ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
სავაჭრო პლატფორმები პიპის/პოინტის ღირებულებას სხვადასხვა ფორმით აჩვენებს. ზოგი აჩვენებს დოლარის ცვლილებას თითო აქციაზე; სხვები კი აჩვენებს პოზიციის დონეზე P&L-ს. პლატფორმის ჩვენების ფორმატი განსაზღვრავს, რამდენად მარტივია პოზიციების ზომის დადგენა და რისკის რეალურ დროში კონტროლი.
ეს სტატია პრაქტიკული ხედვაა იმის შესახებ, როგორ უმკლავდებიან სავაჭრო პლატფორმები პიპის ღირებულებას, პოინტის ღირებულებას და პოზიციის დონეზე რისკის ჩვენებას.
რას აჩვენებს პლატფორმები
სამი გავრცელებული ჩვენების სტილი:
ერთ აქციაზე/ერთ კონტრაქტზე ჩვენება
პლატფორმა აჩვენებს დოლარში ცვლილებას თითო აქციაზე (აქციებისთვის) ან თითო კონტრაქტზე (ფიუჩერსებისთვის). 100-აქციიანი პოზიციისთვის ჩვენება ამრავლებს 100-ზე, რათა აჩვენოს ცვლილება პოზიციის დონეზე.
უპირატესობები: მარტივი და პირდაპირი. ხედავთ, რამდენად მოძრაობს პოზიცია თითოეული ტიკის დროს.
ნაკლოვანებები: არ მასშტაბდება. 5,000-აქციიანი პოზიცია ძნელად წასაკითხია ერთ აქციაზე გათვლით.
პოზიციის დონის P&L
პლატფორმა აჩვენებს პოზიციის მთლიანი P&L-ს დოლარებში. 100-წილიანი პოზიციისთვის, რომელიც $1-ით მოძრაობს, ეკრანზე გამოჩნდება $100.
უპირატესობები: ერთი შეხედვით მარტივად წასაკითხია. დოლარებში არსებული P&L არის ის, რაც თქვენთვის მნიშვნელოვანია.
ნაკლოვანებები: არ აჩვენებს ცვლილებას თითოეულ ტიკზე. პლატფორმა განაახლებს P&L-ს, მაგრამ ცვლილების სიჩქარე ყოველთვის აშკარა არ არის.
ანგარიშის დონეზე P&L
პლატფორმა აჩვენებს ანგარიშის მთლიან P&L-ს ყველა პოზიციის მასშტაბით. ჩვენება აერთიანებს პოზიციის დონეზე არსებულ P&L-ს ერთ რიცხვში.
უპირატესობები: აჩვენებს სრულ სურათს. ხედავთ ანგარიშის მთლიან P&L-ს.
ნაკლოვანებები: არ აჩვენებს თითოეული პოზიციის წვლილს. ზარალში მყოფი პოზიცია შეიძლება დაიფაროს სხვა პოზიციით, რომელიც მოგებაშია.
რას უნდა მიაქციოთ ყურადღება პლატფორმაში
სამი რამ:
- P&L-ის განახლებები რეალურ დროში. P&L უნდა განახლდეს რეალურ დროში (ან თითქმის რეალურ დროში), როგორც კი ძირითადი აქტივი მოძრაობს. 30-წამიანი დაგვიანება სახიფათოა. საუკეთესო პლატფორმები განახლებებს მილიწამებში აკეთებს.
- პოზიციის მიხედვით დეტალიზაცია. პლატფორმამ უნდა აჩვენოს თითოეული პოზიციის P&L ცალ-ცალკე, და არა მხოლოდ საერთო ჯამი. დეტალიზაცია გიჩვენებთ, რომელი პოზიციაა მომგებიანი და რომელი — ზარალიან.
- პოზიციის დონის რისკის ხედვა. P&L-ის გარდა, პლატფორმამ უნდა აჩვენოს პოზიციის რისკი: მაქსიმალური ზარალი, შენარჩუნების მარჟა, მარჟის მოთხოვნის (margin call) დონე. რისკის ხედვაა ის, რაც ხელს უშლის margin call-ს.
როგორ ითვლება pip-ის ღირებულება პლატფორმაზე
გამოთვლა დამოკიდებულია პროდუქტზე:
- Stocks: დოლარის ცვლილება თითო აქციაზე × აქციების რაოდენობა.
- ETFs: დოლარის ცვლილება თითო აქციაზე × აქციების რაოდენობა (იგივეა, რაც Stocks-ში).
- Options: დოლარის ცვლილება თითო კონტრაქტზე × კონტრაქტების რაოდენობა (სადაც დოლარის ცვლილება თითო კონტრაქტზე ითვლება ოფციონის delta × ძირითადი აქტივის მოძრაობა).
- Futures: კონტრაქტის მულტიპლიკატორი × კონტრაქტების რაოდენობა × ფასის ცვლილება.
- FX: pip-ის ღირებულება × პიპების რაოდენობა × პოზიციის ზომა ლოტებში.
პლატფორმა ავტომატურად აკეთებს გამოთვლას. მომხმარებელი უბრალოდ ხედავს P&L-ს ან დოლარის ცვლილებას.
როგორ მოქმედებს ბერკეტი ჩვენებაზე
ბერკეტი არ ცვლის პიპის/პოინტის მნიშვნელობას ან P&L-ს. ჩვენება აჩვენებს ერთსა და იმავე რიცხვებს, მიუხედავად იმისა, პოზიცია დაფინანსებულია ნაღდი ფულით თუ მარჟით.
ბერკეტი ცვლის ანგარიშზე პროცენტული გავლენის ზომას. 2× ბერკეტიანი პოზიცია, რომელიც პოზიციაზე 2%-ით იზრდება, ანგარიშზე აჩვენებს 4%-იან ზრდას. პლატფორმამ შეიძლება ან არ აჩვენოს ანგარიშზე პროცენტული გავლენა — უმეტეს პლატფორმებზე ნაჩვენებია დოლარით P&L და არა პროცენტული მაჩვენებელი.
ზოგიერთ პლატფორმას აქვს „პორტფელის მარჟის“ (portfolio margin) ხედვა, რომელიც აჩვენებს თითოეული პოზიციის პროცენტულ გავლენას ანგარიშზე. ეს ხედვა სასარგებლოა რისკის მართვისთვის; მხოლოდ დოლარით P&L არ აჩვენებს პროცენტულ რისკს.
როგორ გამოიყენოთ პლატფორმის ჩვენება რისკის მართვისთვის
სამი პრაქტიკული წესი:
- დააყენეთ გაფრთხილებები დოლარში მიღებული/დაკარგული მოგება-ზარალზე (P&L), და არა პროცენტზე. 100 აქციის პოზიციაზე 5% ცვლილება არის $250; 1,000 აქციის პოზიციაზე 5% ცვლილება არის $2,500. გაფრთხილება უნდა იყოს დოლარის ოდენობაზე და არა პროცენტზე.
- დამატებამდე შეამოწმეთ პოზიციის დონეზე რისკი. პლატფორმამ უნდა აჩვენოს პოზიციის მაქსიმალური ზარალი, margin call-ის დონე და მიმდინარე margin-ის გამოყენება. ეს შემოწმება ხელს უშლის ზედმეტად ლევერიჯის (over-leveraging) ნიმუშს.
- გამოიყენეთ პლატფორმის scenario ინსტრუმენტი (თუ ხელმისაწვდომია). ზოგ პლატფორმაზე შეგიძლიათ ნახოთ, როგორი იქნებოდა P&L სხვა ძირითადი ფასის (underlying price) პირობებში. scenario ინსტრუმენტი სასარგებლოა გასასვლელების (exits) დაგეგმვისთვის და პოზიციის რისკის პროფილის ვიზუალიზაციისთვის.
როგორ შევაფასოთ პლატფორმა pip/point მნიშვნელობის ჩვენებისთვის
პლატფორმების შედარებისას ჰკითხეთ:
- პლატფორმა აჩვენებს რეალურ დროში P&L-ის განახლებებს? (შეამოწმეთ პოზიციის განთავსებით და P&L-ის ცვლილების დაკვირვებით.)
- პლატფორმა შლის P&L-ს პოზიციის მიხედვით? (თუ მხოლოდ საერთო ჯამს?)
- პლატფორმა აჩვენებს პოზიციის დონეზე რისკს (მაქსიმალური ზარალი, margin call-ის დონე)? (თუ მხოლოდ P&L-ს?)
- პლატფორმა მხარს უჭერს სცენარების ანალიზს? (What-if ხედები სხვადასხვა ფასებზე?)
- პლატფორმა აჩვენებს ანგარიშზე პროცენტულ გავლენას? (თუ მხოლოდ დოლარით P&L-ს?)
ამ კითხვებზე პასუხები განსაზღვრავს, რამდენად შესაფერისია პლატფორმა აქტიური რისკის მართვისთვის. პლატფორმა არის ინსტრუმენტი; სწორი ინსტრუმენტი დამოკიდებულია სტრატეგიაზე.
პლატფორმის საერთო შეზღუდვები
სამი ნიმუში:
1. ჩამორჩენა P&L-ის (მოგება/ზარალის) ჩვენებაში
ზოგიერთ პლატფორმას აქვს 5-10 წამის ჩამორჩენა P&L-ის ჩვენებაში. ეს ჩამორჩენა სახიფათოა სწრაფ ბაზარზე. ტრეიდერმა შეიძლება ვერ დაინახოს პოზიციის რეალური P&L მანამ, სანამ მოძრაობა დასრულდება.
გამოსავალი: აირჩიეთ პლატფორმა, რომელიც უზრუნველყოფს P&L-ის რეალურ დროში განახლებებს. რეალური ფულის ჩადენამდე შეამოწმეთ.
2. პოზიციის დონეზე დეტალიზაციის არარსებობა
ზოგიერთი პლატფორმა აჩვენებს მხოლოდ საერთო P&L-ს და არა თითოეული პოზიციის დეტალურ გარჩევას. ტრეიდერს არ შეუძლია დაინახოს, რომელი პოზიციაა მომგებიანი და რომელი — ზარალიანი.
გამოსავალი: აირჩიეთ პლატფორმა, რომელიც აჩვენებს პოზიციის დონეზე P&L-ს. ან შეინარჩუნეთ ხელით P&L-ის თვალთვალის ცხრილი.
3. სცენარების ანალიზის არარსებობა
ზოგიერთ პლატფორმას არ აქვს „რა-თუ“ სცენარების ანალიზის ხელსაწყოები. ტრეიდერს არ შეუძლია P&L-ის ნახვა სხვა საბაზისო ფასზე, თუ ხელით არ გამოთვლის.
გამოსავალი: გამოიყენეთ ცალკე ცხრილი (spreadsheet) სცენარების ანალიზისთვის. ან აირჩიეთ პლატფორმა ჩაშენებული სცენარების ხელსაწყოებით (thinkorswim, Interactive Brokers-ის Trader Workstation).
ხშირად დასმული კითხვები
რატომ არის პლატფორმის P&L განსხვავებული ჩემი საკუთარი გაანგარიშებისგან?
არსებობს რამდენიმე შესაძლო მიზეზი: პლატფორმა იყენებს ბოლო გარიგების ფასს (რომელიც შეიძლება განსხვავდებოდეს იმ „მარკისგან“, რომელსაც თქვენ იყენებთ), პლატფორმა P&L-ში ითვალისწინებს საკომისიოსა და გადასახადებს, ან პლატფორმა FX პოზიციებისთვის იყენებს სხვა გაცვლით კურსს. განსხვავება, როგორც წესი, მცირეა (1-2%).
როგორ ვნახო ჩემი ანგარიშის ვალუტაში P&L?
პლატფორმების უმეტესობა გაძლევთ საშუალებას დააყენოთ ანგარიშის ვალუტა. P&L-ის ჩვენება ავტომატურად განახლდება ვალუტის მიხედვით. თუ გაქვთ USD ანგარიში და ვაჭრობთ EUR-ში დენომინირებულ აქციებს, მაშინ P&L გადაიყვანება USD-ში მიმდინარე გაცვლითი კურსის გამოყენებით.
რა განსხვავებაა რეალიზებულ და არარეალიზებულ P&L-ს შორის?
რეალიზებული P&L არის მოგება/ზარალი დახურული პოზიციებიდან. არარეალიზებული P&L არის მოგება/ზარალი ღია პოზიციებიდან. პლატფორმა ორივეს აჩვენებს; რეალიზებული P&L ფიქსირდება, ხოლო არარეალიზებული P&L შეიძლება შეიცვალოს ბაზართან ერთად.
უნდა შევხედო პლატფორმის P&L-ს თუ ჩემს საკუთარ ცხრილს?
პლატფორმის P&L არის რეალურ დროში და მოიცავს ყველა პოზიციას. თქვენს ცხრილს შესაძლოა უფრო მეტი მოქნილობა ჰქონდეს (შეგიძლიათ დაამატოთ მორგებული გამოთვლები), მაგრამ შესაძლოა უფრო ნელიც იყოს. ყოველდღიური ვაჭრობისთვის პლატფორმა საკმარისია. საგადასახადო ანგარიშგებისა და დღის ბოლოს შერიგებისთვის ცხრილი უკეთესია.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ გსურთ პლატფორმა, სადაც მკაფიოდ ჩანს pip/point-ის ღირებულება და თითოეული პოზიციის რისკის ხედვა, პრაქტიკული პირველი ნაბიჯია, რეალური ფულის ჩადენამდე, პლატფორმის ტესტირება paper-trading ანგარიშით. იხილეთ ჩვენი broker table პლატფორმების მიმდინარე სიისთვის, რომლებსაც აქვთ შესაბამისი ჩვენების ფუნქციები.