ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການໃຊ້ Leverage ແມ່ນເຄື່ອງມືພື້ນຖານໃນການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ, ແລະບົດບາດຂອງມັນແມ່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ສະຖານະ (position) ມີປະສິດທິພາບ. ນັກຊື້ຂາຍທີ່ໃຊ້ Leverage ເພື່ອເຂົ້າຖាន់ະ (position) ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຂອງທີ່ບໍ່ໃຊ້ Leverage ກໍາລັງໃຊ້ມັນເປັນຕົວຂະຫຍາຍການພະນັນ (bet amplifier), ເຮັດໃຫ້ນັກຊື້ຂາຍຖືກເປີດໃຫ້ກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ສົມດຸນ (asymmetric risk profile). ຮູ�
ການນຳໃຊ້ leverage ຢ່າງມີປະສິດທິຜົນ
ການນຳໃຊ້ leverage ຢ່າງມີປະສິດທິຜົນ ແມ່ນການເລືອກຂະໜາດສະຖານະ (position) ໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບ stop ຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ ແລະບັນຊີຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ. ຜູ້ຊື້ຂາຍທີ່ມີບັນຊີ €10,000, ຄວາມສ່ຽງ 1% ຕໍ່ການຊື້ຂາຍ, ແລະ stop ຫ່າງຈາກຈຸດເຂົ້າ 5% ຕ້ອງການຂະໜາດສະຖານະທີ່ສ້າງການຂາດທຶນ €100 ທີ່ stop. ຕົວເລກ leverage ແມ່ນສິ່ງໃດກໍຕາມທີ່ຂະໜາດສະຖານະຕ້ອງການ, ບໍ່ແມ່ນເປົ້າໝາຍໃນຕົວມັນເອງ. ຜູ້ຊື້ຂາຍທີ່ເຮັດແບບນີ້ຢ່າງສະໝ່ຳສະເໝີ ຈະໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ສອດຄ່ອງກັບອັດຕາຊະນະ (win rate) ແລະອັດຕາຄວາມສ່ຽງ-ຜົນຕອບແທນ (risk-reward ratio) ຂອງຍຸດທະສາດ.
ການນຳໃຊ້ leverage ຢ່າງມີປະສິດທິຜົນ ຍັງເປັນຫນ້າທີ່ຂອງໄລຍະເວລາຖືຄອງ (holding period). ຜູ້ຊື້ຂາຍທີ່ຖືສະຖານະເປັນເວລາສອງສາມມື້ ຈ່າຍຄ່າໃຊ້ທຶນ (financing cost) ສຳລັບສອງສາມມື້ ແລະຄ່າໃຊ້ທຶນນັ້ນມີຈຳນວນນ້ອຍ. ຜູ້ຊື້ຂາຍທີ່ຖືສະຖານະເປັນເວລາ 1 ປີ ຈ່າຍຄ່າໃຊ້ທຶນສຳລັບ 1 ປີ ແລ
ການນຳໃຊ້ “ເຄື່ອງຂະຫຍາຍການພະນັນ” ດ້ວຍ leverage
ການນຳໃຊ້ “ເຄື່ອງຂະຫຍາຍການພະນັນ” ດ້ວຍ leverage ແມ່ນການເຂົ້າຖືການພະນັນທີ່ໃຫຍ່ກວ່າງົບປະມານຄວາມສ່ຽງຂອງຜູ້ຄ້າ. ຜູ້ຄ້າທີ່ມີບັນຊີ €10,000 ແລະ ກຳນົດຄວາມສ່ຽງ 1% ຕໍ່ການຄ້າ ຈະເຂົ້າຖືການພະນັນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ €1,000 ທີ່ stop. ຜູ້ຄ້າທີ່ໃຊ້ leverage 10:1 ແລະ stop 5% ຈະເຂົ້າຖືການພະນັນຂະໜາດ €20,000 ໂດຍມີຄວາມສ່ຽງ €1,000 ທີ່ stop, ແລະ ຂະໜາດການພະນັນນັ້ນແມ່ນ 2× ຂອງຂະໜາດທີ່ບໍ່ໃຊ້ leverage. ການພະນັນແມ່ນ 2× ແຜນຂອງຜູ້ຄ້າ, ແລະ ການພະນັນຖືກເປີດໃຫ້ຮັບຄວາມສ່ຽງແບບບໍ່ສົມດຸນ (asymmetric) ຂອງ leverage.
ເຄື່ອງຂະຫຍາຍການພະນັນແມ່ນການນຳໃຊ້ leverage ທີ່ພົບເຫັນຫຼາຍທີ່ສຸດໃນບັນດາຜູ້ຄ້າລາຍຍ່ອຍ (retail traders), ແລະ ມັນແມ່ນສິ່ງທີ່ສ້າງການຂາດທຶນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ. ຜູ້ຄ້າທີ່ເຂົ້າຖືການພະນັນທີ່ໃຫຍ່ກວ່າແຜນ ຈະຖືກເປີດໃຫ້ຮັບ drawdown ທີ່ເກີນງົບປະມານຄວາມສ່ຽງ, ແລະ drawdown ນັ້ນສາມາດກະຕຸ້ນ margin call. margin call ແມ່ນວິທີຂອງ Broker ທີ່ບອກວ່າ equity ບໍ່ພຽງພໍອີກຕໍ່ເພື່ອຄ้ำປະກັນເງິນກູ້, ແລະ ການ�
ລະດັບຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ສົມດຸນຂອງການໃຊ້ Leverage
ລະດັບຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ສົມດຸນຂອງ leverage ເປັນຜົນມາຈາກສອງປັດໃຈ. ປັດໃຈທຳອິດແມ່ນການທະວີຄູນຂອງການຂາດທຶນ (compounding of losses). ການຂາດທຶນ 5% ສຳລັບສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage 2× ແມ່ນການຂາດທຶນ 10% ຕໍ່ທຶນຂອງນັກຄ້າ, ແລະການຂາດທຶນ 10% ຕ້ອງການກຳໄລ 11.1% ເພື່ອຟື້ນຄືນ. ການທະວີຄູນແມ່ນນ້ອຍໃນແຕ່ລະຄັ້ງທີ່ທຳການຄ້າ, ແຕ່ການທະວີຄູນຈະໃຫຍ່ຫຼາຍໃນຫຼາຍຄັ້ງທີ່ທຳການຄ້າ, ແລະການທະວີຄູນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດທີ່ທຳໃຫ້ນັກຄ້າທີ່ໃຊ້ leverage ມີຜົນການດຳເນີນງານຕ່ຳກວ່ານັກຄ້າທີ່ບໍ່ໃຊ້ leverage ໃນໄລຍະຍາວ.
ປັດໃຈທີສອງແມ່ນຄວາມສ່ຽງຂອງ gap (gap risk). ສະຖານະທີ່ໃຊ້ leverage ຖືກປັບມູນຄ�
ເມື່ອໃດຄວນໃຊ້ leverage ໃນການຊື້ຂາຍຮຸ້ນ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ສັດແມ່ນ ໃຫ້ໃຊ້ leverage ສຳລັບຕຳແໜ່ງທີ່ເປັນໄລຍະສັ້ນແບບຍຸດທະສາດ, ການປ້ອງກັນ (hedging), ແລະຄວາມມີປະສິດທິພາບຂອງທຶນ. ນັກຊື້ຂາຍທີ່ໃຊ້ leverage ເພື່ອຖືຍາວ (long-term hold) ຈະຕ້ອງຈ່າຍຄ່າທຶນ (financing cost) ສຳລັບທັງໄລຍະ, ແລະຄ່ານັ້ນເປັນພາລະທີ່ດຶງຜົນຕອບແທນ (return) ຢ່າງແທ້ຈິງ. ນັກຊື້ຂາຍທີ່ໃຊ້ leverage ສຳລັບການຄາດຄະເນທິດທາງ (directional bet) ໂດຍບໍ່ມີ hedging ຈະຖືກເປີດໃຫ້ຮັບການຂາດທຶນທັງໝົດ (full drawdown) ເຊິ່ງສາມາດເກີນງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget) ໄດ້.
ນັກຊື້ຂາຍທີ່ໃຊ້ leverage ສຳລັບຕຳແໜ່ງແບບຍຸດທະສາດໄລຍະສັ້ນ ແມ່ນໃຊ້ມັນຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ຕຳແໜ
ວິທີການປັບຂະໜາດ leverage ໃຫ້ຖືກຕ້ອງ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ສັດແມ່ນໃຫ້ໃຊ້ leverage ທີ່ຈຳເປັນ ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຄວາມສ່ຽງເປັນເງິນ (dollar risk) ທີ່ຖືກຕ້ອງຢູ່ທີ່ stop, ບໍ່ແມ່ນເລກ leverage ທີ່ກຳນົດໄວ້ຕາຍຕົວ. ນັກຄ້າທີ່ມີບັນຊີ €10,000, ຄວາມສ່ຽງ 1% ຕໍ່ການຄ້າ, ແລະ stop ຫ່າງຈາກຈຸດເຂົ້າ 5% ຕ້ອງການຂະໜາດຕຳແໜ່ງທີ່ທຳໃຫ້ເກີດການຂາດທຶນ €100 ທີ່ stop. ເລກ leverage ແມ່ນສິ່ງທີ່ຕ້ອງໃຊ້ຕາມຂະໜາດຕຳແໜ່ງທີ່ຕ້ອງການ, ບໍ່ແມ່ນເປົ້າໝາຍໃນຕົວມັນເອງ.
ຄຳຕອບທີສອງແມ່ນໃຫ້ປັບຂະໜາດ leverage ໃຫ້ກັບ maintenance margin, ບໍ່ແມ່ນ initial margin. ນັກຄ້າທີ່ປັບຂະໜາດຕຳແໜ່ງໂດຍອີງໃສ່ initial margin ຢ່າງດຽວ ຈະບໍ່�
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງປະເມີນ leverage ສຳລັບຍຸດທະສາດຂອງທ່ານ, ການຝຶກຫັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການຄຳນວນຄວາມສ່ຽງເປັນເງິນ (dollar risk) ທີ່ stop, ແລະໃຊ້ leverage ທີ່ຈຳເປັນເພື່ອສ້າງຄວາມສ່ຽງນັ້ນໃນການລົງທຶນຂະໜາດນ້ອຍ. ຂໍ້ມູນ broker comparison ຂອງພວກເຮົາລາຍຊື່ leverage ທີ່ມີໃຫ້ໃນແຕ່ລະ Broker ແລະອົງການກຳກັບດູແລທີ່ຄຸ້ມຄອງບັນ