ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ລາຄາ stop out ແມ່ນລາຄາທີ່ຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage ຖືກປິດອັດຕະໂນມັດໂດຍ Broker ເພື່ອປ້ອງກັນໃຫ້ມູນຄ່າສິນຊັບ (equity) ບໍ່ຕົກຕ່ຳກວ່າຂໍ້ກຳນົດ maintenance margin. ກົນໄກນີ້ແມ່ນວາວຄວາມປອດໄພ (safety valve) ທີ່ອອກແບບເພື່ອປົກປ້ອງທັງຜູ້ຄ້າ ແລະ Broker ຈາກການທີ່ຍອດເງິນ (balance) ຈະຕິດລົບ (going negative) ແລະມັນແມ່ນສາຍປ້ອງກັນສຸດທ້າຍຂອງຜູ້ຄ້າຕໍ່ການທີ່ຕຳແໜ່ງຈະຜິດພາດແບບຮ້າຍແຮງ (catastrophically wrong).
ລາຄາ stop out ຖືກກຳນົດໂດຍ maintenance margin, ບໍ່ແມ່ນໂດຍຜູ້ຄ້າ. ຜູ້ຄ້າທີ່ເຂົ້າໃຈວ່າ maintenance margin ແລະຕົວເລກ leverage ມາປະສົມກັນແນວໃດເພື່ອສ້າງລາ�
ຄວາມໝາຍຂອງການຮັກສາມາຣຈິນ
ການຮັກສາມາຣຈິນ (maintenance margin) ແມ່ນຈຳນວນທຶນຂັ້ນຕ່ຳທີ່ຜູ້ຄ້າຕ້ອງຖືໄວ້ໃນສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ເພື່ອໃຫ້ສະຖານະນັ້ນຍັງຄົງເປີດຢູ່. ຕົວເລກນີ້ຖືກກຳນົດໂດຍ Broker (ແລະບາງຄັ້ງໂດຍກົດໝາຍ/ຜູ້ຄວບຄຸມ), ແລະເປັນອັດຕາຂອງ notional ຂອງສະຖານະ.
ທຶນຂອງຜູ້ຄ້າໃນສະຖານະນັ້ນແມ່ນມູນຄ່າຕາມຕະຫຼາດ (market value) ຂອງສະຖານະ ລົບດ້ວຍເງິນກູ້ (loan). ຖ້າມູນຄ່າຕາມຕະຫຼາດຂອງສະຖານະຫຼຸດລົງ, ທຶນຂອງຜູ້ຄ້າກໍຈະຫຼຸດລົງ. ເມື່ອທຶນຫຼຸດລົງມາເຖິງການຮັກສາມາຣຈິນ, Broker ຈະອ�
ວິທີຄຳນວນລາຄາ stop out
ລາຄາ stop out ແມ່ນລາຄາທີ່ມູນຄ່າທຶນ (equity) ຂອງຜູ້ຄ້າທຽບເທົ່າກັບ margin ສຳລັບການຮັກສາ (maintenance margin). ສຳລັບສະຖານະ long: stop out price = entry price × (1 - (1 / leverage) + maintenance margin). ສຳລັບສະຖານະ short: stop out price = entry price × (1 + (1 / leverage) - maintenance margin).
ໃນແງ່ປະຕິບັດ: ຜູ້ຄ້າເອົາສະຖານະ long ທີ່ໃຊ້ leverage 5× ທີ່ €100. maintenance margin ແມ່ນ 25%. ລາຄາ stop out ຢູ່ປະມານ €99, ຫຼື ການເຄື່ອນໄຫວຕ້ານສະຖານະ 1%. ຍິ່ງ leverage ສູງ, ລາຄາ stop out ຍິ່ງໃກ້ກັບລາຄາເຂົ້າ (entry). ສະຖານະ 10× ຈະ stop out ທີ່ 97.5% ຂອງ entry. ສະຖານະ 20× ຢູ່ທີ່ 98.75%. leverage ກຳນົດວ່າຜູ້ຄ້າມີພື້ນທີ່ເຫຼືອເທົ່າໃດ.
ສິ່ງທີ່ນັກຄ້າຄວບຄຸມໄດ້
ນັກຄ້າຄວບຄຸມຂະໜາດສະຖານະ (position size) ແລະ leverage. Broker ຄວບຄຸມ maintenance margin ແລະ stop out price. ນັກຄ້າທີ່ເລືອກ leverage ສູງ ກໍາລັງເລືອກ stop out price ທີ່ຢູ່ໃກ້ກັບຈຸດເຂົ້າ (entry) ເຊິ່ງໝາຍຄວາມວ່າ ການເຄື່ອນໄຫວປົກກະຕິພາຍໃນມື້ (intraday) ສາມາດກະຕຸ້ນມັນໄດ້.
ຄໍາຕອບທີ່ຊື່ກົງແມ່ນ ໃຫ້ໃຊ້ leverage ທີ່ທໍາໃຫ້ stop out price ຢູ່ຕໍ່າກວ່າ stop ທີ່ນັກຄ້າຕັ້ງໃຈໄວ້ຢ່າງຊັດເຈນ. ນັກຄ້າທີ່ວາງແຜນຈະໃຊ້ stop 5% ຄວນເລືອກ leverage ທີ່ສ້າງ stop out price ຕໍ່າກວ່າ entry 7-10% ເພື່ອບໍ່ໃຫ້ກ
ວິທີຫຼີກລ່ຽງການຖືກ Stop Out
ກົດລະບຽບທຳອິດ ແມ່ນເລືອກ leverage ທີ່ໃຫ້ຊ່ອງຫວ່າງທີ່ສະບາຍລະຫວ່າງລາຄາເຂົ້າ (entry) ແລະລາຄາ stop out. ກົດລະບຽບທີສອງ ແມ່ນກຳນົດຂະໜາດສະຖານະ (position) ໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບງົບປະມານຄວາມສ່ຽງ (risk budget) ເພື່ອໃຫ້ stop out ເປັນເຫດການທີ່ສາມາດຟື້ນຕົວໄດ້.
ກົດລະບຽບທີສາມ ແມ່ນຕິດຕາມ position. ນັກຄ້າທີ່ຖື position ທີ່ໃຊ້ leverage ຂ້າມຄືນ ຫຼືຂ້າມວັນສຸດອາທິດ ຈະຖືກສ່ຽງຈາກ gap ທີ່ສາມາດຍ້າຍລາຄາຜ່ານລະດັບ stop out ກ່ອນທີ່ນັກຄ້າຈະສາມາດຕອບສະໜອງໄດ້. ວິທີແກ້ແມ່ນຫຼຸດຂະໜາດ position ກ່ອນຊ່ວງເວລາຄວາມສ່ຽງທີ່ຮູ້ລ່ວງໜ້າ (known risk window) ຫຼືປິດມັນທັງໝົດ.
ກົດລະບຽບທີສີ່ ແມ່ນເພີ່ມທຶນແບບເຊີງລ່
ຄຳຖາມທົ່ວໄປກ່ຽວກັບລາຄາ stop out
ລາຄາ stop out ເໝືອນກັນສຳລັບ Broker ທຸກລາຍບໍ? ບໍ່. ແຕ່ລະ Broker ກຳນົດ maintenance margin ຂອງຕົນເອງ, ແລະ maintenance margin ເປັນຕົວກຳນົດລາຄາ stop out. Broker ທີ່ມີ maintenance margin 20% ຈະ stop out ຊ້າກວ່າ Broker ທີ່ມີ margin 30%, ຖ້າໃຊ້ leverage ແລະ entry ດຽວກັນ.
ລາຄາ stop out ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ຂະນະທີ່ຍັງເປີດສະຖານະບໍ? ໄດ້. maintenance margin ຖືກຕັ້ງໂດຍ Broker ແລະສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ທຸກເວລາ, ໂດຍສະເພາະໃນຕະຫຼາດທີ່ໄວ. ຖ້າ Broker ເພີ່ມ maintenance margin, ລາຄາ stop out ຈະເຂົ້າໃກ້ກັບ entry, ແລະ ນັກທຣດອາດຖືກ stop out ໃນການເຄື່ອນໄຫວປົກກະຕິຂອງລະຫວ່າງມື້.
ຈະເກີດຫຍັງຖ້າ Broker ບໍ່ສາມາດປິດສະຖານະດ້ວຍລາຄາ stop out? ໃນຕະຫຼາດທີ່ໄວ, Broker ອາດຈະປິດສະຖານະດ້ວຍລາຄາທີ່ແຍ່ກວ່າລາຄາ stop out. ສິ່ງນີ້ເອີ້ນວ່າ slippage, ແລະພົບເລື້ອຍສຸດໃນສະພາບທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ. ນັກທຣດຄວນຄຳນຶງເຖິງ slippage ເວລາປັບຂະໜາດສະຖານະ, ແລະ ຄວນໃຊ້ຄຳສັ່ງ stop loss (ບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ກົນໄກ stop out) ເພື່ອຄວບຄຸມການອອກ.
ຄຳສັ່ງ stop loss ຂັດຂວາງ stop out ບໍ? ຄຳສັ່ງ stop loss ທີ່ນັກທຣດວາງໄວ້ຈະຖືກປະຕິ�
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage, ຄຸນສົມບັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ຄວນກວດເບິ່ງແມ່ນ leverage ທີ່ໃຫ້, ຂໍ້ກຳນົດ maintenance margin, ແລະ stop out price ທີ່ອອກມາຈາກຂະໜາດສະຖານະທີ່ທ່ານຕັ້ງໃຈ. ຂໍ້ມູນ ການປຽບທຽບ Broker ຂອງພວກເຮົາລະບຸ leverage ແລະເງື່ອນໄຂ margin ຢູ່ແຕ່ລະ Broker, ເຊິ່ງລວມກັນແລ້ວບອກທ່ານວ່າ stop out ຈະເປັ