ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ຄ່າທຳນຽມນາຍໜ້າ (Brokerage fees) ແມ່ນຕົ້ນທຶນຫຼັກຂອງການລົງທຶນ ແລະ ແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງນ້ອຍໆກໍສາມາດທະວີຄູນຂຶ້ນໃນຕະຫຼອດອາຊີບໄດ້. ໃນຂະນະທີ່ຄ່ານາຍໜ້າຮຸ້ນ (stock) ແລະ ETF ດຽວນີ້ເປັນ $0 ທຸກບໍລິສັດນາຍໜ້າລາຍໃຫຍ່ໃນສະຫະລັດ, ຄ່າໃຊ້ອື່ນໆ — ອັດຕາມາກິນ (margin rates), ຄ່າທຳນຽມອອບຊັນ (options fees), ອັດຕາຄ່າໃຊ້ການແປງສະກຸນເງິນ (currency conversion spreads), ແລະ ຄ່າທຳນຽມບັນຊີ (account fees) — ສາມາດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ການເຂົ້າໃຈພາບຄ່າທຳນຽມທັງໝົດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເລືອກ Broker ທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຕ່ຳສຸດສຳລັບແບບການລົງທຶນຂອງທ່ານ.
ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ສຸມໃສ່ຖັນຄ່ານາຍໜ້າ (commission) ເທົ່ານັ້ນ — ເຊິ່ງເປັນ $0 ທຸກ Broker ລາຍໃຫຍ່ — ແລະ ບ
ຄ່ານາຍໜ້າການຊື້ຂາຍ (Trading Commissions)
ການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ ແລະ ETF ຂອງສະຫະລັດແມ່ນບໍ່ເກັບຄ່ານາຍໜ້າ (commission-free) ຢູ່ທຸກເຈົ້າຫນ້າທີ່ໃຫຍ່ທຸກລາຍ. ນີ້ເປັນມາດຕະຖານຂອງອຸດສາຫະກຳຕັ້ງແຕ່ປີ 2019. ຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ແທ້ຈິງຢູ່ຕົ້ນທຶນທີ່ມອງບໍ່ເຫັນງ່າຍ:
| ປະເພດຄ່າທຳນຽມ | ຊ່ວງປົກກະຕິ | ຖືກສຸດ |
|---|---|---|
| ການຊື້ຂາຍ Stock/ETF | $0 | ເຈົ້າຫນ້າທີ່ໃຫຍ່ທຸກລາຍ |
| Options (ຕໍ່ 1 contract) | $0 ຫາ $0.65 | Robinhood ($0), Webull ($0) |
| Futures contracts | $0.25 ຫາ $1.50 | Interactive Brokers |
| Mutual funds (transaction fee) | $0 ຫາ $49.95 | ແຕກຕ່າງຕາມກອງທຶນ ແລະ Broker |
| Bonds (markup ຈາກ spread) | 0.1% ຫາ 2%+ | Interactive Brokers, Fidelity |
| Penny stocks (ຕໍ່ 1 ການຊື້ຂາຍ) | $0 ຫາ $6.95 | ແຕກຕ່າງຕາມ |
ຄ່ານາຍໜ້າ (Commissions) ແມ່ນຕົ້ນທຶນທີ່ເຫັນຊັດທີ່ສຸດ. ສຳລັບນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ຊື້ຂາຍບໍ່ບໍ່ຄ່ອຍ, ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ $0 ແລະ $0.65 ຕໍ່ 1 options contract ມີຂະໜາດນ້ອຍ. ແຕ່ສຳລັບນັກຊື້ຂາຍ options ທີ່ເຄື່ອນໄຫວ (active) ແລະດຳເນີນການຫຼາຍສິບ ຫຼື ຫຼາຍຮ້ອຍ contract ຕໍ່ເດືອນ
ອັດຕາດອກເບ້ຍມາກ (Margin Rates)
ຖ້າທ່ານກູ້ຢືມຈາກ Broker ເພື່ອທຳການຊື້ຂາຍ — ເອີ້ນວ່າການຊື້ຂາຍດ້ວຍມາກ (trading on margin) — ອັດຕາດອກເບ້ຍສຳລັບຈຳນວນເງິນທີ່ກູ້ຢືມອາດເປັນຄ່າໃຊ້ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ທ່ານຈ່າຍ. ອັດຕາມາກຈະແຕກຕ່າງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ:
| Broker | ອັດຕາສຳລັບ $10,000 | ອັດຕາສຳລັບ $100,000 | ອັດຕາສຳລັບ $1,000,000 |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | ~6.0% | ~5.5% | ~5.0% |
| Robinhood | ~7.75% | ~7.75% | ~7.75% |
| Fidelity | ~8.0% | ~7.0% | ~6.5% |
| Charles Schwab | ~8.5% | ~7.5% | ~7.0% |
ອັດຕາເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄ່າໂດຍປະມານ ແລະຈະປ່ຽນແປງຕາມ federal funds rate. ຮູບແບບສອດຄ່ອງ: Interactive Brokers ມີອັດຕາມາກຕ່ຳສຸດ, ມັກຈະຕ່ຳກວ່າຄູ່ແຂ່ງ 2-3 ເປີເຊັນ. ສຳລັບເງິນກູ້ມາກ $10,000 ຄວາມແຕກຕ່າງນີ້ແມ່ນ $200-$
ເມື່ອ Margin ຈຶ່ງເໝາະສົມ
Margin ເພີ່ມທັງກຳໄລ ແລະ ຂາດທຶນ. ມັນເປັນເຄື່ອງມື, ບໍ່ແມ່ນຍຸດທະສາດ. Margin ເໝາະສົມສຳລັບໂອກາດທາງຍຸດທະສາດໄລຍະສັ້ນ — ບໍ່ແມ່ນການໃຊ້ leverage ໄລຍະຍາວ. ໃຊ້ມັນເມື່ອທ່ານເຫັນໂອກາດທີ່ສະເພາະ ແລະ ມີເວລາຈຳກັດ ແລະ ມີແຜນອອກ (exit plan) ທີ່ຊັດເຈນ. Margin ຍັງເໝາະສົມສຳລັບ portfolio margin, ເຊິ່ງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊຳນານໃຊ້ສຳລັບຍຸດທະສາດທີ່ມີການປ້ອງກັນ (hedged) ທີ່ບໍ່ຄວນຕິດຂັດທຶນຫຼາຍເກີນໄປ. ການໃຊ້ທີ່ຖືກຕ້ອງອີກຢ່າງ: ຫຼີກລ້ຽງຄວາມຊັກຊ້າ T+2 ໃນການປ່ຽນຈາກຕຳແໜ່ງໜຶ່ງໄປອີກຕຳແໜ່ງ, ເພື່ອທີ່ທ່ານບໍ່ຖືກອອກຈາກຕະຫຼາດ.
Margin ບໍ່ເໝາະສົມສຳລັບການລົງທຶນໄລຍະຍາວແ�
ຄ່າບໍລິການບັນຊີ
ນອກເໜືອຈາກຄ່າຊື້ຂາຍ, ນາຍໜ້າອາດຈະຮຽກເກັບຄ່າບໍລິການທີ່ກ່ຽວກັບບັນຊີ:
| ປະເພດຄ່າທຳນຽມ | ຊ່ວງປົກກະຕິ | ໝາຍເຫດ |
|---|---|---|
| ການໂອນ ACAT (ອອກ) | $50 ຫາ $75 | ຖືກເກັບເມື່ອທ່ານໂອນບັນຊີໄປຫານາຍໜ້າອື່ນ |
| ການໂອນເງິນຜ່ານ Wire (ອອກ) | $0 ຫາ $30 | Wire ພາຍໃນປະເທດ; Wire ສາກົນມີຄ່າສູງກວ່າ |
| ປິດບັນຊີ | $0 ຫາ $75 | ນາຍໜ້າສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຍົກເລີກຄ່ານີ້ແລ້ວ |
| ໃບລາຍງານເຈ້ຍ (Paper statements) | $0 ຫາ $5/ເດືອນ | ໃບລາຍງານອິເລັກໂຕຣນິກແມ່ນຟຣີທຸກບ່ອນ |
| ບໍ່ມີການໃຊ້ງານ (Inactivity) | $0 | ນາຍໜ້າລາຍໃຫຍ່ສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຍົກເລີກຄ່ານີ້ແລ້ວ |
| ACH/ເງິນຝາກທີ່ຖືກສົ່ງຄືນ (Returned ACH/deposit) | $25 ຫາ $30 | ມາດຕະຖານທົ່ວນາຍໜ້າສ່ວນໃຫຍ່ |
ຄ່າທຳນຽມການແປງສະກຸນເງິນ
ຖ້າທ່ານຊື້/ຂາຍຮຸ້ນທີ່ຈົດລາຍຢູ່ຕະຫຼາດນອກສະຫະລັດ, ນາຍໜ້າຈະແປງສະກຸນເງິນພື້ນຖານຂອງທ່ານ ແລະເກັບຄ່າ spread. ນີ້ອາດເປັນຕົ້ນທຶນທີ່ຖືກຊ່ອນໄວ້ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດສຳລັບນັກລົງທຶນທີ່ເຄື່ອນໄຫວຂ້າມປະເທດ.
| Broker | ຄ່າ FX Markup ທົ່ວໄປ |
|---|---|
| Interactive Brokers | ~0.002% (ໃກ້ຄຽງອັດຕາ interbank) |
| Fidelity | ~0.5% ຫາ 1.0% (ຂຶ້ນກັບ) |
| Charles Schwab | ~0.5% ຫາ 1.0% |
| Robinhood | N/A (ບໍ່ມີການຊື້/ຂາຍຂ້າມປະເທດ) |
ສຳລັບການແປງສະກຸນເງິນ $10,000, Interactive Brokers ເກັບປະມານ $0.20, ໃນຂະນະທີ່ broker ທີ່ເກັບ 1% ເກັບ $100. ຄວາມແຕກຕ່າງນີ້ຈະກາຍເປັນຈຳນວນຫຼາຍສຳລັບນັກຊື້/ຂາຍຂ້າມປະເທດທີ່ເຮັດບໍ່ຢຸດຢັ້ງ. ຄູ່ມື hidden fees guide ຂອງພວກເຮົາອະທິບາຍໃນລະອຽດ.
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການແປງສະກຸນເງິນບໍ�
ຄ່າໃຊ້ທີ່ເຊື່ອງຢູ່ຂອງການຊື້ຂາຍທີ່ບໍ່ເກັບຄ່ານາຍໜ້າ
ການຊື້ຂາຍທີ່ບໍ່ເກັບຄ່ານາຍໜ້າ (zero-commission) ຖືກຈັດສັນດ້ວຍແຫຼ່ງລາຍຮັບທີ່ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ເຄີຍເຫັນ. ການເຂົ້າໃຈກົນໄກເຫຼົ່ານີ້ຈະຊ່ວຍ�
ການຈ່າຍສຳລັບການສົ່ງຄຳສັ່ງ (PFOF)
ຄ່ານາຍໜ້າ $0 ຂອງທ່ານບໍ່ແມ່ນລາຍຮັບສູນສຳລັບ Broker. ແຕ່ວ່າ ຄຳສັ່ງຂອງທ່ານຖືກຂາຍໃຫ້ຜູ້ສ້າງຕະຫຼາດ — ປົກກະຕິແມ່ນ Citadel Securities ຫຼື Virtu Financial — ຜູ້ທີ່ເປັນຜູ້ດຳເນີນການ. ຜູ້ສ້າງຕະຫຼາດໄດ້ກຳໄລຈາກຊ່ອງຫ່າງ bid-ask. ກຳໄລນັ້ນມາຈາກລາຄາທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບໃນການດຳເນີນ. ເປັນສ່ວນເສດຂອງເງິນໜຶ່ງເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນ. ສຳລັບຄຳສັ່ງ 100 ຮຸ້ນ, ການເສຍຫາຍຂອງລາຄາປະມານເຄິ່ງເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນ ຈະເສຍທ່ານ $0.50. ສຳລັບ 500 ຄຳສັ່ງຕໍ່ປີ, ນັ້ນແມ່ນ $250 — ໃນຂະນະທີ່ທ່ານຈ່າຍ "$0 ໃນຄ່ານາຍໜ້າ."
ກົດລະບຽບ SEC Rule 606 ກຳນົດໃຫ້ Broker ຕ້ອງເຜີຍແຜ່ລາຍງານປະຈ
ຜົນຕອບແທນການກວາດເງິນສົດ (Cash Sweep)
ເງິນສົດທີ່ຄ້າງຢູ່ໃນບັນຊີນາຍໜ້າຈະໄດ້ດອກເບ້ຍ — ຫຼືບໍ່ໄດ້. ຄວາມແຕກຕ່າງນັ້ນມີນັຍສຳຄັນ. Fidelity ກວາດເງິນສົດທີ່ຍັງບໍ່ໄດ້ລົງທຶນໄປໃສ່ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ (money market funds) ທີ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນ 4% ຫາ 5%+. Schwab ເຮັດແນວນັ້ນຄືກັນ, ແຕ່ໂປຣແກຣມກວາດເງິນຂອງທະນາຄານ (bank sweep program) ມັກຈະຈ່າຍໜ້ອຍກວ່າເລັກນ້ອຍ. ສະມາຊິກ Robinhood Gold ໄດ້ຮັບ 4%+ APY ສຳລັບເງິນສົດທີ່ຍັງບໍ່ໄດ້ລົງທຶນ; ບັນຊີ Robinhood ທົ່ວໄປໄດ້ 0.01%. ສຳລັບເງິນສົດຄ້າງ 5,000 ໂດລາ, ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ 4.5% ແລະ
ການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ
ນາຍໜ້າ (Broker) ໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບທີ່ທ່ານຊຳລະເຕັມແລ້ວໃຫ້ແກ່ຜູ້ຂາຍຊອດ (short sellers) ແລະເກັບຮັກສາເກືອບທັງໝົດ — ຫຼືທັງໝົດ — ຂອງລາຍຮັບຈາກການໃຫ້ຢືມ. Interactive Brokers ແບ่งປັນ 50% ຂອງລາຍຮັບການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບໃຫ້ລູກຄ້າຜ່ານໂຄງການ Stock Yield Enhancement Program. ນີ້ສາມາດສ້າງລາຍຮັບທີ່ມີນັຍສຳຄັນໃນຫຼັກຊັບທີ່ຫາຍາກຕໍ່ການຢືມ (hard-to-borrow). ນາຍໜ້າອື່ນໆສ່ວນໃຫຍ່ແບ່ງປັນ 0% — ພວກເ�
ການປຽບທຽບຄ່າທຳນຽມຕາມປະເພດນັກລົງທຶນ — ເຄື່ອງຄຳນວນຄ່າໃຊ້ປະຈຳປີ
ເຈົ້ານາຍໜ້າ (Broker) ທີ່ມີຄ່ານາຍໜ້າຫົວຂໍ້ຕ່ຳສຸດ ບໍ່ຈຳເປັນວ່າຈະເປັນເຈົ້ານາຍໜ້າ (Broker) ທີ່ມີຕົ້ນທຶນລວມຕ່ຳສຸດສຳລັບສະຖານະການຂອງທ່ານ. ຮູບແບບການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານຈະກຳນົດວ່າປະເພດຄ່າທຳນຽມໃດທີ່ສຳຄັນ
ໂປຣໄຟລ 1 — ນັກລົງທຶນ ETF ແບບບໍ່ເຄື່ອນໄຫວ (Passive)
ການຊື້-ຂາຍ ETF 6 ຄັ້ງຕໍ່ປີ, ພອດການລົງທຶນ $10,000, ບໍ່ໃຊ້ margin, ບໍ່ມີ options.
| ອົງປະກອບຄ່າໃຊ້ | Interactive Brokers | Fidelity | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| ຄ່ານາຍໜ້າ (6 ຄັ້ງ) | $0 | $0 | $0 |
| ອັດຕາຄ່າໃຊ້ກອງທຶນ (in-house fund) | 0.03% = $3 (VTI) | 0.00% = $0 (FZROX) | 0.03% = $3 (SCHB) |
| ຄ່າທຳນຽມບັນຊີ | $0 | $0 | $0 |
| ຜົນຕອບແທນການກວາດເງິນສົດ (cash sweep yield) | Money market ~4%+ | Money market ~4%+ | Bank sweep ~0.45% |
| ລວມຄ່າໃຊ້ຕໍ່ປີ | $3 | $0 | $3 |
ຜູ້ຊະນະ: Fidelity. ການປະສົມກັນຂອງກອງທຶນດັດຊີ (index funds) ທີ່ຄ່າໃຊ້ສູນ (zero-expense-ratio) ແລະຄ່ານາຍໜ້າ $0 ເຮັດໃຫ້ Fidelity ເປັນ Broker ທີ່ມີຕົ້ນທຶນຕ່ຳສຸດສຳລັບນັກລົງທຶນ ETF ແບບຊື້-ຖື (buy-and-hold) ທີ່ບໍ່ເຄື່ອນໄຫວ. Schwab ແລະ IBKR ຖືກຜູກໄວ້ແບບທຽບເທົ່າກັນທາງປະຕິບັດທີ່ $3 ຕໍ່ປີ — �
ໂປຣໄຟລ 2 — ນັກຄ້າ Options ແບບ Active
200 ສັນຍາຕໍ່ເດືອນ, ຍອດມາກຈະລະດັບສະເລ່ຍ $25,000, ຂໍ້ມູນຕະຫຼາດ Level 2.
| ອົງປະກອບຄ່າໃຊ້ | Interactive Brokers Lite | Robinhood | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| ຄ່ານາຍໜ້າ Options | 200 × $0.65 × 12 = $1,560 | $0 | 200 × $0.65 × 12 = $1,560 |
| ດອກເບ້ຍ Margin | $25,000 × 5.75% = $1,437 | $25,000 × 7.75% = $1,937 | $25,000 × 8.5% = $2,125 |
| ຄ່າສະໝັກຂໍ້ມູນ | ລວມແລ້ວ | Gold ($5/ເດືອນ ລວມແລ້ວ) | $0 |
| ຄ່າສະໝັກ | $0 | Gold: $60/ປີ | $0 |
| ລວມຄ່າໃຊ້ຕໍ່ປີ | $2,997 | $1,997 | $3,685 |
ຜູ້ຊະນະຂຶ້ນກັບຄວາມສຳຄັນ. Robinhood ມີຄ່າໃຊ້ລວມຕ່ຳສຸດສຳລັບການຄ້າ options ປະລິມານສູງ ເນື່ອງຈາກ $0 ຄ່າທຳນຽມຕໍ່ສັນຍາ ແລະລາຄາ Gold ແບບ all-in. Interactive Brokers Lite ມີຄ່າໃຊ້ຫຼາຍກວ່າ $1,000 ຕໍ່ປີ — ແຕ່ວ່າ SmartRouting ຂອງ IBKR ສະໜອງຄຸນນະພາບການປະຕິບັດຄຳສັ່ງທີ່ດີກວ່າຢ່າງຊັດເຈນ, ເຊິ່ງສາມາດຊົດເຊີຍຄວາມແຕກຕ່າງນັ້ນໄດ້ຫຼາຍໃນປະລິມານສັນຍາຂະໜາດໃຫຍ່. Charles Schwab ແມ່ນລາຄາແພງສຸດ�
ໂປຣໄຟລ 3 — ນັກລົງທຶນສາກົນ
24 ການຊື້ຂາຍຕໍ່ປີໃນຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດ, ການແປງສະກຸນເງິນ 4 ຄັ້ງ ຄັ້ງລະ $5,000.
| ອົງປະກອບຄ່າໃຊ້ | Interactive Brokers | Charles Schwab |
|---|---|---|
| ຄ່ານາຍໜ້າຮຸ້ນຕ່າງປະເທດ | ~$1/ການຊື້ຂາຍ × 24 = $24 | $0 (ບາງຕະຫຼາດ) |
| ຄ່າແປງ FX | $20,000 × 0.002% = $0.40 | $20,000 × 0.5% = $100 |
| ລວມຄ່າໃຊ້ຕໍ່ປີ | ~$24 | $100-$200 |
ຜູ້ຊະນະ: Interactive Brokers ດ້ວຍຄວາມແຕກຕ່າງຫ່າງຫຼາຍ. Schwab ແລະນາຍໜ້າອື່ນໆ ຝັງ spread 0.5% ຫາ 1.0% ໃນທຸກຄັ້ງການແປງສະກຸນເງິນ, ເຊິ່ງສ້າງຄ່າໃຊ້ $100 ພຽງແຕ່ການແປງ $5,000 ຈຳນວນ 4 ຄັ້ງ. IBKR ຄິດຄ່າໃກ້ອັດຕາ interbank — ເວົ້າຕາມຈິງແມ່ນສອງສ່ວນສິບຂອງເຊັນຕໍ່ສອງສ່ວນສິບຂ�
ອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ (Expense Ratios)
ເມື່ອທ່ານຊື້ ETF ຫຼື ກອງທຶນລວມ (mutual fund), ກອງທຶນນັ້ນຈະເກັບອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ (expense ratio) — ເປັນສ່ວນຮ້ອຍຂອງຊັບສິນທີ່ຖືກຫັກອອກປະຈຳປີ. ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄ່າທຳນຽມຂອງ Broker, ແຕ່ວ່າ Broker ທີ່ທ່ານໃຊ້ຈະມີຜົນຕໍ່ວ່າທ່ານເຂົ້າເຖິງກອງທຶນໃດໄດ້ໃນລາຄາຕ່ຳສຸດ.
- Fidelity ມີກອງທຶນດັດຊີ (index funds) ຫຼາຍລາຍການທີ່ມີ expense ratios 0.00%
- ກອງທຶນຂອງ Vanguard ສະເລ່ຍ 0.05% ຫາ 0.10%
- ETF ພາຍໃນຂອງ Schwab ເກັບ 0.03%
- ກອງທຶນຈາກຜູ້ອື່ນ (third-party funds) ທີ່ຖືກຖືໂດຍ Broker ໃດກໍຕາມ ຈະເກັບຕາມທີ່ກອງທຶນນັ້ນເອງເກັບ
ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ expense ratio 0.03% ແລະ 1.00% ສຳລັບພອດການລົງທຶນ (portfolio) ມູນຄ່າ $100,000 ແມ່ນ $970 ຕໍ່ປີ — ຫຼື ຫຼາຍກວ່າ $48,000 ໃນ 30 ປີ, ຖ້າສົມມຸດຜົນຕອບແທນປະຈຳປີ 7%. Expense ratios ຖືກຫັກອອກຈາກຊັບສິນຂອງກອງທຶນອັດຕະໂນມັດ. ທ່ານບໍ່ເຄີຍເຫັນໃບບິນ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຄ່າໃຊ້ທີ່ຖື�
ວິທີຄຳນວນຄ່ານາຍໜ້າປະຈຳປີຂອງທ່ານ
ນຳປະລິມານການຊື້ຂາຍປະຈຳປີທີ່ຄາດຄະເນຂອງທ່ານ ຄູນກັບຄ່າໃຊ້ຕໍ່ການຊື້ຂາຍ 1 ຄັ້ງ (per-trade cost) । ເພີ່ມດອກເບ້ຍມາກ (margin interest) ຖ້າທ່ານໃຊ້ margin. ເພີ່ມ spread ສຳລັບການແປງສະກຸນເງິນໃດໆ. ເພີ່ມຄ່າ subscription ຂອງ platform ຫຼືຂໍ້ມູນ (data subscriptions). ເພີ່ມຄ່າທຳນຽມບັນຊີໃດໆທີ່ທ່ານຄາດວ່າຈະຕ້ອງຈ່າຍ. ລວມທັງໝົດແມ່ນຄ່ານາຍໜ້າປະຈຳປີທີ່ຄາດຄະເນຂອງທ່ານ.
ຕົວຢ່າງການຄຳນວນສຳລັບນັກລົງທຶນທີ່:
- ເຮັດການຊື້ຂາຍ ETF 6 ຄັ້ງຕໍ່ປີ ດ້ວຍ $0 ຕໍ່ຄັ້ງ: $0
- ຖື $10,000 ໃນກອງທຶນທີ່ມີອັດຕາ expense ratio 0.03%: $3
- ບໍ່ເກີດຄ່າທຳນຽມບັນຊີ: $0
- ຄ່າໃຊ້ປະຈຳປີ: $3
ຕົວຢ່າງສຳລັບນັກຊື້ຂາຍທີ່ເຄື່ອນໄຫວ (active trader) ທີ່:
- ຊື້ຂາຍ 200 ສັນຍາ options
ວິທີອ່ານຕາຕະລາງຄ່າທຳນຽມຂອງ Broker
ໜ້າຄ່ານາຍໜ້າ (commission) ໃນເວັບໄຊຂອງ Broker ບອກໄດ້ໜ້ອຍກວ່າ 20% ຂອງເລື່ອງຄ່າໃຊ້ຈິງ. Broker ອອກແບບການເຜີຍແຈ້ງຄ່າທຳນຽມໃຫ້ເນັ້ນສິ່ງທີ່ “ຟຣີ” ແລະປິດບັງສິ່ງທີ່ມີຄ່າໃຊ້. ເພື່ອເຂົ້າໃຈຕົ້ນທຶນທີ່ແທ້ຂອງທ່ານ, ຊອກເອກະສານທີ່ສະເພາະເຫຼົ່ານີ້:
ຕາຕະລາງ commission ແລະ fee ທັງໝົດ — ບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ສະຫຼຸບການຕະຫຼາດ. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງ Broker ມີ PDF ຫຼືຕາຕະລາງທີ່ຂະຫຍາຍໄດ້ ທີ່ຖືກຝັງໄວ້ລຶກກວ່າ 1–2 ຄລິກ ຈາກໜ້າ “Pricing” ໃນເມນູຫຼັກ. ນີ່ແມ່ນບ່ອນທີ່ທ່ານຈະພົບ bond markups, ຄ່າທຳນຽມການທຳລາຍກອງທຶນ (mutual fund transaction fees), ແລະຄ່າໃຊ້ຕໍ່ສັນຍາ (per-contract charges) ສຳລັບ futures ແລະ options.
ຕາຕະລາງ margin rate — ປົກກະຕິແມ່ນໜ້າແຍກຕ່າງຫາກ, ອັບເດດທຸກໄຕມາດ. ອັດຕາ margin ເກືອບບໍ່ເຄີຍຢູ່ໃນໜ້າ fee ຫຼັກ. ຄົ້ນໃນເວັບໄຊຂອງ Broker ດ້ວຍ “margin rates” ແລະຊອກຫາຕາຕະລາງແບບຂັ້ນ (tiered) ທີ່ສະແດງອັດຕາຕາມລະດັບຍອດເງິນຕ່າງໆ. IBKR ໂພສອັດຕາເປັນ benchmark ບວກ spread; Broker ອື່ນໆຕັ້ງມັນແບບບໍລິຫານ (administratively).
ການເຜີຍແຈ້ງໂປຣແກຣມ cash sweep — ກວດອັດຕາດອກເບ້ຍສຳລັບເງິນສົດທີ່ຍັງບໍ່ໄດ້ລົງທຶນ. Broker ເຜີຍແຈ້ງແຕ່ບໍ່ຄ່ອຍໂຄສະນາ. ຊອກຄຳວ່າ “cash sweep,” “bank sweep,” ຫຼື “money market sweep” ໃນຂໍ້ຕົກລົງບັນຊ
ຄຳຖາມທີ່ພົບເລື້ອຍ
ເຈົ້າໜ້າທີ່ຄ່ານາຍໜ້າ 0 ຄ່ານາຍແທ້ບໍ່? ບໍ່. ເຈົ້າໜ້າທີ່ໄດ້ລາຍຮັບຜ່ານການຈ່າຍຄ່າສຳລັບການສັ່ງຊື້ (payment for order flow (PFOF)), ດອກເບ້ຍຈາກເງິນສົດທີ່ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ (cash sweeps), ການໃຫ້ກູ້ຢືມມາກິນ (margin lending), ແລະ ການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ (securities lending). ທ່ານຈ່າຍຜ່ານການປັບລາຄາທີ່ແຄບກວ່າ (wider spreads), ດອກເບ້ຍຕ່ຳກວ່າສຳລັບເງິນສົດ, ຫຼື ອັດຕາ margin ສູງກວ່າ — ແຕ່ຄ່າໃຊ້ບໍ່ໄດ້ຖືກລະບຸເປັນລາຍການແຍກຕ່າງຫາກ. ຄູ່ມື ການຊື້ຂາຍທີ່ບໍ່ເກັບຄ່ານາຍໜ້າ ອະທິບາຍພາບລວມທັງໝົດ.
ເຈົ້າໜ້າທີ່ໃດມີຕົ້ນທຶນລວມຕ່ຳສຸດ? ມັນຂຶ້ນກັບຮູບແບບການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ. ສຳລັບນັກລົງທຶນ ETF ແບບຖືຍາວ (buy-and-hold), ກອງທຶນທີ່ Fidelity ທີ່ບໍ່ມີຄ່າໃຊ້ (zero-expense-ratio funds) ເຮັດໃຫ້ເປັນທາງເລືອກທີ່ຕົ້ນທຶນຕ່ຳສຸດ. ສຳລັບນັກຊື້ຂາຍແບບເຄື່ອນໄຫວ (active traders), ອັດຕາ margin ຕ່ຳ ແລະ ສ່ວນຕ່າງ FX ທີ່ແຄບຂອງ Interactive Brokers ມັກຈະເຮັດໃຫ້ຕົ້ນທຶນລວມຕ່ຳສຸດ. ສຳລັບນັກຊື້ຂາຍ options, Robinhood ແລະ Webull ທີ່ຄ່າທຳນຽມ $0 ຕໍ່ 1 ສັນຍາ (per-contract fee) ເຮັດໃຫ້ເປັນທາງເລືອກຕ່ຳສຸດທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດ. ສຳລັບນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ, ອັດຕາ FX ໃກ້ຄຽງກັບອັດຕາລະຫວ່າງທະນາຄານ (near-interbank FX rates) ຂອງ IBKR ເຮັດໃຫ້ເປັນທາງເລືອກທີ່ສາມາດແຂ່ງຂັນໄດ້ທາງດຽວ.
ຄ່ານາຍໜ້າຂອງເຈົ້າໜ້າທີ່ຕໍ່ລອງໄດ້ບໍ? ບາງຄັ້ງອັດຕາ margin ສາມາດຕໍ່ລອງໄດ້ກັບເຈົ້າໜ້າທີ່ຂະໜາດໃຫຍ່ທີ່ມີຍອດເງິນໃນບັນຊີຫຼາຍ. ຄ່ານາຍໜ້າສຳລັບການຊື້/ຂາຍຫຸ້ນ/ETF ແລ້ວເປັນ $0 ຢູ່ທຸກເຈົ້າໜ້າທີ່ລາຍໃຫຍ່, ຈຶ່ງມີບ່ອນໃຫ້ຕໍ່ລອງນ້ອຍ. ຄ່າບັນຊີມັກຈະຢືນຢັນແນ່ນອນ. ຖ້າທ່ານມີພອດຟໍລິໂອມູນຄ່າ $500,000 ຫຼືຫຼາຍກວ່າ, ໂທຫາເຈົ້າໜ້າທີ່ຂອງທ່ານ ແລະຂໍໃຫ້ທົບທວນອັດຕາ margin — ທ່ານອາດຈະໄດ້ການຫຼຸດ 0.25% ຫາ 0.50%.
ເຈົ້າໜ້າທີ່ເຮັດລາຍຮັບແນວໃດກັບຄ່ານາຍໜ້າ $0? ການຈ່າຍຄ່າສຳລັບການສັ່ງຊື້ (Payment for order flow (PFOF)) ແມ່ນກົນໄກຫຼັກ. ຜູ້ສ້າງຕະຫຼາດ (market makers) ຈ່າຍໃຫ້ເຈົ້າໜ້າທີ່ ເພື່ອໃຫ້ສາມາດດຳເນີນການສັ່ງຂອງລູກຄ້າໄດ້. ເຈົ້າໜ້າທີ່ໄດ້ຮັບການຈ່າຍ; ລູກຄ້າໄດ້ລາຄາທີ່ແຕກຕ່າງເລັກນ້ອຍຈາກລາຄາທີ່ອາດຈະໄດ້ຮັບຖ້າຊື້ຂາຍໂດຍກົງຜ່ານການແລກປ່ຽນ (direct exchange). ຄວາມແຕກຕ່າງມັກເປັນສ່ວນເສດຂອງເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ. ການໃຫ້ກູ້ຢືມມາກິນ (margin lending) ແລະ ໂຄງການ cash sweep ແມ່ນແຫຼ່ງລາຍຮັບເພີ່ມເຕີມ. ໃນ 2026, ຜູ້ສະໜັບສຳຄັນທີ່ສຸດຕໍ່ລາຍຮັບຂອງເຈົ້າໜ້າທ
ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ
ໃຊ້ໜ້າ ປຽບທຽບຄ່າທຳນຽມ ຂອງພວກເຮົາ ສຳລັບການແຈກແຈງລະອຽດແບບແຍກຕາມແຕ່ລະ Broker. ກວດເບິ່ງຕາຕະລາງຄ່າທຳນຽມຂອງ Broker ປະຈຸບັນຂອງທ່ານ — ບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ໜ້າຄ່ານາຍໜ້າ (commission) ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ເປັນລາຍຊື່ຄ່າທຳນຽມທັງໝົດຂອງບັນຊີ, ອັດຕາ margin, ແລະ ເງື່ອນໄຂ cash sweep. ປຽບທຽບຢ່າງໜ້ອຍສາມ Broker ໃນປະເພດຄ່າທຳນຽມທີ່ນຳໃຊ້ກັບຮູບແບບການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານເປັນມືໃໝ່, ເລີ່ມ�