ შესრულებულა. სასარგებლოა ისეთი კონფიგურაციებისთვის, რომლებიც მოქმედებს მხოლოდ კონკრეტულ დროით ფანჯარაში (მაგ., მოგების გამოცხადება ან ბაზრის გახსნა).
ვადა პლატფორმაზეა დამოკიდებული. ზოგიერთ პლატფორმაზე ნაგულისხმევად მითითებულია „good till cancelled“ (GTC), რაც ნიშნავს, რომ OCO აქტიური რჩება განუსაზღვრელი ვადით. სხვები ნაგულისხმევად იყენებენ „day“ ან „good till close“ (GTC). ვადა შეგნებულად დააყენეთ სტრატეგიის მიხედვით.
რა შეიძლება არასწორად წავიდეს
სამი ნიმუში:
1. ორივე ლეგის გააქტიურება სწრაფ ბაზრებზე
სწრაფად მოძრავ ბაზარზე ორივე ლეგმა შეიძლება გააქტიურდეს ერთსა და იმავე მილიწამში. პლატფორმამ შეიძლება შეავსოს ერთი, მეორე ან ორივე — ეს დამოკიდებულია შეკვეთების გადამისამართებაზე. „OCO“ მხოლოდ იმას უზრუნველყოფს, რომ ერთი გაუქმდება, თუ მეორე პირველმა შეივსო; თუმცა თუ ორივე შეივსება მანამდე, სანამ პლატფორმა შეძლებს გაუქმებას, შედეგი იქნება ნაწილობრივი დახურვა ან გადართვა საპირისპირო მხარეს.
გამოსავალი: არ გამოიყენოთ OCO ბაზრებზე, სადაც მოსალოდნელია ორივე დონეზე „გაპით“ გავლა. გამოიყენეთ stop-market ბუფერით ან მიიღეთ ნაწილობრივი შევსების რისკი.
2. გაჩერების (stop) ფეხის ტრიგერირება ვიკზე
სანთლის ვიკში ფასი მოკლედ აღწევს stop-ის დონეს, მაგრამ იხურება მის ზემოთ. stop-market ორდერი ტრიგერდება ვიკზე და ივსება stop-ის ფასით (ან უარესით). OCO აუქმებს ლიმიტს, მაგრამ თქვენ გამოხვედით ხმაურზე.
გამოსავალი: გამოიყენეთ stop-limit ბუფერით, ან გამოიყენეთ დროითი დადასტურება.
3. პლატფორმა არ უჭერს მხარს ნამდვილ OCO-ს
ზოგიერთ პლატფორმას მხოლოდ აქვს „დაკავშირებული შეკვეთები“ ან „თუ-შეხებით“ შეკვეთები, რომლებიც OCO-ს ჰგავს, მაგრამ აქვთ გაუქმების განსხვავებული ლოგიკა. გადაამოწმეთ პლატფორმის დოკუმენტაცია, რათა დაადასტუროთ OCO-ის ქცევა.
როგორ შევაფასოთ
OCO შეკვეთების დაყენებისას იკითხეთ:
- პლატფორმა მხარს უჭერს ნამდვილ OCO-ს? (დაამოწმეთ მცირე შეკვეთით ლიკვიდურ სახელზე, რათა ქცევა დაადასტუროთ.)
- რა შეკვეთის ტიპებია მხარდაჭერილი თითოეულ ფეხზე? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. რაც მეტი ვარიანტია, მით მეტი სტრატეგიის გაშვება შეგიძლიათ.)
- რა არის ვადის ნაგულისხმევი პარამეტრი? (Day, GTC, ან მორგებული. მიზანმიმართულად დააყენეთ.)
- როგორ ხდება ნაწილობრივი შევსების მართვა? (თუ limit ფეხის მხოლოდ 50% შეივსება, OCO უქმდება? პლატფორმების უმეტესობა აუქმებს; ზოგიერთი ინარჩუნებს დაუშევსებელ ფეხს აქტიურად.)
- რა არის სრიალი stop ფეხზე? (Stop-market შევსება ხდება სრიალით. რეალური შევსების ხარისხის სანახავად გამოსცადეთ paper-trading ანგარიშში.)
ხშირად დასმული კითხვები
არის თუ არა OCO იგივე, რაც bracket order?
Bracket order არის OCO-ის კონკრეტული ტიპი: შესვლის (entry) შეკვეთა, რომელსაც აქვს როგორც მოგების მიზანი (profit target), ისე stop-loss, რომლებიც ერთმანეთთან დაკავშირებულია როგორც OCO. ზოგადი OCO შეიძლება იყოს ნებისმიერი ორი დაკავშირებული შეკვეთა; bracket ერთ-ერთი გავრცელებული გამოყენების შემთხვევაა.
შემიძლია თუ არა OCO-ის დაყენება მრავალ ანგარიშზე?
ბევრი პლატფორმა არ იძლევა cross-account OCO-ის მხარდაჭერას. OCO დაყენებულია პოზიციის დონეზე ერთ ანგარიშში.
რა განსხვავებაა OCO-სა და OTO-ს შორის (ერთი-იწვევს-მეორეს)?
OTO არის ორი დაკავშირებული ორდერი ისე, რომ მეორე ორდერი განთავსდება მხოლოდ მაშინ, როცა პირველი შესრულდება. OCO არის ორი დაკავშირებული ორდერი ისე, რომ მეორე ორდერი გაუქმდება, როცა პირველი შესრულდება.
ყველა ბროკერი მხარს უჭერს OCO შეკვეთებს?
ყველა წამყვანი (tier-1) ბროკერი მხარს უჭერს, მათ შორის Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation და E*TRADE. განხორციელება განსხვავდება.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ გსურთ OCO შეკვეთების გამოყენება თქვენს ვაჭრობაში, პრაქტიკული პირველი ნაბიჯია შექმნათ ქაღალდის (paper-trading) ანგარიში Broker-თან, რომელიც მხარს უჭერს შეკვეთის ამ ტიპს, და შეამოწმოთ ქცევა მცირე პოზიციებით. ქაღალდის ანგარიში არის ერთადერთი გზა, რათა გადაამოწმოთ პლატფორმის OCO ლოგიკა რეალური ფულის ჩადენამდე. იხილეთ ჩვენი broker table OCO მხარდაჭერის მქონე პლატფორმების მიმდინარე სიისთვის.