ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການໃຊ້ Leverage ແມ່ນໜຶ່ງໃນເຄື່ອງມືທີ່ຖືກສົນທະນາຫຼາຍທີ່ສຸດໃນການຊື້ຂາຍຫຸ້ນ, ແລະມັນກໍເປັນໜຶ່ງໃນເຄື່ອງມືທີ່ຖືກນໍາໄປໃຊ້ຜິດຫຼາຍທີ່ສຸດເຊັ່ນກັນ. ເຫດຜົນແມ່ນວ່າ leverage ເບິ່ງຄ້າຍຄືກັນທັງໃນການໃຊ້ທີ່ຖືກ ແລະ ການໃຊ້ທີ່ບໍ່ຖືກ: ສະຖານະ (position) ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າສະຖານະທີ່ບໍ່ໃຊ້ leverage. ຄວາມແຕກຕ່າງຢູ່ທີ່ວ່າ ຂະໜາດຂອງ position ແມ່ນຜົນຂອງການຄໍານວນ (stop, ບັນຊີ, ຍຸດທະສາດ) ຫຼື ເປັນຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ (ຄ່າສູງສຸດທີ່ Broker ສະເໜີ).
ນັກ
ການໃຊ້ leverage ແທ້ໆແມ່ນຫຍັງ
Leverage ແມ່ນການນຳໃຊ້ທຶນທີ່ກູ້ຢືມມາເພື່ອເຂົ້າເປັນສະຖານະທີ່ໃຫຍ່ກວ່າເງິນສົດຂອງຜູ້ຄ້າທີ່ຈະອະນຸຍາດໄດ້ເອງ. ທຶນທີ່ກູ້ຢືມຖືກສະໜອງໂດຍ Broker, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແມ່ນອັດຕາການເງິນທີ່ໃຊ້ສຳລັບສ່ວນທີ່ກູ້ຢືມ, ແລະທຶນຂອງຜູ້ຄ້າໃນສະຖານະແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຂະໜາດສະຖານະ ແລະ ເງິນກູ້. ສະຖານະທີ່ leverage 2× ແມ່ນເງິນສົດຂອງຜູ້ຄ້າ 50% ແລະກູ້ຢືມ 50%.
Leverage ຄູນທັງຜົນຕອບແທນ ແລະ ຄວາມສ່ຽງໃນສະຖານະ. ການເພີ່ມຂຶ້ນ 10% ໃນສະຖານະ leverage 2× ແມ່ນເທົ່າກັບການເ
ການນຳໃຊ້ທີ່ຖືກຕ້ອງ
ມີການນຳໃຊ້ leverage ທີ່ຖືກຕ້ອງ 3 ຢ່າງໃນການຊື້ຂາຍຫຸ້ນ. ຢ່າງທຳອິດແມ່ນຄວາມມີປະສິດທິພາບຂອງທຶນ. ນັກຊື້ຂາຍທີ່ມີບັນຊີນ້ອຍ ສາມາດເຂົ້າເປັນຕຳແໜ່ງທີ່ມີຄວາມໝາຍໃນຫຸ້ນລາຄາສູງໄດ້ ໂດຍໃຊ້ margin, ແລະເງິນທີ່ຖືກປ່ອຍອອກ (freed cash) ແມ່ນຜົນປະໂຫຍດທາງເສດຖະກິດທີ່ແທ້ຈິງ. ເງິນທີ່ຖືກປ່ອຍອອກນັ້ນ ສາມາດນຳໄປໃຊ້ສຳລັບການຊື້ຂາຍອີກຄັ້ງ, ເພື່ອເຮດ hedge, ຫຼື ເກັບໄວ້ເປັນບັຟເພື່ອຮອງຮັບ.
ຢ່າງທີສອງແມ່ນການຈັດຕຳແໜ່ງແບບຍຸດທະສາດໄລຍະສັ້ນ. ນັກຊື້ຂາຍທີ່ມີມຸມມອງທິດທາງຕໍ່ຫຸ້ນໃນອີກສອງສາມມື້ຂ້າງໜ້າ ສາມາດປັບຂະໜາດຕຳແໜ່ງໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບມຸມມອງ ໂດຍບໍ່ຕ້ອງ�
ການນຳໃຊ້ທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ
ການນຳໃຊ້ leverage ທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ ແມ່ນການນຳໃຊ້ທີ່ກໍ່ໃຫ້ເກີດການຂາດທຶນຮ້າຍແຮງ. ອັນທຳອິດແມ່ນຕົວຂະຫຍາຍການພະນັນ (bet amplifier). ນັກຄ້າທີ່ເອົາສະຖານະ (position) ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget) ໂດຍອ້າງອີງຈາກ leverage ທີ່ມີ ແມ່ນກຳລັງນຳໃຊ້ leverage ເປັນຕົວຂະຫຍາຍການພະນັນ. bet amplifier ແມ່ນແຫຼ່ງຂອງການຂາດທຶນຂອງລູກຄ້າລາຍຍ່ອຍ (retail) ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ແລະ bet amplifier ບໍ່ແມ່ນການນຳໃຊ້ທີ່ຖືກຕ້ອງຂອງເຄື່ອງມືນີ້.
ອັນທີສອງແມ່ນການຖືຍາວ (long-term hold). ນັກຄ້າທີ່ນຳໃຊ້ leverage ເພື່ອການລົງທຶນໄລຍະຍາວ ກຳລັງຈ່າຍຄ່າທຶນ (financing cost) ສຳລັບທັງໄລຍະທີ່ຖືຄອງ, ແລະຄ່ານີ້ເປັນພາລະຖ່ວງທີ່ດຶງຜົນຕອບແທນ (return) ຢ່າງແທ້ຈິງ. ພາລະຖ່ວງມັກຈະໃຫຍ່ກວ່າຂໍ້ດີຂອງ leverage ທີ່ເປັນຜົນຕອບແທນ, ແ
ວິທີການນຳໃຊ້ leverage ເປັນເຄື່ອງມື
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ກົງແມ່ນ ຄຳນວນຂະໜາດສະຖານະ (position size) ຈາກງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget) ແລະ stop, ແລ້ວໃຊ້ leverage ທີ່ການຄຳນວນນັ້ນອອກມາ. ການຄຳນວນແມ່ນເຊິ່ງກົນຈັກ (mechanical). ນັກທຳການຄ້າທີ່ມີບັນຊີ €10,000 ແລະ ມີ risk budget 1% ຈະມີຄວາມສ່ຽງ €100 ໃນການທຳການຄ້າ. stop ກວ້າງ 5% ຈະໝາຍເຖິງ position ມູນຄ່າ €2,000. leverage ແມ່ນ €2,000 / €10,000 = 0.2×, ແລະ position ບໍ່ໄດ້ຖືກ leverage.
ນັກທຳການຄ້າທີ່ຕ້ອງການ position ທີ່ leverage 2× ຕ້ອງການ position ມູນຄ່າ €20,000 ໃນບັນຊີ €10,000. ຂະໜາດຂອງ position ຈຳເປັນໃຫ້ນັກທຳການຄ້າ ຫຼືໃຊ້ margin ຫຼືຫຼຸດຂະໜາດຂອງ position. position 2× ເໝາະສົມສຳລັບຍຸດທະສາດທີ່ມີ stop ແຄບ ແລະ ມີການອອກຈາ
ຄຳຖາມທົ່ວໄປ
ການໃຊ້ leverage 2× ມີຄວາມສ່ຽງບໍ? ຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage 2× ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກວ່າຕຳແໜ່ງທີ່ບໍ່ໃຊ້ leverage, ເພາະວ່າການເຄື່ອນໄຫວໃນອັດຕາດຽວກັນ ຈະສ້າງການເຄື່ອນໄຫວເປັນຈຳນວນເງິນໃນທຶນສອງເທົ່າ. ວ່າຄວາມສ່ຽງຍອມຮັບໄດ້ຫຼືບໍ່ ຂຶ້ນກັບຂະໜາດຕຳແໜ່ງທຽບກັບບັນຊີ, ລະຍະທາງ stop, ແລະ ໄລຍະເວລາຖືຄອງ.
ມືອາຊີບໃຊ້ leverage ປະລິມານໃດ? ນັກຄ້າມືອາຊີບສ່ວນຫຼາຍໃຊ້ leverage ໜ້ອຍ ຫຼື ບໍ່ໃຊ້ເລີຍສຳລັບຕຳແໜ່ງໄລຍະຍາວ, ແລະ ໃຊ້ leverage ປານກາງ (1-3×) ສຳລັບຕຳແໜ່ງແບບຍຸດທະສາດໄລຍະສັ້ນ. ຂະໜາດ leverage ຖືກກຳນົດຕາມຍຸດທະສາດ, ບໍ່ແມ່ນຕາມສູງສຸດທີ່ Broker ສະເໜີໃຫ້.
ສາມາດໃຊ້ leverage ເພື່ອລາຍຮັບບໍ? Leverage ສາມາດເພີ່ມຜົນຕອບແທນຂອງຍຸດທະສາດສ້າງລາຍຮັບ (covered calls, dividend capture
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງພິຈາລະນາວ່າ leverage ແມ່ນເຄື່ອງມືທີ່ເໝາະສົມສຳລັບຍຸດທະສາດຂອງທ່ານບໍ, ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ມີປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການຄຳນວນຂະໜາດຕຳແໜ່ງ (position size) ທີ່ຍຸດທະສາດຂອງທ່ານຕ້ອງການຕາມງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget), ແລະ ປຽບທຽບ leverage ທີ່ຄາດຄະເນໄດ້ (implied leverage) ກັບສິ່ງທີ່ Broker ຂອງທ່ານສະເໜີ. ລາຍການ broker comparison ຂອງພວກເຮົາຈະລະບຸ leverage ສູ�