ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການຊື້ຂາຍ Options ຕ້ອງການເຄື່ອງມືທີ່ຫຼາຍກວ່າການຊື້ ແລະ ຂາຍຢ່າງງ່າຍໆ: ຕ້ອງມີ options chain ທີ່ຕອບສະໜອງໄດ້ໄວ ແລະ ມີຂໍ້ມູນຊັດເຈນ, analytics ທີ່ສະແດງ Greeks ແລະ ຄວາມເປັນໄປໄດ້, ແລະ ໂຄງສ້າງຄ່າທຳນຽມທີ່ບໍ່ເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນຖືກກິນໄປໃນການຍຸດທະສາດ multi-leg. *Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers, ແລະ ETRADE ແຕ່ລະອັນມີແພລດຟອມ options ທີ່ແ
ການປຽບທຽບຄ່າທຳນຽມອອບຊັນ
| Broker | ຄ່າທຳນຽມຕໍ່ 1 ສັນຍາ | ຄ່າທຳນຽມການໃຊ້/ການມອບໝາຍ | ຄ່າທຳນຽມອອບຊັນດັດຊະນີ | ເໝາະສົມສຳລັບ |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | ຕ່ຳສຸດ, ຍຸດທະສາດງ່າຍໆ |
| Webull | $0 | $0 | N/A | ຄ່າຕ່ຳ + ການສ້າງກຣາຟ |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Varies | ຍຸດທະສາດ multi-leg ຂັ້ນສູງ, margin |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | ເຄື່ອງມືວິເຄາະອອບຊັນ |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 ດ້ວຍ volume) | $0 | Varies | ຕົວສ້າງຍຸດທະສາດ, ຮຽນຮູ້ |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Varies | ຄົ້ນຄວ້າ + ອອບຊັນ |
ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ດຳເນີນ 200 ສັນຍາຕໍ່ເດືອນ, ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ $0 (Robinhood/Webull) ແລະ $0.65 (ມາດຕະຖານຂອງອຸດສາຫະກຳ) ແມ່ນ $1,560 ຕໍ່ປີ. ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ມີປະລິມານ
ຊ່ອງທາງຊັ້ນນຳສຳລັບການຊື້ຂາຍ Options
Charles Schwab (thinkorswim) — ການວິເຄາະອອບຊັນທີ່ມີຄວາມສາມາດສູງສຸດ
ເຄື່ອງມືອອບຊັນຂອງ thinkorswim ເປັນທີ່ຖືກມອງກັນວ່າມີຄວາມສາມາດສູງສຸດໃນການຊື້ຂາຍລະດັບປະຊາຊົນ (retail). ເວທີນີ້ມີ:
- Options chain ພ້ອມການວິເຄາະຄວາມເປັນໄປໄດ້: Delta, ຄວາມເປັນໄປໄດ້ ITM/OTM ສະແດງຄຽງກັບແຕ່ລະ strike
- ການສະແດງພາບຄວາມສ່ຽງ: ເບິ່ງແຜນຜັງກຳໄລ/ຂາດທຶນສຳລັບຍຸດທະສາດໃດໆ ໃນຂະນະທີ່ທ່ານສ້າງມັນ
- ຕົວສ້າງຍຸດທະສາດ multi-leg: Iron condors, butterflies, credit spreads, ແລະການປະສົມແບບສະເພາະ
- thinkScript: ສ້າງການສະແກນແລະຕົວຊີ້ວັດແບບປັບເອງ ໂດຍອີງຕາມຂໍ້ມູນອອບຊັນ
- Paper trading: ທົດລອງຍຸດທະສາ
Interactive Brokers — ល្អបំផុតសម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រច្រើនជើង និងប្រសិទ្ធភាពអត្រាម៉ារជី
ឧបករណ៍ជម្រើស (options) របស់ IBKR មានកម្រិតវិជ្ជាជីវៈ។ វេទិកា TWS គាំទ្រយុទ្ធសាស្ត្រច្រើនជើងដ៏ស្មុគស្មាញ, portfolio margin (ដែលអាចកាត់បន្ថយតម្រូវការម៉ារជីសម្រាប់មុខតំណែងដែលការពារ/hedged), និងអត្រាម៉ារជីទាបបំផុតសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលកាន់មុខតំណែងលើម៉ារជី។
ការវិភាគ options របស់វេទិកា រួមមាន Greeks ពេលវេលាពិត, ផ្ទៃភាពប្រែប្រួល (volatility surfaces), និងការធ្វើគំរូសេណារីយ៉ូ។ smart routing របស់ IBKR អាចធ្វើឲ្យគុណភាពការប្រតិបត្តិលើការបញ្ជាទិញ options ប្រសើរឡើង ដោយស្វែងរកតម្លៃល្អបំផុតដែលមាននៅទូទាំងផ្សារផ្សេងៗ។
សមស្របសម្រាប់អ្នកណា: អ្នកជួញដូរ options កម្រិតខ្ពស់ ដែលអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រស្មុគស្មាញ, ប្រើ portfolio margin, ឬជួញដូរឆ្លងកាត់ទីផ្សារច្រើន។
Robinhood ແລະ Webull — ຕົ້ນທຶນຕໍ່າສຸດ
ນາຍໜ້າທັງສອງບໍລິສັດນີ້ເກັບ $0 ຕໍ່ 1 ສັນຍາ options, ຊຶ່ງຊ່ວຍຕັດອອກຄ່າໃຊ້ທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດທີ່ສຸດສຳລັບນັກຄ້າ options. ແພລດຟອມຖືກອອກແບບໃຫ້ໃຊ້ງານຜ່ານມືຖື, ເຮັດໃຫ້ເຂົ້າເຖິງໄດ້ງ່າຍສຳລັບນັກຄ້າທີ່ຕິດຕາມ ແລະ ປັບສະຖານະຈາກໂທລະສັບ.
ຂໍ້ສະຫຼັບແມ່ນຄວາມສາມາດຂອງແພລດຟອມ: ເຄື່ອງມືວິເຄາະ options ຍັງບໍ່ທັນທັດສະຫຼາດເທົ່າ thinkorswim ຫຼື TWS. ສຳລັບຍຸດທະສາດງ່າຍໆ — ການເຂົ້າຝ່າຍດຽວ (single-leg) ຂອງ calls ແລະ puts, covered calls,
E*TRADE — ດີທີ່ສຸດສຳລັບການຮຽນຮູ້ Options
ເຄື່ອງມືສ້າງຍຸດທະສາດ options ຂອງ Power E*TRADE ແມ່ນໜຶ່ງໃນເຄື່ອງມືທີ່ເຂົ້າເຖິງໄດ້ງ່າຍກວ່າ ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ກຳລັງຮຽນຮູ້ options. ອິນເຕີເຟດແບບພາບສະແດງວ່າແຕ່ລະ leg ມີຜົນຕໍ່ຕຳແໜ່ງລວມແນວໃດ, ແລະລະບົບຄວາມສ່ຽງ/ຜົນຕອບແທນຖືກສະແດງຢ່າງຊັດເຈນ. ມີ paper trading ໃຫ້ໃຊ້ຝຶກຊ້ອມ.
ຄ່າທຳນຽມຕໍ່ 1 contract ຂອງ E*TRADE ຫຼຸດລົງເຫຼືອ $0.50 ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ດຳເນີນການ 30 ຄັ້ງ ຫຼືຫຼາຍກວ່າ
ລະດັບການອະນຸມັດສຳລັບອອບຊັນ
ການຊື້-ຂາຍອອບຊັນຕ້ອງການການອະນຸມັດຈາກ Broker ແລະ ລະດັບການອະນຸມັດຈະກຳນົດວ່າທ່ານສາມາດໃຊ້ຍຸດທະສາດໃດໄດ້:
| ລະດັບ | ຍຸດທະສາດທີ່ອະນຸຍາດ |
|---|---|
| ລະດັບ 1 | Covered calls, cash-secured puts |
| ລະດັບ 2 | Long calls/puts, married puts |
| ລະດັບ 3 | Spreads (vertical, calendar, diagonal) |
| ລະດັບ 4 | Naked (uncovered) calls/puts |
Broker ແຕ່ລະແຫ່ງມີເກນຕ່າງກັນສຳລັບແຕ່ລະລະດັບ. ການອະນຸມັດໂດຍທົ່ວໄປຈະຂຶ້ນກັບປະສົບການການຊື້-ຂາຍ, ຂະໜາດບັນຊີ, ແລະຂໍ້ມູນດ້ານການເງ�
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់
តើឈ្មួញកណ្តាល (Broker) មួយណាល្អបំផុតសម្រាប់ spreads និង iron condors? thinkorswim (Schwab) និង TWS (IBKR) ផ្តល់ឧបករណ៍សម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រច្រើនជើង (multi-leg) ដែលមានសមត្ថភាពខ្លាំងបំផុត។ ការបង្ហាញរូបភាពអំពីហានិភ័យ (risk profile visualization) នៅក្នុង thinkorswim មានប្រយោជន៍ជាពិសេសសម្រាប់ការយល់ដឹងថា តំណែង multi-leg ដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេចនៅទូទាំងជួរតម្លៃផ្សេងៗ។
តើ $0 សម្រាប់ថ្លៃក្នុងមួយកុងត្រាក់ (per-contract fees) មានន័យថា ខ្ញុំមិនបង់អ្វីសម្រាប់ការជួញដូរអបសិន (options trading) ទេ? ថ្លៃក្នុងមួយកុងត្រាក់គឺ $0 ប៉ុន្តែឈ្មួញកណ្តាលរកចំណូលតាមរយៈ payment for order flow ហើយតម្លៃប្រតិបត្តិ (execution price) អាចខុសបន្តិចពីអ្វីដែលអ្នកនឹងទទួលបាន ប្រសិនបើប្រើ order router ដែលគិតថ្លៃ។ ភាពខុសគ្នាជាទូទៅតូច ប៉ុន្តែមានពិត។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរលក់រាយភាគច្រើន តម្លៃសរុប (net cost) នៅតែទាបជាងការបង់ $0.65 ក្នុងមួយកុងត្រាក់។
តើ portfolio margin ជាអ្វី ហើយឈ្មួញកណ្តាលណាខ្លះផ្តល់វា? Portfolio margin គណនាតម្រូវការម៉ារជីន (margin requirements) ដោយផ្អែកលើហានិភ័យសុទ្ធ (net risk) នៃផលប័ត្រទាំងមូល មិនមែនតំណែងនីមួយៗទេ។ វាអាចកាត់បន្ថយតម្រូវការម៉ារជីនសម្រាប់តំណែងដែលបានការពារ (hedged)។ Interactive Brokers និង Schwab ផ្តល់ portfolio margin សម្រាប់គណនីដែលមានលក្ខខណ្ឌសមស្រប (ជាទូទៅត្រូវការទុនអប្បបរមា $100,000-$125,000)។
តើខ្ញុំអាចជួញដូរអបសិននៅក្នុង IRA បានទេ? បាទ/ចាស ប៉ុន្តែមានកម្រិត។ គណនី IRA ជាទូទៅមានសិទ្ធិជួញដូរ options កម្រិត 1 ឬ 2 (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts) ប៉ុន្តែមិនមែនកម្រិតខ្ពស់ជាង ដែលពាក់ព័ន្ធនឹង margin ទេ។ គោលការណ៍ options របស់ឈ្មួញកណ្តាលនីមួយៗសម្រាប់ IRA ខុសគ្នា។
តើខ្ញុំធ្វើដូចម្តេចដើម្បីទទួលបានការអនុញ្ញាតសម្រាប់កម្រិត options ខ្ពស់ជាងនេះ? ដាក់ពាក្យតាមរយៈកម្មវិធី options របស់ឈ្មួញកណ្តាលអ្នក។ ការអនុញ្ញាតអាស្រ័យលើបទពិសោធន៍ជួញដូរ (ចំនួនឆ្នាំជួញដូរ options, ចំនួនប្រតិបត្តិការ, ការយល់ដឹងអំពីយុទ្ធសាស្ត្រ), ព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុ (ប្រាក់ចំណូល, ទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធ), និងទំហំគណនី។ ការនិយាយឲ្យត្រង់ក្នុងពាក្យសុំមានសារៈសំខាន់ — ការបំភ្លើសបទពិសោធន៍ដើម្បីទទួលបានការអនុញ្ញាតកម្រិតខ្ពស់អាចបង្កើតហានិភ័យ។
ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ
ຖ້າທ່ານເປັນມືໃໝ່ກັບອອບຊັນ (options), ຝຶກຊ້ອມດ້ວຍ paper trading ໃນ thinkorswim (ຟຣີກັບບັນຊີ Schwab ໃດໆ). ອ່ານ ການປຽບທຽບຄ່າທຳນຽມອອບຊັນ ສຳລັບການແຈກແຈງຄ່າໃຊ້ທັງໝົດ. ປຽບທຽບ ອັນດັບຄວາມປອດໄພຂອງນາຍໜ້າ ກ່ອນເປີດບັນຊີ. ໃຊ້ ການປຽບທຽບນາຍໜ້າ ຂອງພວກເຮົາ ສຳລັບການວິເຄາະອອບຊັນແບບປຽບທຽບຕໍ່ຕໍ່.
*ການຊື້ຂາຍອອບຊັນ (Options trading) ມີຄວາມສ່ຽງສູງ ແ�