ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການເພີ່ມພະລິມານ (Leveraged products) ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຢ່າງ ແລະຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານັ້ນມີພົບເຫັນບໍ່ຍາກກວ່າຜົນຕອບແທນທີ່ສອດຄ່ອງ. ລາຍຊື່ດ້ານລຸ່ມນີ້ແມ່ນລຳດັບຄວາມຖີ່ຂອງຄວາມສ່ຽງສຳລັບນັກຄ້າລາຍຍ່ອຍ (retail traders) ແລະລຳດັບນີ້ກໍ່ເປັນປະມານລຳດັບທີ່ຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານັ້ນຈັບຕົວນັກຄ້າໄດ້. ນັກຄ້າໃໝ່ມັກຈະຖືກຈັບໂ
ການລາກການຣີເຊ็ตປະຈຳວັນ
ການລາກການຣີເຊ็ตປະຈຳວັນ (daily reset drag) ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ພົບຫຼາຍທີ່ສຸດ ແລະ ຮ້າຍກາດທີ່ສຸດ. ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ເລີເວີ (leveraged) ທີ່ຕັ້ງເປົ້າໃຫ້ກະທົບຄູນປະຈຳວັນ (daily multiple) ຂອງຕົວອ້າງອີງ (underlying) ຈະມີການປັບສົມດຸນ (rebalances) ໃນຕອນປິດຕະຫຼາດ (close). ໃນຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ນິ່ງ ຫຼື ສັ່ນຄວາມຜັນຜວນ (choppy) ການຣີເຊັດປະຈຳວັນຈະທະວີຄູນ (compound) ໃນວິທີທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນ (return) ທີ່ຕ່ຳກວ່າຜົນຕອບແທນລວມ (cumulative return) ຂອງ underlying. ຜົນກະທົບນີ້ເປັນຈຳນວນນ້ອຍໃນແຕ່ລະມື້ ແຕ່ຈະໃຫຍ່ຂຶ້ນໃນໄລຍະຫຼາຍອາທິດ.
ການລາກ (drag) ຈະ�
ຄວາມສ່ຽງຊ່ອງຫວ່າງ (gap risk)
ຄວາມສ່ຽງຊ່ອງຫວ່າງແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ພົບເລື້ອຍອັນດັບສອງ. ຜະລິດຕະພັນຖືກປັບສົມດຸນ (rebalanced) ໃນຕອນປິດ, ແຕ່ຜູ້ຄ້າອາດຈະຖືຄ້າງໄວ້ຜ່ານຊ່ອງຫວ່າງໃນຕອນເປີດຄັ້ງຕໍ່ໄປ. ຊ່ອງຫວ່າງລົງ 3% ຂອງຕົວອ້າງອີງ (underlying) ສ້າງໃຫ້ເກີດການຂາດທຶນ 6% ສຳລັບຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ leverage 2× ກ່ອນທີ່ຜູ້ຄ້າຈະມີໂອກາດຕອບສະໜອງ.
ຄວາມສ່ຽງຊ່ອງຫວ່າງຈະຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນຊ່ວງວັນສຸດອາທິດ, ວັນພັກ, ຫຼືເຫດການທີ່ຮູ້ລ່ວງໜ້າ. ຜູ້ຄ້າຈະ�
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການຈັດຫາເງິນ
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການຈັດຫາເງິນແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສາມ. ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ເລີ່ມທີ່ຖືຂ້າມຄືນຈະຈ່າຍອັດຕາການຈັດຫາເງິນ (financing rate) ສຳລັບສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ. ອັດຕານີ້ຖືກເຜີຍແຜ່ໃນໜ້າຜະລິດຕະພັນຂອງ Broker, ແລະມັນຖືກສະສົມທຸກມື້ (accrues daily). ສຳລັບສະຖານະທີ່ໃຊ້ເລີ່ມ 2×, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການຈັດຫາເງິນປະມານເຄິ່ງໜຶ່ງຂອງອັດຕາ margin ຂອງ Broker. ໃນໄລຍະ 1 ປີ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍນີ້ມີຄວາມໝາຍ.
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການຈັດຫາເງິນແມ
ຄວາມສ່ຽງຈາກການໂທຫາມາກຈຳນວນ (margin call)
ຄວາມສ່ຽງຈາກການໂທຫາມາກຈຳນວນແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ພົບເຫັນບໍ່ຫຼາຍອັນດັບທີ 4. ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ leverage ແລະຖືກຖືໃນບັນຊີມາກ (margin) ແທນທີ່ຈະເປັນສະຖານະທີ່ຈ່າຍເຕັມ (fully funded) ຈະຖືກກະຕຸ້ນ margin call ຖ້າສະຖານະເຄື່ອນໄປທາງທີ່ບໍ່ເຂົ້າກັບນັກທຣດເດີ. margin call ຈະເກີດຂຶ້ນທີ່ລະດັບ maintenance margin, ແລະຈະຖືກຂໍໃຫ້ນັກທຣດເດີເພີ່ມເງິນສົດ, ປິດສ່ວນໜຶ່ງຂອງສະຖານະ, ຫຼືທັງສອງ. ຖ້ານັກທຣດເດີບໍ່ຕອບສະໜອງ, Broker ຈະປິດສະຖານະໃນລາຄາທີ່ມີຢູ່ທີ່ແຍ່ທີ່ສຸດ, ລັອກຄວາມເສຍຫາຍ, ແລະເກັບຄ່າທຳນຽມ.
ຄວາມສ່ຽງຈາກ margin call ຈະແຮງສຸດໃນຕະຫຼາດທີ່ເຄື່ອນໄວ (fast market), ບ່ອນທີ່ສະຖານະສາມາດເຄື່ອນຜ່ານລະດັບ margin call ກ່ອນທີ່ນັກທຣດເດີຈະມີໂອກາດຕອບສະໜອງ. ການປິດບັງຄັບ (forced close) ຈະລັອກຄວາມເສຍຫາຍ, ແລະບໍ່ສາມາດຟື້ນຕົວໄດ້ຈາກສະຖານະທີ່ຖືກປິ�
ກັບດັກດ້ານພຶດຕິກຳ
ກັບດັກດ້ານພຶດຕິກຳແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດອັນດັບທີ 5 ແລະເປັນອັນທີ່ຍາກທີ່ສຸດໃນການຈັດການ. ນັກຄ້າທີ່ກຳໄລຢູ່ໃນສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ຈະບໍ່ຄ່ອຍຢາກປິດກຳໄລ ເພາະວ່າຜົນຕອບແທນຮູ້ສຶກວ່ານ້ອຍເກີນໄປສຳລັບ leverage. ສ່ວນນັກຄ້າທີ່ຂາດທຶນຢູ່ໃນສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ຈະບໍ່ຄ່ອຍຢາກປິດຂາດທຶນ ເພາະວ່າການຂາດທຶນຮູ້ສຶກວ່າໃຫຍ່ເກີນໄປສຳລັບການຄ້າ. ຜົນທີ່ຕາມມາແມ່ນສະຖານະຖືກຖືໄວ້ດົນເກີນໄປໃນທັງສອງທິດທາງ, ເລື້ອຍຄັ້ງພ້ອມກັບການເພີ່ມເຂົ້າໃນສະຖານະໃນຂະນະທີ່ສຸດທີ່ບໍ່ດີທີ່ສຸດ.
ກັບດັກດ້ານພຶດຕິກຳແມ່ນເຫດຜົນທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດທີ່ທຳໃຫ້ການຂາດທຶນນ້ອຍກາຍເປັນການຂາດທຶນໃຫຍ່. ນັກຄ້າທີ່ປິດສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ຢູ່ທີ່ stop, ຮັບການຂາດທຶນ, ແລ້ວກ້າວໄປສູ່ການຄ້າຄັ້ງຕໍ່ໄປ ກຳລັງໃຊ້ leverage ຢ່າງຖືກ�
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ການເພີ່ມພະລັງ (leveraged) ສຳລັບພອດຟໍລິໂອຂອງທ່ານ, ຄຸນສົມບັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດໃນການປຽບທຽບແມ່ນ ອັດຕາການເພີ່ມພະລັງ (leverage ratio), ນະໂຍບາຍການຣີເຊັດປະຈຳວັນ (daily reset policy), ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍການທຶນ (financing cost), ແລະ ມາດຕະຖານການຮັກສາ (maintenance margin). ຂໍ້ມູນຂອງພວກເຮົາ broker comparison ລາຍຊື່ການເພີ່ມພ