რა მოხდება, თუ არ შევასრულებ ვარიაციული მარჟის მოთხოვნებს

ვარიაციული მარჟა არის ფიუჩერსების პოზიციაზე ყოველდღიური „მარკ-ტუ-მარკეტ“ მოგება ან ზარალი და ვარიაციული მარჟა გადაიხდება ან მიიღება ყოველი სავაჭრო დღის ბოლოს. ვარიაციული მარჟა არ არის იგივე, რაც საწყისი მარჟა, და ვარიაციული მარჟა არის ფიუჩერსების პოზიციის ყოველდღიური ანგარიშსწორება. ტრეიდერი, რომელიც ვერ დააკმაყოფილებს ვარიაციული მარჟის მოთხოვნას, აწყდება იძულებით ლიკვიდაციას და ტრეიდერმა უნდა გაიგოს შედეგები, სანამ ფიუჩერსების პოზიციას გახსნის.

რა არის ვარიაციული მარჟა

ვარიაციული მარჟა არის ფიუჩერსების პოზიციაზე ყოველდღიური ფულადი ნაკადი. ყოველი სავაჭრო დღის ბოლოს ბირჟა ახდენს პოზიციის შეფასებას ანგარიშსწორების ფასზე (mark-to-market), და ბირჟა ითვლის პოზიციიდან მიღებულ მოგებას ან ზარალს. მოგება ირიცხება ტრეიდერის ანგარიშზე, ხოლო ზარალი ჩამოიჭრება ტრეიდერის ანგარიშიდან. ყოველდღიური ფულადი ნაკადი არის ვარიაციული მარჟა.

ვარიაციული მარჟა უნიკალურია ფიუჩერსებისთვის და არ გამოიყენება CFD ან აქციების მარჟის ვაჭრობაში. ვარიაციული მარჟა ქმნის ყოველდღიურ ფულადი ნაკადს ფიუჩერსების პოზიციაზე და ვარიაციული მარჟა შეიძლება იყოს როგორც კრედიტი, ისე დებეტი—დამოკიდებულია ფასის მოძრაობის მიმართულებაზე.

რა ხდება, თუ მოთხოვნას არ დააკმაყოფილებთ

პირველი შედეგი არის margin call. Broker ან ბირჟა გასცემს margin call-ს და ტრეიდერმა მოკლე დროში უნდა ჩარიცხოს variation margin, როგორც წესი, მომდევნო დილამდე. დროის ფანჯარა დამოკიდებულია Broker-სა და ბირჟაზე და შეიძლება მერყეობდეს რამდენიმე საათიდან ერთ სამუშაო დღემდე.

მეორე შედეგი არის იძულებითი ლიკვიდაცია. ტრეიდერი, რომელიც არ ჩარიცხავს variation margin-ს, Broker-ის მიერ ხდება პოზიციის ლიკვიდაცია, ხოლო ლიკვიდაცია ხდება შემდეგ ხელმისაწვდომ ფასზე. იძულებითი ლიკვიდაცია შეიძლება მოხდეს ყველაზე ცუდ დროს და ტრეიდერი რეალიზებს ზარალს.

მესამე შედეგი არის დამატებითი ხარჯები. იძულებითმა ლიკვიდაციამ შეიძლება გამოიწვიოს დამატებითი საკომისიოები და დამატებითი ხარჯები მოიცავს Broker-ის ლიკვიდაციის საკომისიოს, ბირჟის clearing fee-ს და slippage-ს. დამატებითი ხარჯები ემატება ზარალს და შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი.

მეოთხე შედეგი არის ნეგატიური ბალანსი. ტრეიდერი, რომელსაც არ აქვს საკმარისი equity variation margin-ის დასაფარად, შეიძლება აღმოჩნდეს ნეგატიური ანგარიშის ბალანსით და Broker-ს შეუძლია მოითხოვოს დამატებითი თანხები. ნეგატიური ბალანსი იშვიათია, ხოლო ნეგატიური ბალანსი უფრო ხშირია ძლიერად ლევერიჯებულ პოზიციებზე.

როგორ მოვემზადო ვარიაციული მარჟინის მოთხოვნის ზარს

პირველი მომზადება არის ფულადი რეზერვის შენარჩუნება. ტრეიდერმა უნდა შეინახოს 6-დან 12 თვემდე ვარიაციული მარჟინის გადახდები ნაღდი ფულით და ეს ფული უნდა იყოს ცალკე ანგარიშზე. რეზერვი იცავს ტრეიდერს მარჟინის ზარისგან დროებითი ბაზრის ვარდნის დროს, ხოლო რეზერვი აძლევს ტრეიდერს დროს ანგარიშის შესავსებად.

მეორე მომზადება არის პოზიციის მონიტორინგი. ტრეიდერმა ყოველდღიურად უნდა შეამოწმოს პოზიცია და დააყენოს შეტყობინებები ფასების იმ დონეებზე, რომლებიც გამოიწვევს მნიშვნელოვან ვარიაციულ მარჟინს. მონიტორინგი ეხმარება ტრეიდერს სწრაფად რეაგირებაში და ეხმარება ანგარიშის შევსებაში ზარის დადგომამდე.

მესამე მომზადება არის პოზიციის ზომის შერჩევა ფულადი ნაკადების მიხედვით. ტრეიდერმა უნდა აირჩიოს პოზიციის ზომა ისე, რომ ტრეიდერმა შეძლოს მისი მომსახურება პორტფელიდან მიღებული ფულადი ნაკადებით ან ხელფასით. პოზიცია არ უნდა იყოს გათვლილი იმ მაქსიმუმზე, რომელსაც Broker უშვებს, და პოზიცია უნდა იყოს შერჩეული ისეთ დონეზე, რომლის მომსახურებაც ტრეიდერს შეუძლია ვარდნის შემთხვევაშიც.

მეოთხე მომზადება არის სარეზერვო გეგმის ქონა. ტრეიდერს უნდა ჰქონდეს გეგმა ანგარიშის შესავსებად და სარეზერვო გეგმა უნდა მოიცავდეს საკრედიტო ხაზს, შემნახველ ანგარიშს ან მეორე ბროკერაჟს. სარეზერვო გეგმა არის უსაფრთხოების ბადე და ის არის იძულებითი ლიკვიდაციის თავიდან აცილების გზა.

როგორ ავიცილოთ თავიდან ვარიაციული მარჟის მოთხოვნა

პირველი თავიდან აცილება არის stop-loss-ის გამოყენება. stop-loss ზღუდავს ზარალს და ხელს უშლის პოზიციას, დააგროვოს დიდი ზარალი, რომელიც იწვევს ვარიაციული მარჟის მოთხოვნას. stop-loss უნდა განთავსდეს იმ დონეზე, რომლითაც ტრეიდერი კომფორტულად არის, და stop-loss არ უნდა გადაიწიოს ტრეიდერის წინააღმდეგ.

მეორე თავიდან აცილება არის პოზიციის ზომის შემცირება. ტრეიდერმა, რომელსაც არ შეუძლია პოტენციური ვარიაციული მარჟის მოთხოვნის დაკმაყოფილება, უნდა შეამციროს პოზიციის ზომა და შემცირებამ პოზიცია უნდა მიიყვანოს იმ დონემდე, რომლის მომსახურებაც ტრეიდერს შეუძლია. შემცირება დროებითი ღონისძიებაა და შემცირება შეიძლება გაუქმდეს, როდესაც ტრეიდერის ფულადი ნაკადები გაუმჯობესდება.

მესამე თავიდან აცილება არის პოზიციის დახურვა დახურვამდე. ტრეიდერმა, რომელიც ელოდება დიდ არასასურვო მოძრაობას, შეიძლება დახუროს პოზიცია დახურვამდე და ამით თავიდან აიცილოს ვარიაციული მარჟის გამოყენება. დახურვა არის ზარის თავიდან აცილების გზა და დახურვა არის ზარალის ფიქსირების გზა წინასწარ ცნობილ ფასად.

საერთო კითხვები ვარიაციული მარჟის შესახებ

რა არის ვარიაციული მარჟის ტიპური გადახდა? ვარიაციული მარჟის გადახდა არის პოზიციის ყოველდღიური mark-to-market. გადახდა შეიძლება იყოს კრედიტი ან დებეტი და გადახდა დამოკიდებულია მოძრაობის მიმართულებაზე. ტრეიდერმა უნდა შეამოწმოს Broker-ის მარჟის პოლიტიკა და მზად უნდა იყოს იმისთვის, რომ გადახდა იქნება დებეტი.

რამდენად სწრაფად უნდა შევასრულო ვარიაციული მარჟის მოთხოვნა? დროის ფანჯარა დამოკიდებულია Broker-სა და ბირჟაზე. დროის ფანჯარა შეიძლება იყოს რამდენიმე საათიდან ერთ სამუშაო დღემდე, ხოლო დროის ფანჯარა, როგორც წესი, უფრო მოკლეა საცალო კლიენტებისთვის, ვიდრე ინსტიტუციური კლიენტებისთვის.

შეუძლია თუ არა Broker-ს დროის ფანჯრის გაგრძელება? ზოგიერთმა Broker-მა შეიძლება გააგრძელოს დროის ფანჯარა შემთხვევის მიხედვით და Broker-მა შეიძლება გააგრძელოს ფანჯარა კლიენტებისთვის, რომლებსაც ხანგრძლივი ურთიერთობა აქვთ. გაგრძელება იშვიათია და ტრეიდერმა არ უნდა დაეყრდნოს გაგრძელებას.

დაკავშირებული რესურსები

• საუკეთესო საფონდო ბროკერები
• ბროკერების მიმოხილვები
• საბროკერო საკომისიოები → მარჟის განაკვეთების შედარება

სად დაიწყოთ

თუ თქვენ აფასებთ variation margin-ს, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია გამოთვალოთ მაქსიმალური დღიური ზარალი წარმომადგენლობითი ფიუჩერსული პოზიციისთვის და შეინარჩუნოთ ფულადი რეზერვი, რომელიც ფარავს ამ ზარალს. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი მოიცავს ფიუჩერსების ბროკერებსა და margin-ის პოლიტიკებს, რომლებიც ერთად გიჩვენებთ, რას გთავაზობთ broker-ი, სანამ პირველ ფიუჩერსულ პოზიციას გახსნით.