ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການໃຊ້ Leverage ໃນການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ ແມ່ນການນຳເງິນທີ່ຢືມມາໃຊ້ ເພື່ອເຂົ້າເປັນສະຖານະ (position) ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຈຳນວນເງິນສົດຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍທີ່ປกກະຕິຈະອະນຸຍາດໄດ້. ຜູ້ຊື້ຂາຍວາງເງິນຝາກເປັນສ່ວນໜຶ່ງຂອງມູນຄ່າຂອງ position, ແລະ Broker ຈະໃຫ້ຢືມອີກສ່ວນໜຶ່ງ. position ຈະມີພຶດຕິກຳຄືກັບວ່າຜູ້ຊື້ຂາຍເປັນເຈົ້າຂອງຈຳນວນເຕັມ, ແລະກຳໄລຫຼືຂາດທຶນຈະຖືກຄຳນວນຈາກຂະໜາດ position ເຕັມ. ເງິນສົດທີ່ຜູ�
ຕົວຢ່າງພື້ນຖານ
ນັກຄ້າມີ €10,000 ໃນບັນຊີນາຍໜ້າ (brokerage) ແລະຕ້ອງການຊື້ຫຸ້ນມູນຄ່າ €30,000. ນັກຄ້າວາງເງິນສົດຂອງຕົນເອງ €10,000 ແລະກູ້ຢືມ €20,000 ຈາກ broker. ຕຳແໜ່ງ (position) ແມ່ນຕຳແໜ່ງ long ມູນຄ່າ €30,000, ແລະເງິນສົດຂອງນັກຄ້າແມ່ນ equity ໃນຕຳແໜ່ງນັ້ນ. ອັດຕາ leverage ແມ່ນ 3:1, ຊຶ່ງໝາຍຄວາມວ່າຕຳແໜ່ງແມ່ນສາມເທົ່າຂອງເງິນສົດຂອງນັກຄ້າ.
ຖ້າຫຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນ 10%, ຕຳແໜ່ງຈະມີມູນຄ່າ €33,000, ແລະນັກຄ້າຕ້ອງຈ່າຍຄືນ broker €20,000 ບວກກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດ້ານການເງິນ (financing) ທຸກຢ່າງ. equity ຂອງນັກຄ້າແມ່ນ €13,000 ລົບດ້ວຍ financing, ເຊິ່ງເປັນຜົນຕອບແທນ 30% ຈາກ €10,000 ເດີມ. ຖ້າຫຸ້ນລົດລົງ 10%, ຕຳແໜ່ງຈະມີມູນຄ່າ €27,000, ແລະນັກຄ້າຈະມີ equity €7,000 ລົບດ້ວຍ financing, ເຊິ່ງເປັນການຂາດທຶນ 30%.
leverage 3:1 ເຮັດໃຫ້ການເຄື່ອນໄຫວ 10% ຖືກຂະຫຍາຍ�
ນາຍໜ້າສົ່ງເງິນກູ້ແນວໃດ
ນາຍໜ້າສົ່ງເງິນກູ້ໂດຍອີງໃສ່ເງິນສົດຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ ແລະຕົວສະຖານະ (position) ຂອງລາວເອງ. ເງິນສົດ ແລະຕົວສະຖານະແມ່ນຫຼັກປະກັນ (collateral) ສຳລັບການກູ້ຢືມ, ແລະນາຍໜ້າມີສິດຄວາມປອດໄພ (secured interest) ໃນທັງສອງ. ຖ້າຕົວສະຖານະເຄື່ອນໄປໃນທາງທີ່ບໍ່ເປັນປະໂຫຍດຕໍ່ຜູ້ຊື້ຂາຍ, ມູນຄ່າຄວາມເປັນທຶນ (equity) ໃນບັນຊີຈະຫຼຸດລົງ, ແລະສິດຄວາມປອດໄພຂອງນາຍໜ້າກາຍເປັນສ່ວນທີ່ໃຫຍ່ຂຶ້ນຂອງບັນຊີ. ຖ້າ equity ຫຼຸດລົງຕ່ຳກວ່າເກນທີ່ກຳນົດ (maintenance margin), ນາຍໜ້າອອກ margin call.
margin call ແມ່ນວິທີຂອງນາຍໜ້າເພື່ອບອກວ່າ equity ຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍບໍ່ພຽງ
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເງິນກູ້
ເງິນກູ້ບໍ່ແມ່ນຟຣີ. ນັກຄ້າຈ່າຍອັດຕາຄ່າທຳນຽມ (financing rate) ສຳລັບສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ, ແລະອັດຕານີ້ຖືກປະກາດໃນໜ້າຜະລິດຕະພັນຂອງ Broker. ອັດຕາໂດຍປົກກະຕິແມ່ນ 2% ຫາ 4% ເໜືອອັດຕາເງິນສົດ (cash rate) ຂອງ Broker, ແລະມັນຖືກສະສົມທຸກມື້ (accrues daily). ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຈ່າຍເມື່ອຕຳແໜ່ງໄດ້ກຳໄລ ຫຼື ຂາດທຶນ, ແລະມັນເປັນການກົດລົງແທ້ຈິງຕໍ່ຜົນຕອບແທນ (return).
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເງິນກູ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດທີ່ຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ Leverage ມັກຈະເຮັດຜົນໄດ້ຕ່ຳກວ່າຕຳແໜ່ງທີ່ບໍ່ໃຊ້ Leverage ໃນໄລຍະຍາວ. ນັກຄ້າທີ່ຖືຕຳແໜ່ງ Leverage 3:1 ເປັນເວລາ 1 ປີ �
ອັດຕາການໃຊ້ເງິນຄູນ (leverage ratio)
ອັດຕາການໃຊ້ເງິນຄູນ (leverage ratio) ແມ່ນຂະໜາດສະຖານະ (position size) ຫານດ້ວຍເງິນສົດຂອງຜູ້ຄ້າ (trader's cash). ອັດຕາການໃຊ້ເງິນຄູນ 2:1 ໝາຍຄວາມວ່າ ສະຖານະມີຂະໜາດເທົ່າກັບເງິນສົດຂອງຜູ້ຄ້າສອງເທົ່າ, ແລະ ອັດຕາການໃຊ້ເງິນຄູນ 5:1 ໝາຍຄວາມວ່າ ສະຖານະມີຂະໜາດເທົ່າກັບເງິນສົດຂອງຜູ້ຄ້າຫ້າເທົ່າ. ອັດຕາການໃຊ້ເງິນຄູນແມ່ນຕົວຄູນກັບຜົນຕອບແທນ (return) ຂອງຜູ້ຄ້າ, ແລະ ເປັນພາລາມິເຕີທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດໃນການຄ້າ.
ອັດຕາການໃຊ້ເງິນຄູນຖືກກຳນົດໂດຍ Broker ແລະ ຜູ້ຄວບຄຸມ (regulator). Broker ກຳນົດຂີດຈຳກັດການໃຊ້ເງິນຄູນສູງສຸດທີ່ມີໃຫ�
ການເອີ້ນຮຽກຫຼັກປະກັນ (margin call)
ການເອີ້ນຮຽກຫຼັກປະກັນ (margin call) ແມ່ນກົນໄກຂອງ Broker ສຳລັບການຈັດການເງິນກູ້. ການເອີ້ນຈະເກີດຂຶ້ນທີ່ maintenance margin, ເຊິ່ງປົກກະຕິຈະຕ່ຳກວ່າ initial margin. ສຳລັບຮຸ້ນຂະໜາດໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດທີ່ມີ initial margin 50% ແລະ maintenance margin 25%, ຕຳແໜ່ງຈະເປີດດ້ວຍເງິນຝາກ €5,000 ສຳລັບຕຳແໜ່ງ €10,000, ແລະ margin call ຈະເກີດເມື່ອ equity ຂອງນັກຄ້າຫຼຸດລົງເຖິງ 25% ຂອງມູນຄ່າຕຳແໜ່ງ, ຊຶ່ງແມ່ນ €2,500.
ການເອີ້ນຮຽກຫຼັກປະກັນ (margin call) ແມ່ນເຫດການທີ່ເປັນຈິງພ້ອມຜົນກະທົບທີ່ເປັນຈິງ. ນັກຄ້າທີ່ບໍ່ຕອບສະໜອງການເອີ້ນຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ປິດຕຳແໜ່ງດ້ວຍລາຄາທ�
ການໃຊ້ leverage ຢ່າງຊື່ສັດ
Leverage ແມ່ນເຄື່ອງມືສຳລັບຕຳແໜ່ງໄລຍະສັ້ນແບບຍຸດທະສາດ, ສຳລັບການປ້ອງກັນ (hedging), ແລະ ສຳລັບປະສິດທິພາບຂອງທຶນ. ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ leverage ເພື່ອຖືຍາວ (long-term hold) ກຳລັງຈ່າຍຄ່າເງິນທຶນ (financing cost) ສຳລັບທັງໝົດຊ່ວງເວລາທີ່ຖື, ແລະ ຄ່ານັ້ນເປັນພາລະທີ່ດຶງລົງແທ້ຕໍ່ຜົນຕອບແທນ (return). ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ leverage ເພື່ອຄາດຄະເນທິດທາງ (directional bet) ໂດຍບໍ່ມີການປ້ອງກັນ (unhedged) ຈະຖືກເປີດໃຫ້ຮັບການຂາດທຶນສູງສຸດ (drawdown) ຢ່າງເຕັມທີ່ຕໍ່ຕຳແໜ່ງ, ແລະ drawdown ອາດຈະໃຫຍ່ກວ່າງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget) ຂອງນັກຄ້າ.
ກົດເກນທີ່ຊື່ສັດແມ່ນ ການປັບຂະໜາດຕຳແໜ່ງໃຫ້ກັບ stop ແລ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນ leverage ສຳລັບຍຸດທະສາດຂອງທ່ານ, ການຝຶກຫັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການຄຳນວນຄວາມສ່ຽງເປັນເງິນ (dollar risk) ທີ່ stop, ແລະໃຊ້ leverage ທີ່ຈຳເປັນເພື່ອສ້າງຄວາມສ່ຽງນັ້ນໃນການຖືກຕຳແໜ່ງຂະໜາດນ້ອຍ. ຂໍ້ມູນ ການປຽບທຽບ Broker ຂອງພວກເຮົາລາຍຊື່ leverage ທີ່ມີໃຫ້ໃນແຕ່ລະ Broker ແລະອົງການກຳກັບທີ່ດູ�