ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ბერკეტი, რომელსაც ზოგჯერ „მულტიპლიკატორის ეფექტს“ უწოდებენ, არის ნასესხები კაპიტალის გამოყენება ინვესტიციის პოტენციური შემოსავლის გასაზრდელად. ტრეიდერი აყენებს პოზიციის ღირებულების ნაწილს, ხოლო Broker დანარჩენს ასესხებს. ძირითადი აქციის 1 პროცენტიანი ცვლილება 5:1 ბერკეტიან პოზიციაზე ხდება 5 პროცენტიანი ცვლილება, ხოლო 1 პროცენტიანი ცვლილება 20:1 ბერკეტიან პოზიციაზე ხდება 20 პროცენტიანი ცვლილება. იგივე მულტიპლიკატორი მუშაობს ორივე მიმართულებით და იგივე მულტიპლიკატორი აძლიერებს ზარალს.
გამრავლების მექანიკა
გამრავლება არის თანაფარდობა პოზიციის ზომასა და მარჟას შორის. 5:1 ბერკეტი ნიშნავს, რომ პოზიცია არის მარჟაზე ხუთჯერ. ტრეიდერს, რომელსაც ანგარიშზე აქვს €10,000 და იყენებს 5:1 ბერკეტს, შეუძლია გააკონტროლოს €50,000 პოზიცია. €50,000 პოზიციაზე 1 პროცენტიანი ცვლილება არის €500, რაც არის €10,000 მარჟის 5 პროცენტი.
მარჟა არის დეპოზიტი, რომელსაც Broker ითხოვს პოზიციის გასახსნელად და მარჟა არ არის საკომისიო. მარჟა Broker-ს აქვს შენახული როგორც უზრუნველყოფა (კოლატერალი) და მარჟა იხსნება მაშინ, როდესაც პოზიცია დაიხურება. ტრეიდერი, რომელიც პოზიციას ღამით ინარჩუნებს, იხდის დაფინანსების გადასახადს ნასესხებ თანხაზე და დაფინანსების გადასახადი არის პოზიციის ღირებულების პროცენტი წელიწადში.
Margin call ხდება მაშინ, როდესაც პოზიცია ტრეიდერის წინააღმდეგ მოძრაობს და ანგარიშის კაპიტალი (equity) ეცემა შენარჩუნების მარჟის ქვემოთ. Broker აგზავნის margin call-ს და ტრეიდერმა უნდა ჩარიცხოს დამატებითი სახსრები, რათა პოზიცია ღია დარჩეს. ტრეიდერი, რომელიც არ ჩარიცხავს თანხებს, Broker-ის მიერ მიიღებს პოზიციის ლიკვიდაციას.
სად ვრცელდება მულტიპლიკატორი
მულტიპლიკატორი ვრცელდება CFDs-ზე, ფიუჩერსებსა და ოფციონებზე. CFDs ნაგულისხმევად არის ლევერიჯირებული, ხოლო ლევერიჯს ადგენს Broker და ის ეფუძნება საბაზისო აქტივს და რეგულატორის წესებს. ფიუჩერსები ლევერიჯირებულია მარჟის სისტემის მეშვეობით და ლევერიჯი დამოკიდებულია კონტრაქტსა და ბირჟაზე. ოფციონები ლევერიჯირებულია პრემიით და ლევერიჯი ყველაზე მაღალია მაშინ, როდესაც პრემია მცირეა, ვიდრე ძირითადი ფასის მიმართ.
მულტიპლიკატორი არ ვრცელდება აქციების პირდაპირ შესყიდვებზე. ტრეიდერს, რომელიც ყიდულობს €50,000 ღირებულების აქციას და აქვს €10,000 ნაღდი ფული, უწევს €50,000-ის დაფინანსება და Broker არ გასესხებს სხვაობას. ტრეიდერს, რომელსაც სურს ლევერიჯი აქციების პირდაპირ შესყიდვებზე, შეუძლია გამოიყენოს margin account და Broker გასესხებს შესყიდვის ფასის ნაწილს.
პრაქტიკული წესები პოზიციის ზომის განსაზღვრისთვის
პირველი წესი არის პოზიციის ზომის განსაზღვრა რისკის მიხედვით და არა ხელმისაწვდომი მარჟის მიხედვით. ტრეიდერმა, რომელიც ერთ ტრედზე ანგარიშის 1%-ს რისკავს, პოზიცია ისე უნდა დააყენოს, რომ 1%-იანი სტოპ-ლოსსი შესვლის ფასიდან (entry) გამოიწვიოს ანგარიშზე 1%-იანი ზარალი. ტრეიდერმა, რომელიც იყენებს 10:1 ბერკეტს და ერთ ტრედზე ანგარიშის 10%-ს, ფაქტობრივად მთელ ანგარიშს რისკავს 10%-იანი მოძრაობისას.
მეორე წესი არის სტოპ-ლოსის გამოყენება. სტოპ-ლოსი ზღუდავს ზარალს და სტოპ-ლოსი არის ტრეიდერის მთავარი ინსტრუმენტი ბერკეტიანი პოზიციის რისკის მართვისთვის. სტოპ-ლოსი უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომელიც შეესაბამება ტრეიდერის რისკისადმი ტოლერანტობას და სტოპ-ლოსი არ უნდა გადაიწიოს ტრეიდერის წინააღმდეგ.
მესამე წესი არის მარჟის დონის მონიტორინგი. ტრეიდერმა რეგულარულად უნდა შეამოწმოს მარჟის დონე და არ უნდა დაუშვას, რომ მარჟის დონე დაეცეს Broker-ის მინიმუმს. ტრეიდერმა, რომელსაც აქვს რამდენიმე პოზიცია, უნდა შეაჯამოს მარჟის მოთხოვნები და უნდა შეინარჩუნოს ბუფერი არასასურველი მოძრაობებისთვის.
მულტიპლიკატორის რისკები
პირველი რისკი არის ზარალის გამრავლება. ბერკეტმა, რომელიც 5:1 პოზიციაზე 5 პროცენტიან მოგებას იძლევა, შეიძლება გამოიწვიოს 5 პროცენტიანი ზარალი, ხოლო ზარალი შეიძლება იყოს უფრო დიდი, ვიდრე მოგება — გავრცელების (spread), საკომისიოსა და დაფინანსების გადასახადის გამო. ტრეიდერმა, რომელიც იყენებს მაღალ ბერკეტს, შეიძლება ერთ კონკრეტულ ტრანზაქციაზე დაკარგოს მთელი დეპოზიტი.
მეორე რისკი არის მარჟის მოთხოვნა (margin call). მარჟის მოთხოვნა შეიძლება ნებისმიერ დროს მოხდეს და Broker-ს შეუძლია მოითხოვოს დამატებითი სახსრები რამდენიმე საათში. ტრეიდერს, რომელსაც არ აქვს დამატებითი სახსრები, პოზიცია ლიკვიდირდება ყველაზე ცუდ შესაძლო დროს და ტრეიდერი რეალიზებს ზარალს.
მესამე რისკი არის ზედმეტი ვაჭრობა (over-trading). ბერკეტი პოზიციებს უფრო მიმზიდველს ხდის და ტრეიდერი შეიძლება ცდუნდეს აიღოს უფრო დიდი პოზიციები, ვიდრე ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობა იძლევა. ტრეიდერმა პოზიციის გახსნამდე უნდა დაადგინოს რისკის წესები და უნდა დაიცვას ეს წესები.
ხშირად დასმული კითხვები გამრავლების ეფექტის შესახებ
რა არის მაქსიმალური ლევერიჯი? მაქსიმალური ლევერიჯი დამოკიდებულია რეგულატორზე და Broker-ზე. ევროკავშირში საცალო კლიენტებისთვის მაქსიმალური ლევერიჯია 1:30 ძირითად forex წყვილებზე და 1:5 აქციებზე. ოფშორ Broker-ებს შეუძლიათ უფრო მაღალი ლევერიჯის შეთავაზება, მაგრამ მაღალი ლევერიჯი მოდის დაცვის უფრო დაბალი დონით.
შემიძლია დავკარგო ჩემს დეპოზიტზე მეტი ლევერიჯით? დიახ, CFDs და ფიუჩერსების შემთხვევაში. პოზიცია შეიძლება წავიდეს ტრეიდერის წინააღმდეგ და Broker-ს შეუძლია მოითხოვოს დამატებითი მარჟა. ტრეიდერს, რომელსაც არ აქვს დამატებითი სახსრები, პოზიცია ლიკვიდირდება და ტრეიდერს შესაძლოა მაინც ჰქონდეს დავალიანება Broker-ის წინ სხვაობის ოდენობით.
გამრავლების ეფექტი იგივეა, რაც options-ის ლევერიჯი? options-ის ლევერიჯი არის პრემიის ფუნქცია ძირითადი აქტივის ფასთან მიმართებით და options-ის ლევერიჯი იცვლება, როდესაც ძირითადი აქტივის ფასი მოძრაობს. CFD-ებისა და ფიუჩერსების ლევერიჯი ფიქსირდება Broker-ის ან ბირჟის მიერ და ლევერიჯი არ იცვლება ვაჭრობის განმავლობაში.
დაკავშირებული რესურსები
- საუკეთესო საფონდო ბროკერები
- ბროკერების მიმოხილვები
- საბროკერო საკომისიოები → Margin Rates-ის შედარება
სად დაიწყოთ
თუ აფასებთ მულტიპლიკატორის ეფექტს აქციებით ვაჭრობისას, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია გახსნათ დემო ანგარიში რეგულირებად Broker-ში და განათავსოთ მცირე ზომის ლევერიჯიანი გარიგება იმ აქციაზე, რომელსაც თვალს ადევნებთ. ჩვენი broker comparison ჩამოთვლის Broker-ებს, რომლებიც სთავაზობენ ლევერიჯიან ვაჭრობას და ხელმისაწვდომ ლევერიჯს, რაც ერთად გიჩვენებთ, რას გთავაზობთ Broker-ი, სანამ პირველ ლევერიჯიან გარიგებას განათავსებთ live ანგარიშზე.