ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
მოძრავი (trailing) სტოპი არის stop-loss (ზარალის შეჩერების) ორდერი, რომელიც მიჰყვება ფასს იმ მიმართულებით, რომლითაც ტრანზაქცია ვითარდება ხელსაყრელად. ორდერი იწყება არჩეული მანძილით შესვლის ფასიდან და ორდერი „ეტაპობრივად“ (ratchets) მოძრაობს ტრანზაქციის მიმართულებით ფიქსირებული ოდენობით ან პროცენტით. ორდერი არასდროს ბრუნდება უკან, სწორედ ეს განაპირობებს მოგების „დაკეტვას“ მაშინ, როდესაც პოზიცია ღიაა.
რას აკეთებს trailing stop
Trailing stop არის stop-loss-ის ტიპის ორდერი, რომელიც მოძრაობს ფასის შესაბამისად, ვაჭრობის მიმართულებით, ფიქსირებული ოდენობით ან პროცენტით. ორდერი იწყება არჩეული მანძილით შესვლის ფასიდან და, როდესაც ფასი ხელსაყრელი მიმართულებით მოძრაობს, ორდერი მიჰყვება მას. ორდერი არასოდეს მოძრაობს უკან, ამიტომ trailing stop აფიქსირებს მოგებას მაშინ, როცა ფასი ვაჭრის სასარგებლოდ გადაადგილდება.
ეს ორდერი სასარგებლოა, როცა ვაჭარს სურს ტენდენციაზე „ამხედრება“ ფიქსირებული მიზნის დაყენების გარეშე. ვაჭარი ირჩევს trail-ის მანძილს და Broker ზრუნავს stop-ის გადაადგილებაზე. პოზიცია ღია რჩება მანამ, სანამ ფასი ხელსაყრელი მიმართულებით მოძრაობს, ხოლო პოზიცია იხურება მაშინ, როცა ფასი შეცვლის მიმართულებას და trail-ის მანძილით უკან დაბრუნდება.
ფიქსირებული თანხის vs პროცენტული ტრეილები
ორი ძირითადი ტიპია ფიქსირებული თანხის ტრეილები და პროცენტული ტრეილები. ფიქსირებული თანხის ტრაილი იყენებს დოლარის ან პუნქტის მანძილს, მაგალითად, აშშ-ის აქციაზე 2 დოლარი თითო აქციაზე. პროცენტული ტრაილი იყენებს პროცენტს მიმდინარე ფასიდან, მაგალითად, 5 პროცენტი.
არჩევანი დამოკიდებულია ტრეიდერის პრეფერენციასა და აქციის არასტაბილურობაზე (ვოლატილობაზე). მაღალი ვოლატილობის მქონე აქციას სჭირდება უფრო ფართო ტრაილი, რათა ყოველდღიურმა ხმაურმა არ გამოიწვიოს პოზიციის შეწყვეტა, ხოლო დაბალი ვოლატილობის აქციას შეუძლია გამოიყენოს უფრო მჭიდრო ტრაილი. პროცენტული ტრაილი ავტომატურად ფართოვდება, როცა ფასი იზრდება, და ვიწროვდება, როცა ფასი ეცემა, რაც ტრაილს ადაპტირებს ვოლატილობის რეჟიმთან.
ეტაპობრივად დაყენება
პირველი ნაბიჯი არის პლატფორმაზე შეკვეთის შეტანის ბილეთის გახსნა. ტრეიდერი ჩამოსაშლელიდან ირჩევს „trailing stop“ (მიმავალი სტოპის) შეკვეთის ტიპს. შემდეგ პლატფორმა ითხოვს trail-ის მანძილს — ეს არის ის პირობა, რომლის მიხედვითაც სტოპი მიჰყვება ფასს.
შემდეგი ნაბიჯია trail-ის ერთეულის არჩევა. პლატფორმა broker-ის მიხედვით სთავაზობს მანძილს points-ში, დოლარებში ან პროცენტში. ტრეიდერი შეაქვს მნიშვნელობა და პლატფორმა ითვლის საწყის სტოპის დონეს შესვლიდან.
მესამე ნაბიჯია დროის მოქმედების (time in force) დაყენება. Day შეკვეთები იწურება დახურვისას, ხოლო good-till-cancelled შეკვეთები აქტიური რჩება მანამ, სანამ პოზიცია არ დაისტოპება ან ტრეიდერი არ გააუქმებს. არჩევანი დამოკიდებულია სავაჭრო ჰორიზონტზე.
სად არის შეკვეთა მხარდაჭერილი
შეკვეთა სტანდარტულია უმეტეს საცალო პლატფორმებზე. MetaTrader 4 და 5 მხარს უჭერს trailing stops-ს ყველა პოზიციაზე და ტრეიდერს შეუძლია trail-ის დაყენება ფიქსირებული რაოდენობის პუნქტებით. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation და დისკაუნთ ბროკერების საკუთრებაში არსებული პლატფორმები მხარს უჭერენ trailing stops-ს როგორც ფიქსირებული-თანხის, ისე პროცენტული trail-ებით.
შეკვეთა ყოველთვის ხელმისაწვდომი არ არის მობილურ აპებში. მიზეზი ის არის, რომ trail გამოითვლება სერვერზე და მობილურ აპს შესაძლოა trail-ის ფუნქცია ჩართული არ ჰქონდეს. ტრეიდერებმა, რომლებსაც სურთ შეკვეთა მობილურზე, უნდა შეამოწმონ ბროკერის მობილური აპის დოკუმენტაცია ან შეკვეთა დააყენონ დესკტოპ პლატფორმაზე.
გავრცელებული შეცდომები
ხშირი შეცდომაა ტრელის ძალიან მჭიდროდ დაყენება, რის შედეგადაც პოზიცია ყოველდღიური „ხმაურით“ (noise) გამოირთვება. ტრელი უნდა იყოს უფრო ფართო, ვიდრე აქციის საშუალო დღიური დიაპაზონი, და ტრეიდერმა შეკვეთის განთავსებამდე უნდა შეამოწმოს 14-დღიანი საშუალო true range.
კიდევ ერთი შეცდომაა იმის ვარაუდი, რომ trailing stop ორივე მიმართულებით მოძრაობს. trailing stop მხოლოდ ხელსაყრელი მიმართულებით იწევს და შეკვეთა უკან არასდროს ბრუნდება. ტრეიდერმა არ უნდა ელოდოს, რომ ფასი თუ შეიცვლება საპირისპიროდ, stop გაფართოვდება.
მესამე შეცდომაა ტრელის დაყენება აქციაზე, რომელსაც ახლახან ჰქონდა gap, რადგან gap stop-ს იმავე პროცენტით გადაადგილებს და ახალი stop-ის დონე შეიძლება არ შეესაბამებოდეს ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობას. ტრეიდერმა gap-ის შემდეგ უნდა გადააყენოს stop, ან თავიდან უნდა აიცილოს trailing stop იმ აქციებზე, რომლებიც ცნობილია, რომ gap-ებს აკეთებენ.
ხშირად დასმული კითხვები trailing stops-ის შესახებ
არის trailing stop იგივე, რაც stop-loss? არა. stop-loss არის ფიქსირებული ორდერი, ხოლო trailing stop — მოძრავი ორდერი. trailing stop იწყება ფიქსირებულ დონეზე და მიჰყვება ფასს, ხოლო stop-loss რჩება იმავე დონეზე.
შემიძლია გამოვიყენო trailing stop მოკლე პოზიციებზე? დიახ. მოკლე პოზიციაზე trailing stop მოძრაობს ქვევით, როდესაც ფასი ეცემა, და stop ირთვება მაშინ, როდესაც ფასი გაიზრდება trail-ის მანძილით. ქცევა ანალოგიურია გრძელ პოზიციასთან.
რა განსხვავებაა trailing stop-სა და trailing stop limit-ს შორის? trailing stop ირთვება საბაზრო ორდერით, როდესაც ფასი მიაღწევს stop-ის დონეს. trailing stop limit ირთვება limit ორდერით და limit ორდერი შეიძლება არ შესრულდეს, თუ ფასი გადაასწრებს limit-ს. trailing stop უფრო მეტად ივსება, ხოლო trailing stop limit აძლევს ტრეიდერს მეტ კონტროლს შესრულების ფასზე.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ აფასებთ trailing stops-ს, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია აირჩიოთ აქცია მკაფიო ტენდენციით, დააყენოთ trail ერთი-ორ ჯერ 14-დღიანი საშუალო true range-ის მიხედვით და დააკვირდეთ პოზიციას ერთი-ორი კვირის განმავლობაში, რათა ნახოთ, როგორ იქცევა ორდერი. ჩვენი broker comparison ჩამოთვლის Broker-ებს, რომლებიც მხარს უჭერენ trailing stops-ს და trail-ის ვარიანტებს; ეს ერთად გიჩვენებთ, როგორი იქნება პლატფორმა, სანამ პირველ trailing stop-ს ცოცხალ პოზიციაზე დააყენებთ.