ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການຄ້ຳປະກັນ (Leverage) ແລະ ຈິດວິທະຍາຂອງການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ

ການໃຊ້ Leverage ປ່ຽນແປງຈິດໃຈຂອງການຊື້ຂາຍ. ຕຳແໜ່ງດຽວກັນຮູ້ສຶກບໍ່ເໝືອນກັນດ້ວຍ Leverage 2× ກັບ 1×. ການຂຶ້ນ/ລົງ 10% ທີ່ຮູ້ສຶກຄືກັບກຳໄລ 10% ໃນບັນຊີເງິນສົດ ຈະຮູ້ສຶກຄືກັບກຳໄລ 20% ໃນບັນຊີທີ່ໃຊ້ Leverage — ແລະນັ້ນປ່ຽນແປງວິທີທີ່ທ່ານຄິດກ່ຽວກັບຕຳແໜ່ງນັ້ນ.

ບົດຄວາມນີ້ເປັນມຸມມອງທີ່ເປັນປະໂຫຍດກ່ຽວກັບຈິດໃຈຂອງການຊື້ຂາຍທີ່ໃຊ້ Le

ຜົນຂະຫຍາຍ (amplification effect)

Leverage ຂະຫຍາຍທັງກຳໄລ ແລະ ການຂາດທຶນ, ແລະ ການຂະຫຍາຍນັ້ນຖືກຮູ້ສຶກທາງຈິດໃຈ. ນັກຄ້າທີ່ໄດ້ 20% ຈາກສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ໃນ 1 ອາທິດ ຈະຮູ້ສຶກວ່າຕົນເອງປະສົບຜົນສຳເລັດ. ນັກຄ້າຄົນດຽວກັນທີ່ສູນເສຍ 20% ຈາກສະຖານະດຽວກັນ ຈະຮູ້ສຶກວ່າຕົນເອງເປັນຄວາມລົ້ມເຫລວ. ການປ່ຽນແປງອາລົມຈະໃຫຍ່ຂຶ້ນດ້ວຍ leverage, ແລະ ການຕັດສິນທີ່ເຮັດໃນຊ່ວງອາລົມເຫຼົ່ານັ້ນ ມັກຈະບໍ່ດີກວ່າ.

ຮູບແບບ: ການຕັດສິນທີ່ດີທີ່ສ�

ກັບດັກຄວາມໝັ້ນໃຈເກີນໄປ

ນັກຄ້າທີ່ມີການຄ້າທີ່ໃຊ້ Leveraged ສຳເລັດສອງສາມຄັ້ງ ຈະເກີດຄວາມໝັ້ນໃຈເກີນໄປ. ຮູບແບບຄື: ນັກຄ້າຮູ້ສຶກວ່າ “ຕົນເອງມີມັນ” — ຄວາມສາມາດໃນການເລືອກຜູ້ຊະນະໄດ້ຢ່າງສະເໝີ. ພວກເຂົາເພີ່ມຂະໜາດສະຖານະ (position sizes), ເຮັດການຄ້າທີ່ໃຊ້ Leveraged ຫຼາຍຂຶ້ນ, ແລະ ໃນທີ່ສຸດກໍພັງບັນຊີໃນການຄ້າທີ່ຜິດພາດຄັ້ງດຽວ.

Leveraged ຊ່ວຍຂະຫຍາຍຄວາມໝັ້ນໃຈເກີນໄປ. ສະຖານະທີ່ໃຊ້ 2× Leveraged ແລ້ວຊະນະ 30% ຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນ 60% ໃນບາງອາທິດ. ນັກຄ້າອະທິບາຍຄວາມສຳເລັດນັ້ນວ່າເປັນຄວາ

ກັບດັກການຫຼົງເສຍ (loss aversion)

ນັກຄ້າທີ່ມີການຂາດທຶນຈາກການໃຊ້ leverage ຈະຮູ້ສຶກການຂາດທຶນນັ້ນແຮງກວ່າການຂາດທຶນແບບເງິນສົດ (cash) ທີ່ທຽບທຽມກັນ. leverage ໄດ້ຂະຫຍາຍການຂາດທຶນ, ແລະສະໝອງຂອງນັກຄ້າຈະບັນທຶກການຂາດທຶນທີ່ໃຫຍ່ກວ່ານັ້ນເປັນຄວາມລົ້ມເຫຼວສ່ວນຕົວ. ນັກຄ້າອາດຈະພະຍາຍາມ “ກັບຄືນ” ໂດຍການເອົາຕຳແໜ່ງທີ່ໃຫຍ່ຂຶ້ນ ຫຼືມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຂຶ້ນ.

ແບບແຜນ: ນັກຄ້າທີ່ເສຍ 20% ໃນຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage ໃນໜຶ່ງອາທິດ ຈະເອົາຕຳແໜ່ງ 50% ໃນການຄ້າຄັ້ງຕໍ່ໄປ “ເພື່ອຟື້ນຟູ.” ການ

ຜົນກະທົບຂອງ FOMO

ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ການຍົກສ່ວນ (leveraged) ທີ່ເຫັນຕະຫຼາດເຄື່ອນໄຫວແຕ່ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນຕຳແໜ່ງ ຈະຮູ້ສຶກ FOMO (ຄວາມຢ້ານວ່າຈະພາດໂອກາດ) ແຮງຂຶ້ນຫຼາຍ. ຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ການຍົກສ່ວນ 2× ໄດ້ເຄື່ອນໄຫວ 5% ໃນຂະນະທີ່ນັກຄ້າລໍຖ້າຢູ່, ເຊິ່ງເທົ່າກັບກຳໄລ 10% ທີ່ນັກຄ້າພາດໄປ. ຄວາມຢາກກະໂດດເຂົ້າໄປຊ້າໆ ແມ່ນແຮງຫຼາຍ.

ແບບແຜນ: ນັກຄ້າເຂົ້າໄປໃນຕຳແໜ່ງ leveraged ທີ່ຈຸດສູງສຸດຂອງການເຄື່ອນໄຫວ, ຫວັງຈະຈັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອ. ຕຳແໜ່ງກັບ�

ກັບດັກຂະໜາດສະຖານະ

ຂະໜາດສະຖານະຂອງຜູ້ຄ້າທີ່ໃຊ້ leverage ຖືກຈຳກັດໂດຍທຶນຂອງບັນຊີ (account equity) ບໍ່ແມ່ນໂດຍຍຸດທະສາດ. ຜູ້ຄ້າທີ່ຢາກໃຊ້ສະຖານະ 10% ແຕ່ມີບັນຊີ $50,000 ບໍ່ສາມາດເປີດສະຖານະ $5,000 ໃນຮຸ້ນ $100 — ພວກເຂົາຕ້ອງມີ 50 ຮຸ້ນ. ຂໍ້ຈຳກັດການຊື້ແບບ round-lot ບັງຄັບໃຫ້ຂະໜາດສະຖານະບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ຍຸດທະສາດໄດ້ຮຽກຮ້ອງ.

Leverage ສາມາດແກ້ບັນຫາ round-lot ໄດ້. ຜູ້ຄ້າທີ່ໃຊ້ margin 2× ສາມາດຊື້ຮຸ້ນ $10,000 ດ້ວຍເງິນສົດ $5,000, ເຊິ່ງເທົ່າກັບ 100 ຮຸ້ນ. ສະຖານະນັ້ນແມ່ນ 20% ຂອງບັນຊີ, ບໍ່ແມ່ນ 10%.

ວິທີແກ້: ຂະໜາດສະຖານະທ

ວິໄນການອອກ

ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ເຄຣດິດ (leveraged) ທີ່ມີຕຳແໜ່ງຊະນະ ມັກຈະອອກໄວເກີນໄປ. ຮູບແບບ: ຕຳແໜ່ງໄປຮອດເປົ້າໝາຍກຳໄລແລ້ວ, ແຕ່ນັກຄ້າຍັງຖືຕໍ່ອີກມື້ໜຶ່ງ ໂດຍຫວັງວ່າຈະໄດ້ຫຼາຍກວ່າ. ຕຳແໜ່ງກັບທິດ ແລະນັກຄ້າຈຶ່ງອອກໃນລາຄາທີ່ຕ່ຳກວ່າ. ເຄຣດິດໄດ້ຂະຫຍາຍກຳໄລ, ແຕ່ນັກຄ້າໄດ້ສູນເສຍຄືນບາງສ່ວນຂອງມັນ.

ວິທີແກ້: ກຳນົດເປົ້າໝາຍກຳໄລໃນຕອນເປີດການຄ້າ. �

ການເສື່ອມຄ່າຕາມເວລາ

ການຂາດທຶນຂອງນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ການຄ້າດ້ວຍເລີ່ມ (leveraged) ມັກຈະຖືກຂະຫຍາຍໂດຍເວລາ. ສະຖານະທີ່ບໍ່ໄດ້ເຄลື່ອນໄປທາງທີ່ບໍ່ເຂົ້າຂ້າງນັກຄ້າ ກໍຍັງສາມາດເຮັດໃຫ້ເສຍເງິນໄດ້ ເນື່ອງຈາກດອກເບ້ຍ (margin), ຄ່າທຶນ (funding) (CFD), ຫຼື ການຮີເຊັດປະຈຳວັນ (leveraged ETF). ນັກຄ້າຕ້ອງສ້າງການເຄື່ອນໄຫວໃນທິດທາງໃດທິດທາ�

ວິທີຈັດການຈິດໃຈ

ກົດ 5 ຂໍ້ທີ່ຍັງຄົງຢູ່ສຳລັບນັກຄ້າຫຼາຍຄົນແລະຕະຫຼອດເວລາ:

1. ຂະໜາດສະຖານະ (position size) ຕາມບັນຊີ, ບໍ່ແມ່ນຕາມຍຸດທະສາດ. ສະຖານະທີ່ເປັນ 5% ຂອງບັນຊີ ແມ່ນສະຖານະນ້ອຍ ເຖິງແມ້ຈະໃຊ້ leverage ກໍຕາມ.
2. ກຳນົດ stop-loss ລ່ວງໜ້າ. stop ຖືກຕັ້ງເມື່ອເປີດການຄ້າ (trade) ບໍ່ແມ່ນເມື່ອສະຖານະເລີ່ມຕ້ານທ່າທີ່ທ່ານ.
3. ຂີດຈຳກັດການຂາດທຶນລາຍວັນ ຫຼື ລາຍອາທິດ. ນັກຄ້າຢຸດຫຼັງຈາກຂາດທຶນ 5-10% ຂອງບັນຊີ ໃນມື້ ຫຼື ອາທິດ.
4. ບັນທຶກການຄ້າ (trading journal). ນັກຄ້າບັນທຶກທຸກ trade: entry, exit, ຂະໜາດສະ�

សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)

ການໃຊ້ leverage ເຮັດໃຫ້ນັກຄ້າປະສົບຜົນສຳເລັດຫຼາຍຂຶ້ນບໍ?

ບໍ່. ການສຶກສາຫຼາຍຢ່າງສະແດງຢ່າງສະໝໍ່າສະເໝີວ່າ ນັກຄ້າລາຍຍ່ອຍທີ່ໃຊ້ leverage ສ່ວນໃຫຍ່ຂາດທຶນ. leverage ຂະຫຍາຍທັງການຊະນະແລະການຂາດທຶນ; ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ໄດ້ປຽບ (edge) leverage ກໍ່ພຽງແ�

ຂ້ອຍຈະຮູ້ໄດ້ແນວໃດວ່າຂ້ອຍກຳລັງໃຊ້ leverage ຫຼາຍເກີນໄປ?

ການທົດສອບງ່າຍໆ: ທ່ານຈະເອົາຕຳແໜ່ງດຽວກັນນັ້ນດ້ວຍເງິນສົດບໍ? ຖ້າຄຳຕອບແມ່ນ “ບໍ່”, ການໃຊ້ leverage ມັນຫຼາຍເກີນໄປ. ຂະໜາດຂອງຕຳແໜ່ງທຽບກັບບັນຊີຄວນຈະເທົ່າກັນ ບໍ່ວ່າທ່ານຈະໃຊ້ leverage ຫຼືບໍ່.

ການໃຊ້ leverage ທີ່ດີສຸດສຳລັບຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນແມ່ນຫຍັງ?

ບໍ່ມີ. ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນຄວນຊື້ຂາຍແບບຖືກເງິນສົດ (cash positions) ຈົນກວ່າຈະມີປະຫວັດຜົນການທຳກຳໄດ້ຢ່າງສະໝ່ຳສະເໝີ. ສາມາດເພີ່ມ leverage ໄດ້ພາຍຫຼັງ ໂດຍໃຊ້ສ່ວນທີ່ນ້ອຍກວ່າຂອງບັນຊີ.

ຂ້ອຍຈະຟື້ນຕົວຈາກການຂາດທຶນທີ່ໃຊ້ leverage ໄດ້ແນວໃດ?

ຄະນິດສາດຮຸນແຮງຫຼາຍ. ການຂາດທຶນ 50% ຕ້ອງການກຳໄລ 100% ເພື່ອກັບຄືນ. ວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນການພັກກ່ອນ, ຫຼຸດຂະໜາດສະຖານະ (position sizes), ແລະ ສ້າງບັນຊີຄືນໃໝ່ຢ່າງຊ້າໆ. ການຟື້ນຕົວດ້ານຈິດໃຈຍາກກວ່າການຟື້ນຕົວດ້ານການ�

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ

• ຄ່ານາຍໜ້າ → ການປຽບທຽບອัตรາ Margin
• ຄູ່ມືສຳລັບຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນ → Margin Trading ແມ່ນຫຍັງ
• ນາຍໜ້າຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດ

ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ

ຖ້າທ່ານຢາກໃຊ້ leverage ໃນການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ, ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ເປັນປະໂຫຍດແມ່ນກຳນົດຂອບເຂດຂະໜາດສະຖານະ (position size) ແບບຊັດເຈນ, ຈຸດຕັດຂາດ (stop-losses), ແລະ ຂອບເຂດການຂາດທຶນລາຍວັນ/ລາຍອາທິດ ກ່ອນຈະເຂົ້າທຳການຊື້ຂາຍ. ເບິ່ງ ຕາຕະລາງ Broker ຂອງພວກເຮົາສຳລັບລາຍຊື່ແພລດຟອ�