ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ຟິວເຈີຣີສະກຣິບຕີ (Cryptocurrency futures) ແມ່ນສັນຍາທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ຊື້ເຂົ້າຖືຕຳແໜ່ງແບບໃຊ້ leverage ກ່ຽວກັບລາຄາຂອງ cryptocurrency ໂດຍບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງຖືຫຼຽນພື້ນຖານ (underlying coin). ຂໍ້ກຳນົດ margin ໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນ 1-10% ຂອງມູນຄ່າຕາມສັນຍາ (notional) ແລະ leverage ແມ່ນ 10× ຫາ 100×. ການປະສົມກັນຂອງ leverage ສູງ ແລະ ຄວາມຜັນຜວນສູງ ເຮັດໃຫ້ crypto futures ເປັນເຄື່ອງມືທີ່ຖືກໃຊ້ leverage ສູງທີ່ສຸດທີ່ມີໃຫ້ນັກຄ້າລາຍຍ່ອຍ (retail traders) ແລະ ຄວາມສ່ຽງຂອງການສູນເສຍທັງໝົດແມ່ນເປັນຈິງ ແລະ ພົບເຫັນໄດ້ບໍ່ຍາກ.
ຍຸດທະສາດສຳລັບການຊື້ຂາຍ crypto futures ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບຍຸດທະສາດສຳລັບການຊື້ຂາຍ stock futures, ແຕ�
ໂຄງສ້າງມາກິນສຳລັບຟິວເຈີຄຣິບໂຕ
ຂໍ້ກຳນົດມາກິນ (margin requirement) ສຳລັບສັນຍາຟິວເຈີຄຣິບໂຕ ຖືກກຳນົດໂດຍຕະຫຼາດ/Exchange, ແລະຂໍ້ກຳນົດຈະແຕກຕ່າງຕາມຄຣິບໂຕຄອຍແລະ Exchange. ຟິວເຈີ Bitcoin ມີ maintenance margin ປະມານ 1-5% ຂອງ notional (10× ຫາ 20× leverage), ແລະມາກິນສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ໃນຊ່ວງທີ່ຕະຫຼາດຜັນຜວນສູງ. ບາງ Exchange ສະໜອງ leverage 100× ສຳລັບ Bitcoin, ແລະມາກິນແມ່ນ 1% ຂອງ notional.
ມາກິນຖືກຝາກໃນສະກຸນພື້ນຖານ (USDT ຫຼື USD ສຳລັບສ່ວນໃຫຍ່ສັນຍາ), ແລະຕຳແໜ່ງ (position) ຖືກ marked to market ໃນເວລາຈິງ. variation margin ຖືກຊຳລະທຸກໆສອງສາມວິນາທີ (ສຳລັບ perpetual futures) ຫຼື ທຸກໆມື້ (ສຳລັບ dated futures). margin call ສາ�
ໂຄງສ້າງຟິວເຈີສະຖານະຖາວອນ (perpetual futures)
ປະເພດຟິວເຈີສະຖານະຖາວອນທີ່ພົບຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນ perpetual futures contract. ສັນຍານີ້ບໍ່ໝົດອາຍຸ, ແລະຜູ້ຄ້າຈະຖືສະຖານະ (position) ຈົນກວ່າຜູ້ຄ້າປິດມັນ ຫຼືຈົນກວ່າ margin ຖືກໃຊ້ໝົດ. ສັນຍານີ້ມີ funding rate ທີ່ຊ່ວຍປັບໃຫ້ລາຄາ perpetual ໃກ້ຄຽງກັບລາຄາ spot, ແລະ funding rate ຈະຖືກຈ່າຍລະຫວ່າງຜູ້ຖື long ແລະ short ທຸກ 8 ຊົ່ວໂມງ.
Funding rate ແມ່ນຄ່າໃຊ້ (ຫຼື ຄວາມໄດ້ຮັບເປັນເຄຣດິດ) ສໍາລັບການຖືສະຖານະຂ້າຂ້າຄືນ. ອັດຕານີ້ໂດຍທົ່ວໄປຢູ່ປະມານ 0.01-0.1% ຕໍ່ຮອບ 8 ຊົ່ວໂມງ, ແລະຄ່າໃຊ້ແມ່ນ 1-3% ຕໍ່ເດືອນສໍາລັບສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage 10×. funding rate ເປັນການຫັກຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງ (real drag) ແລະຜູ້ຄ້າທີ່ຖືສະຖານະເປັນເວລາຫຼາຍອາທິດ ຫຼື ຫຼາຍເດືອນ ຈະຈ່າຍຄ່າ funding �
ຍຸດທະສາດສຳລັບການໃຊ້ leverage ໃນ crypto futures
ຍຸດທະສາດທີ່ໃຊ້ leverage ສູງສຸດແມ່ນ scalp. ນັກຄ້າເອົາສະຖານະທີ່ຖືກ leverage 10-50× ໃນໄລຍະສັ້ນໆ ສອງສາມນາທີ ຫຼື ສອງສາມຊົ່ວໂມງ, ດ້ວຍ stop ທີ່ແໜ້ນ, ເພື່ອຈັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາທີ່ນ້ອຍ. scalp ແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ພົບຫຼາຍທີ່ສຸດໃນບັນດານັກຄ້າ crypto futures ລະດັບລາຍຍ່ອຍ, ແລະຍັງເປັນຍຸດທະສາດທີ່ສ້າງຈຳນວນການຂາດທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດ, ເພາະ stop ຖືກກະຕຸ້ນໂດຍຄວາມຜັນຜວນປົກກະຕິ.
ຍຸດທະສາດທີ່ໃຊ້ leverage ປານກາງແມ່ນ swing. ນັກຄ້າເອົາສະຖານະທີ່ຖືກ leverage 3-10× ໃນໄລຍະສອງສາມມື້, ດ້ວຍ stop ທີ່ກວ້າງກວ່າ, ເພື່ອຈັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາໃນລະຍະກາງ. swing ເປັນຍຸດທະສາດທີ່ປອດໄພກວ່າ scalp, ເພາະ stop ຢູ່ໄກກວ່າຈຸດເຂົ້າ ແລະສະຖານະຍັງຢູ່ລອດຜ່ານຄວາມຜັນຜວນປົກກະຕິ. ຄວາ�
ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ສຳຄັນ
ເຄື່ອງມືການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດ ແມ່ນຂະໜາດຂອງສະຖານະ (position size)។ ສະຖານະທີ່ຖືກກຳນົດໃຫ້ຢູ່ທີ່ 1-5% ຂອງທຶນຂອງນັກທຣດ, ພ້ອມກັບ stop ທີ່ສອດຄ່ອງກັບການຂາດທຶນທີ່ສາມາດຟື້ນຕົວໄດ້, ແມ່ນສະຖານະທີ່ນັກທຣດສາມາດເຂົ້າໄດ້ຊ້ຳໆ ໂດຍບໍ່ໄປຮອດຈຸດສູນ (zero)។ ສ່ວນສະຖານະທີ່ຖືກກຳນົດໃຫ້ຢູ່ທີ່ 20-50% ຂອງທຶນຂອງນັກທຣດ, ພ້ອມກັບ leverage ສູງສຸດທີ່ມີ, ແມ່ນສະຖານະທີ່ສາມາດໄປຮອດຈຸດສູນໄດ້ໃນການເຄື່ອນໄຫວຄັ້ງດຽວ (single move)।
ອັນທີສອງແມ່ນ stop. stop ສຳລັບສະຖານະ futures ຂອງ crypto ຄວນຖືກວາງໄວ້ໃນລະດັບທີ່ສອດຄ່ອງກັບຈຸດທີ່ຍຸດທະສາດ (strategy) ຖືກລົບລ້າງ (invalidation point)។ ນັກທຣດແບບ swing ຈະວາງ stop ໄວ້ຕ່ຳກວ່າຄ່າຕ່ຳສຸດທີ່ຜ່ານມາ (recent low); ນັກທຣດແບບ scalp ຈະວາງ stop ໄວ້ໃນໄລຍະຫ່າງພຽງເລັກນ້ອຍຈາກຈຸ
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
- Broker តាមប្រភេទវិនិយោគ → ការជួញដូរ Crypto
- ថ្លៃសេវា Brokerage → ការប្រៀបធៀបអត្រា Margin
- មគ្គុទេសក៍សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើម → Margin Trading គឺអ្វី
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນການຊື້ຂາຍ crypto futures, ຄຸນສົມບັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ຄວນປຽບທຽບແມ່ນ ຂໍ້ກຳນົດມາດຈຳ (margin requirement), ຄວາມສາມາດໃຊ້ leverage, ອັດຕາການຈ່າຍຄ່າທຶນ (funding rate), ແລະ ສະຖານະການຄວບຄຸມຂອງເວທີ (exchange). ຂໍ້ມູນ broker comparison ຂອງພວກເຮົາ ລາຍຊື່ Broker ທີ່ສະໜອງ crypto futures ແລະ leverage ທີ່ມີໃຫ້, ເຊິ່ງຮ່ວມກັນບອກທ່ານວ�