ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ຂັ້ນກ້າວຕາມ (trailing step) ແມ່ນ stop-loss ທີ່ປັບຕົວໃນຂັ້ນຕອນທີ່ເປັນຈຳນວນແນ່ນອນ (discrete increments) ແທນທີ່ຈະປັບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. trailing stop ແບບຄລາສສິກ ຈະເຄື່ອນຕາມທຸກ tick; ແຕ່ trailing step ຈະເຄື່ອນກໍ່ເມື່ອລາຄາໄດ້ເຄື່ອນຂຶ້ນໄປຢ່າງນ້ອຍຕາມຈຳນວນທີ່ກຳນົດ. ຂັ້ນກ້າວນີ້ຊ່ວຍຫຼຸດຈຳນວນການປັບຄຳສັ່ງ (order modifications) ແລະ ເໝາະກັບຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ ຫຼື ຕະຫຼາດທີ່ວຸ້ນວາຍ (choppy markets).
ບົດຄວາມນີ້ເປັນ�
ການຕິດຕາມຂັ້ນ (Trailing step) ທຽບກັບ trailing stop ແບບມາດຕະຖານ
Trailing stop ແບບມາດຕະຖານ ຈະປັບຕົວຕາມທຸກໆ tick ຂອງລາຄາ. trailing stop 1% ສຳລັບຫຸ້ນທີ່ລາຄາ $100 ເລີ່ມທີ່ $99. ຖ້າລາຄາເຄື່ອນໄປທີ່ $100.50, stop ຈະປັບໄປທີ່ $99.495. ຖ້າລາຄາເຄື່ອນໄປທີ່ $101, stop ຈະປັບໄປທີ່ $99.99. stop ຈະປັບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ.
Trailing step ເພີ່ມຂັ້ນຕ່ຳສຸດ. trailing stop 1% ທີ່ມີ step 0.5% ໃນຫຸ້ນດຽວກັນ ເລີ່ມທີ່ $99. stop ຈະປັບກໍ່ເມື່ອລາຄາເຄື່ອນໄປຢ່າງນ້ອຍ 0.5% (ນັ້ນຄື ໄປທີ່ $100.50 ຫຼືສູງກວ່າ). ເມື່ອນັ້ນ, stop ຈະຄຳນວນຄືນເພື່ອຮັກສາ trailing 1% ຈາກຄວາມສູງໃໝ່. ການປັບຄັ້ງຕໍ່ໄປ ຈະເກີດຂຶ້ນກໍ່ເມື່ອລາຄາໄປທີ່ $101.0 (ອີກ 0.5% ຈາກຄວາມສູງກ່ອນໜ້າ).
ຜົນທີ່ໄດ້: ຈຳນວນການປ່ຽນແປງຄຳສັ່ງ (order modifications) ທີ່ນ້ອຍລົງ. ຫຸ້ນທີ່ມີຄວາມຜັນ
ពេលណាជំហានតាមដាន (trailing step) មានន័យ
មាន ៣ ស្ថានការណ៍៖
- ភាគហ៊ុនដែលមានភាពប្រែប្រួលខ្ពស់។ ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា (tech) ទំហំតូច (small-cap) ដែលផ្លាស់ប្តូរ 3-5% ក្នុងមួយថ្ងៃ។ ការបញ្ឈប់តាមដាន (trailing stop) តាមស្តង់ដារ ត្រូវបានកែតម្រូវរាប់រយដង។ ជំហានតាមដាន (trailing step) កាត់បន្ថយការកែតម្រូវមកត្រឹម 5-10។
- ការជួញដូរក្នុងថ្ងៃតែមួយលើថ្ងៃដែលប្រែប្រួលខ្លាំង។ អ្នកជួញដូរដែលប្រើ trailing stop 2% លើភាគហ៊ុនដែលបើកជាមួយ gap 5%។ trailing stop តាមស្តង់ដារ នឹងដំណើរការភ្លាមៗ នៅពេលតម្លៃបង្វិលត្រឡប់។ trailing step ផ្តល់កន្លែងឲ្យការជួញដូរមាន “ទំហំ” បន្ថែម មុនពេលការបញ្ឈប់ដំណើរការ។
- កាត់បន្ថយការផ្លាស់ប្តូរបញ្ជាទិញឥតឈប់ឈរ។ អ្នកជួញដូរដែលចង់ជៀសវាងភាពរំខានដែលមើលឃើញ ពីការកែតម្រូវ stop ជាបន្តបន្ទាប់។ trailing step រក្សា stop ឲ្យមានស្ថេរភាពបានយូរជាងមុន ដែលងាយស្រួលតាមដាន។
ເມື່ອມັນບໍ່ເໝາະສົມ
ສາມສະຖານະການທີ່ trailing stop ມາດຕະຖານດີກວ່າ:
- ຊື່ງຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ, ຊື່ງທິດທາງ. ຫຸ້ນບໍລິການ (utility) ທີ່ເຄື່ອນໄຫວ 0.5% ຕໍ່ມື້. trailing step ແລະ standard trailing stop ປະພຶດເກືອບຄ້າຍຄືກັນ. ບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ຈະເພີ່ມຄວາມຊັບຊ້ອນ.
- Scalping ຫຼື ການຊື້ຂາຍໄລຍະສັ້ນ. ການຊື້ຂາຍ 30 ວິນາທີ ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີ step. standard trailing stop ຕອບສະໜອງໄວກວ່າ.
- ການຊື້ຂາຍທີ່ຄວາມສ່ຽງຊ່ອງຫວ່າງ (gap) ມີຄວາມສໍາຄັນ. increment ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຂອງ trailing step ໝາຍເຖ
ວິທີຕັ້ງຄ່າ trailing step ໃນແພລດຟອມທົ່ວໄປ
ຂັ້ນຕອນແທ້ຈິງອາດຈະແຕກຕ່າງ, ແຕ່ໂຄງສ້າງຄ້າຍຄືກັນຢູ່ທົ່ວ Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation, ແລະແພລດຟອມລະດັບ tier-1 ສ່ວນໃຫຍ່:
- ເປີດໜ້າ order ticket ສຳລັບສະຖານະ (position). ຄລິກຂວາໃສ່ position ຫຼືເປີດການສ້າງ order ໃໝ່.
- ເລືອກປະເພດ order ເປັນ “trailing stop” ຫຼື “trailing stop-limit.” ແພລດຟອມສ່ວນໃຫຍ່ຈະມີຢູ່ໃນລາຍການ dropdown ຂອງ order type.
- ຕັ້ງຄ່າ trail amount. ອາດເປັນຈຳນວນຄົງທີ່, ເປີເຊັນ, ຫຼືຈຳນວນອີງຕາມຄວາມຜັນຜວນ (ATR).
- ຕັ້ງຄ່າ step amount. ແພລດຟອມບາງອັນມີຊ່ອງ “trailing step” ຫຼື “increment.” ໃສ່ຄ່າການເຄື່ອນໄຫວຂັ້ນຕ່ຳທີ່ຈຳເປັນໃຫ້ stop ປັບຕົວ. ແພລດຟອມອື່ນບໍ່ມີ step ທີ່ສ້າງມາໃນຕົວ ແຕ່ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຕັ້ງ trail amount ໃຫ້ສູງຂຶ້ນເພື່ອຈຳລອງ step. 5
ການແປຜັນທົ່ວໄປ
ການຕັ້ງ Trailing step ພ້ອມກັບ profit target (OCO)
ລວມການ trailing step ເຂົ້າກັບ profit target ໂດຍໃຊ້ຄຳສັ່ງ OCO (one-cancels-the-other). ການ trailing step ຈັດການດ້ານລົງ; profit target ຈັດການດ້ານຂຶ້ນ. ອັນທຳອິດທີ່ຖືກກະຕຸ້ນຈະປິດສະຖານະ; ອີກອັນໜຶ່ງຈະຖືກຍົກເລີກ.
ການຕິດຕາມຂັ້ນບັນໄດພ້ອມການຢຸດຕາມເວລາ
ເພີ່ມການຢຸດຕາມເວລາ: ຕຳແໜ່ງຈະຖືກປິດຫຼັງຈາກຈຳນວນມື້ທີ່ກຳນົດໄວ້ ໂດຍບໍ່ຄຳນຶງເຖິງຂັ້ນຕິດຕາມ (trailing step). ເໝາະສຳລັບການຊື້ຂາຍທີ່ມີໄລຍະຖືຄອງ (holding period) ທີ່ກຳນົດໄວ້.
ການຕິດຕາມຂັ້ນ (Trailing step) ໃນຮູບແບບອັດຕາສ່ວນ
ເວທີສ່ວນໃຫຍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຕັ້ງຄ່າ trail ແລະ step ເປັນອັດຕາສ່ວນ. trail 2% ພ້ອມກັບ step 0.5% ແມ່ນງ່າຍດາຍ. ເວທີຈະແປງເປັນຈຳນວນເງິນ (dollar amounts) ພາຍໃນ.
ສິ່ງທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນ
ຮູບແບບ 3 ຢ່າງ:
1. ຂັ້ນຕອນ (step) ມີຂະໜາດໃຫຍ່ເກີນໄປ
ຂັ້ນຕອນ 1% ກັບ trailing stop 5% ແມ່ນດີ. ຂັ້ນຕອນ 3% ກັບ stop ດຽວກັນນັ້ນ ໃຫຍ່ເກີນໄປ — ລາຍການ (position) ສາມາດສູນເສຍກຳໄລທີ່ຍັງບໍ່ທັນຮັບ (unrealized gain) ຄືນມາໄດ້ຫຼາຍເກີນ ກ່ອນທີ່ stop ຈະທຳງານ (fires).
2. ແພລດຟອມບໍ່ຮອງຮັບ trailing steps ໂດຍກົງ
ບາງແພລດຟອມຮອງຮັບແຕ່ trailing stops ຮູບແບບມາດຕະຖານ. ວິທີແກ້ໄຂ (work-around) ແມ່ນໃຊ້ຈຳນວນ trail ທີ່ຫຼາຍກວ່າ ເຊິ່ງຈະຊ່ວຍໃຫ້ໃກ້ຄຽງກັບ trailing step.
3. ຄວາມສັບສົນກັບ trailing stop ຮູບແບບມາດຕະຐານ
ຂັ້ນຕອນ trailing ບໍ່ແມ່ນຢ່າງດຽວກັນກັບ trailing stop ຮູບແບບມາດຕະຐານ. ນັກຄ້າບາງຄົນຕັ້ງຄ່າ “trailing step” ໂດຍຄິດວ່າມັນແມ່ນຄຸນສົມບັດມາດຕະຐານ, ແລ້ວພາຍຫຼັງຈຶ່ງພົບວ່າພຶດຕິກຳມັນບໍ່ເຫມືອນກັນ.
ວິທີປະເມີນ
ເມື່ອຕັ້ງຄ່າ trailing step, ຖາມ:
- ເວທີຮອງຮັບຄຳສັ່ງ trailing step ແບບ native ບໍ? (ລອງທົດສອບດ້ວຍຄຳສັ່ງຂະໜາດນ້ອຍໃນຊື່ທີ່ມີສະພາບຄ່ອງແຄ້ວ.)
- ຈຳນວນ step ຕ່ຳສຸດແມ່ນເທົ່າໃດ? (ບາງເວທີຈຳກັດ step ໄວ້ທີ່ 0.1% ຫຼື 0.5%. step ທີ່ນ້ອຍກວ່າຈະລະອຽດກວ່າ.)
- step ໃຊ້ໄດ້ທັງສອງດ້ານຂອງ trail ບໍ? (Long: trail ຂຶ້ນໄດ້ແຕ່ຢ່າງດຽວ. Short: trail ລົງໄດ້ແຕ່ຢ່າງດຽວ. ທັງສອງຄວນໃຊ້ໄດ້.)
- ພຶດຕິກຳການປັບປ່ຽນຄຳສັ່ງແມ່ນແນວໃດ? (ການປັບແຕ່ລະ step ແມ່ນການປັບຄຳສັ່ງ, ເຊິ່ງອາດຈະຟຣີ ຫຼື ອາດມີຄ່າທຳນຽມນ້ອຍ.)
- ເວທີສະແດງປະຫວັດ trail ບໍ? (ບາງເວທີສະແດງ high-water mark ແລະ ໄລຍະ�
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)
ຂັ້ນຕອນຕາມ (trailing step) ແມ່ນຄືກັນກັບ trailing stop ທົ່ວໄປບໍ?
ບໍ່. trailing stop ທົ່ວໄປ ຈະປັບຕົວຕາມທຸກໆ tick ຂອງລາຄາ. ສ່ວນ trailing step ຈະປັບຕົວກໍ່ເມື່ອລາຄາເຄື່ອນທີ່ໄດ້ຢ່າງໜ້ອຍຕາມຈຳນວນຂັ້ນຕອນ (step). trailing step ຈະລະອຽດໜ້ອຍກວ່າ ແຕ່ຊ່ວຍຫຼຸດການປ່ຽນແປງຄຳສັ່ງ.
ຈຳນວນຂັ້ນຕອນ (step) ທີ່ດີແມ່ນຫຍັງ?
ຂຶ້ນກັບຂະໜາດການຕາມ (trail) ແລະຄວາມຜັນຜວນ (volatility). ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນທີ່ພົບເລື້ອຍ: step = 25-50% ຂອງ trail. ສຳລັບ trail 2%, step 0.5-1% ເໝາະສົມ. ສຳລັບ trail 5%, step 1.25-2.5% ເໝາະສົມ.
ຂ້ອຍສາມາດໃຊ້ trailing step ກັບ profit target ໄດ້ບໍ?
ໄດ້, ໂດຍໃຊ້ຄຳສັ່ງ OCO. trailing step ຈັດການດ້ານລົງ; profit target ຈັດການດ້ານຂຶ້ນ. ອັນໃດທີ່ຖືກກະຕຸ້ນກ່ອນຈະປິດສະຖານະ; ອີກອັນໜຶ່ງຈະຖືກຍົກເລີກ.
ນາຍໜ້າທຸກຄົນຮອງຮັບ trailing steps ບໍ?
ບໍ່. ບາງນາຍໜ້າຮອງຮັບແຕ່ trailing stops ຮູບແບບມາດຕະຖານເທົ່ານັ້ນ. ກວດເບິ່ງເອກະສານຄູ່ມືຂອງແພລດຟອມ. ຖ້ານາຍໜ້າບໍ່ຮອງຮັບ trailing steps, ວິທີແກ້ໄຂທົດແທນ (work-around) ແມ່ນໃຊ້ຈຳນວນ trail ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າເພື່ອປະມານພຶດຕິກຳນັ້ນ.
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ
ຖ້າທ່ານຢາກໃຊ້ trailing steps, ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ເປັນປະໂຫຍດແມ່ນການຕັ້ງຄ່າບັນຊີ paper-trading ກັບ Broker ທີ່ຮອງຮັບປະເພດຄຳສັ່ງ ແລະ ທົດສອບພຶດຕິກຳດ້ວຍສະຖານະຂະໜາດນ້ອຍ. ເບິ່ງ broker table ຂອງພວກເຮົາສຳລັບລາຍຊື່ແພລດຟອມທີ່ຮອງຮັບ trailing step ໃນປັດຈຸບັນ.