ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ETFs ໂດຍປົກກະຕິມັກຈະມີຄວາມປະຢັດພາສີຫຼາຍກວ່າ mutual funds, ໂດຍສະເພາະໃນບັນຊີ broker ທີ່ເສຍພາສີ. ໂຄງສ້າງຂອງກອງທຶນ (ການສ້າງແລະຖອນຄືນແບບ in-kind) ໝາຍຄວາມວ່າກອງທຶນເອງບໍ່ຄ່ອຍຈຳເປັນຕ້ອງຂາຍຫຼັກຊັບ, ຊຶ່ງໝາຍເຖິງເຫດການທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີສຳລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນຈຳນວນໜ້ອຍລົງ.
ແຕ່ “ໂດຍປົກກະຕິ” ແລະ “ສະເໝີ” ແມ່ນຄຳສອງຄຳທີ່ຕ່າງກັນ. ການປະຕິບັດດ້ານພາສີຂ
ພື້ນຖານດ້ານພາສີ
ໃນບັນຊີນາຍໜ້າທີ່ເສຍພາສີ (taxable brokerage account), ທ່ານຈ່າຍພາສີກ່ຽວກັບ:
- ເງິນປັນຜົນທີ່ໄດ້ຮັບ (dividends ທີ່ເຂົ້າເງື່ອນໄຂ—qualified dividends—ຖືກເກັບພາສີຕາມອັດຕາ long-term capital gains ໃນສະຫະລັດ; ລາຍຮັບທົ່ວໄປ—ordinary income—ໃນປະເທດອື່ນໆສ່ວນໃຫຍ່)
- ກຳໄລທຶນເມື່ອທ່ານຂາຍ (ການຄ້າໄລຍະສັ້ນ—short-term trades—ຖືກເກັບພາສີຕາມອັດຕາ ordinary income; ການຖືໄລຍະຍາວ—long-term positions—ຖືກເກັບພາສີຕາມອັດຕາ capital gains ທີ່ຕ່ຳກວ່າ)
- ການຈ່າຍຂອງກອງທຶນ (fund-level distributions) (ບາງກອງທຶນຈ່າຍ capital gains ໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ເຊິ່ງຈະເປັນພາສີໃນປີທີ່ໄດ້ຮັບ)
ຂໍ້ໄດ້ປຽບດ້ານໂຄງສ້າງຂອງ ETFs ແມ່ນວ່າມັນຫຼຸດຜ່ອນ fund-level distributions. ຂະບວນການສ້າງ/ໄຖ່ຖອນແບບ in-kind (in-kind creation/redemption) ໃຫ້ authorized participants ສາມາດປ່ຽນກະຕ່າຂອງຫ�
កន្លែងដែលដំបូន្មានស្តង់ដារ បរាជ័យ
៣ ករណីដែលដំបូន្មាន “ETFs តែងតែមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធជាង” មិនគ្រប់គ្រាន់៖
1. ETF ພັນທະບັດ ແລະ ETF ທີ່ມີການປ່ຽນຖ່າຍສູງ
ETF ພັນທະບັດທີ່ຊື້ຂາຍເລື້ອຍ (ETF ພັນທະບັດທີ່ບໍລິຫານແບບເຄື່ອນໄຫວບາງຊະນິດ) ສາມາດມີການຈ່າຍກຳໄລຂອງກອງທຶນຢ່າງມີນັຍສຳຄັນ, ໂດຍສະເພາະໃນສະພາບອັດຕາດອກເບ້ຍຂຶ້ນ. ສິ່ງດຽວກັນນີ້ກໍເກີດຂຶ້ນກັບ ETF ຮຸ້ນທີ່ບໍລິຫານແບບເຄື່ອນໄຫວທີ່ມີການປ່ຽນຖ່າຍສູງ. ຂໍ້ໄດ້ປຽບດ້ານຄວາມມີປະສິດທິພາ
2. ETF ຕ່າງປະເທດ ແລະ ETF ຕະຫຼາດທີ່ກຳລັງເຕີບໂຕ
ETF ທີ່ຖືຫຸ້ນຕ່າງປະເທດອາດມີບັນຫາ “ສິນເຊື່ອພາສີຕ່າງປະເທດ” (foreign tax credit). ຫຼາຍປະເທດຕ່າງປະເທດມີການຫັກພາສີຈາກເງິນປັນຜົນ (dividends) ທີ່ຈ່າຍໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ແມ່ນຜູ້ຢູ່ອາໄສ (non-resident). ETF ບາງລຸ້ນອາດສົ່ງການຫັກນັ້ນຕໍ່ໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນ (shareholders) ເຊິ່ງພວກເຂົາອາດຈະຫຼືບໍ່ສາມາດຂໍສິນເຊື່ອພາສີຕ່າງປະເທດໄດ້ ຂຶ້ນກັບກົດໝາຍ/ສະຖານະຂອງຕົນເອງ (jurisdiction).
ໃນສະຫະລັດ (US), ສິນເຊື່ອພາສ�
3. ETF ທີ່ໃຊ້ເລີເວີດ ແລະ ETF ທີ່ຜົນກັບກັນ
ETF ທີ່ໃຊ້ເລີເວີດ ແລະ ETF ທີ່ຜົນກັບກັນ (inverse) ຈະຣີເຊ็ตທຸກມື້ (reset) ຊຶ່ງສ້າງຊຸດກຳໄລ ແລະ ຂາດທຶນຂະໜາດນ້ອຍໆ ຕໍ່ເນື່ອງ. ໃນສະຫະລັດ, IRS ຖືວ່າສິ່ງນີ້ເປັນລາຍໄດ້ປະເພດທົ່ວໄປ (Section 1256 contracts ໄດ້ຮັບການປະຕິບັດ 60/40, ແຕ່ ETF ທີ່ໃຊ້ເລີເວີດສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ໄດ້ເຂົ້າເງື່ອນໄຂ). ຜົນທີ່ຕາມມາ: ETF ທີ່ໃຊ້ເລີເວີດ ທີ່ຖືໃນບັນຊີ taxable ສາມາດສ້າງບິນພາສີທີ່ສູງຢ່າງໜ້າປະຫລາດ �
ຄຳແນະນຳທີ່ເປັນປະໂຫຍດ
ສຳລັບນັກລົງທຶນສະຫະລັດໃນບັນຊີທີ່ເສຍພາສີ (taxable account) ຂໍ້ຄິດຄຳແນະນຳທົ່ວໄປ:
- ໃຊ້ ETF ຮຸ້ນກວ້າງຕະຫຼາດ (broad-market equity ETFs) (VTI, VOO, IVV, SPY) ສຳລັບການຖືຄອງຫຼັກ (core holdings). ມີປະສິດທິພາສີດີ, ອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ຳ, ການປ່ຽນຖ່າຍ (turnover) ຕ່ຳ.
- ໃຊ້ ETF ດ້ານພາກສ່ວນ (sector) ຫຼື ຕົວເລືອກຕາມທີມ (thematic ETFs) ແບບຈຳກັດ. ມີ turnover ສູງ ແລະ ມີການຈ່າຍກະຈາຍ (distributions) ຫຼາຍ.
- ໃຊ້ ETF ພັນທະບັດ (bond ETFs) ໃນບັນຊີທີ່ຖືກເລື່ອນພາສີ (tax-deferred accounts) (IRA, 401(k)) ຫຼາຍກວ່າໃນ taxable accounts. ລາຍຮັບຖືກເກັບພາສີເປັນລາຍຮັບທຳມະດາ (ordinary income) ເຊິ່ງປົກກະຕິຈະເຮັດໃຫ້ຢູ່ໃນກຸ່ມອັດຕາພາສີສູງກວ່າ.
- ໃຊ້ ETF ສາກົນ (international ETFs) ໃນ taxable accounts ຖ້າທ່ານຈະອ້າງສິດຄືນພາສີຕ່າງປະເທດ (foreign tax credit). ບໍ່ແມ່ນນັ້ນໃຫ້ໃຊ້ໃນ tax-deferred account.
- ໃຊ້ leveraged ແລະ inverse ETFs ໃນ tax-deferred accounts ເທົ່ານັ້ນ. ການປະຕິບັດພາສີໃນ taxable accounts ແຮງເກີນໄປ (punitive) ເກີນຄວນ.
ສຳລັບນັກລົງທຶນເອີຣົບ, ກົດລະບຽບແຕກຕ່າງ:
- ETF ໃນຫຼາຍປະເທດຂອ
ສະບັບທີ່ຄຳນຶງເລື່ອງພາສີຂອງ “ໃຊ້ ETF ສະເໝີ”
ສະບັບທີ່ຖືກຕ້ອງກວ່າ:
- ໃນບັນຊີທີ່ເສຍພາສີ (taxable account), ETF ກຸ່ມຕະຫຼາດກວ້າງ (broad-market) ຂອງຫຸ້ນ ມັກຈະເປັນຊຸດຫຸ້ມ (wrapper) ທີ່ປະຢັດພາສີທີ່ສຸດສຳລັບການໄດ້ຮັບການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງຂອງຫຸ້ນຢ່າງຫຼາກຫຼາຍ.
- ໃນບັນຊີທີ່ຖືກເລື່ອນພາສີ (tax-deferred account), ຂໍ້ດີເລື່ອງຄວາມປະຢັດພາສີຂອງ ETF ມີຄວາມແຕກຕ່າງນ້ອຍກວ່າຫຼາຍ, ແລະການເລືອກລະຫວ່າງ ETF �
ວິທີກວດແທ້ໆ
ສາມຢ່າງທີ່ຄວນເບິ່ງກ່ອນຊື້ ETF ໃນບັນຊີນາຍໜ້າທີ່ເສຍພາສີ (taxable):
- ປະຫວັດການຈ່າຍກຳໄລ (Distribution history). ການຈ່າຍປະຈຳປີຂອງກອງທຶນ. ມີໃຫ້ເບິ່ງໃນເວັບໄຊຂອງຜູ້ອອກ (issuer) ຫຼືໃນລາຍງານປະຈຳປີຂອງກອງທຶນ. ການຈ່າຍສູງ = ເຫດການທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີຫຼາຍຂຶ້ນ.
- SEC yield ຫຼື distribution yield. ຜົນຕອບແທນ (yield) ທີ່ຄາດຄະເນໄປຂ້າງໜ້າ. ເປັນປະໂຫຍດສຳລັບການວາງແຜນລາຍຮັບ (income) ແຕ່ບໍ່ໄດ້ບອກລັກສະນະດ້ານພາສີຂອງການຈ່າຍ.
- Tax cost ratio. ບາງບໍລິສ
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)
ETF ແມ່ນປະຢັດພາສີກວ່າກອງທຶນລວມ (mutual funds) ສະເໝີບໍ?
ໃນສະຫະລັດ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນແມ່ນ ເພາະໂຄງສ້າງການສ້າງ/ໄຖ່ຄືນ (creation/redemption) ແບບ in-kind. ໃນປະເທດອື່ນໆ, ຄວາມແຕກຕ່າງຈະນ້ອຍລົງ. ຂໍ້ໄດ້ປຽບກໍຍັງນ້ອຍລົງສຳລັບກອງທຶນທີ່ມີການປ່ຽນຖ່າຍ (turnover)
ຂ້ອຍຄວນຖື Bond ETFs ໃນບັນຊີທີ່ເສຍພາສີບໍ?
ໂດຍປົກກະຕິບໍ່. ລາຍຮັບຈາກພັນທະບັດ (bond) ຖືກເສຍພາສີເປັນລາຍຮັບທົ່ວໄປ (ordinary income) ເຊິ່ງມັກຈະເປັນອັດຕາທີ່ສູງກວ່າອັດຕາຂອງ qualified dividend. ຂໍ້ຍົກເວັ້ນ: municipal bond ETFs, ຊຶ່ງລາຍຮັບຖືກຍົກເວັ້ນຈາກພາສີລະດັບລັດຖະບານ (federal tax) (ແລະບາງຄັ້ງອາດລວມເຖິງ�
ຈະເບິ່ງກ່ຽວກັບ ETFs ແບບສະສົມ (accumulating) ແລະ ແຈກຈ່າຍ (distributing) ແນວໃດ?
ETFs ແບບແຈກຈ່າຍ (distributing) ຈະຈ່າຍເງິນປັນຜົນ (dividends) ແລະກຳໄລຈາກທຶນ (capital gains) ເປັນເງິນສົດ, ເຊິ່ງຖືກເສຍອາກອນໃນບັນຊີທີ່ເສຍອາກອນ (taxable account). ETFs ແບບສະສົມ (accumulating) ຈະນຳລາຍຮັບທີ່ໄດ້ໄປລົງທຶນຄືນໃສ່ກອງທຶນ (reinvest) ເຊິ່ງຊ່ວຍເລື່ອນເຫດການເສຍ
ຂ້ອຍຈະຊອກຫາລັກສະນະພາສີຂອງການຈ່າຍກະຈາຍ (distributions) ຂອງ ETF ໄດ້ແນວໃດ?
ລາຍງານປະຈຳປີ ຫຼື ການລາຍງານກາງປີຂອງກອງທຶນຈະມີການແຈກແຈງ: ການຈ່າຍກະຈາຍມີຈຳນວນເທົ່າໃດທີ່ເປັນລາຍຮັບທຳມະດາ, ດອກເບ້ຍທີ່ມີຄຸນສົມບັດ (qualified dividends), ກຳໄລທຶນໄລຍະສັ້ນ (short-term capital gains), ແລະ ກຳໄລທຶນໄລຍະຍາວ (long
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານຢາກສ້າງພອດການລົງທຶນ ETF ທີ່ປະຢັດພາສີ, ເບິ່ງຕາຕະລາງ broker ຂອງພວກເຮົາສຳລັບແພລດຟອມທີ່ມີການຊື້ຂາຍ ETF ດ້ວຍຕົ້ນທຶນຕ່ຳ. broker ທີ່ເໝາະສົມສຳລັບການລົງທຶນໃນ ETF ໂດຍທົ່ວໄປບໍ່ມີຄ່ານາຍໜ້າ (commission) ສຳລັບ ETF ທີ່ຈົດລາຍຊື່ໃນສະຫະລັດ, ມີລ