ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ບັຟເຟີເງິນສົດໃນບັນຊີການຊື້ຂາຍ ແມ່ນເງິນສົດທີ່ຜູ້ຊື້ຂາຍຖືໄວ້ໃນບັນຊີ, ບໍ່ໄດ້ນຳໄປລົງທຶນ, ພ້ອມໃຊ້ເພື່ອຮອງຮັບ margin calls, ສຳລັບການລົງຕຳແໜ່ງໃໝ່, ຫຼື ເພື່ອຮັບມືການຂາດທຶນ (drawdowns). ບັຟເຟີເງິນສົດແມ່ນການປ້ອງກັນຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍຕໍ່ສິ່ງທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ, ແລະ ຂະໜາດທີ່ເໝາະສົມຂຶ້ນກັບຍຸດທະສາດ, ຄວາມຜັນຜວນຂອງການຖືຄອງ, ແລະ ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມ�
ເປັນຫຍັງຕ້ອງຖືເງິນສົດຢູ່ບໍ?
ເຫດຜົນທີ່ພົບຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນເພື່ອການປ້ອງກັນ (defence)។ ການຂາດທຶນ (drawdown) ໃນສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ຈະຖືກຈ່າຍອອກຈາກເງິນສົດຂອງບັນຊີ, ແລະນັກຄ້າທີ່ບໍ່ມີເງິນສົດຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ປິດສະຖານະອື່ນໆ ເພື່ອຕອບສະໜອງການເອີ້ນ (call)។ ບັຟເງິນສົດຈະຮອງຮັບ drawdown, ແລະນັກຄ້າສາມາດຖືສະຖານະໄວ້ໄດ້ຜ່ານການຜັນຜວນປົກກະຕິ ໂດຍບໍ່ຖືກບັງຄັບໃຫ້ອອກຈາກຕະຫຼາດ.
ເຫດຜົນທີສອງແມ່ນໂອກາດ (opportunity)។ ນັກຄ້າທີ່ມີເງິນສົດໃນບັນຊີສາມາດໃຊ້ປະໂຫຍດໄດ້ເມື່ອມີການຫຼຸດລົງຢ່າງທັນທີຂອງຮຸ້ນທີ່ຕົນກຳລັງຈັບຕາມ, ຫຼືການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງທັນທີທີ່ຕົນຢາກຈະ short. ນັກຄ້າທີ່ລົງທຶນໝົດ (fully invested) ບໍ່ສາມາດປັບຕົວໄດ້, ແລະໂອ
ເງິນສົດຈຳນວນເທົ່າໃດພໍພຽງ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ສັດແມ່ນມັນຂຶ້ນກັບຍຸດທະສາດ ແລະຄວາມຜັນຜວນຂອງສິນຊັບທີ່ຖື. ນັກຄ້າທີ່ມີພອດການລົງທຶນແບບຊື້ແລ້ວຖື (buy-and-hold) ຂອງຫຸ້ນ large-cap ສາມາດຖືເງິນສົດໄດ້ໜ້ອຍກວ່າ (5% ຫາ 10% ຂອງບັນຊີ) ເພາະຄວາມຜັນຜວນຕ່ຳກວ່າ. ນັກຄ້າທີ່ມີພອດການລົງທຶນຂອງຫຸ້ນ small-cap ຫຼືຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage ຈຳເປັນຕ້ອງມີ buffer ໃຫຍ່ກວ່າ (20% ຫາ 50% ຂອງບັນຊີ) ເພາະຄວາມຜັນຜວນສູງກວ່າ.
ນັກຄ້າທີ່ມີຕຳແໜ່ງດຽວທີ່ໃຊ້ leverage ຈຳເປັນຕ້ອງມີ cash buffer ທີ່ໃຫຍ່ພໍສຳລັບຮອງຮັບການຫຼຸດລົງ 20% ຂອງຕຳແໜ່ງ. ສຳລັບຕຳແໜ່ງ €10,000, buffer ແມ່ນ €2,000, ເທົ່າກັບ 20% ຂອງຕຳແໜ່ງ. buffer ນີ້ແມ່ນຢູ່ນອກເໜືອຈາກ initial margin, ແລະເງິນສົດທັງໝົດໃນບັນຊີຄື initial margin ບວກກັບ gap buffer.
ນັກຄ້າທີ່ມີພອດການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງ (diversified) ຂ
ຕົ້ນທຶນໂອກາດຂອງເງິນສົດ
ເງິນສົດມີຕົ້ນທຶນໂອກາດ (opportunity cost). ນັກຄ້າທີ່ຖືເງິນສົດ 20% ຂອງບັນຊີ ກໍາລັງສະລະຜົນຕອບແທນຂອງ 20% ນັ້ນ; ໃນໄລຍະຍາວ ມັນເປັນການຉຶດລາກທີ່ມີນັຍສໍາຄັນຕໍ່ພອດຕະຟໍລິໂອ. ນັກຄ້າທີ່ຄາດຫວັງຜົນຕອບແທນ 7% ຂອງພອດຕະຟໍລິໂອ ແລະ ມີບັຟເງິນສົດ 20% ຈະສະລະ 1.4% ຕໍ່ປີ; ແລະ ໃນ 20 ປີ ມັນເປັນຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຄວາມຮັ່ງມີສຸດທ້າຍ.
ຕົ້ນທຶນໂອກາດແມ່ນຈິງ, ແລະນັກຄ້າຄວນຊັ່ງນ້ໍາໜັກມັນທຽບກັບຄ່າໃຊ້ທີ່ບໍ່ມີບັຟ. ນັກຄ້າທີ່ມີໄລຍະຍາວ ແລະ ພອດຕະຟໍລິໂອທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ ສາມາດຮັບບັຟທີ່ນ້ອຍກວ່າໄດ້, ເພາະຄ່າໃຊ້ຂອງການດຶງລົງ (drawdown) ມີຂະໜາດນ້ອຍກວ່າ. ນັກຄ້າທີ່ມີໄລຍະສັ້ນ ແລະ ພອດຕະຟໍລິໂອທີ່ມີ
ບ່ອນໃດຄວນເກັບເງິນສົດ
ເງິນສົດໃນບັນຊີການຊື້ຂາຍ ມັກຈະຖືກເກັບໄວ້ໃນກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ (money market fund) ຫຼືໃນໂຄງການກວາດເງິນສົດ (cash sweep) ຂອງ Broker. ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນຈ່າຍຜົນຕອບແທນ (yield) ໃກ້ກັບອັດຕາຂອງທະນາຄານກາງ (central bank rate) ແລະເງິນສົດພ້ອມໃຊ້ເພື່ອຈ່າຍຄ່າຊື້ຂາຍ (fund trades) ຫຼືເພື່ອຕອບສະໜອງ margin calls. ໂຄງການກວາດເງິນສົດຂອງ Broker ຈ່າຍ yield ທີ່ມັກຈະຕໍ່າກວ່າ money market fund ແຕ່ເງິນສົດພ້ອມໃຊ້ທັນທີ.
ການເລືອກລະຫວ່າງສອງຢ່າງນີ້ ແມ່ນຂຶ້ນກັບ yield ແລະຄວາມສະດວກ. ນັກຄ້າທີ່ໃຫ້ຄຸນຄ່າກັບ yield ສາມາດເອົາເງິນໄປໃສ່ money market fund ແລະຍອມຮັບການຊັກຊ້າ 1 ມື້ໃນການຈ່າຍເພື່ອຊື້ຂາຍ. ນັກຄ້າທີ່ໃຫ້ຄຸນຄ່າຄວາມສະດວກ ສາມາດເອົາເງິນໄປໃສ່ໂຄງການກວາດເງິນສົດຂອງ Broker ແລະຍອມຮັບ yield ທີ່ຕໍ່າກວ່າ.
ເງິນສົດບໍ່ໄດ້ຖືກປະກັນແບບດຽວກັບການຝາກເງິນຂອງທະນາຄານ.
ເວລາໃດຄວນດຶງລົງເງິນສົດ
ນັກຄ້າຄວນດຶງລົງເງິນສົດ ເມື່ອໂອກາດເປັນຈິງ ແລະຄ່າໃຊ້ທີ່ພາດໂອກາດນັ້ນສູງ. ນັກຄ້າທີ່ໄດ້ເຝົ້າເບິ່ງຮຸ້ນທີ່ລົງ 20% ແລະມີເງິນສົດພໍສຳລັບຊື້ ສາມາດເຂົ້າຖືສະຖານະໄດ້ ແລະເງິນສົດກໍຖືກແປງເປັນສະຖານະ. ການດຶງລົງເງິນສົດເປັນຕົ້ນທຶນທີ່ເປັນຈິງ (ຄ່າໃຊ້) ແຕ່ຄ່າໃຊ້ນັ້ນຖືກຊົດເຊີຍດ້ວຍຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດຫວັງຂອງສະຖານະ.
ນັກຄ້າບໍ່ຄວນດຶງລົງເງິນສົດເພື່ອໄປຕອບຮັບ margin call ສຳລັບສະຖານະທີ່ຂາດທຶນ. ສະຖານະທີ່ຂາດທຶນແມ່ນຕົ້ນຕໍຂອງການເອີ້ນ margin call ແລະກ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງຕັດສິນໃຈວ່າຄວນຖືເງິນສົດເທົ່າໃດ, ການຝຶກຫັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການຄຳນວນເງິນສົດທີ່ຈຳເປັນເພື່ອຮອງຮັບການຂາດທຶນ 20% ສຳລັບຕຳແໜ່ງຂອງທ່ານ. ຂໍ້ ປຽບທຽບ Broker ຂອງພວກເຮົາລາຍຊື່ໂຄງການ cash sweep ແລະທາງເລືອກກອງທຶນ money market ຢູ່ແຕ່ລະ Broker, ເຊິ່ງລວມກັນແລ້ວ