საწყისებისთვის ლევერიჯებული პროდუქტები აქციებით ვაჭრობაში

ლევერიჯული პროდუქტები დამწყებთათვის არ არის. ყოველდღიური „რეზეტი“, დაფინანსების ღირებულება, მარჟის მოთხოვნის (margin call) რისკი და ბილიკზე დამოკიდებული (path-dependent) მოგება მათ სწორად გამოყენებას ართულებს. თუმცა, თუ გესმით რისკები და გაქვთ ფულადი პოზიციების ფარგლებში თანმიმდევრული შემოსავლების გამოცდილება, ლევერიჯულ პროდუქტებს შეუძლიათ გააძლიერონ კარგი სტრატეგია.

ეს სტატია არის საწყისი ჩარჩო დამწყებისთვის, რომელიც განიხილავს ლევერიჯულ პროდუქტებს: რა უნდა იცოდეს პირველ რიგში, რით დაიწყოს და რა უნდა აარიდოს.

დაწყებამდე

სამი წინაპირობა:

1. საბაზო პოზიციებში (cash positions) წარმატებული გამოცდილება. თუ ფულადი პოზიციებით მოგება ვერ მიიღეთ, ვერ მიიღებთ მოგებას ლევერიჯებულ პოზიციებშიც. ლევერიჯი აძლიერებს სტრატეგიას; თუ სტრატეგია ზარალზეა, ლევერიჯი უბრალოდ უფრო სწრაფად ზარალდება.
2. რისკების მართვის გეგმა. გეგმა მოიცავს პოზიციის ზომას (ლევერიჯებულ თითოეულ ვაჭრობაზე ანგარიშის 2-5%), სტოპ-ლოსებს (დაყენებული უნდა იყოს ვაჭრობის გახსნისას) და ყოველდღიურ/კვირეულ ზარალის ლიმიტებს (ანგარიშის 5-10%).
3. პროდუქტის გაგება. თითოეულ ლევერიჯებულ პროდუქტს (ლევერიჯებული ETF, CFD, ფიუჩერსი, ოფციონი) განსხვავებული მექანიკა აქვს. ვაჭრობამდე საჭიროა კონკრეტული პროდუქტის დეტალურად გაგება.

თუ სამივე არ გაქვთ, ლევერიჯებულ პროდუქტებზე მზად არ ხართ. ლევერიჯი შეცდომებს უფრო სწრაფად გაამძაფრებს, ვიდრე მათგან სწავლას მოასწრებთ.

დაიწყეთ ლევერიჯული ETF-ებით

ლევერიჯულ პროდუქტებს შორის, ლევერიჯული ETF-ები ყველაზე მარტივია დასაწყებად:

• ყიდვა-გაყიდვა ნებისმიერი სტანდარტული Broker-ის ანგარიშით (არ არის საჭირო margin ანგარიში)
• margin call-ის რისკი არ არსებობს (პოზიცია მხოლოდ ნულამდე შეიძლება დაეცეს)
• ყოველდღიური გადატვირთვა (daily reset) კარგად არის დოკუმენტირებული
• ხარჯების კოეფიციენტი (expense ratio) გამჭვირვალეა
• პროდუქციის სპექტრი ფართოა (ინდექსები, სექთორები, ცალკეული აქციები ზოგიერთი სახელისთვის)

დაიწყეთ 2× ლევერიჯული ETF-ებით და არა 3×-ით. 3× ლევერიჯი უფრო მგრძნობიარეა daily reset-ის მიმართ და მართვა უფრო რთულია. 2× გაძლევთ ლევერიჯის მექანიკაზე წვდომას დამატებითი სირთულის გარეშე.

პოზიციის ზომა

სწორი პოზიციის ზომა არის ანგარიშის 2-5% თითოეულ ლევერიჯულ ტრედზე. $50,000 ანგარიშისთვის ეს არის $1,000-2,500 თითო ტრედზე.

ლევერიჯი ჩაშენებულია პროდუქტში. 2× ლევერიჯული ETF, რომლის პოზიციაა $1,000, აქვს იგივე რისკის პროფილი, რაც $2,000 პოზიციას აქვს ძირითადი აქტივში. $1,000 პოზიციის ზომაა ის, რაც ზღუდავს ზარალს.

შეცდომა: იმის ფიქრი, რომ $1,000 „მცირეა“, რადგან ის მხოლოდ ანგარიშის 2%-ია. პოზიციის რისკი დოლარებში იგივეა, რაც $2,000 ნაღდი პოზიციის. პროცენტული რისკი არის ანგარიშის 2%, რაც არის სწორი ოდენობა.

შენახვის ვადა

დღეებიდან კვირებამდე სწორი დიაპაზონია. ერთ დღეზე ნაკლები და ტრანზაქციის ხარჯები ანადგურებს მოგებას. ერთ თვეზე მეტი და ყოველდღიური „გადატვირთვის“ (reset) ეფექტი იწყებს დომინირებას.

2-კვირიანი შენახვის ვადა ტიპური „ოქროს შუალედია“. პოზიციას აქვს დრო, რომ განვითარდეს, მაგრამ ყოველდღიური reset-ის „დრაგი“ შეზღუდულია.

შეცდომა: ლევერიჯებული პროდუქტის შენარჩუნება ანგარიშების (earnings) ან მნიშვნელოვანი მოვლენების დროს. ამ მოვლენების გარშემო არასტაბილურობა (volatility) ბევრად უფრო მაღალია, ვიდრე ჩვეულებრივ. ყოველდღიურმა reset-მა შეიძლება გაანადგუროს მოგება მცირე მოძრაობიდან. დახურეთ პოზიცია მოვლენამდე, ან შეამცირეთ პოზიციის ზომა იმ დონემდე, რომელსაც შეუძლია მოსალოდნელი არასტაბილურობის ათვისება.

გასვლის დისციპლინა

გასვლა დგინდება მაშინ, როცა გარიგება იხსნება და არა მაშინ, როცა პოზიცია მოძრაობს. არსებობს გასვლის სამი ტიპი:

1. Stop-loss. ფასის დონე, რომლის დროსაც პოზიცია იხურება. 2× ბერკეტიანი ETF-ისთვის, შესვლიდან 10-15% stop-loss ტიპურია. stop-loss დგინდება მაშინ, როცა გარიგება იხსნება და არა მაშინ, როცა პოზიცია იწყებს თქვენს წინააღმდეგ მოძრაობას.
2. Profit target. ფასის დონე, რომლის დროსაც პოზიცია იხურება მოგების დასაფიქსირებლად. 2× ბერკეტიანი ETF-ისთვის, შესვლიდან 20-30% profit target ტიპურია.
3. Time stop. თარიღი, რომლის დროსაც პოზიცია იხურება მიუხედავად ფასისა. 2-კვირიანი შენახვის პერიოდისთვის, time stop არის შესვლიდან 14 დღე.

გასვლა არის მექანიკური. ტრეიდერი არ ცვლის stop-ს, target-ს ან time stop-ს ემოციების ან ბაზრის კომენტარების საფუძველზე.

რა უნდა აირიდოთ

ხუთი გავრცელებული შეცდომა:

1. ხელმისაწვდომი სრული მარჟის გამოყენება. მარეგულირებელი ლიმიტი არ არის მიზანი. პოზიციის ზომა განისაზღვრება სტრატეგიით.
2. მომგებიან პოზიციაში დამატება. წაგებულ პოზიციაში დამატება ზრდის ზარალს. პოზიცია უნდა შემცირდეს, და არა დაემატოს.
3. მოგების ანგარიშის (earnings) ან ძირითადი მოვლენების დროს შენარჩუნება. ცვალებადობა ნორმაზე ბევრად მაღალია. დახურეთ პოზიცია მოვლენამდე.
4. ლევერიჯებული პროდუქტებით ერთდროულად რამდენიმე არაკორელირებულ (ურთიერთდამოუკიდებელ) აქტივზე ვაჭრობა. კომბინირებულმა პოზიციამ შეიძლება აღმოჩნდეს უფრო ლევერიჯებული, ვიდრე ნებისმიერი ცალკეული პოზიცია.
5. ვაჭრობის ჟურნალის არ წარმოება. ტრეიდერს, რომელიც არ ინახავს ჟურნალს, ვერ ხედავს შაბლონებს.

როგორ შეაფასოთ თქვენი მზადყოფნა

სანამ დაიწყებთ ვაჭრობას Leveraged products-ით, დაუსვით საკუთარ თავს:

• მაქვს თუ არა ფულადი პოზიციების პირობებში თანმიმდევრული მოგების დადასტურებული გამოცდილება? (თუ არა, მზად არ ხართ.)
• მაქვს თუ არა რისკის მართვის წერილობითი გეგმა? (თუ არა, დაწერეთ ერთი ვაჭრობამდე.)
• მესმის თუ არა Leveraged ETF-ების ყოველდღიური „reset“? (თუ არა, პირველ რიგში 2-4 კვირით ივარჯიშეთ ქაღალდზე.)
• შემიძლია თუ არა დავკარგო ის თანხა/პოზიციის მოცულობა, რომლის დაგეგმვაც მაქვს?
• თითოეული ვაჭრობისთვის მაქვს თუ არა stop-loss, მოგების მიზანი და დროის stop?

თუ რომელიმე პასუხი არის „არა“, თქვენ მზად არ ხართ. Leveraged-ი შეცდომებს გააძლიერებს.

როგორ დაიწყოთ მცირე ზომით

თუ გადაწყვეტთ გამოიყენოთ ლევერიჯებული პროდუქტები, აი საწყისი ჩარჩო:

1. გახსენით ქაღალდის სავაჭრო ანგარიში. უმეტეს ბროკერებს აქვთ ქაღალდის ვაჭრობა. ივაჭრეთ ლევერიჯებულ პროდუქტზე 4-6 კვირა, სანამ რეალურ ფულს ჩადებთ.
2. დაიწყეთ 1% პოზიციის ზომით. პირველი რეალური გარიგებები უნდა იყოს ანგარიშის 1%. მცირე ზომა საშუალებას გაძლევთ, გამოსცადოთ პროდუქტის ქცევა ისე, რომ დიდ რისკზე არ წახვიდეთ.
3. გამოიყენეთ 1-კვირიანი შენახვის პერიოდი. უფრო მოკლე შენახვის პერიოდი ამცირებს ყოველდღიური „reset“-ის შედეგად გამოწვეულ ზეწოლას.
4. ყოველი გარიგება აღრიცხეთ ჟურნალში. ჩაწერეთ შესვლა, გამოსვლა, პოზიციის ზომა, მიზეზი, შედეგი და ნებისმიერი გაკვეთილი.
5. ზომა თანდათან გაზარდეთ. 10-20 წარმატებული გარიგების შემდეგ გაზარდეთ პოზიციის ზომა 2%-მდე. კიდევ 10-20-ის შემდეგ გაზარდეთ 3%-მდე.

ხშირად დასმული კითხვები

რა არის ყველაზე უსაფრთხო ბერკეტიანი პროდუქტი დამწყებთათვის?

ბერკეტიანი ETF-ები. პროდუქტი არის ბირჟაზე ვაჭრობითი, ბერკეტი ჩაშენებულია, არ არსებობს margin call-ის რისკი და ყოველდღიური გადატვირთვა კარგად არის დოკუმენტირებული.

რამდენი ნაწილი უნდა მქონდეს ჩემს ანგარიშში ლევერიჯებულ პროდუქტებში?

დამწყებისთვის, ნებისმიერ მომენტში ანგარიშის 5-10% ლიმიტად გონივრულია. დანარჩენი უნდა იყოს ფულადი პოზიციებში ან არალევერიჯებულ ETF-ებში. გამოცდილების ზრდასთან ერთად, ლიმიტის გაზრდა შეიძლება.

შემიძლია ვიშოვო საარსებო შემოსავალი ლევერიჯული პროდუქტებით ვაჭრობით?

ზოგიერთი ტრეიდერი ამას ახერხებს, მაგრამ წარუმატებლობის მაჩვენებელი მაღალია. ლევერიჯი აძლიერებს სტრატეგიას; თუ სტრატეგია ზარალზეა, ლევერიჯი უბრალოდ უფრო სწრაფად კარგავს.

რა არის ყველაზე დიდი შეცდომა, რომელსაც დამწყებები უშვებენ ლევერიჯირებულ პროდუქტებთან დაკავშირებით?

ძალიან დიდხანს ფლობენ. ყოველდღიური „reset“-ი და დაფინანსების ხარჯი დროთა განმავლობაში გროვდება. 2-კვირიანი ფლობის ვადა პრაქტიკულად მაქსიმუმია ლევერიჯირებული პროდუქტების უმეტესობისთვის.

დაკავშირებული რესურსები

• საბროკერო საკომისიოები → მარჟის განაკვეთების შედარება
• საწყისი სახელმძღვანელოები → რა არის Margin Trading
• საუკეთესო საფონდო Broker-ები

სად დაიწყოთ

თუ გსურთ დაიწყოთ ლევერიჯებული პროდუქტების გამოყენება, პრაქტიკული პირველი ნაბიჯია ქაღალდზე ვაჭრობა (paper-trade) 4-6 კვირის განმავლობაში, სანამ რეალურ ფულს ჩადებთ. იხილეთ ჩვენი Broker table იმ პლატფორმების მიმდინარე სიებისთვის, რომლებიც სთავაზობენ ლევერიჯებულ პროდუქტებს ქაღალდზე ვაჭრობის ანგარიშებით.