ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ბერკეტიანი პროდუქტები, მათ შორის CFDs, ფიუჩერსები და ოფციები, პოპულარულია აქციებით მოვაჭრეებში, რომლებსაც სურთ მცირე დეპოზიტზე მიღებული შემოსავლების გაძლიერება. ბერკეტი, რომელიც 5:1 პოზიციაზე 5 პროცენტიან მოგებას იძლევა, შეუძლია გამოიწვიოს 5 პროცენტიანი ზარალიც, ხოლო ზარალი შეიძლება იყოს უფრო დიდი, ვიდრე მოგება, სპრედის, საკომისიოსა და დაფინანსების გადასახადის გამო. ტრეიდერმა, რომელიც იყენებს ბერკეტიან პროდუქტებს, უნდა გაიგოს ძირითადი რისკები, სანამ პირველ პოზიციას გახსნის.
ძირითადი რისკები
პირველი რისკი არის ზარალის გამრავლება. ბერკეტი, რომელიც 5:1 პოზიციაზე 5 პროცენტიან მოგებას იძლევა, შეუძლია გამოიწვიოს 5 პროცენტიანი ზარალი, და ზარალი შეიძლება იყოს უფრო დიდი, ვიდრე მოგება, რადგან არსებობს სპრედი, საკომისიო და დაფინანსების გადასახადი. ტრეიდერს, რომელიც იყენებს მაღალ ბერკეტს, შეუძლია ერთ კონკრეტულ ტრანზაქციაზე დაკარგოს მთელი დეპოზიტი.
მეორე რისკი არის მარჟის მოთხოვნა (margin call). Broker-ს შეუძლია მოითხოვოს დამატებითი სახსრები, თუ პოზიცია ტრეიდერის წინააღმდეგ მოძრაობს და ანგარიშის კაპიტალი (equity) ეცემა შენარჩუნების მარჟის ქვემოთ. ტრეიდერს, რომელსაც არ აქვს დამატებითი სახსრები, პოზიცია ლიკვიდირდება ყველაზე ცუდ შესაძლო დროს და ტრეიდერი რეალიზებს ზარალს.
მესამე რისკი არის დაფინანსების გადასახადი (financing charge). ბერკეტიანი პოზიცია სესხულობს სხვაობას პოზიციის ღირებულებასა და საწყის მარჟას შორის, ხოლო Broker სესხულ თანხაზე ითვლის პროცენტს. დაფინანსების გადასახადი გადაიხდება ღამით (overnight) და გამოაკლდება ანგარიშს. დაფინანსების გადასახადი ზრდის ტრანზაქციის ღირებულებას და დროთა განმავლობაში შეიძლება შეამციროს მოგება.
მეოთხე რისკი არის გეპის (gap) რისკი. ბერკეტიანი პოზიცია შეიძლება ლიკვიდირდეს ძირითადი აქტივის ერთჯერადი გეპის გამო და გეპი შეიძლება მოხდეს სავაჭრო საათების გარეთ. ტრეიდერი, რომელიც ფლობს ბერკეტიან პოზიციას შაბათ-კვირას ან ახალი ამბების (news event) პერიოდში, ექვემდებარება გეპის რისკს.
მეხუთე რისკი არის ზედმეტი ვაჭრობა (over-trading). ბერკეტი პოზიციებს უფრო მიმზიდველს ხდის და ტრეიდერი შეიძლება ცდუნდეს მიიღოს უფრო დიდი პოზიციები, ვიდრე ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობა იძლევა. ტრეიდერი, რომელიც ზედმეტად ვაჭრობს, ანგარიშს აყენებს უფრო მაღალ ტრანზაქციის ხარჯებსა და ზარალის უფრო მაღალ რისკს.
მეექვსე რისკი არის ფსიქოლოგიური ზეწოლა. ბერკეტიანი პოზიცია შეიძლება იყოს სტრესული და ტრეიდერი შეიძლება ცდუნდეს გაყიდოს არასწორ დროს. ტრეიდერმა, რომელსაც არ შეუძლია ზეწოლის მართვა, არ უნდა გამოიყენოს ბერკეტი და უნდა განიხილოს უფრო მცირე პოზიცია ან განსხვავებული სტრატეგია.
როგორ ვმართოთ რისკები
პირველი ტექნიკა არის პოზიციის ზომის განსაზღვრა. ტრეიდერმა პოზიცია უნდა დააყენოს ანგარიშის ფიქსირებული პროცენტით, ჩვეულებრივ თითოეულ ტრედზე ანგარიშის 1%-დან 2%-მდე. პოზიციის ზომა გამოითვლება როგორც ის დოლარული თანხა, რომლის დაკარგვაც ტრეიდერს სურს, გაყოფილი გაჩერების (stop-loss) ფასამდე არსებულ მანძილზე.
მეორე ტექნიკა არის stop-loss. stop-loss არის ორდერი, რომელიც ხურავს პოზიციას წინასწარ განსაზღვრულ ფასზე და stop-loss ზღუდავს ზარალს. stop-loss უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომელიც შეესაბამება ტრეიდერის რისკისადმი ტოლერანტობას და stop-loss არ უნდა გადაიწიოს ტრეიდერის წინააღმდეგ.
მესამე ტექნიკა არის take-profit. take-profit არის ორდერი, რომელიც ხურავს პოზიციას წინასწარ განსაზღვრულ მოგების სამიზნეზე და take-profit აფიქსირებს მოგებას. take-profit სასარგებლოა ტრეიდერებისთვის, რომლებსაც სურთ მოგების სამიზნეზე „დაკეტვა“, და ასევე მათთვის, ვისაც სურს, თავიდან აიცილოს მოგების უკან დაბრუნება.
მეოთხე ტექნიკა არის დივერსიფიკაცია. ტრეიდერმა რისკი უნდა გაანაწილოს მრავალ პოზიციაზე, მრავალ სექტორზე და მრავალ აქტივების კლასზე. დივერსიფიკაცია ამცირებს ერთი ზარალის გავლენას მთლიან პორტფელზე.
თავიდან ასაცილებელი საერთო შეცდომები
პირველი შეცდომა არის ზედმეტად მაღალი ბერკეტის გამოყენება. ტრეიდერს, რომელიც არასტაბილურ აქციაზე იყენებს 20:1 ბერკეტს, შეუძლია ერთ სავაჭროში მთლიანად დაკარგოს დეპოზიტი. ბერკეტი უნდა შეესაბამებოდეს ძირითადი აქტივის არასტაბილურობას და ბერკეტი უნდა შეესაბამებოდეს ტრეიდერის რისკის ტოლერანტობას.
მეორე შეცდომა არის stop-loss-ის (ზარალის შეზღუდვის ბრძანების) გადაადგილება. ტრეიდერი, რომელიც stop-loss-ს გადააქვს საწინააღმდეგოდ, პოზიციას აძლევს მეტ სივრცეს ზარალის მისაღებად და ზრდის რისკს. stop-loss უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომლითაც ტრეიდერი კომფორტულადაა, და stop-loss არ უნდა გადაიტანოს, თუ ტრეიდერს ახალი საფუძველი არ აქვს.
მესამე შეცდომა არის დაფინანსების საკომისიოს იგნორირება. ბერკეტიანი პოზიცია იხდის დაფინანსების საკომისიოს ღამით, და ეს საკომისიო ზრდის ტრანზაქციის ღირებულებას. ტრეიდერი, რომელიც ბერკეტიან პოზიციას ინარჩუნებს კვირებით ან თვეებით, იხდის მნიშვნელოვან დაფინანსების საკომისიოს და ამ საკომისიომ შეიძლება გაანადგუროს მოგება.
ხშირად დასმული კითხვები ლევერიჯირებულ პროდუქტებთან დაკავშირებით
რა არის მაქსიმალური ლევერიჯი? მაქსიმალური ლევერიჯი დამოკიდებულია რეგულატორზე და ბროკერზე. ევროკავშირში საცალო კლიენტებისთვის მაქსიმალური ლევერიჯია 1:30 ძირითადი ფორექსის წყვილებზე და 1:5 აქციებზე. ოფშორ ბროკერებს შეუძლიათ შესთავაზონ უფრო მაღალი ლევერიჯი, მაგრამ უფრო მაღალი ლევერიჯი მოდის დაცვის უფრო დაბალ დონესთან ერთად.
შეიძლება ლევერიჯით დავკარგო ჩემს დეპოზიტზე მეტი? დიახ, CFDs და ფიუჩერსების შემთხვევაში. პოზიცია შეიძლება წავიდეს ტრეიდერის წინააღმდეგ და ბროკერმა შეიძლება მოითხოვოს დამატებითი მარჟა. ტრეიდერს, რომელსაც არ აქვს დამატებითი სახსრები, პოზიცია გაუქმდება (ლიკვიდაცია), და ტრეიდერს შესაძლოა მაინც ჰქონდეს დავალიანება ბროკერის წინ სხვაობის ოდენობით.
ლევერიჯი ერთნაირია ყველა აქციაზე? არა, ლევერიჯი დამოკიდებულია ძირითადი აქტივის (აქციის) არასტაბილურობაზე. არასტაბილურ აქციებს აქვთ უფრო დაბალი ლევერიჯი, ხოლო სტაბილურ აქციებს შეუძლიათ მხარი დაუჭირონ უფრო მაღალ ლევერიჯს. ბროკერი ადგენს ლევერიჯს თითოეული აქციისთვის.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ აფასებთ ლევერიჯირებულ პროდუქტებს, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია განსაზღვროთ რისკი თითო გარიგებაზე, მაქსიმალური დანაკარგის (drawdown) ზღვარი და ღია პოზიციების მაქსიმალური რაოდენობა. ჩვენი broker comparison ჩამოთვლის ბროკერებს, რომლებიც სთავაზობენ ლევერიჯირებულ ვაჭრობას და რისკის მართვის ინსტრუმენტებს; ეს ერთად გიჩვენებთ, რას გთავაზობთ ბროკერი, სანამ პირველ ლევერიჯირებულ გარიგებას დადებთ.