ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ສັນຍາສຳລັບຄວາມແຕກຕ່າງ (Contract for Difference, CFD) ແມ່ນສັນຍາກັບ Broker ທີ່ຈ່າຍຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາເຂົ້າ ແລະ ລາຄາອອກຂອງຊັບອື່ນພື້ນຖານ (underlying asset). CFD ສຳລັບຮຸ້ນຈ່າຍການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາຢູ່ໃນຮຸ້ນ, ໂດຍບໍ່ຕ້ອງໃຫ້ຜູ້ຄ້າຖືຮຸ້ນ. CFDs ແມ່ນມີການໃຊ້ Leverage ໂດຍຄ່າເລີ່ມ, ແລະ leverage ຖືກກຳນົດໂດຍຂໍ້ກຳນົດມາດຕະການມາກິນ (margin requirement). ບົດບາດຂອງ leverage ໃນ CFD ແມ່ນເພື່ອໃຫ້ສະຖານະ (position) ມີປະສິດທິພາບ, ບໍ່ແມ່ນເພື່ອຂະຫ
CFD ແທ້ໆ ແມ່ນຫຍັງ
CFD ບໍ່ແມ່ນຫຼັກຊັບ. ນັກທຣເດີບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງຫຸ້ນພື້ນຖານ, ແລະນັກທຣເດີກໍບໍ່ມີສິດໃຫ້ອອກສຽງ ຫຼື ຮັບເງິນປັນຜົນ (dividends) ໃນຮູບແບບດຽວກັນກັບຫຸ້ນພື້ນຖານ. CFD ແມ່ນສັນຍາກັບ Broker, ແລະ Broker ແມ່ນຝ່າຍຄູ່ສັນຍາ (counterparty). ສັນຍາຖືກຊຳລະເປັນເງິນສົດ (cash), ໂດຍເງິນສົດແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາເຂົ້າ (entry) ແລະລາຄາອອກ (exit) ຄູນດ້ວຍຈຳນວນຫຸ້ນ (share count).
CFD ສຳລັບຫຸ້ນ (stock) ຈະຈ່າຍຕາມການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາຫຸ້ນ, ແຕ່ CFD ບໍ່ໄດ້ໃຫ້ສິດນັກທຣເດີໄປອອກສຽງໃນການປະຊຸມປະຈຳປີຂອງບໍລິສັດ, ແລະ CFD ກໍບໍ່ໄດ້ໃຫ້ສິດນັກທຣເດີໄປຮັບເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ. ປັນຜົນມັກຈະຖືກບັນທຶກໃຫ້ CFD ເປັນການປັບປ່ຽນເງິນສົດ (cash adjustment), ແຕ່ການປັບປ່ຽນນັ້ນຫັກຕົ້ນທຶນການເງິນ (financing cost) ຂອງ Broker ແລ້ວ, ແລະສຸດທ້າຍມັກຈະຕ່ຳກວ່າປັນຜົນຂອງຫຸ້ນພື້ນຖານ.
CFD ຍັງຂຶ້ນກັບການໂທຫາມາກຈິ
ວິທີການເຮັດວຽກຂອງ leverage ໃນ CFD
CFD ແມ່ນຖືກ leverage ດ້ວຍຂໍ້ກຳນົດ margin. ຜູ້ຄ້າວາງເງິນຝາກເປັນສ່ວນໜຶ່ງຂອງມູນຄ່າຂອງສະຖານະ (position), ແລະ Broker ໃຫ້ກູ້ທີ່ເຫຼືອ. ຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຄ້າຖືກຂະຫຍາຍໂດຍອັດຕາ leverage.
ອັດຕາ leverage ຖືກກຳນົດໂດຍ Broker, ອົງການກຳກັບດູແລ, ແລະປະເພດບັນຊີຂອງຜູ້ຄ້າ. ESMA ໃນ EU ຈຳກັດ leverage ສຳລັບລູກຄ້າລາຍຍ່ອຍໃນ stock CFDs ທີ່ 1:5, ເຊິ່ງເປັນ initial margin 20%. Broker ຢູ່ນອກຝັ່ງສາມາດໃຫ້ leverage ສູງກວ່າໄດ້, ແຕ່ການຄຸ້ມຄອງດ້ານກຳກັບດູແລຈະບາງກວ່າ.
ອັດຕາ leverage ຍັງເປັນຟັງຊັນຂອງຄວາມຜັນຜວນ (volatility) ຂອ�
ບົດບາດຂອງ leverage ໃນ CFD
ບົດບາດຂອງ leverage ໃນ CFD ແມ່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຖືກຕຳແໜ່ງມີປະສິດທິພາບ. ນັກຄ້າທີ່ຕ້ອງການເອົາມຸມມອງໄລຍະສັ້ນກ່ຽວກັບຮຸ້ນ ສາມາດໃຊ້ CFD ເພື່ອປັບຂະໜາດຂອງຕຳແໜ່ງໃຫ້ກົງກັບມຸມມອງນັ້ນ ໂດຍບໍ່ຕ້ອງຈຸດທຶນມູນຄ່າທັງໝົດເປັນເງິນສົດ. ທຶນທີ່ຖືກປົດປ່ອຍແມ່ນຜົນປະໂຫຍດທາງເສດຖະກິດທີ່ແທ້ຈິງຂອງ leverage ແລະ ນັກຄ້າສາມາດນຳທຶນທີ່ຖືກປົດປ່ອຍໄປໃຊ້ສຳລັບການຄ້າອື່ນ, ການ hedge, ຫຼື ເງິນສົດ.
ບົດບາດບໍ່ແມ່ນເພື່ອຂະຫຍາຍຄວາມຄາດໝາຍ. ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ leverage ເພື່ອເຂົ້າຖືຕຳແໜ່ງທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຕຳແໜ່ງທີ່ບໍ່ໃຊ້ leverage ຈະເປັນການຮັບເອົາຄວາມສ່ຽງທີ່ນັກຄ້າບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງຮັບ ແລະ ນັກຄ້າຈະຖືກເປີດໃຫ້ກັບຮູບແບບຄວາມສ່ຽງແບບບໍ່ສົມມາດຂອງ leverage. ຮູບແບບຄວາມສ່ຽງແບບບໍ່ສົມມາດແມ່ນຜົນຂອງການທ�
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການໃຊ້ Leverage ໃນ CFD
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອັນທຳອິດແມ່ນຄ່າທຶນ (financing cost). CFD ທີ່ຖືຂ້າມຄືນຈະຈ່າຍອັດຕາຄ່າທຶນສຳລັບສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ. ອັດຕາຄ່າທຶນປະຈຳປີ 5% ສຳລັບ CFD ທີ່ໃຊ້ leverage 5:1 ແມ່ນປະມານ 20% ຕໍ່ປີ ຕໍ່ທຶນຂອງນັກທຣດ, ຊຳລະທຸກມື້. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດທີ່ CFD ທີ່ໃຊ້ leverage ມັກຈະເຮັດຜົນໄດ້ຕ່ຳກວ່າຕົວອ້າງອີງ (underlying) ໃນໄລຍະທີ່ຍາວ.
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອັນທີສອງແມ່ນ spread. CFD ມີ spread ລະຫວ່າງລາຄາ bid ແລະລາຄາ ask, ແລະ spread ແມ່ນຄ່າຕອບແທນຂອງ Broker ສຳລັບການໃຫ້ສະພາບຄ່ອງຄືນ (liquidity). spread ມັກຈະກວ້າງກວ່າ spread ຂອງຮຸ້ນພື້ນຖານ (underlying stock). ນັກທຣດຈ່າຍ spread ໃນທຸກການຊື້-ຂາຍຄືນ (round-trip trade).
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອັນທີສາມແມ່ນ slippage.
ເມື່ອໃດຄວນໃຊ້ CFD ທີ່ມີ leverage
CFD ທີ່ມີ leverage ເໝາະສົມທີ່ສຸດສຳລັບການຖືຕຳແໜ່ງແບບສັ້ນລະຍະ ແບບຍຸດທະສາດ, ບ່ອນທີ່ນັກຄ້າມີມຸມມອງທິດທາງສຳລັບສອງສາມມື້ ແລະຕ້ອງການປັບຂະໜາດຕຳແໜ່ງຕາມມຸມມອງນັ້ນ. CFD ຊ່ວຍໃຫ້ນັກຄ້າເຂົ້າຖືຕຳແໜ່ງໂດຍບໍ່ຕ້ອງຜູກມັດ notional ເຕັມ, ແລະ leverage ແມ່ນເຄື່ອງມືເພື່ອຄວາມມີປະສິດທິ, ບໍ່ແມ່ນເພື່ອຂະຫຍາຍຜົນ.
CFD ທີ່ມີ leverage ຍັງເປັນປະໂຫຍດສຳລັບການປ້ອງກັນ (hedging). ນັກຄ້າທີ່ມີພອດຟໍລິໂອຍາວ (long portfolio) ສາມາດເຂົ້າຖືຕຳແໜ່ງ CFD ແບບສັ້ນ (short) ເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ຮູ້ລ່ວງໃນຊ່ວງເວລາທີ່ກຳນົດ, ແລະຄ່າໃຊ້ຂອງການປ້ອງກັນແມ່ນອັດຕາການເງິນ (financing rate) ສຳລັບສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ. ການປ້ອງກັນບໍ່ແມ່ນຟຣີ, ແຕ່ການປ້ອງກັນມີລາຄາຖືກກວ່າການປິດຕຳແໜ່ງ long ແລ້ວເຂົ້າຄ�
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນ CFDs ສຳລັບຍຸດທະສາດຂອງທ່ານ, ການທົດລອງທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການເຕີມເງິນໃສ່ບັນຊີຂະໜາດນ້ອຍກັບ Broker ຂອງ CFDs ແລະທົດສອບແພລດຟອມເປັນເວລາ 1 ອາທິດ. ຂໍ້ມູນ ການປຽບທຽບ Broker ຂອງພວກເຮົາລາຍຊື່ Broker ຂອງ CFDs, ຄ່າ leverage ທີ່ມີ, ແລະຕາຕະລາງຄ່າທຳນຽມ, ເຊິ່ງລວມກັ