ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
Vanguard ແມ່ນໜຶ່ງໃນສະຖາບັນການເງິນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນໂລກ, ດ້ວຍໂຄງສ້າງການເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ເປັນເອກະລັກ ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນຕ່າງຈາກ Broker ລາຍໃຫຍ່ອື່ນໆທັງໝົດຢ່າງພື້ນຖານ. Vanguard ແມ່ນຖືກເປັນເຈົ້າຂອງໂດຍກອງທຶນຂອງມັນ, ເຊິ່ງກອງທຶນນັ້ນຖືກເປັນເຈົ້າຂອງໂດຍນັກລົງທຶນ — ບໍ່ມີຜູ້ຖືຮຸ້ນພາຍນອກທີ່ຈະກົດດັນໃຫ້ບໍລິສັດໄປສູ່ຄວາມສ່ຽງ. ດ້�
រចនាសម្ព័ន្ធកម្មសិទ្ធិពិសេសរបស់ Vanguard
Vanguard មិនមែនជាក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជីជាសាធារណៈទេ។ វាមិនមែនជាក្រុមហ៊ុនដែលគ្រប់គ្រងដោយគ្រួសារ ឬក្រុមវិនិយោគិនឯកជនទេ។ វាមិនមែនជាក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធរបស់ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុធំជាងនោះទេ។ Vanguard ត្រូវបានកាន់កាប់ដោយមូលនិធិ US mutual funds របស់ខ្លួន ដែលមូលនិធិទាំងនោះត្រូវបានកាន់កាប់ដោយវិនិយោគិននៅក្នុងមូលនិធិទាំងនោះ។ រចនាសម្ព័ន្ធនេះ ត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយស្ថាបនិក John Bogle ក្នុងឆ្នាំ 1975 ហើយវាធ្វើឲ្យផលប្រយោជន៍របស់ Vanguard ស្របដោយផ្ទាល់ជាមួយផលប្រយោជន៍របស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនមូលនិធិរបស់ខ្លួន។
ក្នុងន័យជាក់ស្តែង វាមានន័យថា៖
- មិនមានភាពតានតឹងរវាងប្រាក់ចំណេញរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន និងផលប្រយោជន៍របស់អតិថិជន — ពួកគេជាក្រុមមនុស្សតែមួយ។
- មិនមានសម្ពាធលើប្រាក់ចំណេញប្រចាំត្រីមាស ឬការគ្រប់គ្រងតម្លៃភាគហ៊ុន។
- ប្រាក់ចំណេញត្រូវបានត្រឡប់ទៅឲ្យម្ចាស់ភាគហ៊ុនមូលនិធិវិញ ក្នុងទម្រង់នៃការបង់ថ្លៃសេវាទាប (expense ratios) ជាជាងត្រូវបានចែកជូនម្ចាស់ខាងក្រៅ។
រចនាសម្ព័ន្ធនេះ ជួយបង្កើនទម្រង់សុវត្ថិភាពរបស់ Vanguard ដោយការដកចេញនូវកត្តាជំរុញដែលអាចលើកទឹកចិត្តឲ្យមានការទទួលហានិភ័យ។ ការសម្របសម្រួលផលប្រយោជន៍នេះ មិនមែនជាការអះអាងផ្នែកទីផ្សារ — វាត្រូវបានបញ្ចូលក្នុងរចនាសម្ព័ន្ធផ្លូវច្បាប់របស់ Vanguard។
ການຄວບຄຸມ
Vanguard Marketing Corporation ແມ່ນນິຕິບຸກຄົນຂອງ Broker-dealer ທີ່ຈັດການບັນຊີນາຍໜ້າ (brokerage accounts). ມັນໄດ້ລົງທະບຽນກັບ SEC ແລະເປັນສະມາຊິກຂອງ FINRA. ກອງທຶນລວມ (mutual funds) ຂອງ Vanguard — ເຊິ່ງເປັນນິຕິບຸກຄົນແຍກຕ່າງຫາກ — ຖືກຄວບຄຸມພາຍໃຕ້ Investment Company Act of 1940.
ຜູ້ຄວບຄຸມຫຼັກຂອງ Vanguard ແມ່ນ SEC. ບໍ່ຄືກັບ Broker ຂະໜາດໃຫຍ່ບາງລາຍ, Vanguard ບໍ່ໄດ້ດໍາເນີນການພາຍໃຕ້ຜູ້ຄວບຄຸມສາກົນຫຼາຍລາຍສໍາລັບທຸລະກິດ brokerage ຂອງຕົນໃນສະຫະລັດ. Vanguard ມີນິຕິບຸກຄົນແຍກຕ່າງໃນສະຫະອານາຈ�
SIPC ແລະການປະກັນເພີ່ມເຕີມ
Vanguard ໃຫ້ການຄຸ້ມຄອງ SIPC ມາດຕະຖານ 500,000 ໂດລາຕໍ່ບັນຊີ, ລວມທັງຂອບເຂດຍ່ອຍ 250,000 ໂດລາສຳລັບເງິນສົດ. ສຳລັບການປົກປ້ອງເພີ່ມເຕີມ, Vanguard ຮັກສາການຄຸ້ມຄອງເກີນຈາກນັ້ນຜ່ານການປະກັນເອກະຊົນ ແລະສຳຮອງທຶນຂອງຕົນເອງ.
ວິທີການຂອງ Vanguard ກ່ຽວກັບການຄຸ້ມຄອງເກີນຈາກນັ້ນ ຖືກເຜີຍແຜ່ຢ່າງບໍ່ລະອຽດຕໍ່ສາທາລະນະເທົ່າກັບບາງຄູ່ແຂ່ງ. ບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ເຜີຍແຜ່ຕົວເລກສະສົມລວມ ຫຼືຈຳນວນ SIPC ເກີນຕໍ່ລູກຄ້າ ທີ່ສະເໝີກັນກັບທີ່ Fidelity ($1B+) ແລະ Schwab ($600M) ເຮັດ. ການເປີດເຜີຍຢ່າງເປັນທາງການຂອງ Vanguard ລະບຸວ່າ ບໍລິສ
ການແຍກຊັບສິນ ແລະ ການປົກປ້ອງ
Vanguard ຮັກສາການແຍກຢ່າງເຂັ້ມງວດລະຫວ່າງຊັບສິນຂອງລູກຄ້າ ແລະ ຊັບສິນຂອງບໍລິສັດ ຕາມຂໍ້ກຳນົດຂອງ SEC. ຫຼັກຊັບຂອງລູກຄ້າຖືກຈັດເກັບໄວ້ໃນບັນຊີຄຸ້ມຄອງແຍກຕ່າງຫາກ (segregated custody accounts).
Vanguard ບໍ່ໄດ້ເຂົ້າຮ່ວມໃນການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ (securities lending) ສຳລັບບັນຊີ brokerage ລະດັບລູກຄ້າທົ່ວໄປ (retail). ຄວາມແຕກຕ່າງນີ້ເປັນຈຸດສຳຄັນດ້ານຄວາມປອດໄພ — ສຳລັບ Broker ທີ່ມີການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ, ການໃຫ້ຢືມສ້າງຄວາມສ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ນ້ອຍແຕ່ຈິງ. ການຕັດສິນໃຈຂອງ Vanguard ທີ່ບໍ່ໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ retail ຈຶ່ງຕັດຄວາມສ່ຽງນີ້ອອກໄດ
ຄຸນສົມບັດດ້ານຄວາມປອດໄພ
Vanguard ຮອງຮັບການຢືນຢັນສອງຂັ້ນ (two-factor authentication) ຜ່ານລະຫັດ SMS ແລະການຢືນຢັນດ້ວຍສຽງສຳລັບການເຂົ້າໃຊ້ບັນຊີຜ່ານໂທລະສັບ. Vanguard ໃນອະດີດເຄີຍຮອງຮັບຢ່າງລະມັດລະວັງກວ່າຄູ່ແຂ່ງໃນການນຳໃຊ້ເທັກໂນໂລຍີຄວາມປອດໄພໃໝ່—ຕົວຢ່າງ, 2FA ທີ່ໃຊ້ແອັບຢືນຢັນ (authenticator app-based) ຖືກນຳໃຊ້ຢູ່ Vanguard ຊ້າກວ່າ Fidelity ຫຼື Schwab.
ແບບຈຳລອງດ້ານຄວາມປອດໄພຂອງ Vanguard ສະທ້ອນເຖິງທັດສະນະລວມຂອງບໍລິສັດ: ລະມັດລະວັງ, ມີການວັດແທກ, ແລະສຸມໃສ່ປະເພດຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດສຳລັບນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ. ບໍລິສັ�
ຄວາມມັ່ນຄົງທາງການເງິນ
ຄວາມມັ່ນຄົງຂອງ Vanguard ໄດ້ຖືກເສີມໂດຍໂຄງສ້າງຂອງມັນ. ໃນຖານະເປັນອົງກອນທີ່ຖືກເປັນເຈົ້າຂອງຮ່ວມກັນ (mutually owned) ແລະບໍ່ມີຜູ້ຖືຫຸ້ນພາຍນອກ, Vanguard ບໍ່ຕ້ອງປະເຊີນກັບຄວາມກົດດັນໃຫ້ບັນລຸເປົ້າໝາຍກຳໄລລາຍໄຕມາດ ຫຼື ຮັກສາລາຄາຫຸ້ນ. ບໍລິສັດສາມາດໃຫ້ຄວາມສຳຄັນກັບຄວາມມັ່ນຄົງໃນໄລຍະຍາວ ຫຼາຍກວ່າຄວາມມີກຳໄລໃນໄລຍະສັ້ນ.
ການມີຊັບສິນພາຍໃຕ້ການບໍລິຫານທົ່ວໂລກຂອງ Vanguard ມູນຄ່າ $7 trillion+ ຊ່ວຍໃຫ້ມີຂະໜາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ເຊິ່ງນຳມາສູ່ຊັບພະຍາກອນດ້ານການດຳເນີນງານ ແລະການຈັບ�
ປະຫວັດການກຳກັບ ແລະ ກົດໝາຍ
ປະຫວັດການກຳກັບຂອງ Vanguard ສະອາດຫຼາຍເປັນພິເສດ. ບໍລິສັດບໍ່ເຄີຍຖືກດຳເນີນຄະດີບັງຄັບຂະໜາດໃຫຍ່ຈາກ SEC ຫຼື FINRA ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການທຳຮ້າຍລູກຄ້າ, ການເປີດເຜີຍທີ່ຊັບຊ້ອນ/ບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ການຈຳກັດການຊື້ຂາຍ, ຫຼື ບັນຫາທຳນອງຄ້າຍຄືກັນ.
ນີ້ບໍ່ໄດ້ໝາຍວ່າ Vanguard ເຄີຍບໍ່ຖືກດຳເນີນການກຳກັບ — ສະຖາບັນການເງິນຂະໜາດໃຫຍ່ທັງໝົດຕ້ອງຜ່ານການກວດກາເປັນໄລຍະ ແລ�
ການປຽບທຽບຄວາມປອດໄພ
| ປັດໃຈຄວາມປອດໄພ | Vanguard | Fidelity | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| ຢູ່ໃຕ້ການກຳກັບຂອງ SEC/FINRA | ແມ່ນ | ແມ່ນ | ແມ່ນ |
| ຮັບປະກັນ SIPC | $500K | $500K | $500K |
| ເກີນ SIPC | ແມ່ນ (ລາຍລະອຽດຈຳກັດ) | $1B+ ລວມ | $600M ລວມ |
| FDIC cash sweep | ບໍ່ແມ່ນ (money market) | ເຖິງ $5M | ແມ່ນ (Schwab Bank) |
| ການເປັນເຈົ້າຂອງ | ເຈົ້າຂອງໂດຍລູກຄ້າ (mutual) | ເອກະຊົນ | ມະຫາຊົນ (SCHW) |
| ປີທີ່ດຳເນີນການ | 50 | 78 | 53 |
| ການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ | ບໍ່ແມ່ນ (ສຳລັບລາຍຍ່ອຍ) | ຍອມຮັບເຂົ້າ (opt-in) | ແຕກຕ່າງ |
| ສະເໜີ Crypto | ບໍ່ແມ່ນ | ບໍ່ແມ່ນ (direct) | ບໍ່ແມ່ນ |
| ຄ່າປັບໃຫຍ່ດ້ານການກຳກັບຫຼັກ | ໜ້ອຍສຸ� |
ຈະເກີດຫຍັງຂຶ້ນຖ້າ Vanguard ລົ້ມເຫລວ?
ຖ້າ Vanguard Marketing Corporation — ນາຍໜ້າ-ຄ້າຂາຍ (broker-dealer) — ຈະລົ້ມເຫລວ, SIPC ຈະຄືນຫຼັກຊັບ ແລະເງິນສົດຂອງທ່ານຈົນເຖິງ $500,000. ການຄຸ້ມຄອງສ່ວນເກີນຂອງ Vanguard ຈະໃຫ້ການປົກປ້ອງເພີ່ມອີກ, ແຕ່ໂຄງສ້າງທີ່ແນ່ນອນຂອງການຄຸ້ມຄອງນີ້ບໍ່ຊັດເຈນເທົ່າກັບຄູ່ແຂ່ງ.
ສິ່ງສຳຄັນຄື: ກອງທຶນລວມ (mutual funds) ແລະ ETF ຂອງ Vanguard ແມ່ນນິຕິບຸກຄົນທາງກົດໝາຍທີ່ແຍກອອກຈາກ broker-dealer. ຖ້າບໍລິສັດດ້ານນາຍໜ້າລົ້ມເຫລວ, ກອງທຶນເອງກໍຈະຍັງຄົງຢູ່ ແລະດຳເນີນງານຕໍ່ໄປ. ມູນຄ່າຂອງການລົງທຶນຂອງທ່ານຖ
ວິທີປົກປ້ອງບັນຊີຂອງທ່ານທີ່ Vanguard
ເປີດໃຊ້ການຢືນຢັນສອງຂັ້ນ (two-factor authentication). ໃຊ້ທາງເລືອກ 2FA ທີ່ Vanguard ຮອງຮັບຢູ່ໃນປັດຈຸບັນ. ກວດເບິ່ງເປັນໄລຍະສຳລັບທາງເລືອກຄວາມປອດໄພໃໝ່ໆ ເມື່ອ Vanguard ເພີ່ມເຂົ້າມາ.
ເຂົ້າໃຈການຈັດການເງິນສົດ. ເງິນສົດທີ່ຍັງບໍ່ໄດ້ລົງທຶນຂອງທ່ານຈະຖືກກວາດໄປຍັງ Vanguard Federal Money Market Fund, ບໍ່ແມ່ນທະນາຄານທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງໂດຍ FDIC. ຖ້າການຄຸ້ມຄອງ FDIC ສຳລັບເງິນສົດແມ່ນສຳຄັນສຳລັບທ່ານ, ພິຈາລະນາຮັກສາເງິນສົດໄວ້ທີ່ສະຖາບັນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງໂດຍ FDIC.
ຈຳກັດການເຂົ້າເຖິງ. ຕັ້ງຄ່າຂ�
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់
តើ Vanguard មានសុវត្ថិភាពជាង ព្រោះវាមិនមែនជាក្រុមហ៊ុនដែលចុះបញ្ជីជាសាធារណៈទេឬ? រចនាសម្ព័ន្ធកម្មសិទ្ធិជាសមាគមរបស់ Vanguard លុបបំបាត់ជម្លោះរវាងផលប្រយោជន៍របស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន និងផលប្រយោជន៍របស់អតិថិជន។ នេះជាអត្ថប្រយោជន៍សុវត្ថិភាពពិតប្រាកដ ទោះបីជាវាខុសពីលក្ខណៈនៃការគ្របដណ្តប់ SIPC លើសដែលបានគណនា។
ហេតុអ្វីបានជា Vanguard មិនបោះពុម្ពតួលេខ SIPC លើសជាក់លាក់? វិធីសាស្ត្ររបស់ Vanguard ក្នុងការបង្ហាញហានិភ័យ ផ្តោតលើសុវត្ថិភាពតាមរចនាសម្ព័ន្ធ ជាជាងដែនកំណត់ធានារ៉ាប់រងជាក់លាក់។ វិនិយោគិនដែលចង់បានការគ្របដណ្តប់លើសដែលបានគណនាអាចពេញចិត្តនឹងភាពច្បាស់លាស់របស់ Fidelity ឬ Schwab។
ប្រសិនបើ Vanguard បរាជ័យ តើមូលនិធិ mutual fund របស់ខ្ញុំនៅ Vanguard មានហានិភ័យទេ? ទេ។ មូលនិធិ mutual fund របស់ Vanguard គឺជានីតិបុគ្គលដាច់ដោយឡែក ដែលទ្រព្យសម្បត្តិត្រូវបានរក្សាទុកដោយអ្នកគ្រប់គ្រងឯករាជ្យ (independent custodian)។ ប្រសិនបើអង្គភាព brokerage របស់ Vanguard បរាជ័យ មូលនិធិ mutual fund នឹងបន្តដំណើរការ។
តើខ្ញុំអាចកាន់កាប់ crypto នៅ Vanguard បានទេ? Vanguard មិនផ្តល់ការជួញដូរ crypto ដោយផ្ទាល់ទេ។ ទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុន — ផ្តោតលើការវិនិយោគរយៈពេលវែង មានការចែកចាយ (diversified) និងថ្លៃទាប — មិនបានរួមបញ្ចូលផលិតផល crypto។ ការខ្វះនេះលុបបំបាត់ហានិភ័យការរក្សាទុក crypto ពីគណនីរបស់ Vanguard។
តើសាច់ប្រាក់នៅ Vanguard ត្រូវបានធានារ៉ាប់រង FDIC ទេ? ទេ។ Vanguard បង្វែរ (sweeps) សាច់ប្រាក់ដែលមិនទាន់បានវិនិយោគ ទៅកាន់ Vanguard Federal Money Market Fund ដែលវិនិយោគលើមូលបត្ររដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិករយៈពេលខ្លី។ វាមិនត្រូវបានធានារ៉ាប់រង FDIC ទេ ទោះបីជាមូលបត្រដែលនៅក្រោមគឺជាកាតព្វកិច្ចរបស់រដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកក៏ដោយ។
តើ Vanguard ប្រៀបធៀបជាមួយ Fidelity សម្រាប់សុវត្ថិភាពយ៉ាងដូចម្តេច? ទាំងពីរគឺស្ថិតក្នុងចំណោម Broker ដែលមានសុវត្ថិភាពខ្ពស់បំផុត។ Fidelity ផ្តល់ការគ្របដណ្តប់ SIPC លើសដែលបានគណនាច្រើនជាង ($1B+ aggregate) និងសាច់ប្រាក់ដែលត្រូវបានធានារ៉ាប់រង FDIC តាមរយៈ cash sweep។ Vanguard ផ្តល់រចនាសម្ព័ន្ធដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់អតិថិជន (client-owned) ជាលក្ខណៈពិសេស ហើយមិនឱ្យខ្ចី securities របស់អ្នកលក់រាយ (retail securities)។ ភាពខុសគ្នាគឺនៅកម្រិតបន្តិចបន្តួច។
តើ Vanguard ផ្តល់ការធានាសុវត្ថិភាព (security guarantee) ដែរឬទេ? Vanguard មិនផ្សព្វផ្សាយ “ការធានា” ដែលមានឈ្មោះជាក់លាក់នៅក្នុងភាសាទីផ្សារ ប៉ុន្តែវាបញ្ជាក់ថា វានឹងសងសំណងការខាតបង់ដែលគ្មានការអនុញ្ញាត ប្រសិនបើអតិថិជនបានអនុវត្តការប្រុងប្រយ័ត្នសមស្រប និងរាយការណ៍សកម្មភាពនោះឱ្យបានឆាប់។
ຄຳຕັດສິນ
Vanguard ແມ່ນໜຶ່ງໃນສະຖາບັນການເງິນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນໂລກ. ໂຄງສ້າງການເປັນເຈົ້າຂອງແບບຮ່ວມກັນ (mutual ownership) — ທີ່ເປັນເອກະລັກທ່າມກາງນາຍໜ້າລາຍໃຫຍ່ — ຊອດຄວາມສົນໃຈຂອງບໍລິສັດໂດຍກົງກັບຄວາມສົນໃຈຂອງນັກລົງທຶນ, ຊ່ວຍກຳຈັດຄວາມຂັດແຍ້ງທີ່ມີຢູ່ໃນຄູ່ແຂ່ງທີ່ເປັນບໍລິສັດທີ່ຈົດທະບຽນຕໍ່ສາທາລະນະ (publicly traded) ຫຼື ເປັນເອກະຊົນ (privately owned).
ການປະສົມກັນຂອງປະຫວັດການດຳເນີນງານ 50 ປີ, ປະຫວັດການກຳກັບທີ່ສະອາດຢ່າງຍິ່ງ, ບໍ່ມີການໃຫ້ຢືມຫຼັກຊັບ (securities lending) ສຳລັບບັນຊີລາຍຍ່ອຍ, ແລະ ການຈັດສັນຄວາມສົນໃຈຂອງໂຄງສ້າງ ສ້າງເປັນລັກສະນະຄວາມປອດໄພທີ່ນາຍໜ້າບໍ່ຫຼາຍຄົນຈະສາມາດທຽບໄດ້.
Vanguard ເໝາະສົມຢ່າງພິເສດສຳລັບນັກລົງ