ლევერიჯული პროდუქტები და აქციების ვაჭრობის ფსიქოლოგია

ბერკეტი ცვლის ვაჭრობის ფსიქოლოგიას. იგივე პოზიცია სხვანაირად იგრძნობა 2× ბერკეტით, ვიდრე 1×-ით. 10%-იანი მოძრაობა, რომელიც ნაღდი ანგარიშის პირობებში 10%-იან მოგებად გეჩვენებათ, ბერკეტიან ანგარიშში 20%-იან მოგებად გეჩვენებათ — და ეს ცვლის იმას, როგორ ფიქრობთ პოზიციაზე.

ეს სტატია არის ლევერიჯებული ვაჭრობის ფსიქოლოგიის პრაქტიკული ხედვა: რას აკეთებს ბერკეტი თქვენს გადაწყვეტილების მიღებასთან და როგორ მართოთ ფსიქოლოგიური ეფექტები.

გამაძლიერებელი ეფექტი

ლევერიჯი აძლიერებს როგორც მოგებას, ისე ზარალს, და ეს გამაძლიერება ფსიქოლოგიურადაც იგრძნობა. ტრეიდერი, რომელიც ერთ კვირაში ლევერიჯიან პოზიციაზე 20%-ს გამოიმუშავებს, თავს წარმატებულად გრძნობს. იგივე ტრეიდერი, რომელიც იმავე პოზიციაზე 20%-ს წააგებს, თავს მარცხად აღიქვამს. ემოციური რყევები ლევერიჯთან უფრო დიდია და ამ რყევების დროს მიღებული გადაწყვეტილებები ხშირად უარესია.

იმის ნიმუში: ლევერიჯიან ტრეიდერთან საუკეთესო გადაწყვეტილებები მიიღება პოზიციის გახსნამდე (პოზიციის ზომა, stop-loss, გასვლის გეგმა). ყველაზე ცუდი გადაწყვეტილებები კი მიიღება დიდი მოძრაობის შემდეგ — გამარჯვებულზე „გაშვებულის“ დამატება, ან წაგებულის დაჭერა, რომელიც „უნდა დაბრუნდეს“.

გადაჭარბებული თავდაჯერებულობის ხაფანგი

ტრეიდერს, რომელსაც რამდენიმე წარმატებული ლევერიჯული გარიგება აქვს, უვითარდება გადაჭარბებული თავდაჯერებულობა. ნიმუში ასეთია: ტრეიდერი ფიქრობს, რომ „გამოსდის“ — რომ მას აქვს გამარჯვებულების თანმიმდევრულად შერჩევის უნარი. ის ზრდის პოზიციის ზომებს, დებს უფრო მეტ ლევერიჯულ გარიგებას და საბოლოოდ ერთ ცუდ გარიგებაში ანგრევს ანგარიშს.

ლევერიჯი აძლიერებს გადაჭარბებულ თავდაჯერებულობას. 2× ლევერიჯით დადებული პოზიცია, რომელიც 30%-ით მოგებას იძლევა, ტრეიდერს რამდენიმე კვირაში 60%-იან დაბრუნებას აძლევს. ტრეიდერი წარმატებას მიაწერს უნარს (გადაჭარბებულ თავდაჯერებულობას) და არა კონკრეტულ საბაზრო მდგომარეობას (რომელიც შესაძლოა აღარ განმეორდეს).

გამოსავალი: პოზიციის ზომის მექანიკური წესები. ტრეიდერი წინასწარ განსაზღვრავს პოზიციის ზომას გარიგებამდე და იცავს მას. გარიგების წარმატება თუ წარუმატებლობა არ ცვლის პოზიციის ზომას მომდევნო გარიგებისთვის.

ზარალის ავერსიის ხაფანგი

მოვაჭრე, რომელსაც აქვს ლევერიჯით გამოწვეული ზარალი, მას უფრო მძაფრად გრძნობს, ვიდრე შედარებით ფულადი (cash) ზარალი. ლევერიჯმა ზარალი გაადიდა და ტვინი უფრო დიდ აბსოლუტურ ზარალს პირად მარცხად აღიქვამს. მოვაჭრემ შეიძლება სცადოს „უკან დაბრუნება“ უფრო დიდი ან უფრო სარისკო პოზიციების აღებით.

ნიმუში: მოვაჭრე, რომელიც ერთ კვირაში ლევერიჯით აღებულ პოზიციაზე 20%-ს კარგავს, „აღსადგენად“ შემდეგ ვაჭრობაში 50%-იან პოზიციას იღებს. შემდეგი ვაჭრობაც ზარალით მთავრდება. აღსადგენად საჭიროა 150%-იანი მოგება, რაც ნაკლებად სავარაუდოა.

გამოსავალი: ყოველდღიური ან ყოველკვირეული ზარალების ლიმიტი (stop). მოვაჭრე წინასწარ წყვეტს, რომ ვაჭრობას შეწყვეტს, თუ ანგარიშის ზარალი დღეში ან კვირაში 5-10%-ს მიაღწევს.

FOMO-ის ეფექტი

ლევერიჯირებული ტრეიდერი, რომელიც ხედავს, რომ ბაზარი მის გარეშე მოძრაობს, FOMO-ს (გამოტოვების შიში) უფრო მძაფრად განიცდის. პოზიცია, რომელსაც 2× ლევერიჯი ჰქონდა, იმ დროის განმავლობაში, სანამ ტრეიდერი ელოდა, 5%-ით გაიზარდა — ეს კი იმაზეა, რაც ტრეიდერმა გამოტოვა: 10%-იანი მოგება. გვიან ჩასართავად სწრაფვა ძალიან ძლიერია.

ნიმუში: ტრეიდერი შედის ლევერიჯირებულ პოზიციაში მოძრაობის ზედა ნაწილში, იმ იმედით, რომ დარჩენილ ნაწილსაც დაიჭერს. პოზიცია ბრუნდება და ტრეიდერი ზარალს იღებს.

გამოსავალი: საკონტროლო სია და წერილობითი გეგმა. ტრეიდერი წერს იმ პირობებს, რომლის დროსაც ის პოზიციაში შევა. ეს პირობები უნდა შესრულდეს მანამდე, სანამ ტრეიდერი შევა.

პოზიციის ზომის ხაფანგი

ლევერიჯირებული ტრეიდერის პოზიციის ზომა შეზღუდულია ანგარიშის კაპიტალით და არა სტრატეგიით. ტრეიდერს, რომელსაც სურს 10%-იანი პოზიცია, მაგრამ აქვს $50,000 ანგარიში, არ შეუძლია გახსნას $5,000 პოზიცია $100-ის ფასიან აქციაში — მათ სჭირდებათ 50 აქცია. „მრგვალი ლოტის“ შეზღუდვა აიძულებს პოზიციის ზომას, რომელიც არ არის ის, რასაც სტრატეგია ითხოვდა.

ლევერიჯს შეუძლია გადაჭრას „მრგვალი ლოტის“ პრობლემა. ტრეიდერს, რომელიც იყენებს 2× მარჟას, შეუძლია $5,000 ნაღდი ფულით იყიდოს $10,000-ის ღირებულების აქცია — რაც არის 100 აქცია. პოზიცია ანგარიშის 20%-ია და არა 10%.

გამოსავალი: პოზიციის ზომა, რომელიც ერთდროულად აკმაყოფილებს როგორც სტრატეგიას, ისე „მრგვალი ლოტის“ შეზღუდვას. ტრეიდერს შეიძლება დასჭირდეს ფრაქციული აქციების გამოყენება (თუ Broker ამის საშუალებას იძლევა), სხვა ძირითადი აქტივი, ან სხვა პროდუქტი.

გასვლის დისციპლინა

ლევერიჯირებული ტრეიდერი, რომელსაც მომგებიანი პოზიცია აქვს, ხშირად ძალიან ადრე გადის. ნიმუში ასეთია: პოზიცია აღწევს მოგების მიზანს, მაგრამ ტრეიდერი კიდევ ერთ დღეს აჩერებს იმ იმედით, რომ მეტი იქნება. პოზიცია ბრუნდება და ტრეიდერი უფრო დაბალ ფასად გადის. ლევერიჯმა გააძლიერა მოგება, მაგრამ ტრეიდერმა მისი ნაწილი უკან დააბრუნა.

გამოსავალი: მოგების მიზანი დგინდება მაშინ, როცა ტრანზაქცია იხსნება. ტრეიდერი გადის მიზანზე და არა მოგვიანებით. დისციპლინა იჭერს იმ მოგებას, რომელიც ლევერიჯმა უზრუნველყო.

დროის ამორტიზაცია

ლევერიჯირებული ტრეიდერის ზარალი ხშირად დროის გამო ძლიერდება. პოზიცია, რომელიც ტრეიდერის წინააღმდეგ არ მოძრაობს, მაინც შეიძლება ფულის დაკარგვას იწვევდეს პროცენტის (მარჟის), დაფინანსების (CFDs) ან ყოველდღიური გადატვირთვის (ლევერიჯირებული ETF) გამო. ტრეიდერმა უნდა გააკეთოს მიმართულებითი მოძრაობა მხოლოდ რომ გათანაბრდეს (break even).

გამოსავალი: შეინარჩუნეთ ფლობის ვადა მოკლე. 2-კვირიანი პოზიცია ნაკლებ „დრაგს“ იწვევს, ვიდრე 2-თვიანი პოზიცია.

როგორ ვმართოთ ფსიქოლოგია

ხუთი წესი, რომლებიც დროთა განმავლობაში და სხვადასხვა ტრეიდერებში მუშაობდა:

1. პოზიციის ზომა ანგარიშთან მიმართებით და არა სტრატეგიასთან. პოზიცია, რომელიც ანგარიშის 5%-ია, მცირე პოზიციაა მიუხედავად ლევერიჯისა.
2. წინასწარ განსაზღვრული stop-loss. stop განისაზღვრება მაშინ, როცა ტრედე იხსნება და არა მაშინ, როცა პოზიცია თქვენს წინააღმდეგ მოძრაობს.
3. დღიური ან ყოველკვირეული ზარალის ლიმიტი. ტრეიდერი ჩერდება მას შემდეგ, რაც ანგარიშის 5-10%-იანი ზარალი დაგროვდება დღის ან კვირის განმავლობაში.
4. სავაჭრო ჟურნალი. ტრეიდერი აფიქსირებს ყველა ტრედეს: შესვლა, გამოსვლა, პოზიციის ზომა, მიზეზი, შედეგი. ჟურნალი ავლენს შაბლონებს.
5. შესვენება დიდი ზარალის ან მოგების შემდეგ. მას შემდეგ, რაც ანგარიშზე 20%+ მოძრაობა მოხდება (ნებისმიერ მიმართულებით), ტრეიდერი იღებს 1-2 კვირიან შესვენებას.

ხშირად დასმული კითხვები

ზრდა (ლევერიჯი) უფრო წარმატებულს ხდის ტრეიდერებს?

არა. კვლევები მუდმივად აჩვენებს, რომ ლევერიჯით ვაჭრობის მქონე საცალო ტრეიდერების უმეტესობა ფულს კარგავს. ლევერიჯი აძლიერებს როგორც მოგებებს, ისე ზარალს; ტრეიდერებისთვის, რომლებსაც არ აქვთ უპირატესობა, ლევერიჯი უბრალოდ ზარალს უფრო სწრაფად აძლიერებს.

როგორ გავიგო, ხომ არ ვაჭარბებ ბერკეტს?

მარტივი ტესტი: იმავე პოზიციას ნაღდი ფულითაც ხომ არ აიღებდით? თუ პასუხი არის „არა“, მაშინ ბერკეტი ზედმეტია. პოზიციის ზომა ანგარიშთან მიმართებით იგივე უნდა იყოს, მიუხედავად იმისა, იყენებთ ბერკეტს თუ არა.

რა არის საუკეთესო ბერკეტი დამწყებისთვის?

არაფერი. დამწყებებმა უნდა ივაჭრონ ნაღდი პოზიციებით, სანამ არ ექნებათ თანმიმდევრული შედეგების დადასტურებული გამოცდილება. ბერკეტი მოგვიანებით შეიძლება დაემატოს, ანგარიშის უფრო მცირე ნაწილის გამოყენებით.

როგორ დავიბრუნო თავი ლევერიჯული ზარალის შემდეგ?

მათემატიკა სასტიკია. 50%-იანი ზარალი მოითხოვს 100%-იან ზრდას, რომ აღდგეს. საუკეთესო მიდგომაა შესვენება, პოზიციების ზომების შემცირება და ანგარიშის ნელა, ეტაპობრივად აღდგენა. ფსიქოლოგიური აღდგენა უფრო რთულია, ვიდრე ფინანსური.

დაკავშირებული რესურსები

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Stock Brokers

სად დაიწყოთ

თუ გსურთ გამოიყენოთ ლევერიჯი აქციებით ვაჭრობაში, პრაქტიკული პირველი ნაბიჯია პოზიციის ზომის მკაფიო ლიმიტების, სტოპ-ლოსების და დღიური/კვირეული ზარალის ლიმიტების დაწესება, სანამ გარიგებას დადებთ. იხილეთ ჩვენი broker table იმ პლატფორმების მიმდინარე სიისთვის, რომლებიც სთავაზობენ ლევერიჯიან პროდუქტებს რისკის მართვის გამჭვირვალე ინსტრუმენტებით.