ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການໃຊ້ Leverage ແມ່ນເຄື່ອງມືທີ່ມີປະໂຫຍດສຳລັບນັກຄ້າບາງປະເພດ ແລະເປັນສິ່ງທຳລາຍສຳລັບຄົນອື່ນ. ຄວາມແຕກຕ່າງບໍ່ແມ່ນຢູ່ທີ່ Leverage ເອງ. ຄວາມແຕກຕ່າງຢູ່ທີ່ຍຸດທະສາດຂອງນັກຄ້າ, ວິໄນຂອງນັກຄ້າ, ແລະຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງນັກຄ້າ. ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ Leverage ເປັນຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ, ໃນທຸກຕຳແໜ່ງ, ໃນທຸກຕະຫຼາດ, ກຳລັງເຂົ້າໄປຮັບຄວາມສ່ຽງທີ່ Leverage ບໍ່ໄດ້ຖືກອອກແບບໃຫ້ສົ່ງມ�
ນັກຄ້າທີ່ການໃຊ້ Leverage ເໝາະສົມ
ກຸ່ມທຳອິດແມ່ນນັກຄ້າແບບການວາງແຜນແບບສັ້ນທາງ (short-term tactical traders). ນັກຄ້າເຫຼົ່ານີ້ຖືສະຖານະ (positions) ສຳລັບຊົ່ວໂມງເຖິງຫຼາຍມື້, ໂດຍມີຈຸດເຂົ້າ (entry) ທີ່ກຳນົດ, ຈຸດຢຸດ (stop) ທີ່ກຳນົດ, ແລະ ຈຸດເປົ້າໝາຍ (target) ທີ່ກຳນົດ. Leverage ແມ່ນເປັນເຄື່ອງມືສຳລັບການປັບຂະໜາດສະຖານະໃຫ້ກັບການຄ້າ, ແລະຂະໜາດສະຖານະຖືກກຳນົດຕາມຄວາມສ່ຽງເປັນເງິນທີ່ stop, ບໍ່ແມ່ນຕາມຜົນຕອບແທນ (return) ທີ່ຕ້ອງການ. Leverage ຈະຖືກປິດ/ຖອນອອກ (unwound) ເມື່ອປິດສະຖານະ, ແລະນັກຄ້າບໍ່ໄດ້ຖືກເປີດໃຫ້ Leverage ຄ້າງຄືນ (overnight) ຫຼືຂ້າມວັນສຸດອາທິດ.
ກຸ່ມທີສອງແມ່ນ hedgers. ນັກຄ້າເຫຼົ່ານີ້ໃຊ້ Leverage ເພື່ອເຂົ້າໄປໃນສະຖານະສັ້ນ (short position) ຕໍ່ກັບພອດຟໍລິໂອທີ່ຍາວ (long portfolio), ຫຼືເຂົ້າໄປໃນສະຖານະຍາວ (long position) ຕໍ່ກັບພອດຟໍລິໂອທີ່ສັ້ນ (short portfolio), ເພື່ອຈຸດປະສົງໃນການ hedging. Leverage ແມ່ນເປັນເຄື່ອງມືສຳລັບ hedge, ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ Leverage ແມ່ນອັດຕາການເງິນທີ່ໃຊ້ສຳລັບການຈັດຫາເງິນ (financing rate) ສຳລັບສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ. hedge ຈະຖືກປິດເມື່ອຊ່ອງເວລາຂອງຄວາມ
ນັກຄ້າທີ່ສຳລັບພວກເຂົາ ການໃຊ້ Leverage ບໍ່ເໝາະສົມ
ກຸ່ມທຳອິດແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ຖືຍາວ (long-term) ແບບຊື້ແລ້ວຖື (buy-and-hold). ນັກຄ້າກຸ່ມນີ້ຖືສະຖານະ (positions) ເປັນເວລາຫຼາຍເດືອນເຖິງຫຼາຍປີ, ແລະ leverage ເປັນຕົວຄູນກັບຜົນຕອບແທນ (return) ຂອງສະຖານະນັ້ນ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການຈັດຫາເງິນ (financing cost) ຈະທະວີຄູນ (compounds) ຕາມໄລຍະເວລາທີ່ຖື, ການຮີເຊັດປະຈຳວັນ (daily reset) ຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ leverage ຈະທະວີຄູນໃນຮູບແບບທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນຕ່ຳກວ່າພື້ນຖານ (underlying), ແລະສະຖານະຖືກສ່ຽງຈາກ gap ທີ່ສາມາດລົບລ້າງກຳໄລຫຼາຍເດືອນໄດ້. leverage ບໍ່ແມ່ນເຄື່ອງມືສຳລັບການລົງທຶນໄລຍະຍາວ.
ກຸ່ມທີສອງແມ່ນນັກຄ້າທີ່ບໍ່ມີການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ (unhedged) ແບບທິດທາງ (directional). ນັກຄ້າກຸ່ມນີ້ເຂົ້າໄປໃນສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ໃນທິດທາງດຽວ, ແລະນັກຄ້າຈະຖືກເປີດໃຫ້ຮັບການຂາດທຶນ (drawdown) ເຕັມຈຳນວນຂອງສະຖານະ. gap ຂອງສະຖານະສາມາດລົບລ້າງທຶນຂອງນັກຄ້າໄດ້ຈຳນວນຫຼາຍ, ແລະການຟື້ນຕົວບໍ່ແມ່ນສາມາດເຮັດໄດ້ຈາກສະຖານະທີ່ປິດ (closed position
ວິທີຮູ້ວ່າ leverage ເໝາະກັບທ່ານບໍ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ສັດແມ່ນ ລອງທົດສອບຍຸດທະສາດດ້ວຍ leverage ຈຳນວນນ້ອຍ, ແລະປະເມີນຜົນໃນໄລຍະເວລາທີ່ສະແດງໄດ້. ນັກຄ້າທີ່ສາມາດສ້າງຜົນຕອບແທນເປັນບວກໃນຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage ຈຳນວນນ້ອຍ ໃນຊ່ວງເວລາສອງສາມເດືອນ, ດ້ວຍ stop ທີ່ຊັດເຈນ ແລະ target ທີ່ຊັດເຈນ, ແມ່ນຜູ້ທີ່ເໝາະສົມສຳລັບ leverage ທີ່ຫຼາຍຂຶ້ນ. ນັກຄ້າທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນເປັນລົບໃນຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage ຈຳນວນນ້ອຍ ບໍ່ແມ່ນຜູ້ເໝາະສົມ, ແລະນັກຄ້າຄວນຢູ່ກັບຕຳແໜ່ງທີ່ບໍ່ໃຊ້ leverage ຈົນກວ່າຍຸດທະສາດຈະເຮັດວຽກໄດ້.
ການທົດສອບທີ່ເປັນປະໂຫຍດ ແມ່ນກຳນົດຂະໜາດຕຳແໜ່ງໃຫ້ເທົ່າກັບ 1% ຂອງບັນຊີ ທີ່ stop, ແລະໃຊ້ leverage ທີ່ຈຳເປັນທີ່ສຸດເພື່ອສ້າງຄວາມສ່ຽງນັ້ນ. ຕົວເລກ leverage ແມ່ນຜົນຂອງການຈັດຂະໜາດຕຳແໜ່ງ, ບໍແມ່ນສິ່ງທີ່ໃສ່ເຂົ້າໄປ. ນັກ�
ວິທີການກ້າວໄປສູ່ leverage ຫຼາຍຂຶ້ນ
ການຈົບຊັ້ນ (graduation) ແມ່ນເປັນໜ້າທີ່ຂອງຜົນງານທີ່ຜ່ານມາຂອງຜູ້ຄ້າ, ວິໄນຂອງຜູ້ຄ້າ, ແລະ ທຶນຂອງຜູ້ຄ້າ. ຜູ້ຄ້າທີ່ມີຜົນງານໃນແງ່ບວກກັບການຖືຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage ຂະໜາດນ້ອຍ ໃນໄລຍະ 6 ຫາ 12 ເດືອນ, ຜູ້ທີ່ປິດຕຳແໜ່ງເມື່ອຮອດ stop, ແລະ ມີທຶນພຽງພໍເພື່ອຕອບສະໜອງ margin call ແມ່ນຜູ້ທີ່ເໝາະສົມສຳລັບ leverage ທີ່ໃຫຍ່ຂຶ້ນ. ການຈົບຊັ້ນແມ່ນກ້າວເພີ່ມຂຶ້ນ (incremental) ແລະຜູ້ຄ້າຄວນເພີ່ມ leverage ດ້ວຍຈຳນວນນ້ອຍ (0.5× ຫາ 1×) ໃນແຕ່ລະຄັ້ງ, ບໍ່ໃຫ້ກ້າວໄປຫາຄ່າສູງສຸດທັນທີ.
ຜູ້ຄວບຄຸມ (regulator) ຂອງຜູ້ຄ້າອາດມີຂີດຈຳກັດ leverage (leverage cap) ທີ່ຕ່ຳກວ່າຂີດສູງສຸ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງພິຈາລະນາວ່າ leverage ເໝາະສົມກັບທ່ານບໍ, ການທົດລອງຍຸດທະສາດໃນຕຳແໜ່ງ leveraged ຂະໜາດນ້ອຍແມ່ນການຝຶກຫັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດ. ຂໍ້ broker comparison ຂອງພວກເຮົາຈະລາຍຊື່ leverage ທີ່ມີໃຫ້ໃນແຕ່ລະ broker ແລະອົງການກຳກັບດູແລບັນຊີ, ເຊິ່ງສອງຢ່າງນີ້ຈະບອກທ່ານວ່າມີຫຍັ