ბერკეტის როლი აქციებში და აქციებით ვაჭრობაში

ბერკეტი არის ძირითადი ინსტრუმენტი აქციებით ვაჭრობაში და მისი როლია პოზიციის ეფექტიანობის გაზრდა. ტრეიდერი, რომელიც ბერკეტს იყენებს ისეთი პოზიციის ასაღებად, რომელიც არაბერკეტიანზე უფრო დიდია, მას იყენებს როგორც ფსონის გამაძლიერებელს და ტრეიდერს ავლენს ასიმეტრიული რისკის პროფილის წინაშე. ეს პროფილი არის ზარალების კუმულაციის შედეგი, რაც ყველაზე მეტად ვლინდება სწრაფ ბაზრებზე და ხანგრძლივ ჰორიზონტებზე.

ბერკეტის ეფექტიანი გამოყენება

ბერკეტის ეფექტიანი გამოყენება არის ისეთი პოზიციის ზომის აღება, რომელიც შეესაბამება ტრეიდერის გაჩერებას (stop) და ტრეიდერის ანგარიშს. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს €10,000 ანგარიში, თითო ტრანზაქციაზე 1% რისკი და შესვლიდან 5%-ით დაშორებული stop, სჭირდება პოზიციის ზომა, რომელიც stop-ზე გამოიწვევს €100 ზარალს. ბერკეტის მაჩვენებელი არის ის, რაც პოზიციის ზომას მოითხოვს და არა თვითმიზანი. ტრეიდერი, რომელიც ამას თანმიმდევრულად აკეთებს, იღებს ისეთ ანაზღაურებას, რომელიც შეესაბამება სტრატეგიის მოგების მაჩვენებელს (win rate) და რისკ-ანაზღაურების თანაფარდობას.

ბერკეტის ეფექტიანი გამოყენება ასევე დამოკიდებულია ფლობის პერიოდზე. ტრეიდერი, რომელიც პოზიციას რამდენიმე დღით ინარჩუნებს, იხდის დაფინანსების ხარჯს რამდენიმე დღისთვის და ეს ხარჯი მცირეა. ტრეიდერი, რომელიც პოზიციას ერთი წლით ინარჩუნებს, იხდის დაფინანსების ხარჯს ერთი წლისთვის და ეს ხარჯი უკვე მნიშვნელოვანი ხდება. დღის ტრეიდერს შეუძლია გამოიყენოს ბერკეტი გრძელვადიანი ხარჯის გადახდის გარეშე, ხოლო გრძელვადიანმა ინვესტორმა უნდა გამოიყენოს ნაკლები ბერკეტი ან საერთოდ არ გამოიყენოს.

ბერკეტის ეფექტიანი გამოყენება ასევე დამოკიდებულია სტრატეგიაზე. ტრეიდერს, რომელიც პორტფელს ჰეჯირებს, შეუძლია გამოიყენოს ბერკეტი მოკლე პოზიციის (short) გასაკეთებლად დამატებითი კაპიტალის ჩადენის გარეშე და ჰეჯი არის ბერკეტის სუფთა გამოყენება. ტრეიდერი, რომელიც აკეთებს მიმართულებრივ ფსონს (directional bet), უნდა დააფასოს ფსონი stop-სა და ანგარიშზე, და ბერკეტის მაჩვენებელი არის პოზიციის ზომის შედეგი.

ფსონის გამაძლიერებლის გამოყენება ლევერიჯით

ფსონის გამაძლიერებლის გამოყენება ლევერიჯით არის ისეთი პოზიციის აღება, რომელიც აღემატება ტრეიდერის რისკის ბიუჯეტს. ტრეიდერი, რომელსაც აქვს €10,000 ანგარიში და 1% რისკი თითო გარიგებაზე, იღებს პოზიციას, სადაც სტოპთან რისკი არის €1,000. ტრეიდერი, რომელიც იყენებს 10:1 ლევერიჯს და 5% სტოპს, იღებს €20,000 პოზიციას, სადაც სტოპთან რისკი არის €1,000, და პოზიცია არის 2-ჯერ უფრო დიდი, ვიდრე არალევერიჯირებული ზომა. ფსონი არის ტრეიდერის გეგმის 2-ჯერ, ხოლო ფსონი ექვემდებარება ლევერიჯის ასიმეტრიულ რისკ-პროფილს.

ფსონის გამაძლიერებელი საცალო ტრეიდერებს შორის ლევერიჯის ყველაზე გავრცელებული გამოყენებაა და ის არის ის, რომელიც ყველაზე დიდ ზარალს იწვევს. ტრეიდერი, რომელიც იღებს პოზიციას გეგმაზე დიდი ზომით, ექვემდებარება ისეთ დალოდებას (drawdown), რომელიც აღემატება რისკის ბიუჯეტს და დალოდებამ შეიძლება გამოიწვიოს margin call. margin call არის Broker-ის გზა იმის სათქმელად, რომ კაპიტალი აღარ არის საკმარისი სესხის მხარდასაჭერად და იძულებითი დახურვა არის ყველაზე ცუდი შედეგი.

ფსონის გამაძლიერებელი ასევე არის ლევერიჯის ის გამოყენება, რომელიც ყველაზე მეტად არის დაუცველი ქცევით ხაფანგთან. ტრეიდერი, რომელიც მოგებაშია ლევერიჯირებული პოზიციით, ყოყმანობს მოგების აღებაზე, რადგან ანაზღაურება ლევერიჯთან შედარებით ძალიან მცირე ეჩვენება. ტრეიდერი, რომელიც ზარალშია ლევერიჯირებული პოზიციით, ყოყმანობს ზარალის აღებაზე, რადგან ზარალი ტრეიდისთვის ძალიან დიდი ეჩვენება. შედეგად, პოზიცია ორივე მიმართულებით ზედმეტად დიდხანს ინახება და პოზიცია ექვემდებარება forced close-ს ყველაზე უარეს მომენტში.

ბერკეტის ასიმეტრიული რისკის პროფილი

ბერკეტის ასიმეტრიული რისკის პროფილი ორი ეფექტის შედეგია. პირველი არის ზარალის კუმულაცია. 2× ბერკეტიანი პოზიციისას 5%-იანი ზარალი არის 10%-იანი ზარალი ტრეიდერის კაპიტალზე, ხოლო 10%-იანი ზარალის აღსადგენად საჭიროა 11.1%-იანი მოგება. კუმულაცია თითო ტრანზაქციაზე მცირეა, მაგრამ მრავალი ტრანზაქციის განმავლობაში კუმულაცია დიდია, და კუმულაცია ყველაზე გავრცელებული მიზეზია იმისა, რომ ბერკეტიანი ტრეიდერები გრძელვადიან ჰორიზონტებზე ჩამორჩებიან ბერკეტის გარეშე ტრეიდერებს.

მეორე არის გეპის (სხვაობის) რისკი. ბერკეტიანი პოზიცია ფასდება დახურვისას, მაგრამ ტრეიდერმა შეიძლება გააგრძელოს ფლობა შემდეგი დღის გახსნაზე არსებულ გეპში. ძირითადი აქტივის 3%-იანი გეპი ქვევით იწვევს 2× ბერკეტიანი პოზიციის 6%-იან ზარალს, და 6%-იანი ზარალი უფრო დიდია, ვიდრე ამას დღიური მულტიპლიკატორი გვიჩვენებდა. გეპის რისკი ყველაზე მწვავეა შაბათ-კვირას, დღესასწაულზე ან ცნობილ მოვლენაზე, და გეპის რისკი ყველაზე გავრცელებული მიზეზია დიდი ზარალებისა საცალო ტრეიდერებისთვის, რომლებიც იყენებენ ბერკეტს.

როდის გამოიყენოთ ლევერიჯი აქციებით ვაჭრობაში

პატიოსანი პასუხი ასეთია: გამოიყენეთ ლევერიჯი მოკლევადიანი ტაქტიკური პოზიციებისთვის, ჰეჯირებისთვის და კაპიტალის ეფექტიანობისთვის. ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯს იყენებს გრძელვადიანი შენარჩუნებისთვის, მთელი პერიოდის განმავლობაში იხდის დაფინანსების ხარჯს და ეს ხარჯი რეალური დამუხრუჭებაა მოგებაზე. ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯს იყენებს ჰეჯირების გარეშე მიმართულ ფსონზე, ექვემდებარება სრულ დალოდებას (drawdown), რაც შეიძლება გადააჭარბოს რისკის ბიუჯეტს.

ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯს იყენებს მოკლევადიანი ტაქტიკური პოზიციისთვის, მას სწორად იყენებს. პოზიცია ზომდება სტოპის მიხედვით, შენარჩუნება ხანმოკლეა და დაფინანსების ხარჯი მცირეა. ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯს იყენებს ჰეჯირებული პოზიციისთვის, მას სწორად იყენებს. ჰეჯი ზომდება ექსპოზიციის მიხედვით და ხარჯი არის დაფინანსების განაკვეთი. ტრეიდერი, რომელიც ლევერიჯს იყენებს გრძელვადიანი შენარჩუნებისთვის, მას არასწორად იყენებს და იხდის უფრო სტრესულ გამოცდილებაში.

როგორ სწორად დავარეგულიროთ ლევერიჯი

პატიოსანი პასუხია გამოიყენოთ ნებისმიერი ლევერიჯი, რომელიც საჭიროა, რათა მიიღოთ სწორი დოლარული რისკი სტოპთან, და არა კონკრეტული ლევერიჯის ციფრი. ტრეიდერს, რომელსაც აქვს €10,000 ანგარიში, 1% რისკი თითო გარიგებაზე და სტოპი შესვლიდან 5%-ით დაშორებული, სჭირდება პოზიციის ზომა, რომელიც სტოპთან გამოიწვევს €100 ზარალს. ლევერიჯის მაჩვენებელი არის ის, რაც მოითხოვს პოზიციის ზომას, და არა თავისთავად მიზანი.

მეორე პასუხია ლევერიჯის ზომის განსაზღვრა მოვლა-შენარჩუნების მარჟით (maintenance margin) და არა საწყისი მარჟით (initial margin). ტრეიდერს, რომელიც პოზიციას მხოლოდ საწყის მარჟაზე აფუძნებს, არ აქვს ბუფერი გეპისთვის (gap), და გეპი იწვევს margin call-ს. ტრეიდერს, რომელიც პოზიციას ზომავს 20% გეპზე, აქვს ბუფერი გეპების უმეტესობისთვის და margin call-ის გაშვების ალბათობა ნაკლებია.

დაკავშირებული რესურსები

• საუკეთესო საფონდო ბროკერები
• ბროკერების მიმოხილვები
• საბროკერო საკომისიოები → Margin Rates-ის შედარება

სად დაიწყოთ

თუ თქვენ აფასებთ ბერკეტს თქვენი სტრატეგიისთვის, ყველაზე სასარგებლო სავარჯიშოა დათვალოთ დოლარებში რისკი გაჩერების (stop) მომენტში და გამოიყენოთ ის ბერკეტი, რომელიც საჭიროა ამ რისკის მისაღებად მცირე პოზიციაზე. ჩვენი Broker-ის შედარება ჩამოთვლის თითოეულ Broker-ზე ხელმისაწვდომ ბერკეტს და იმ რეგულატორს, რომელიც ზედამხედველობს ანგარიშს; ეს ერთად გიჩვენებთ, რა არის „მაგიდაზე“ პოზიციის გახსნამდე.