ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
საბროკერო ფირმა არის ლიცენზირებული სუბიექტი, რომელიც დგას ტრეიდერსა და ბაზარს შორის. ის ინახავს ტრეიდერის სახსრებს, მიმართავს ტრეიდერის შეკვეთებს, აწვდის გარიგებების შესახებ ანგარიშს მარეგულირებელს და უზრუნველყოფს პლატფორმასა და მხარდაჭერას. როლი მარკეტინგის მიერ ნაჩვენებზე უფრო ვიწროა. ბროკერი არ არის ფინანსური მრჩეველი, არ არის საგადასახადო მრჩეველი, იურიდიული გაგებით არ არის კუსტოდიანი და უმეტეს შემთხვევაში არ არის კონტრაჰენტი. როლის ფარგლების გაგება ღირს.
რას აკეთებს ბროკერული კომპანია
პირველი საქმე არის მეურვეობა (custody). ბროკერი ინახავს ტრეიდერის ფულს და ფასიან ქაღალდებს განცალკევებულ ანგარიშებში, ბროკერის საკუთარი აქტივებისგან განცალკევებით. განცალკევება მოითხოვება რეგულატორის მიერ და ნიშნავს, რომ ბროკერის წარუმატებლობის შემთხვევაში ტრეიდერის აქტივები არ შედის ბროკერის ქონებაში. ფული ინახება tier-one ბანკში, ხოლო ფასიანი ქაღალდები ინახება ცენტრალურ ფასიანი ქაღალდების დეპოზიტარში ან sub-custodian-ში.
მეორე საქმე არის ორდერის მარშრუტინგი (order routing). ბროკერი იღებს ტრეიდერის ორდერს, წყვეტს, სად გააგზავნოს იგი (lit exchange-ზე, dark pool-ში, internaliser-ში) და შესრულებას უკან აბრუნებს ტრეიდერს ანგარიშგების სახით. ორდერის შესრულების პოლიტიკა არის სამართლებრივი დოკუმენტი, რომელიც ხსნის მარშრუტინგის ლოგიკას და ღირს წაკითხვა, რადგან ის გეუბნებათ, სად მიდის რეალურად ორდერი.
მესამე საქმე არის ანგარიშგება (reporting). ბროკერი ტრეიდერის გარიგებებს აცნობებს რეგულატორს, საჭიროების შემთხვევაში აკავებს გადასახადს და ტრეიდერს აძლევს წლიურ ანგარიშგებას. ანგარიშგება რეგულატორის მოთხოვნით არის საჭირო და წარმოადგენს ტრეიდერის საგადასახადო დეკლარაციის საფუძველს.
მეოთხე საქმე არის პლატფორმა. ბროკერი უზრუნველყოფს სავაჭრო პლატფორმას, ჩარტს, ორდერის ბილეთს, კვლევას და მხარდაჭერას. პლატფორმა არის ტრეიდერის მთავარი ინტერფეისი ბროკერთან და პლატფორმის ხარისხი ერთ-ერთი მთავარი მიზეზია, რის გამოც ტრეიდერი ერთ ბროკერს არჩევს მეორეზე.
რას არ აკეთებს ბროკერული კომპანია
Broker არ არის ფინანსური მრჩეველი. Broker არ აფასებს ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობას, არ აწყობს პორტფელს და არ აკეთებს რეკომენდაციებს. Broker-ის მიერ მოწოდებული კვლევა არის ინფორმაცია და არა რჩევა, და Broker არ არის პასუხისმგებელი ტრეიდერის საინვესტიციო შედეგებზე. ტრეიდერი თავად არის პასუხისმგებელი საკუთარ გადაწყვეტილებებზე.
Broker არ არის საგადასახადო მრჩეველი. Broker აკავებს გადასახადს, სადაც ეს საჭიროა, და აწვდის წლიურ ამონაწერს, მაგრამ Broker არ უწევს რჩევას საგადასახადო სტრატეგიაზე, აქტივების განთავსებაზე ან მოგებისა და ზარალის დადგომის ვადებზე. ტრეიდერი თავად არის პასუხისმგებელი საკუთარ საგადასახადო დეკლარაციაზე.
Broker არ არის იურიდიული გაგებით მეურვე (custodian). Broker აქტივებს ინახავს განცალკევებულ ანგარიშებში, მაგრამ Broker არ არის მეურვე გრძელვადიანი ფიდუციარის (fiduciary) გაგებით. Broker არის მომსახურების მიმწოდებელი და ტრეიდერს შეუძლია ნებისმიერ დროს გადაიტანოს აქტივები სხვა Broker-ში. გადარიცხვის პროცესი რეგულირებულია და Broker ვალდებულია ხელი შეუწყოს მას განსაზღვრულ ვადაში.
Broker უმეტეს შემთხვევაში არ არის კონტრაჰენტი (counterparty). როდესაც ტრეიდერი ყიდულობს აქციას Broker-ის მეშვეობით, რომელიც შეკვეთას მიმართავს ლიტ (lit) ბირჟაზე, Broker არ დგას გარიგების მეორე მხარეს. კონტრაჰენტი არის ბირჟაზე არსებული სხვა ტრეიდერი. როდესაც Broker ახდენს შეკვეთის ინტერნალიზაციას (internalises), Broker ხდება კონტრაჰენტი და ტრეიდერის შეკვეთა სრულდება Broker-ის ფასით. ინტერნალიზაცია გამჟღავნებულია შეკვეთის შესრულების პოლიტიკაში და ტრეიდერს შეუძლია მოითხოვოს სხვა მარშრუტირება, თუ Broker ამას სთავაზობს.
როგორ განსხვავდება როლი ბროკერის ტიპის მიხედვით
ბროკერის როლის განსხვავება ბროკერის ტიპზეა დამოკიდებული. სრულსერვისიანი Broker უზრუნველყოფს რჩევას, პორტფელის ფორმირებას, საპენსიო დაგეგმვას და პირად ურთიერთობას, გარდა ძირითადი ფუნქციებისა — მეურვეობა, მარშრუტინგი, ანგარიშგება და პლატფორმის ფუნქციები. დისკონტ-ბროკერი სთავაზობს ძირითად ფუნქციებს უფრო დაბალ ფასად, რჩევის გარეშე და ყოველგვარი ურთიერთობის გარეშე. Robo-advisor Broker უზრუნველყოფს პორტფელის ავტომატიზებულ მართვას, შეზღუდული ან საერთოდ არარსებული ადამიანური მრჩევლით.
ბროკერის ტიპის არჩევანი არის არჩევანი იმის შესახებ, რამდენი დახმარება სურს ტრეიდერს და რამდენის გადახდისთვის არის მზად. ძირითადი ფუნქციები ერთნაირია ბროკერის ყველა ტიპში, ხოლო განსხვავებებია ძირითადი ფუნქციების გარშემო არსებულ მომსახურებებში.
როგორ შევაფასოთ ბროკერული კომპანია
გულწრფელი შეფასება ნიშნავს შეამოწმოთ რეგულატორი, აქტივების განცალკევება, შეკვეთების შესრულების პოლიტიკა, საკომისიოების განრიგი, პლატფორმა და მხარდაჭერა. რეგულატორი ადასტურებს, რომ ბროკერი ლიცენზირებულია და ზედამხედველობს. განცალკევება ადასტურებს, რომ აქტივები დაცულია წარუმატებლობის შემთხვევაში. შეკვეთების შესრულების პოლიტიკა ადასტურებს, რომ ბროკერი არ ვაჭრობს ტრეიდერის წინააღმდეგ დაუმხილავი გზებით. საკომისიოების განრიგი ადასტურებს, რომ ღირებულება არის ის, რასაც ბროკერი ამბობს. პლატფორმა ადასტურებს, რომ ტრეიდერს შეუძლია მისი გამოყენება. მხარდაჭერა ადასტურებს, რომ ბროკერთან დაკავშირება შესაძლებელია მაშინ, როცა რაღაც არასწორად მიდის.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ ირჩევთ Broker-ს, ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი მოიცავს რეგულატორს, საკომისიოების განრიგს, ანგარიშების ტიპებს და თითოეულ Broker-ზე არსებულ პლატფორმას. დაალაგეთ თქვენი იურისდიქციისა და იმ ტიპის Broker-ის მიხედვით, რომელიც გსურთ, და რამდენიმე წუთში უნდა გქონდეთ ორი ან სამი კანდიდატისგან შემდგარი მოკლე სია.