ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
საწყისი მარჟა არის დეპოზიტი, რომელიც Broker-ს მოეთხოვება ლევერიჯული პოზიციის გასახსნელად და საწყისი მარჟა არის ლევერიჯის შებრუნებული სიდიდე. 5:1 ლევერიჯი შეესაბამება 20 პროცენტს საწყის მარჟას, 10:1 ლევერიჯი — 10 პროცენტს საწყის მარჟას, ხოლო 20:1 ლევერიჯი — 5 პროცენტს საწყის მარჟას. კავშირი არის მარტივი გაყოფა: საწყისი მარჟის პროცენტი არის 1 გაყოფილი ლევერიჯზე, გამრავლებული 100-ზე.
როგორ მუშაობს ურთიერთკავშირი
ტრეიდერს, რომელსაც სურს გახსნას €50,000 პოზიცია 5:1 ბერკეტით, უნდა ჩარიცხოს მარჟის სახით €10,000. Broker დანარჩენ €40,000-ს გასცემს სესხად, ხოლო Broker €10,000-ს ინახავს როგორც უზრუნველყოფას (collateral). ეს €10,000 არის საწყისი მარჟა (initial margin), ხოლო 5:1 — ბერკეტი.
ბერკეტი დგინდება Broker-ის მიერ ან რეგულატორის მიერ და დამოკიდებულია ძირეულ აქტივზე. ევროკავშირში საცალო კლიენტებისთვის მაქსიმალური ბერკეტია 1:30 ძირითადი forex წყვილებისთვის და 1:5 აქციებისთვის. ბერკეტი საცალო კლიენტებისთვის უფრო დაბალია, ვიდრე პროფესიონალი კლიენტებისთვის, და ის შექმნილია იმისთვის, რომ დაიცვას საცალო ტრეიდერი დიდი ზარალისგან.
როგორ გამოვთვალოთ საწყისი მარჟა
ფორმულა არის: საწყისი მარჟა = პოზიციის ღირებულება / ბერკეტი. ტრეიდერს, რომელსაც სურს გახსნას €20,000 აქციების პოზიცია 5:1 ბერკეტით, სჭირდება €4,000 მარჟა. ტრეიდერს, რომელსაც სურს გახსნას €100,000 პოზიცია 20:1 ბერკეტით, სჭირდება €5,000 მარჟა.
ფორმულა ასევე შეიძლება გამოისახოს პროცენტულად: საწყისი მარჟის პროცენტი = 1 / ბერკეტი. 5:1 ბერკეტი შეესაბამება 20 პროცენტს საწყის მარჟაში, ხოლო 20:1 ბერკეტი შეესაბამება 5 პროცენტს საწყის მარჟაში.
შენარჩუნების ზღვარი
შენარჩუნების ზღვარი არის მინიმალური კაპიტალი, რომელიც ტრეიდერმა უნდა შეინარჩუნოს ანგარიშზე, რათა პოზიცია ღია დარჩეს. შენარჩუნების ზღვარი უფრო დაბალია, ვიდრე საწყისი ზღვარი, და, როგორც წესი, საწყისი ზღვრის 50 პროცენტიდან 75 პროცენტამდეა. 20 პროცენტიან საწყის ზღვარს შეიძლება ჰქონდეს 10 პროცენტიდან 15 პროცენტამდე შენარჩუნების ზღვარი.
შენარჩუნების ზღვარი არის მარჟინ-კოლის (margin call) გამომწვევი ფაქტორი. ტრეიდერი, რომელსაც აქვს €10,000 საწყისი ზღვარი და 50 პროცენტიანი შენარჩუნების ზღვარი, მიიღებს მარჟინ-კოლს მაშინ, როდესაც კაპიტალი დაეცემა €5,000-მდე. ტრეიდერმა უნდა ჩარიცხოს დამატებითი სახსრები, რათა კაპიტალი კვლავ საწყისი ზღვრის დონემდე აიწიოს.
როგორ მოქმედებს ბერკეტი და მარჟა ვაჭრობაზე
პირველი ეფექტი არის მოგებისა და ზარალის გამრავლება. ბერკეტი, რომელიც 5:1 პოზიციაზე 5 პროცენტიან მოგებას იძლევა, შეუძლია წარმოქმნას 5 პროცენტიანი ზარალი და ზარალი შეიძლება იყოს უფრო დიდი, ვიდრე მოგება, რადგან არსებობს სპრედი, საკომისიო და დაფინანსების გადასახადი. ტრეიდერს, რომელიც იყენებს მაღალ ბერკეტს, შეუძლია ერთ ვაჭრობაში მთლიანად დაკარგოს დეპოზიტი.
მეორე ეფექტი არის მარჟის მოთხოვნის (margin call) რისკი. რაც უფრო მაღალია ბერკეტი, მით უფრო მცირეა მოძრაობა, რომელიც იწვევს margin call-ს. 20:1 ბერკეტიანი პოზიცია იშლება 5 პროცენტიანი არასასურველი მოძრაობისას, ხოლო 5:1 ბერკეტიან პოზიციას შეუძლია გაუძლოს 20 პროცენტიან არასასურველ მოძრაობას, სანამ შენარჩუნების მარჟა არ დაირღვევა.
მესამე ეფექტი არის დაფინანსების გადასახადი. ბერკეტიანი პოზიცია სესხულობს სხვაობას პოზიციის ღირებულებასა და საწყის მარჟას შორის, ხოლო Broker სესხულ თანხაზე ითხოვს პროცენტს. დაფინანსების გადასახადი გადაიხდება ღამით (overnight) და გამოაკლდება ანგარიშს. დაფინანსების გადასახადი ზრდის ვაჭრობის ღირებულებას.
როგორ ავირჩიოთ სწორი ბერკეტი
სწორი ბერკეტი დამოკიდებულია ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობაზე, ტრეიდერის გამოცდილებაზე და ძირითადი აქტივის (საფუძვლად არსებული აქტივის) ცვალებადობაზე. დამწყებმა უნდა გამოიყენოს დაბალი ბერკეტი და არ უნდა მოიტყუოს თავი ოფშორული Broker-ების მიერ შემოთავაზებული მაღალი ბერკეტით. კონსერვატიულმა ტრეიდერმა უნდა გამოიყენოს 2:1-დან 5:1-მდე ბერკეტი, ხოლო აგრესიულმა ტრეიდერმა შეიძლება გამოიყენოს 5:1-დან 10:1-მდე ბერკეტი ლიკვიდურ აქციებზე.
ტრეიდერმა ასევე უნდა გაითვალისწინოს ძირითადი აქტივის ცვალებადობა. ცვალებადი აქცია საჭიროებს უფრო დაბალ ბერკეტს, ხოლო სტაბილურ აქციას შეუძლია უფრო მაღალი ბერკეტის მხარდაჭერა. 14-დღიანი საშუალო true range არის ცვალებადობის სასარგებლო მიახლოებითი მაჩვენებელი და ბერკეტი უნდა განისაზღვროს ისე, რომ ერთი საშუალო true range არ გახდეს margin call-ის გამომწვევი.
ხშირად დასმული კითხვები ბერკეტსა და საწყის მარჟასთან დაკავშირებით
რა არის საწყისი მარჟის მინიმუმი? საწყისი მარჟის მინიმუმს ადგენს Broker და რეგულატორი. ევროკავშირში აქციებისთვის საწყისი მარჟის მინიმუმი არის პოზიციის ღირებულების 20 პროცენტი, რაც შეესაბამება 5:1 ბერკეტს. ოფშორულმა Broker-ებმა შესაძლოა მიიღონ უფრო დაბალი საწყისი მარჟა.
შეიძლება საწყისი მარჟა შეიცვალოს? დიახ, Broker-ს შეუძლია ნებისმიერ დროს შეცვალოს საწყისი მარჟა, განსაკუთრებით ახალი ამბების მოვლენების გარშემო ან მაღალი ცვალებადობის პერიოდებში. ტრეიდერმა უნდა გადაამოწმოს Broker-ის მარჟის პოლიტიკა და მზად უნდა იყოს იმისთვის, რომ მარჟა გაიზრდება.
რა ხდება, თუ საწყისი მარჟა არ არის დაკმაყოფილებული? Broker უარყოფს შეკვეთას. ტრეიდერს, რომელსაც ანგარიშში საკმარისი კაპიტალი არ აქვს, არ შეუძლია პოზიციის გახსნა და ტრეიდერმა უნდა ჩარიცხოს დამატებითი სახსრები ან შეამციროს პოზიციის ზომა.
დაკავშირებული რესურსები
- საუკეთესო საფონდო ბროკერები
- ბროკერების მიმოხილვები
- საბროკერო საკომისიოები → მარჟის განაკვეთების შედარება
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ აფასებთ ბერკეტს და საწყის მარჟას აქციებით ვაჭრობისას, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია გამოთვალოთ საწყისი მარჟა წარმომადგენლობითი პოზიციისთვის და შეადაროთ საწყისი მარჟა სამიდან ხუთამდე Broker-ს შორის. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი მოიცავს Broker-ებს, რომლებიც სთავაზობენ ბერკეტიან ვაჭრობას და მარჟის მოთხოვნებს; ეს ერთად გიჩვენებთ, რას გთავაზობთ Broker, სანამ პირველ ბერკეტიან გარიგებას დადებთ.