ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ເວທີການຊື້ຂາຍ Options ຕ້ອງມີ 3 ຢ່າງທີ່ເຮັດວຽກໄດ້ດີ: ລາຍການ options chain ທີ່ໃຊ້ງານໄດ້, ມຸມເບິ່ງຄວາມສ່ຽງແບບ real-time, ແລະ ເສັ້ນທາງການປະຕິບັດຄຳສັ່ງ (execution) ທີ່ໄວ. ເວທີສ່ວນໃຫຍ່ມັກຈະເຮັດໄດ້ດີຢ່າງໜຶ່ງໃນຈຳນວນນີ້ ແລະ ອ່ອນໃນຢ່າງອື່ນ. Broker ທີ່ມີທັງ 3 ຢ່າງໃຊ້ງານໄດ້ດີ ມັກຈະເປັນກຸ່ມນ້ອຍຂອງເວທີທີ່ເໝາະກັບ options ທີ່ເປັນຫຼັກ.
ຈຸດປະສົງຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນມຸມມອງແບບປະຕ�
ລ່ອງລະດັບອອບຊັນ (options chain)
ລ່ອງລະດັບອອບຊັນຈະສະແດງທຸກລະດັບ strike ແລະ ວັນໝົດອາຍຸ (expiries) ທີ່ມີສຳລັບ underlying ທີ່ໃຫ້. ຢ່າງນ້ອຍສຸດຄືມັນຕ້ອງໂຫຼດໄວ ແລະສະແດງ bid-ask, volume, open interest, ແລະ greeks. ສູງສຸດຄືລ່ອງລະດັບທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານກອງ (filter), ຈັດລຽງ (sort), ແລະ ສະແດງຂໍ້ມູນ (visualize) ໃນຮູບແບບທີ່ກົງກັບຍຸດທະສາດຂອງທ່ານ.
ສິ່ງທີ່ສຳຄັນ:
- ຄວາມໄວໃນການໂຫຼດ (Load speed). ລ່ອງລະດັບທີ່ໃຊ້ເວລາ 5 ວິນາທີເພື່ອອັບເດດໃນຊື່ທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ ແມ່ນໃຊ້ບໍ່ໄດ້. ແພລດຟອມທີ່ດີທີ່ສຸດໂຫຼດໃນໜ້ອຍກວ່າ 1 ວິນາທີ.
- Greeks ທີ່ສະແດງ. Delta, gamma, theta, vega — ຢ່າງນ້ອຍ delta ແລະ theta ແມ່ນຈຳເປັນສຳລັບຍຸດທະສາດສ່ວນໃຫຍ່. implied volatility ຕໍ່ strike ກໍ່ເປັນປະໂຫ
ມຸມເບິ່ງຄວາມສ່ຽງ
ມຸມເບິ່ງຄວາມສ່ຽງ ແມ່ນສິ່ງທີ່ສະແດງຄວາມສ່ຽງລະດັບຕຳແໜ່ງ (position-level) ແລະ ລະດັບບັນຊີ (account-level) ໃນເວລາຈິງ. ຄ່າຕ່ຳສຸດແມ່ນ P&L ປັດຈຸບັນ ແລະ ຂໍ້ກຳນົດມາດຈຳ (margin requirement). ຄ່າສູງສຸດແມ່ນມຸມເບິ່ງ “what-if” ແບບຄົບຖ້ວນ ທີ່ໃຫ້ເຫັນ P&L ໃນລາຄາ underlying ແລະ ເວລາທີ່ຕ່າງກັນ.
ສິ່ງທີ່ສຳຄັນ:
- ອັບເດດໃນເວລາຈິງ. ມຸມເບິ່ງຄວາມສ່ຽງທີ່ຊັກຊ້າ 30 ວິນາທີ ແມ່ນອັນຕະລາຍ. ແພລດຟອມຄວນຈະອັບເດດ P&L ແລະ margin ໃນເວລາຈິງ (ຫຼືໃກ້ເວລາຈິງ) ເມື່ອ underlying ມີການປ່ຽນແປງ.
- ມຸມເບິ່ງລະດັບຕຳແໜ່ງ. ການແຈກແຈງທີ່ຊັດເຈນຂອງ P&L ຂອງແຕ່ລະຕຳແໜ່ງ, greeks, ແລະ ການປະກອບສ່ວນດ້ານ margin. ຄ
ເສັ້ນທາງການປະຕິບັດ
ເສັ້ນທາງການປະຕິບັດ ແມ່ນວິທີທີ່ຄຳສັ່ງຂອງທ່ານໄປຈາກແພລດຟອມຈົນເຖິງຕະຫຼາດ (exchange). ລະບົບການຄຳນວນລະດັບຄວາມສ່ຽງ ແລະການຄຳນວນລະບົບ (chain and risk view) ອາດຈະດີເລີດ, ແຕ່ຖ້າການປະຕິບັດຊ້າ ຫຼືບໍ່ໝັ້ນຄົງ, ແພລດຟອມກໍຈະໃຊ້ງານບໍ່ໄດ້.
ສິ່ງທີ່ສຳຄັນ:
- ປະເພດຄຳສັ່ງທີ່ຮອງຮັບ. Market, limit, stop, stop-limit, ແລະປະເພດຄຳສັ່ງທີ່ກ້າວໜ້າກວ່າ (trailing stops, OCO, OTO). ຢ່າງນ້ອຍຕ້ອງມີ market ແລະ limit.
- Smart order routing. ສຳລັບຄຳສັ່ງຫຼາຍຂາ (spreads, condors, ແລະອື່ນໆ), ແພລດຟອມຄວນສາມາດປະຕິບັດທຸກຂາໄດ້ແບບ atomically. ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ smart ແລະ dumb routing ອາດເປັນ 1-2% ຂອງລາຄາທີ່ໄດ້ (fill price).
- ຄວາມໄວໃນການໄດ້ຮັບ (fill speed) ແລະ slippage. ການວັດແທກຈິງວ່າຄ
ຄຳສັ່ງຫຼາຍຂາ
ຄຳສັ່ງຫຼາຍຂາ (multi-leg order) ແມ່ນ spread, condor, ຫຼື ຍຸດທະສາດອື່ນໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕົວເລືອກ (options) ຫຼາຍກວ່າ 1 ອັນ. ແພລດຟອມຄວນຈະຊ່ວຍໃຫ້ສ້າງ ແລະ ປະຕິບັດຄຳສັ່ງເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ງ່າຍ.
ສິ່ງທີ່ສຳຄັນ:
- ໜ້າຈໍຄຳສັ່ງທີ່ເຫັນຊັດ (Visual order ticket). ຄວາມສາມາດເບິ່ງທຸກຂາໃນໜ້າຈໍດຽວ, ພ້ອມການຄຳນວນ net debit/credit ແລະ max loss/profit ໃນເວລາຈິງ.
- ການປະຕິບັດແບບທັງໝົດ (Atomic execution). ທຸກຂາຖືກຕື່ມເຂົ້າພ້ອມກັນ ຫຼື ບໍ່ເຂົ້າພ້ອມກັນ. ຄວາມສ່ຽງຂອງ partial fills �
ມືຖື vs ເດັສທັອບ
- ມືຖື ເໝາະສົມສຳລັບການຕິດຕາມສະຖານະ (positions) ແລະການວາງຄຳສັ່ງງ່າຍໆໃນເວລາອອກໄປຂ້າງນອກ. ນາຍໜ້າລາຍໃຫຍ່ສ່ວນຫຼາຍມີແອັບມືຖືທີ່ຈັດການພື້ນຖານໄດ້. ຄຳສັ່ງທີ່ຊັບຊ້ອນຫຼາຍຂາ (multi-leg) ມັກຈະບໍ່ສະດວກ ຫຼືເຮັດບໍ່ໄດ້ໃນມືຖື.
- ເດັສທັອບ ເໝາະສົມກວ່າສຳລັບການຊື້ຂາຍຢ່າງຈິງຈັງ. ພື້ນທີ່ໜ້າຈໍ, ການລວມກຣາຟ (chart integration), ແລະການປັບແຕ່ງ order ticket ທັງໝົດ ດີກວ່າໃນແພລດຟອມຂອງເດັສທັອບ.
- ແພລດຟອມແບບ Web-based ຢູ່ກາງກັນ. �
ວິທີປະເມີນ
ເມື່ອປຽບທຽບແພລດຟອມການຊື້ຂາຍ Options, ຖາມ:
- ລະບົບ chain ໂຫຼດໄວບໍ່ກັບຊື່ທີ່ຂ້ອຍຊື້ຂາຍ? (ທົດສອບດ້ວຍບັນຊີ demo.)
- ມຸມມອງຄວາມສ່ຽງອັບເດດໃນເວລາຈິງບໍ? (ທົດສອບໂດຍການວາງສະຖານະແລະເບິ່ງ P&L ປ່ຽນແປງເມື່ອ underlying ຂະຍາຍຕົວ.)
- ຮອງຮັບຄຳສັ່ງ multi-leg ດ້ວຍ atomic execution ບໍ? (ທົດສອບດ້ວຍ spread ຫຼື condor.)
- ຄວາມໄວໃນການເຂົ້າຮັບ (fill speed) ແທ້ໆ ແລະ slippage ເທົ່າໃດກັບຊື່ທີ່ຂ້ອຍຊື້ຂາຍ? (ອັນນີ້ຕ້ອງໃຊ້ການຊື້ຂາຍຈິງເພື່ອປະເມີນ
សំណួរដែលគេសួរញឹកញាប់ (FAQ)
ຊ່ອງທາງການຊື້ຂາຍ options ທີ່ດີທີ່ສຸດສຳລັບຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນ?
ສຳລັບຜູ້ຄ້າທີ່ຢູ່ໃນສະຫະລັດ, thinkorswim (Schwab), Tastyworks, ແລະ Interactive Brokers' Trader Workstation ແມ່ນແພລດຟອມຫຼັກທີ່ເໝາະກັບການຊື້ຂາຍ options. ສຳລັບຜູ້ຄ້າທີ່ຢູ່ໃນເອີຣົບ, Interactive Brokers, Saxo, ແລະ DEGIRO ແມ່ນແພລດຟອມຫຼັກທີ່ເໝາະກັບການຊື້ຂາຍ options. ທັງ
ຂ້ອຍຕ້ອງມີແພລດຟອມການສ້າງກຣາຟແຍກຕ່າງຫາກບໍ?
ບໍ່ຈຳເປັນ. ເວທີການຊື້ຂາຍ options ສ່ວນໃຫຍ່ມີກຣາຟພື້ນຖານ. ສຳລັບການວິເຄາະເທັກນິກ, ແພລດຟອມແຍກຕ່າງຫາກ (TradingView, ProRealTime) ມັກຈະດີກວ່າ. ການເລືອກຂຶ້ນກັບວ່າທ່ານໃຊ້ການວິເຄາະເທັກນິກໃນການຊື້ຂາຍຫຼາຍ
ໂຄງສ້າງຄ່ານາຍໜ້າ (commission) ຂອງແພລດຟອມສຳຄັນປານໃດ?
ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ $0.50 ແລະ $0.65 ຕໍ່ 1 ສັນຍາ (contract) ແມ່ນມີຈິງແຕ່ບໍ່ແມ່ນສຳຄັນຫຼາຍ. ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ເຄື່ອນໄຫວ (active trader) ເຮັດ 50 ຮອບຊື້-ຂາຍ (round-trips) ຕໍ່ເດືອນ, ຄວາມແຕກຕ່າງປະມານ $1,500 ຕໍ່ປີ. ສຳລັບນັກຄ້າທີ່ເຄື່ອນໄຫວໜ້ອຍ (less active trader) ເຮັດ 10 ຮອບຊື້-ຂາຍ ຕໍ່ເດືອນ, ຄວາມແຕກຕ່າງແມ່ນ $300
ຂ້ອຍສາມາດປ່ຽນແພລດຟອມຕໍ່ມາໄດ້ບໍ?
ໄດ້, ແຕ່ມັນມີເອກະສານ ແລະການໂອນສະຖານະຖືຄອງ (positions). ບາງສະຖານະ (ເຊັ່ນ long options ແບບຂາດຽວ) ສາມາດຖືກຂາຍ ແລະເປີດຄືນຢູ່ Broker ໃໝ່ໄດ້. ອັນອື່ນ (ເຊັ່ນ ຍຸດທະສາດ multi-leg ທີ່ຊັບຊ້ອນ) ອາດຈະຕ້ອງຖືກປິດລົງກ່ອນ (unwound) ກ່ອນ, ເຊິ່ງສາມາດກໍ່ໃຫ້ເກີດເຫ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປຽບທຽບແພລດຟອມການຊື້-ຂາຍ options, ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຄື ເປີດ demo accounts ຢູ່ 2-3 ຂອງ Broker ລາຍໃຫຍ່ ແລະ ລອງວາງການຊື້-ຂາຍດຽວກັນໃສ່ແຕ່ລະບ່ອນ. ຄວາມແຕກຕ່າງໃນການປະຕິບັດ (execution) ແລະ ຄວາມງ່າຍໃນການໃຊ້ (usability) ຈະເຫັນໄດ້ຊັດເຈນພາຍໃນບາງການຊື້-ຂາຍ. ເບ�