ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
სრული სერვისის ბროკერი ტრადიციული მოდელია. თქვენ რეკავთ, იღებთ მრჩეველს, იღებთ კვლევებს და ამ პრივილეგიისთვის უფრო მაღალ საკომისიოს ან წლიურ გადასახადს იხდით. სპექტრის მეორე ბოლოში არის დისკაუნთ-ბროკერი ან თვითმართული ბროკერი, სადაც თქვენ თავად დებთ საკუთარ გარიგებებს პლატფორმის მეშვეობით და საკომისიოს მხოლოდ მცირე ნაწილს იხდით. ამ ორს შორის არჩევანი ძირითადად იმაზეა დამოკიდებული, რამდენი დახმარება გჭირდებათ რეალურად და რამდენად ღირს თქვენთვის ეს დახმარება გადასახადებში.
რას რეალურად უზრუნველყოფს სრულსერვისიანი Broker
ეს ტერმინი მოიცავს ფართო სპექტრს. ზედა ზღვარზე, სრულსერვისიანი Broker გთავაზობთ დანიშნულ მრჩეველს, პერსონალიზებულ პორტფელის აგებას, საპენსიო და საგადასახადო დაგეგმვას, ქონების დაგეგმვას, ორიგინალურ კვლევას, IPO-ის განაწილებებს და ანდერრაითებულ შეთავაზებებზე წვდომას. ქვედა ზღვარზე, იგივე იარლიყი შეიძლება ნიშნავდეს ოდნავ უფრო რეაგირებად მხარდაჭერის ხაზს, კვლევის პორტალს და თითო გარიგებაზე საკომისიოს რამდენიმე საბაზისო პუნქტით უფრო მაღალს, ვიდრე დისკაუნტის ალტერნატივა.
პატიოსანი შეფასებისთვის საჭიროა მენიუსთვის შეხედოთ და არა იარლიყს. სრულსერვისიანი Broker, რომელიც გთავაზობთ პერსონალიზებულ მრჩეველს CFA-ით ან შესაბამისი კვალიფიკაციით, სახელწოდებული ანალიტიკოსების გუნდის ორიგინალურ კვლევას და ანდერრაითებულ გარიგებებზე წვდომას, ნამდვილად პრემიუმ სერვისია. სრულსერვისიანი Broker, რომელიც გთავაზობთ ზოგად კვლევის პორტალს და უფრო მაღალ საკომისიოს, ძირითადად ყიდის იარლიყს.
სრული სერვისის ბროკერის სასარგებლოდ არგუმენტი
ყველაზე ძლიერი არგუმენტი იმ ტრეიდერებისთვისაა, რომლებსაც არ აქვთ დრო, ინტერესი ან კომპეტენცია, რომ მთელი სამუშაო თავად გააკეთონ. პორტფელის შექმნა, მისი რებალანსირება, საგადასახადო ეფექტიანობისთვის მონიტორინგი და ცხოვრებისეული მოვლენების მიხედვით კორექტირება რეალური სამუშაოა. კარგი მრჩეველი ამას კარგად აკეთებს და საკომისიო გონივრულია იმ დროის დაზოგვასთან და იმ შეცდომების თავიდან აცილებასთან შედარებით, რაც სხვაგვარად შეიძლება მომხდარიყო. დაგროვების ფაზაში მყოფი ტრეიდერებისთვის მრჩეველი განსაკუთრებით სასარგებლოა თავიდანვე სწორი ანგარიშის სტრუქტურის, სწორი შენატანების რიტმის და სწორი აქტივების განაწილების დასაყენებლად.
მეორე შემთხვევა იმ ტრეიდერებისთვისაა, რომლებსაც სურთ წვდომა ორიგინალურ კვლევაზე, IPO-ის (Initial Public Offering) ალოკაციებზე და სტრუქტურირებულ პროდუქტებზე. სრული სერვისის ბროკერში კვლევა ხშირად მზადდება შიდა ანალიტიკოსების მიერ, რომლებსაც აქვთ სექტორული გამოცდილება, და განსხვავება ორიგინალურ კვლევასა და გადაკეთებულ/ხელახლა ბრენდირებულ მესამე მხარის კონტენტს შორის არსებითია. IPO-ის ალოკაციები შეზღუდულია, ხოლო ის ბროკერები, რომლებიც გარიგებებს აფინანსებენ/ანხორციელებენ, როგორც წესი, პირველ რიგში თავიანთ სრულ-სერვის მომხმარებლებს ანაწილებენ.
მესამე შემთხვევა რთული სიტუაციების მქონე ტრეიდერებისთვისაა. ტრეიდერი, რომელსაც აქვს მრავალვალუტიანი პორტფელი, კორპორაციული სტრუქტურა, ტრასტ(ი), ან არასტანდარტული საგადასახადო მდგომარეობა, სარგებლობს ადამიანური მრჩევლით, რომელიც მთელ სურათს ესმის. დისკაუნთ ბროკერს არც პერსონალი ჰყავს და არც მიდრეკილება, რომ ამგვარი სირთულე მართოს.
სრული სერვისის ბროკერის წინააღმდეგ არსებული არგუმენტები
მთავარი წინააღმდეგობა არის საკომისიო. წლიური 1% საკომისიო 500,000 ევროს პორტფელზე არის 5,000 ევრო წელიწადში, ძირითადი ინვესტიციების შემოსავლების მიღებამდე. 20 წლის განმავლობაში ეს საკომისიო დაგროვებით (კომპაუნდინგით) გადაიქცევა მნიშვნელოვან თანხად, მაშინაც კი, სანამ გავითვალისწინებთ იმ შესაძლებლობის დანაკარგს, რომელიც დაკავშირებულია მრჩევლის მიერ იმ ანგარიშებზე დახარჯულ დროსთან, რომლებსაც ეს არ სჭირდებათ. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს მარტივი სიტუაცია, მკაფიო გეგმა და გეგმის შესრულების დისციპლინა, როგორც წესი, უკეთესი მდგომარეობა აქვს discount broker-თან და იმ დროსთან, რომელსაც პლატფორმის კვლევითი პორტალის წაკითხვას უთმობს.
მეორე წინააღმდეგობა არის ინტერესთა კონფლიქტი. ზოგიერთი სრული სერვისის ბროკერი უფრო მეტს შოულობს შიდა პროდუქტებიდან, შიდა შეკვეთების ნაკადიდან ან საკუთრებაში არსებული ფონდებიდან, ვიდრე გამჭვირვალე საკომისიოდან. მრჩეველს უხდის ბროკერი და არა კლიენტი, ხოლო რეკომენდაციები მიკერძოებულია ბროკერის შემოსავლისკენ. ტრეიდერს, რომელიც აცნობიერებს კონფლიქტს, შეუძლია მის გარშემო მართვა, მაგრამ მიკერძოება რეალურია.
მესამე წინააღმდეგობა არის დაფარვის მცდარი შეგრძნება. მრჩევლის ყოლა არ არის იგივე, რაც გააზრებული პორტფელის ქონა. ზოგიერთი სრული სერვისის ბროკერი უზრუნველყოფს კვარტალურ ზარს უმცროსთან და „ტემპლატურ“ პორტფელს, რომელიც არ იცვლება კლიენტის სიტუაციასთან ერთად. საკომისიო გადახდილია, მაგრამ მომსახურება არ სრულდება. ერთადერთი გზა იმის გასაგებად, რეალურად როგორ მუშაობს ეს, არის ურთიერთობის ადრევე შემოწმება, კონკრეტული კითხვების დასმა და იმის ნახვა, არის თუ არა პასუხები კლიენტის სიტუაციასთან სპეციფიკური.
როგორ შევაფასოთ სრულსერვისიანი ბროკერი
პატიოსანი შეფასება არის სამი რიცხვის შედარება. წლიური საერთო საკომისიო (all-in), მათ შორის მრჩევლის საკომისიო, პლატფორმის საკომისიო, ფონდების ხარჯების კოეფიციენტები და სავაჭრო საკომისიოები. ასევე, მსგავსი პორტფელის საბაზისო (benchmark) შემოსავალი დისკონტ-ბროკერთან იმავე განაწილებით. და ბოლოს, დრო, რომელსაც მრჩეველი რეალურად უთმობს ანგარიშს — კვარტალში წუთებში.
თუ all-in საკომისიო მაღალია, benchmark-ის სხვაობა მცირეა და დრო მოკლეა, სრულსერვისიანი ბროკერი ღირებულებას არ ქმნის.
პრაქტიკული ტესტია: დააფინანსოთ მცირე ანგარიში სრულსერვისიან ბროკერთან და დისკონტ-ბროკერთან მსგავსი განაწილებით და ერთი წლის განმავლობაში შეადაროთ გამოცდილება, შემოსავლები და საკომისიოები. სრულსერვისიანი გამოცდილება თვალსაჩინოდ უნდა განსხვავდებოდეს: მეტი კონტაქტი, უფრო კონკრეტული რჩევა, კვლევის მეტი სიღრმე და უფრო მკაფიო პასუხები. თუ გამოცდილება მსგავსია, სხვაობა მხოლოდ საკომისიოშია და საკომისიო არ ღირს.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ ადარებთ სრულსერვისიან და დისკაუნტ ბროკერებს, ჩვენი ბროკერების შედარება ჩამოთვლის ანგარიშის ტიპებს, საკომისიოების განრიგს და მომსახურების დონეებს თითოეულ ბროკერთან. დაალაგეთ ანგარიშის ტიპის მიხედვით, რათა ნახოთ რომელი ბროკერები სთავაზობენ სრულსერვისიან კატეგორიას და რომელი — მხოლოდ დისკაუნტს, და გამოიყენეთ საკომისიოების განრიგი, რათა შეადაროთ საერთო (all-in) ღირებულება.