ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການເພີ່ມກຳລັງ (Leveraged products) ຂະຫຍາຍການຄາດເດົາທິດທາງແຕ່ເພີ່ມການຣີເຊັດທຸກມື້, ຄ່າທຶນ (funding cost), ແລະ ການຖືກລາກດ້ານພາສີ (tax drag). ການຊື້ຂາຍຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ (traditional stock trading) ແມ່ນງ່າຍກວ່າ ແຕ່ບໍ່ໃຊ້ການເພີ່ມກຳລັງ (unleveraged). ການເລືອກທີ່ຖືກຕ້ອງຂຶ້ນກັບຍຸດທະສາດ, ໄລຍະເວລາທີ່ຖືຄອງ (holding period), ແລະ �
ການປຽບທຽບພື້ນຖານ
| ມິຕິ | ຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ | ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການຄ້ຳປະກັນ/ເລັ່ງກຳລັງ |
|---|---|---|
| ການຈັດສັນສະຖານະ (Position sizing) | 100% ເງິນສົດ | 5-20% ມາກິນ (margin) ຫຼື ການເລັ່ງກຳລັງທີ່ມີຢູ່ໃນຕົວ |
| ໄລຍະຖືຄອງ (Holding period) | ມື້ຫາປີ | ມື້ຫາອາທິດ |
| ການຣີເຊັດປະຈຳວັນ (Daily reset) | ບໍ່ | ແມ່ນ (ETFs) |
| ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດ້ານທຶນ (Funding cost) | ບໍ່ | ແມ່ນ (CFDs) |
| ຄວາມສ່ຽງຖືກໂທເອີ້ນມາກິນ (Margin call risk) | ບໍ່ (ເງິນສົດ) | ແມ່ນ (margin) ຫຼື ບໍ່ (ETFs) |
| ການປະຕິບັດດ້ານພາສີ (Tax treatment) | ກຳໄລທຶນ (Capital gains) | ລາຍຮັບທົ່ວໄປ (Ordinary income) (US leveraged ETFs) |
| ຄວາມຊັບຊ້ອນ (Complexity) | ຕ່ຳ | ປານກາງ ຫາ ສູງ |
| ເໝາະສົມສຳລ� |
ເມື່ອຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມດີກວ່າ
ສາມສະຖານະການ:
- ການລົງທຶນໄລຍະຍາວ. ນັກລົງທຶນແບບຊື້ແລ້ວຖື (buy-and-hold) ທີ່ມີໄລຍະ 10-20 ປີ ບໍ່ຄວນໃຊ້ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການຄູນ (leveraged). ການຣີເຊັດປະຈຳວັນ (daily reset) ແລະຕົ້ນທຶນຄ່າທຶນ (funding cost) ທຳລາຍຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຖືຍາວ. ຕຳແໜ່ງເງິນສົດ (cash positions) ຫຼື ETF ທີ່ບໍ່ໃຊ້ການຄູນ (unleveraged) ແມ່ນຄຳຕອບທີ່ຖືກຕ້ອງ.
- ຍຸດທະສາດທີ່ງ່າຍ. ນັກລົງທຶນແບບບໍ່ເຂົ້າໄປຈັດການ (passive) ທີ່ຊື້ index ETFs ທຸກເດືອນ ບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງໃຊ້ leverage. ຄວາມງ່າ�
ເມື່ອຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການຄູນເງິນ (leveraged) ເໝາະກວ່າ
ສາມສະຖານະການ:
- ການຄາດຄະເນທິດທາງໃນໄລຍະສັ້ນ. ນັກທົດລອງທີ່ມີມຸມມອງທີ່ຊັດເຈນຕໍ່ດັດຊະນີ ຫຼື ພາກສ່ວນ (sector) ສຳລັບ 1-4 ອາທິດ ສາມາດໃຊ້ຜະລິດຕະພັນ leveraged ເພື່ອຂະຫຍາຍຂະໜາດຂອງສະຖານະ. ໄລຍະຖືຄອງສັ້ນພໍທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ “daily reset drag” ມີຜົນກະທົບນ້ອຍ.
- ການປ້ອງກັນ (hedging). ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ຕ້ອງການປ້ອງກັນການລົດລົງຂອງຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນ ສາມາດໃຊ້ inverse leveraged ETF. ການປ້ອງກັນນີ້ມີລາຄາຖືກ (1-3% ຂອງຈຳນວນທີ່ຖື) ແ
ການປຽບທຽບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ
ສຳລັບການຖືກຍົກສ່ວນແບບເລີ່ມຕົ້ນ 2 ອາທິດ ມູນຄ່າ $10,000 ໃນ S&P 500:
- ຕຳແໜ່ງເງິນສົດແບບດັ້ງເດີມ ($10,000 SPY): ຄ່າ commission $0 (ນາຍໜ້າສ່ວນໃຫຍ່), ອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຈຳປີ 0.0945% = $0.04 ສຳລັບ 2 ອາທິດ.
- ETF ຍົກສ່ວນ 2× (SSO, $10,000): ຄ່າ commission $0, ອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຈຳປີ 0.91% = $3.50 ສຳລັບ 2 ອາທິດ.
- S&P 500 future (1 ສັນຍາ, ~ $5,000 margin): $2-5 commission, ບໍ່ມີ expense ratio, ບໍ່ມີຄ່າ funding.
- S&P 500 CFD (leverage 5:1, margin $2,000): Spread + commission, funding ປະຈຳປີ 3-5% = $5-10 ສຳລັບ 2 ອາທິດ.
ຕຳແໜ່ງເງິນສົດແບບດັ້ງເດີມແມ່ນຖືກທີ່ສຸດ. ETF ຍົກສ່ວນ 2× ແມ່ນຖັດມາ. future ຢູ່ກາງ. CFD ແພງທີ່ສຸດ.
ສຳລັບໄລຍະຖືຄອງທີ່ຍາວກວ່າ, ການປຽບທຽບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຈະປ່ຽນໄປ:
- Traditional cash (6 ເດືອນ): expense ratio $0.10.
- 2× leveraged ETF (6 ເດືອນ): expense ratio $10.50.
- Future (6 ເດືອນ, rolled): $10-20 ໃນຄ່າ roll.
- **CFD (6 ເດ�
ການປຽບທຽບຄວາມຊັບຊ້ອນ
ການຊື້ຂາຍຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມແມ່ນງ່າຍ:
- ເປີດບັນຊີ Broker
- ເງິນຝາກ
- ຊື້ຫຸ້ນຫຼື ETF
- ຖືຄອງ
- ຂາຍ
ຂັ້ນຕອນມີໜ້ອຍ, ແພລດຟອມຊັດເຈນ, ແລະ ການຕັດສິນໃຈສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນກ່ຽວກັບວ່າຈະຊື້ຫຍັງ ແລະ ເມື່ອໃດ.
ການຊື້ຂາຍຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການເພີ່ມກຳລັງ (Leveraged product) ແມ່ນຊັບຊ້ອນກວ່າ:
- ເຂົ້າໃຈການຕັ້ງຄ່າປະຈຳວັນ (ສຳລັບ ETFs) ຫຼື ຄ່າທຶນ (funding cost) (ສຳລັບ CFDs)
- ເຂົ້າໃຈກົດລະບຽບ margin (ສຳລັບ margin ຫຼື futures)
- ຈັດການຂະໜາດສະຖານະ (position size) ໃຫ້ສົມດຸນກັບບັນຊີ
- ຕັ້ງ stop-loss ແ�
ວິທີປະເມີນ
ເມື່ອຕັດສິນໃຈລະຫວ່າງຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ ແລະ ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການເພີ່ມກຳລັງ (leveraged products) ໃຫ້ຖາມ:
- ຍຸດທະສາດແມ່ນຫຍັງ? (ລະຍະຍາວ: ຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ. ລະຍະສັ້ນແບບກົງເວລາ: leveraged.)
- ຈະຖືຄອງໄດ້ດົນເທົ່າໃດ? (ເດືອນເຖິງປີ: ຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ. ມື້ເຖິງອາທິດ: leveraged.)
- ສະຖານະດ້ານພາສີແມ່ນແນວໃດ? (ຖ້າຢູ່ໃນສະຫະລັດແລະເສຍພາສີໄດ້: ຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມມີປະສິດທິພາສີຫຼາຍກວ່າ. ຖ້າເປັນບັນຊີທີ່ໄດ້ສິດປະ
ວິທີການແບບປະສົມ
ນັກຄ້າທີ່ເຄື່ອນໄຫວຫຼາຍຄົນໃຊ້ວິທີການແບບປະສົມ: ຖືຄອງແບບເງິນສົດດັ້ງເດີມສຳລັບສ່ວນຫຼັກໄລຍະຍາວ, ແລະໃຊ້ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການເພີ່ມເກຍສຳລັບຊັ້ນທັກທິກທີ່ຊ້ອນທັບ.
ຕົວຢ່າງ: ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວຖືພອດການລົງທຶນ 60% ຫຸ້ນ ແລະ 40% ພັນທະບັດ (ສ່ວນຫຼັກແບບດັ້ງເດີມ). ເມື່ອນັກລົງທຶນຕ້ອງການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຈາກການລົດລົງຂອງຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນ, ພວກ
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)
ຂ້ອຍສາມາດໃຊ້ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ເລີເວີຈ (leveraged products) ແລະຫຸ້ນທົ່ວໄປໃນບັນຊີດຽວກັນໄດ້ບໍ?
ໄດ້. ບັນຊີສ່ວນໃຫຍ່ຮອງຮັບທັງສອງຢ່າງ. ການຈັດພາສີ (tax treatment) ແລະການຄຳນວນ margin ແມ່ນແຍກກັນ. ການຖືຫຸ້ນແບບເງິນສົດ (cash position) ບໍ່ມີຜົນຕໍ່ margin ຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ເລີເວີ�
ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ຄົນຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຫຍັງ?
ໃນສະຫະລັດ, ETF S&P 500 ທີ່ໃຊ້ຄວາມເປັນທະວີ 2× (SSO, SDS) ແລະ ETF Nasdaq ທີ່ໃຊ້ຄວາມເປັນທະວີ 3× (TQQQ, SQQQ) ແມ່ນຖືກຊື້ຂາຍຫຼາຍທີ່ສຸດ. ໃນເອີຣົບ, CFDs ກ່ຽວກັບດັດຊະນີຫຼັກແລະຮຸ້ນແມ່ນພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດ.
ການຊື້ຂາຍຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມປອດໄພກວ່າການຊື້ຂາຍແບບໃຊ້ເລີເວີດບໍ?
ແມ່ນ, ໃນແງ່ທີ່ວ່າຂໍ້ເສຍຫາຍຈຳກັດຢູ່ພຽງມູນຄ່າຂອງສະຖານະ (position). ສະຖານະທີ່ໃຊ້ເລີເວີດສາມາດຖືກບັງຄັບປິດ (force-closed) ໃນເວລາມີ margin call. ສຳລັບການລົງທຶນໄລຍະຍາວ, ຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມປອດໄພກວ່າ. ສຳລັບການ�
ຂ້ອຍສາມາດໃຊ້ທັງສອງຢ່າງແຍກຕາມຍຸດທະສາດໄດ້ບໍ?
ໄດ້. ວິທີປະສົມ (hybrid) ແມ່ນທົ່ວໄປ. ມີສ່ວນຫຼັກໄລຍະຍາວໃນຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ, ພ້ອມກັບຊັ້ນທັກສະທາງຍຸດທະສາດ (tactical overlay) ໂດຍໃຊ້ leveraged products ສໍາລັບການຄາດເດົາໄລຍະສັ້ນ ຫຼື ການປ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
- ຄ່ານາຍໜ້າ → ການປຽບທຽບອัตรາ Margin
- ຄູ່ມືສຳລັບຜູ້ເລີ່ມ → Margin Trading ແມ່ນຫຍັງ
- Broker ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານຢາກໃຊ້ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການຄ້າດ້ວຍການເພີ່ມກຳລັງ (leveraged products) ຄຽງຄູ່ກັບຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ (traditional stocks), ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ເປັນປະໂຫຍດແມ່ນກຳນົດຂອບເຂດຂະໜາດສະຖານະ (position size) ທີ່ຊັດເຈນສຳລັບແຕ່ລະວິທີກ່ອນຈະເຂົ້າທຳການຄ້າໃດໆ. ເບິ່ງ [ຕາຕະລາງ