ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການຢຸດຕາມ (trailing stop) ແມ່ນຄຳສັ່ງຢຸດທີ່ປັບຕົວເມື່ອລາຄາເຄື່ອນຕົວໄປໃນທາງທີ່ເປັນປະໂຫຍດກັບທ່ານ. ມັນຊ່ວຍລັອກກຳໄລໄວ້ ໃນຂະນະທີ່ຍັງເປີດສະຖານະການຊື້/ຂາຍໄວ້ເພື່ອລໍຖ້າການເພີ່ມຂຶ້ນຕໍ່ໄປ. ການຕັ້ງຄ່າຈະແຕກຕ່າງຕາມແພລດຟອມ, ແຕ່ເຫດຜົນຄືກັນ: ຄຳສັ່ງ stop-loss ທີ່ຕາມລາຄາໂດຍຮັກສາໄລຍະຫ່າງຄົງທີ່.
ບົດຄວາມນີ້ແ�
ວິທີການເຮັດວຽກຂອງ trailing stop
trailing stop ແມ່ນຄຳສັ່ງຢຸດທີ່ມີຈຳນວນ “trail”. trail ສາມາດເປັນ:
- ຈຳນວນຄົງທີ່. $1 ຕ່ຳກວ່າລາຄາປັດຈຸບັນສຳລັບສະຖານະ long, ຫຼື $1 ສູງກວ່າສຳລັບ short.
- ເປີເຊັນ. 5% ຕ່ຳກວ່າລາຄາປັດຈຸບັນສຳລັບສະຖານະ long.
- ຈຳນວນອີງໃສ່ຄວາມຜັນຜວນ. 2× ຂອງ average true range (ATR) ຕ່ຳກວ່າລາຄາປັດຈຸບັນ.
ເມື່ອລາຄາເຄື່ອນໄປໃນທາງທີ່ເປັນປະໂຫຍດຂອງທ່ານ, trailing stop ຈະປັບຕົວເພື່ອຮັກສາໄລຍະຫ່າງດຽວກັນ. ເມື່ອລາຄາເຄື່ອນໄປທາງທີ່ບໍ່ເປັນປະໂຫຍດຕໍ່ທ່ານ, trailing stop ຈະຢູ່ຄົງທີ່. ຖ້າລາຄາໄປຮອດ trailing stop, ສະຖານະຈະຖືກປິດ.
ຄະນິດສາດ: ທ່ານຊື້ຫຸ້ນໃນລາຄາ $100 ດ້ວຍ trailing stop 5%. ຈຸດຢຸດເບື້ອງຕົ້ນຢູ່ທີ່ $95. ລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ $110; ຈຸດຢຸດປັບໄປທີ່ $104.50. ລາຄາລົງມາຮອດ $104.50; trailing stop ຈະຖື�
ເມື່ອໃດທີ່ trailing stops ມີຄວາມໝາຍ
ການນຳໃຊ້ທີ່ພົບເລື້ອຍ 3 ຢ່າງ:
- ການຄ້າແນວໂນ້ມ (Momentum trades). ນັກຄ້າທີ່ຢາກຂີ່ການເຄື່ອນໄຫວຫຼາຍມື້ ແລະອອກເມື່ອມີການປີ້ນກັບ. trailing stop ຈັບໄດ້ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການເຄື່ອນໄຫວ ແລະອອກເມື່ອແນວໂນ້ມອ່ອນລົງ.
- ການຄ້າແບບ Breakout. ນັກຄ້າທີ່ເຂົ້າຕະຫຼາດເມື່ອມີ breakout ແລະໃຊ້ trailing stop ເພື່ອຈັດການການອອກ. trailing stop ຖືກຕັ້ງໄວ້ຕ່ຳກວ່າລະດັບ breakout ພຽງໜ້ອຍ.
- ການຈັດການສະຖານະຍາວ (Long-term position management). ນັກຄ້າທີ່ຖືສະຖານະຍາວ ແຕ່ຢາກປ�
ວິທີຕັ້ງຄ່າ trailing stop ໃນແພລດຟອມທົ່ວໄປ
ຂັ້ນຕອນແທ້ຈິງຈະແຕກຕ່າງຕາມ Broker, ແຕ່ໂຄງສ້າງຄືກັນ. ໃນແພລດຟອມສ່ວນໃຫຍ່ (ຄິດເຖິງ thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- ເປີດໜ້າ order ticket ສຳລັບຕຳແໜ່ງ (position). ຄລິກຂວາໃສ່ position ຫຼືເປີດການສ້າງ order ໃໝ່.
- ເລືອກປະເພດ order ເປັນ “trailing stop”. ແພລດຟອມສ່ວນໃຫຍ່ຈະມີຢູ່ໃນລາຍການ dropdown ຂອງ order type.
- ຕັ້ງຄ່າ trail amount. ອາດເປັນຈຳນວນຄົງທີ່, ອັດຕາສ່ວນ (percentage), ຫຼືຄ່າຕາມຄວາມຜັນຜວນ (volatility-based amount). ແພລດຟອມຈະແປງ percentage ຫຼື ATR ເປັນຈຳນວນເງິນ (dollar amount) ພາຍໃນ.
- ຕັ້ງລາຄາ stop ເບື້ອງຕົ້ນ (optional). ແພລດຟອມບາງອັນອະນຸຍາດໃຫ້ຕັ້ງລາຄາເລີ່ມຕົ້ນສຳລັບ trailing stop. trail ຈະເລີ່ມເຮັດວຽກເມື່ອລາຄາເຄື່ອນໄປໃນທາງທີ່ເປັນປະໂຫຍດຂອງທ່ານ.
- ສົ່ງ order. trailing stop ດຽວນີ້ເປີດໃຊ້ງານແລ້ວ. ແ�
ຮູບແບບການຕັ້ງ Trailing stop ແບບຕ່າງໆ
ຂອບເຂດຕາມ (Trailing stop limit)
ຂອບເຂດຕາມ (trailing stop) ຈະປ່ຽນເປັນຄຳສັ່ງຕະຫຼາດ (market order) ເມື່ອຖືກກະຕຸ້ນ, ເຊິ່ງອາດກໍ່ໃຫ້ເກີດ slippage ໃນຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ. ຂອບເຂດຕາມລິມິດ (trailing stop limit) ຈະປ່ຽນເປັນຄຳສັ່ງລິມິດ (limit order) ຕາມລາຄາທີ່ກຳນົດ, ເພື່ອຫຼີກລ້ຽງ slippage ແຕ່ກໍ່ມີຄວາມສ່ຽງວ່າຈະບໍ່ຖືກຕື່ມ (non-fill) ຖ້າລາຄາຂ້າມຜ່ານລິມິດ.
ຂໍ້ຕົກລົງກັນ (trade-off): ຄຳສັ່ງ stop-market ອາດຖືກຕື່
ການຕັ້ງ Trailing stop ດ້ວຍ “step”
ບາງແພລດຟອມອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຕັ້ງ “step” ຈຳນວນໜຶ່ງໄດ້. ຈຸດ stop ຈະປັບປ່ຽນເມື່ອລາຄາເຄື່ອນທີ່ຢ່າງໜ້ອຍຕາມຈຳນວນ step ເທົ່ານັ້ນ. ຕົວຢ່າງ: trailing stop 5% ພ້ອມ step 1%: stop ຈະປັບປ່ຽນເມື່ອລາຄາເຄື່ອນທີ່ 1% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນເທົ່າ. ວິທີນີ້ຊ່ວຍຫຼຸດພາລະການຈັດການຄຳສັ່ງໃນຕະຫຼາດທີ່�
ການຕິດຕາມດ້ວຍເວລາ
ບາງແພລດຟອມອະນຸຍາດໃຫ້ຕັ້ງການຕິດຕາມດ້ວຍເວລາ: ຈຸດຢຸດ (stop) ຈະຕິດຕາມໄດ້ພາຍໃນຊ່ວງເວລາທີ່ກຳນົດເທົ່ານັ້ນ, ຫຼື stop ຈະໝົດອາຍຸໃນເວລາທີ່ກຳນົດ. ມີປະໂຫຍດສຳລັບຍຸດທະສາດທີ່ໃຊ້ໄດ້ພຽງແຕ່ໃນເວລາຕະຫຼາດ, ຫຼືສຳລັບການປ�
ສິ່ງທີ່ອາດຜິດພາດໄດ້
ຮູບແບບ 3 ຢ່າງ:
1. ການຕັ້ງ Trailing stop ທີ່ຖືກກະຕຸ້ນໂດຍໄส້ທຽນ (wick)
ໃນໄສ້ທຽນ (candle wick) ລາຄາຈະແຕະ Trailing stop ຊົ່ວຄາວ ແຕ່ປິດທຽນຢູ່ເໜືອ. ຄຳສັ່ງ stop-market ຈະຖືກກະຕຸ້ນໃນໄສ້ ແລະຖືກຕື່ມ (fill) ທີ່ລາຄາ stop (ຫຼືບໍ່ດີກວ່າ). ສະຖານະ (position) ຖືກອອກດ້ວຍສຽງรົບກວນ (noise) ບໍ່ແມ່ນການປ່ຽນທິດທາງແທ້ຈິງ.
ວິທີແກ້: ໃຊ້ stop-limit ພ້ອມ buffer, ຫຼືໃຊ້ການຢືນຢັນຈາກ time-frame ທີ່ຍາວກວ່າ.
2. ການປັບ trailing stop ແບບຮຸກຮານເກີນໄປ
trailing stop ແບບແໜ້ນ (1-2%) ໃນຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ ຈະປັບຕົວຢູ່ຕະຫຼອດ ແລະສາມາດຖືກກະຕຸ້ນໂດຍຄວາມຜັນຜວນປົກກະຕິພາຍໃນມື້. ຕຳແໜ່ງຈະຖືກປິດກ່ອນທີ່ການເຄື່ອນຕົວຈະສຳເລັດຜົນ.
ວິທີແກ້: ໃຊ້ trailing ທີ່ກວ້າງຂຶ້ນ (5-10%) ຫຼື trailing ຕາມຄວາມຜັນຜວນ (2-3× ATR). trailing ຄວນກວ້າງກວ່າຊ
3. ການ trailing stop ບໍ່ປັບຕົວໃນຕະຫຼາດທີ່ໄວ
ໃນຕະຫຼາດທີ່ໄວ, ລາຄາຈະໂດດຂ້າມ trailing stop. ຄຳສັ່ງຈະຖືກປະຕິບັດທີ່ລາຄາທີ່ມີຢູ່ຖັດໄປ, ເຊິ່ງອາດຈະຫ່າງຈາກຈຳນວນ trail ຫຼາຍ. ການປ້ອງກັນແມ່ນເຊິ່ງເປັນທິດສະດີ; ການຖືກຕື່ມຈິງແມ່ນຈະແຍ່ກວ່າ.
ວິທີແກ້: ຍອມຮັບວ່າ trailing stops ມີຄວາມສ່ຽງຈາກການໂດດ (gap risk). ສຳລັບຕະຫຼາດທີ່ມັກມີ gap, ໃຊ້ stop-limit ຫຼື ຂະໜາ�
ວິທີການປະເມີນ
ເມື່ອຕັ້ງຄ່າ trailing stops, ຖາມ:
- ເວທີສະໜັບສະໜູນ true trailing stops ບໍ? (ທົດສອບດ້ວຍຄຳສັ່ງຂະໜາດນ້ອຍໃນຊື່ທີ່ມີສະພາບຄ່ອງຄ້າງດີ ເພື່ອຢືນຢັນພຶດຕິກຳ.)
- ມີປະເພດ trail ໃດທີ່ສະໜັບສະໜູນ? (ຈຳນວນ, ອັດຕາສ່ວນ, ATR. ຍິ່ງມີຕົວເລືອກຫຼາຍ ຍິ່ງສາມາດດຳເນີນຍຸດທະສາດໄດ້ຫຼາຍ.)
- ເວທີສະໜັບສະໜູນ stop-market ຫຼື stop-limit trailing stops ບໍ? (Stop-market ແມ່ນຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ; stop-limit ແມ່ນປອດໄພກວ່າ ແຕ່ຄວາມໝັ້ນໃຈໜ້ອຍກວ່າ.)
- ຄ່າ expiry �
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)
ອັດຕາສ່ວນການຕິດຕາມ (trailing stop) ທີ່ດີແມ່ນຈັກສ່ວນຮ້ອຍ?
ຂຶ້ນກັບຄວາມຜັນຜວນ (volatility). ສຳລັບຮຸ້ນທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ (utilities, consumer staples), 3-5% ແມ່ນເໝາະສົມ. ສຳລັບຮຸ້ນທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ (small-cap tech, biotech), 10-15% ແມ່ນເໝາະສົມກວ່າ.
ຂ້ອຍຄວນໃຊ້ trailing stop ຫຼື profit target ບໍ?
Trailing stop ແມ່ນສຳລັບການຄ້າທີ່ທ່ານຢາກ “ຂີ່” ການເຄື່ອນຕົວ. Profit target ແມ່ນສຳລັບການຄ້າທີ່ທ່ານມີລາຄາອອກທີ່ກຳນົດໄວ້. ຖ້າທ່ານມີ target, ໃຫ້ໃຊ້ target. ຖ້າທ່ານຢາກຈັບເອົາສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການເຄື່ອນຕົວຫຼາຍມື້, ໃຫ້ໃຊ້ trailing stop.
ຂ້ອຍສາມາດຕັ້ງ trailing stop ແລະ profit target ພ້ອມກັນໄດ້ບໍ?
ໄດ້, ໂດຍໃຊ້ຄຳສັ່ງ OCO (one-cancels-the-other). trailing stop ຈັດການດ້ານລົງ; profit target ຈັດການດ້ານຂຶ້ນ.
ນາຍໜ້າທຸກຄົນຮອງຮັບ trailing stops ບໍ?
ນາຍໜ້າລະດັບຊັ້ນ 1 ສ່ວນໃຫຍ່ຮອງຮັບ, ລວມທັງ Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation, ແລະ E*TRADE.
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ
ຖ້າທ່ານຢາກໃຊ້ trailing stops ໃນການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ, ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ເໝາະສົມແມ່ນການຕັ້ງຄ່າບັນຊີ paper-trading ກັບ Broker ທີ່ຮອງຮັບປະເພດຄຳສັ່ງ (order type) ແລະທົດສອບພຶດຕິກຳດ້ວຍສະຖານະການລົງທຶນຂະໜາດນ້ອຍ. ບັນຊີ paper ແມ່ນວິທີດຽວທີ່ຈະຢືນຢັນ logic ຂອງ trailing stop ຂອງແພລດຟອມກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນເງິນຈິງ. ເບິ່ງຕາຕະລາງ broker ຂອງພວກເຮົາສຳລັບລ