ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ბერკეტი ზოგიერთი ტიპის ტრეიდერისთვის სასარგებლო ინსტრუმენტია, ხოლო სხვებისთვის — დამანგრეველი. განსხვავება თავად ბერკეტში არ არის. განსხვავება არის ტრეიდერის სტრატეგიაში, ტრეიდერის დისციპლინაში და ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობაში. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს ბერკეტს როგორც ნაგულისხმევს — ყველა პოზიციაზე, ყველა ბაზარზე — იღებს ისეთ რისკს, რომლის მიწოდებისთვისაც ბერკეტი არ იყო შექმნილი. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს ბერკეტს როგორც ტაქტიკურ ინსტრუმენტს, ვიწრო პირობების ფარგლებში, მკაფიო სტოპით, იყენებს ბერკეტს ისე, როგორც ის იყო ჩაფიქრებული.
ტრეიდერები, ვისთვისაც ლევერიჯი მუშაობს
პირველი ჯგუფი არის მოკლევადიანი ტაქტიკური ტრეიდერები. ეს ტრეიდერები ფლობენ პოზიციებს საათებიდან დღეებამდე, აქვთ განსაზღვრული შესვლა, განსაზღვრული სტოპი და განსაზღვრული მიზანი. ლევერიჯი არის ინსტრუმენტი პოზიციის ზომის დასადგენად გარიგებისთვის, ხოლო პოზიციის ზომა განისაზღვრება სტოპთან დაკავშირებული დოლარით რისკით და არა სასურველი შემოსავლით. ლევერიჯი იხსნება (გაუქმდება), როდესაც პოზიცია დაიხურება და ტრეიდერი არ არის ლევერიჯზე დამოკიდებული ღამით ან შაბათ-კვირას.
მეორე ჯგუფი არის ჰეჯერები. ეს ტრეიდერები იყენებენ ლევერიჯს მოკლე პოზიციის გასახსნელად გრძელ პორტფელთან მიმართებით, ან გრძელი პოზიციის გასახსნელად მოკლე პორტფელთან მიმართებით, ჰეჯირების მიზნით. ლევერიჯი არის ჰეჯის ინსტრუმენტი, ხოლო ლევერიჯის ღირებულება არის სესხით აღებული ნაწილის დაფინანსების განაკვეთი. ჰეჯი იხურება, როდესაც რისკის ფანჯარა გადის და ტრეიდერი არ არის ლევერიჯზე დამოკიდებული ჰეჯის ფარგლებს მიღმა.
მესამე ჯგუფი არის პროფესიონალი ან ინსტიტუციური ტრეიდერები. ეს ტრეიდერები სარგებლობენ უფრო დაბალი დაფინანსების განაკვეთებით, ლევერიჯის უფრო მაღალი ლიმიტებით და რისკის მართვის უფრო დახვეწილი ჩარჩოთი. ლევერიჯი არის ინსტრუმენტი პორტფელის დონეზე პოზიციონირებისთვის და ტრეიდერს აქვს ინფრასტრუქტურა პოზიციების რეალურ დროში მონიტორინგისთვის და ბაზრის ცვლილებებზე რეაგირებისთვის.
მეოთხე ჯგუფი არის prop ტრეიდერები. ეს ტრეიდერები ვაჭრობენ ფირმის კაპიტალით და არა საკუთარი კაპიტალით, ხოლო ლევერიჯი არის ფირმის რისკის პოლიტიკის ფუნქცია. ტრეიდერი არ არის პირადი ფინანსური ზარალის რისკის ქვეშ იმ კაპიტალის ფარგლებს მიღმა, რომელიც ტრეიდერს აქვს გამოყოფილი, და ლევერიჯი არის ინსტრუმენტი ფირმის კაპიტალზე შემოსავლების გენერირებისთვის.
მოვაჭრეები, რომლებთვისაც ლევერიჯი არ მუშაობს
პირველი ჯგუფი არის გრძელვადიანი „ყიდვა და შენარჩუნება“ ინვესტორები. ეს მოვაჭრეები ინარჩუნებენ პოზიციებს თვეების ან წლების განმავლობაში, ხოლო ლევერიჯი არის პოზიციის შემოსავლის გამამრავლებელი. დაფინანსების ღირებულება რთულდება (კომპაუნდინგი) შენარჩუნების მთელი პერიოდის განმავლობაში, ლევერიჯიანი პროდუქტების ყოველდღიური გადატვირთვა (daily reset) რთულდება ისე, რომ იძლევა შემოსავალს ძირითადის (underlying) შემოსავალზე დაბლა, და პოზიცია ექვემდებარება „გაპს“, რომელსაც შეუძლია გაანადგუროს თვეების განმავლობაში მიღწეული მოგება. ლევერიჯი არ არის ინსტრუმენტი გრძელვადიანი ინვესტირებისთვის.
მეორე ჯგუფი არის ჰეჯირების გარეშე მიმართულებითი მოვაჭრეები. ეს მოვაჭრეები იღებენ ლევერიჯიან პოზიციებს ერთი მიმართულებით და მოვაჭრე სრულად ექვემდებარება პოზიციის მაქსიმალურ შემცირებას (drawdown). პოზიციაზე არსებული „გაპი“ შეიძლება გაანადგუროს მოვაჭრის კაპიტალის დიდი ნაწილი, ხოლო აღდგენა შეუძლებელია დახურული პოზიციიდან. ლევერიჯი არ არის ინსტრუმენტი ჰეჯირების გარეშე მიმართულებითი ვაჭრობისთვის.
მესამე ჯგუფი არის ახალი მოვაჭრეები. ეს მოვაჭრეები ჯერ კიდევ სწავლობენ ბაზარს და ლევერიჯი არის მოვაჭრის შეცდომების გამამრავლებელი. ახალი მოვაჭრე, რომელიც იყენებს ლევერიჯს, იღებს რისკს, რომელსაც მოვაჭრე სრულად ვერ აცნობიერებს, და შეცდომები ლევერიჯის გამო ძლიერდება. ლევერიჯი არ არის ინსტრუმენტი ახალი მოვაჭრეებისთვის.
მეოთხე ჯგუფი არის გადაჭარბებულად თავდაჯერებული მოვაჭრეები. ეს მოვაჭრეები დარწმუნებულნი არიან საკუთარ ხედვაში და ლევერიჯი არის საშუალება, რომ დაიკავონ პოზიცია უფრო დიდი მოცულობით, ვიდრე მოვაჭრის რისკის ბიუჯეტია. გადაჭარბებული თავდაჯერებულობა ვლინდება მაშინ, როცა ბაზარი მოვაჭრის წინააღმდეგ მოძრაობს და ლევერიჯი აძლიერებს ზარალს. ლევერიჯი არ არის ინსტრუმენტი გადაჭარბებულად თავდაჯერებული მოვაჭრეებისთვის.
როგორ გაიგოთ, გიხდებათ თუ არა ლევერიჯი
პატიოსანი პასუხია: გამოსცადოთ სტრატეგია მცირე რაოდენობის ლევერიჯით და შეაფასოთ შედეგი წარმომადგენლობით პერიოდში. ტრეიდერი, რომელსაც შეუძლია რამდენიმე თვის განმავლობაში მცირე ლევერიჯით აღებულ პოზიციაზე დადებითი შედეგის მიღება, მკაფიო სტოპით და მკაფიო მიზნით, არის უფრო დიდი ლევერიჯის კანდიდატი. ტრეიდერი, რომელსაც მცირე ლევერიჯით აღებულ პოზიციაზე უარყოფითი შედეგი აქვს, არ არის კანდიდატი და ტრეიდერმა უნდა დარჩეს არალევერიჯიან პოზიციებზე, სანამ სტრატეგია არ დაიწყებს მუშაობას.
სასარგებლო ტესტია პოზიციის ზომის განსაზღვრა ისე, რომ სტოპზე ანგარიშის 1% შეადგენდეს, და გამოიყენოთ ნებისმიერი ლევერიჯი, რომელიც საჭიროა ამ რისკის მისაღებად. ლევერიჯის მაჩვენებელი არის პოზიციის ზომის შედეგი და არა შეყვანა. ტრეიდერი, რომელსაც შეუძლია ამის თანმიმდევრულად გაკეთება, არის ლევერიჯის კანდიდატი. ის, ვინც ვერ ახერხებს, — არა.
მეორე ტესტია ტრეიდერის ქცევის შეფასება წაგების მდგომარეობაში. ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯიან პოზიციას სტოპზე ხურავს, იღებს ზარალს და გადადის შემდეგ გარიგებაზე, ლევერიჯს სწორად იყენებს. ტრეიდერი, რომელიც სტოპს სწევს, ამატებს პოზიციას ან უარს ამბობს პოზიციის დახურვაზე, ლევერიჯს არასწორად იყენებს და არ უნდა იყენებდეს ლევერიჯს.
როგორ გადავიდეთ უფრო მაღალ ლევერიჯზე
გადასვლა დამოკიდებულია ტრეიდერის გამოცდილების შედეგებზე, ტრეიდერის დისციპლინაზე და ტრეიდერის კაპიტალზე. ტრეიდერი, რომელსაც აქვს დადებითი შედეგები მცირე ლევერიჯიან პოზიციებზე 6-დან 12 თვემდე, რომელიც ხურავს პოზიციებს stop-ის დროს და რომელსაც აქვს კაპიტალი, რათა დააკმაყოფილოს margin call, არის კანდიდატი უფრო მაღალი ლევერიჯისთვის. გადასვლა არის ეტაპობრივი და ტრეიდერმა უნდა გაზარდოს ლევერიჯი მცირე ოდენობით (0.5×-დან 1×-მდე) ერთდროულად, და არა მაქსიმუმზე პირდაპირ გადასვლით.
ტრეიდერის რეგულატორს შესაძლოა ჰქონდეს ლევერიჯის ლიმიტი, რომელიც ბროკერის მაქსიმუმზე დაბალია. ლიმიტი არის სამართლებრივი ზღვარი და ტრეიდერმა არ უნდა გადააჭარბოს მას. ბროკერს შესაძლოა ასევე ჰქონდეს შიდა ლიმიტი, რომელიც რეგულატორის ლიმიტზე დაბალია და ტრეიდერმა უნდა გაითვალისწინოს იგი. ლიმიტები დაწესებულია ტრეიდერის დასაცავად და ტრეიდერმა არ უნდა ეცადოს მათ გვერდის ავლას.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ აფასებთ, რამდენად გიხდებათ ლევერიჯი, ყველაზე სასარგებლო სავარჯიშოა სტრატეგიის მცირე ლევერიჯული პოზიციით ტესტირება. ჩვენი Broker-ის შედარება ჩამოთვლის თითოეულ Broker-ზე ხელმისაწვდომ ლევერიჯს და იმ რეგულატორს, რომელიც აკონტროლებს ანგარიშს; ეს ერთად გიჩვენებთ, რა პირობებია თქვენს წინაშე, სანამ პოზიციის ზომას განსაზღვრავთ.