ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ETFs (exchange-traded funds) ແມ່ນຍານພາຫະນະການລົງທຶນທີ່ນິຍົມສຳລັບບັນຊີນາຍໜ້າທີ່ເສຍອາກອນ (taxable brokerage accounts) ເພາະວ່າໂດຍທົ່ວໄປມັນມີຄວາມມີປະສິດທິດ້ານອາກອນຫຼາຍກວ່າ mutual funds. ໂຄງສ້າງຂອງ ETF ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດເລື່ອນການເສຍອາກອນກຳໄລທຶນ (capital gains tax) ໄດ້ ຈົນກວ່າ ETF ຈະຖືກຂາຍ, ໃນຂະນະທີ່ mutual fund ຈະສົ່ງຜ່ານກຳໄລທຶນໃຫ້ນັກລົງທຶນທຸກໆປີ.
ບົດບາດຂອງ ETFs ໃນບັນຊີທີ່ເສຍອາກອນ ຂຶ້ນກັບ 3 ປັດໃຈ: ນະໂຍບາຍເງິນປັນຜົນ (ການຈ່າຍອອກ ຫຼື ການສະສົມ), ອັດຕາການໝູນວຽນ (ຕ່ຳ ຫຼື ສູງ), ແລະ ໄລຍະເວລາຖ
ຄວາມມີປະສິດທິພາສີຂອງ ETFs
ຄວາມມີປະສິດທິພາສີຂອງ ETFs ມາຈາກກົນໄກການສ້າງ (creation) ແລະການໄຖ່ຖອນ (redemption). ເມື່ອຜູ້ອອກ ETF ສ້າງຫຸ້ນ ETF ໃໝ່, ຜູ້ອອກຈະແລກກັບກະຕ່າຂອງຫຸ້ນພື້ນຖານ (underlying stocks) ສຳລັບຫຸ້ນ ETF. ເມື່ອນັກລົງທຶນໄຖ່ຖອນຫຸ້ນ ETF, ຜູ້ອອກຈະແລກຫຸ້ນ ETF ກັບກະຕ່າຂອງຫຸ້ນພື້ນຖານ. ກົນໄກນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ ETF ສາມາດສົ່ງຜ່ານການສ້າງແບບ “in-kind” ແລະການໄຖ່ຖອນໄປໃຫ້ market makers, ແລະການໂອນແບບ in-kind ບໍ່ແມ່ນເຫດການທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີສຳລັບ ETF ຫຼືສຳລັບນັກລົງທຶນ.
ກອງທຶນລວມ (mutual fund) ບໍ່ມີກົນໄກການສ້າງແລະການໄຖ່ຖອນ. ເມື່ອ mutual fund ຂາຍຫຸ້ນ (ເພື່ອປັບສົມດຸນພອດຟໍລິໂອ ຫຼືເພື່ອຕອບສະໜອງການໄຖ່ຖອນ), ກອງທຶນຈະຮັບຮູ້ກຳໄລທຶນ (capital gain), ແລະກຳໄລທຶນນັ້ນຖືກສົ່ງຕໍ່ໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງກອງທຶນ. ຜູ້ຖືຫຸ້ນຈ່າຍພາສີກຳໄລ�
ປັດໄຈເງິນປັນຜົນ
ປັດໄຈເງິນປັນຜົນແມ່ນປັດໄຈທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດສຳລັບບົດບາດຂອງ ETF ໃນບັນຊີນາຍໜ້າທີ່ເສຍພາສີ (taxable account). ETF ທີ່ຖືຫຸ້ນທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ (dividend growth ETF, income ETF, blue-chip ETF) ຈະແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນຂອງ ETF, ແລະນັກລົງທຶນຈະຈ່າຍພາສີຈາກເງິນປັນຜົນເປັນລາຍຮັບທົ່ວໄປ (ordinary income) ຫຼືເປັນ qualified dividends.
ETF ທີ່ຖືຫຸ້ນທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນຕ່ຳ (growth ETF, AI ETF, emerging markets ETF) ຈະແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນໜ້ອຍລົງ, ແລະນັກລົງທຶນຈະຊັກຊ້າການເກັບກຳໄດ້ສ່ວນໜຶ່ງຂອງຜົນຕອບແທນໄປສູ່ການເພີ່ມມູນຄ່າ (capital appreciation) ຫຼາຍຂຶ້ນ. ການເພີ່ມມູນຄ່າຈະຖືກເກັບພາສີຕາມອັດຕາ capital gains ເມື່ອຂາຍ ETF, ແລະອັດຕາ capital gains ໂດຍທົ່ວໄປຈະຕ່ຳກວ່າອັດຕາພາສີລາຍຮັບຈາກເງິນປັນຜົນ.
ນັກລົງທຶນທີ່ຢູ່ໃນກຸ່�
ປັດໄຈການໝູນວຽນ
ປັດໄຈການໝູນວຽນ (turnover factor) ກຳນົດຈຳນວນກຳໄລທຶນ (capital gains) ທີ່ ETF ສະແດງອອກພາຍໃນ. ETF ທີ່ມີການໝູນວຽນຕ່ຳ (ETF ຕະຫຼາດທັງໝົດ, ETF ແບບຊື້ແລ້ວຖືໄວ້) ມີການໝູນວຽນພາຍໃນໜ້ອຍທີ່ສຸດ, ແລະ ກຳໄລທຶນຂອງ ETF ກໍໜ້ອຍ. ETF ທີ່ມີການໝູນວຽນສູງ (ETF ຂະແໜງ, ETF ແນວໂນ້ມ/ທີມມະຕິ (thematic), ETF ທີ່ບໍລິຫານ (managed)) ມີການໝູນວຽນພາຍໃນສູງກວ່າ, ແລະ ETF ອາດຈະສະແດງກຳໄລທຶນ ເຊິ່ງຖືກສົ່ງຕໍ່ໃຫ້ນັກລົງທຶນ.
ນັກລົງທຶນຄວນກວດສອບອັດຕາການໝູນວຽນ (turnover ratio) ຂອງ ETF ແລະ ປະຫວັດການຈັດສັນກຳໄລທຶນ (capital gains distribution history) ຂອງ ETF. ETF ທີ່ມີ turnover ratio ຕ່ຳກ�
ປັດໄຈຊ່ວງເວລາຖືຄອງ
ຊ່ວງເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຖືຄອງກຳນົດອัตรາພາສີທີ່ຈະນຳໃຊ້ກັບກຳໄລຂອງ ETF. ການຖືຄອງແບບສັ້ນ (ນ້ອຍກວ່າ 1 ປີໃນຫຼາຍປະເທດ) ຈະຖືກເກັບພາສີຕາມອັດຕາພາສີລາຍໄດ້ຂັ້ນສູງສຸດຂອງນັກລົງທຶນ. ການຖືຄອງແບບຍາວ (ຫຼາຍກວ່າ 1 ປີ) ຈະຖືກເກັບພາສີຕາມອັດຕາກຳໄລທຶນທີ່ຕ່ຳກວ່າ.
ນັກລົງທຶນທີ່ຖື ETF ໄລຍະຍາວ ຈະໄດ້ປະໂຫຍດຈາກອັດຕາກຳໄລທຶນທີ່ຕ່ຳກວ່າ ແລະການຊັກຊ້າການເກັບພາສີ ຈົນກວ່າ ETF ຈະຖືກຂາຍ.
ຄຳຖາມທົ່ວໄປກ່ຽວກັບ ETFs ໃນບັນຊີນາຍໜ້າທີ່ເສຍພາສີ
ETFs ທີ່ສະສົມ (accumulating) ດີກວ່າສຳລັບບັນຊີທີ່ເສຍພາສີບໍ? ETFs ທີ່ສະສົມ (ບ່ອນທີ່ເງິນປັນຜົນຖືກນຳໄປລົງທຶນຄືນພາຍໃນ) ຊັກຊ້າພາສີເງິນປັນຜົນຈົນກວ່າ ETF ຈະຖືກຂາຍ. ETFs ທີ່ແຈກຈ່າຍ (distributing) ສົ່ງເງິນປັນຜົນໃຫ້ນັກລົງທຶນແຕ່ລະປີ. ETF ທີ່ສະສົມແມ່ນດີກວ່າສຳລັບບັນຊີທີ່ເສຍພາສີໃນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງປະເທດ.
ນາຍໜ້າທຸກຄົນມີການເລືອກ ETF ດຽວກັນບໍ? ບໍ່. ການເລືອກ ETF ແຕກຕ່າງຕາມນາຍໜ້າ ແລະຕາມປະເທດ/ເຂດອຳນາດ. ນາຍໜ້າໃນສະຫະລັດມີ ETFs ທີ່ຈົດທະບຽນໃນ US (VOO, SPY, QQQ). ນາຍໜ້າໃນ EU ມີ UCITS ETFs (IWDA, VWCE
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນ ETF ສຳລັບບັນຊີ Broker ທີ່ເສຍພາສີ (taxable brokerage account), ຂັ້ນຕອນທຳອິດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດ ແມ່ນການປຽບທຽບນະໂຍບາຍເງິນປັນຜົນ (dividend policy), ອັດຕາການໝູນວຽນ (turnover ratio), ປະຫວັດການຈ່າຍກຳໄລທຶນ (capital gains distribution history), ແລະ ອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ (expense ratio). ຂໍ້ມູນ broker comparison ຂອງພວກເຮົາ ລາຍຊື່ ETF ທີ່ມີໃຫ້ໃນແຕ່ລະ Broker ແລະຕາຕະລາງຄ�