ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການເຂົ້າໃຈ leverage ໝາຍເຖິງການເຂົ້າໃຈ 3 ຢ່າງ: Broker ກຳລັງໃຫ້ຢືມຫຍັງ, Broker ກຳລັງເກັບຄ່າທຳນຽມເທົ່າໃດສຳລັບເງິນກູ້, ແລະ ເມື່ອລາຄາເຄື່ອນທີ່ຜິດທາງກັບຜູ້ຄ້າ ຈະເກີດຫຍັງຂຶ້ນກັບສະຖານະ (position). ກົນໄກແມ່ນງ່າຍ, ແຕ່ສິ່ງທີ່ຍາກແມ່ນວິໄນ (discipline) ທີ່ຈຳເປັນໃຊ້ leverage ໃຫ້ຖືກຕ້ອງ. ນັກຄ້າລາຍຍ່ອຍ (retail traders) ສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ໃຊ້ leverage ເຂົ້າໃຈກົນໄກແລ້ວ ແຕ່ມັກປະເມີນຄ່າວິໄນຕ່ຳເກີນໄປ.
ໜ້າທີ່ຂອງຜູ້ຄ້າແມ່ນການໃຊ້ leverage ເປັນຂໍ້ປ້ອນ (input) ທ
ຊ່າງກົນໃນຄຳອະທິບາຍງ່າຍໆ
Leverage ແມ່ນເງິນກູ້ຈາກ Broker ທີ່ຖືກຄ້ຳປະກັນໂດຍເງິນສົດ ແລະ ຫຼັກຊັບໃນບັນຊີຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ. ຜູ້ຊື້ຂາຍວາງເງິນເປັນສ່ວນຮ້ອຍຂອງມູນຄ່າຂອງສະຖານະ (margin) ແລະ Broker ກູ້ທີ່ເຫຼືອ. ມູນຄ່າເຕັມຂອງສະຖານະຖືກສຳຜັດກັບຕະຫຼາດ, ແຕ່ທຶນຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍໃນສະຖານະນັ້ນມີພຽງແຕ່ margin. Leverage ແມ່ນມູນຄ່າຂອງສະຖານະ ຫານດ້ວຍທຶນຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ.
ສະຖານະທີ່ leverage 2× ແມ່ນ 50% ທຶນຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ, 50% ທີ່ຖືກກູ້. ສະຖານະທີ່ leverage 5× ແມ່ນ 20% ທຶນຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ, 80% ທີ່ຖືກກູ້. ສະຖານ�
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນຄຳອະທິບາຍງ່າຍໆ
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ leverage ແມ່ນອັດຕາການເງິນທີ່ຄິດໄລ່ຕາມສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ (financing rate) ເຊິ່ງຈະຖືກເກັບທຸກມື້. ອັດຕານີ້ຖືກກຳນົດໂດຍ Broker ແລະມັກຈະເປັນສ່ວນເພີ່ມ (spread) ຈາກອັດຕາອ້າງອີງ (SOFR, EURIBOR, SONIA). ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍລວມໃນໄລຍະຖືຄອງແມ່ນ: ອັດຕາ × ສ່ວນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ × ຈຳນວນມື້ທີ່ຖືຕຳແໜ່ງ.
ຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ leverage 5× ແລະຖືຄອງເປັນເວລາ 1 ປີ ດ້ວຍ financing rate 6% ຈະເສຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ 4.8% ຂອງ notional ຕໍ່ປີ (6% × 80% ຖືກກູ້ຢືມ). ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຈະຖືກເກັບເຖິງແມ່ນຕຳແໜ່ງຢ
ຄວາມສ່ຽງໃນຄຳອະທິບາຍງ່າຍໆ
ຄວາມສ່ຽງຂອງ leverage ແມ່ນການຄູນຂອງການຂາດທຶນ. ການເຄື່ອນໄຫວ 5% ຕໍ່ຕ້ານກັບສະຖານະທີ່ leverage 2× ແມ່ນການຂາດທຶນ 10% ຕໍ່ທຶນຂອງນັກຄ້າ. ການເຄື່ອນໄຫວ 5% ຕໍ່ຕ້ານກັບສະຖານະທີ່ leverage 5× ແມ່ນການຂາດທຶນ 25%. ການເຄື່ອນໄຫວ 5% ຕໍ່ຕ້ານກັບສະຖານະທີ່ leverage 10× ແມ່ນການຂາດທຶນ 50%. ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດແມ່ນຄືກັນ; ຜົນກະທົບຕໍ່ນັກຄ້າແມ່ນຄູນຕາມຈຳນວນ leverage.
ຄວາມສ່ຽງຈະແຮງທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດທີ່ເຄື່ອນໄຫວໄວ ຫຼື ເຫດການ gap. ການ gap ລົງ 3% ໃນຄືນໜຶ່ງສຳລັບສະຖານະທີ່ leverage 5× ຈະສ້າງການຂາດທຶນ 15% ຕໍ່ທຶນ (equity) ນອກເໜືອການຂາດທຶນປະຈຳວັນ
ການນຳໃຊ້ແບບງ່າຍໆ
ການນຳໃຊ້ທີ່ຖືກຕ້ອງຂອງ leverage ແມ່ນເພື່ອເພີ່ມປະສິດທິພາບຂອງທຶນ (ເຂົ້າຖືການລົງທຶນໃນຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາສູງ ໂດຍບໍ່ຈ່າຍເຕັມມູນຄ່າຕາມສັນຍາ), ການຈັດຕັ້ງແບບຍຸດທະສາດໄລຍະສັ້ນ (ຂະໜາດການພະນັນໃຫ້ສອດກັບທິດທາງ ໂດຍບໍ່ຕ້ອງຜູກມັດມູນຄ່າຕາມສັນຍາເຕັມ), ແລະ ການປ້ອງກັນ (ເຂົ້າຖືການຖືກສັ້ນເພື່ອປົກປ້ອງພອດຕະຟໍລິໂອ). ການນຳໃຊ້ເຫຼົ່ານີ້ມີຈຸດຮ່ວມກັນຄື: ຂະໜາດຂອງການຖືກຈັດຕັ້ງໃຫ້ສອດກັບຍຸດທະສາດ, ແລະ ໄລຍະຖືຄອ�
ວິໄນໃນຄຳອະທິບາຍງ່າຍໆ
ວິໄນແມ່ນງົບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊື້/ຂາຍແຕ່ລະຄັ້ງ, ຂະໜາດສະຖານະ (position size) ທີ່ຄຳນວນຈາກງົບນັ້ນແລະຈຸດຢຸດ (stop), ແລະ stop ທີ່ນັກຄ້າຍອມຮັບແລະປະຕິບັດຕາມ. ວິໄນແມ່ນສ່ວນຂອງ leverage ທີ່ Broker ບໍ່ສາມາດໃຫ້ໄດ້, ແລະມັນແມ່ນສ່ວນທີ່ແຍກນັກຄ້າທີ່ຮັກສາທຶນຂອງຕົນອອກຈາກຜູ້ທີ່ບໍ່ຮັກສາ.
ງົບຄວາມສ່ຽງ 1% ສຳລັບບັນຊີ €10,000 ແມ່ນ €100 ຕໍ່ການຊື້/ຂາຍແຕ່ລະຄັ້ງ. stop ທີ່ກວ້າງ 5% ສະແດງວ່າຈະໄດ້ position ມູນຄ່າ €2,000. position ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ leverage (0.2×). ນັກຄ້າທີ່ຕ້ອງການ position ທີ່ leverage 2× ຈຳເປັ
ຄຳຖາມທົ່ວໄປກ່ຽວກັບ leverage
Leverage 1× ແມ່ນຄືກັນກັບບໍ່ມີ leverage ບໍ? ແມ່ນ. Leverage 1× ໝາຍຄວາມວ່າ ຂະໜາດສະຖານະ (position size) ເທົ່າກັບມູນຄ່າທຶນໃນບັນຊີ (account equity) ແລະບໍ່ມີທຶນທີ່ຖືກກູ້ຢືມ (borrowed capital). ໃນກໍລະນີນັ້ນ ຜູ້ຄ້າບໍ່ໄດ້ໃຊ້ leverage.
ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນຄວນໃຊ້ leverage ເທົ່າໃດ? ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນຄວນໃຊ້ບໍ່ມີ leverage ຫຼືຢ່າງຫຼາຍ 2× leverage ຈົນກວ່າຈະມີງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget) ທີ່ເຮັດວຽກໄດ້ ແລະມີຍຸດທະສາດ (strategy) ທີ່ທົດສອບແລ້ວ. leverage ຈະເພີ່ມຂະໜາດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຂັ້ນຕອນການຮຽນຮູ້ (learning curve).
**ສາມາດໃຊ້ leverage ກັບຮຸ້ນໃດໆ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງຄິດອອກວ່າ leverage ເຂົ້າໄປຢູ່ໃນຍຸດທະສາດຂອງທ່ານແນວໃດ, ຂັ້ນຕອນທີ່ມີປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດຄືການຄຳນວນຂະໜາດຕຳແໜ່ງ (position size) ທີ່ຍຸດທະສາດຂອງທ່ານຕ້ອງການຕາມງົບຄວາມສ່ຽງ (risk budget), ແລະ ປຽບທຽບ leverage ທີ່ຄາດຄະເນໄດ້ (implied leverage) ກັບສິ່ງທີ່ Broker ຂອງທ່ານສະໜອງ. ຂອງພວກເຮົາ ການປຽບທຽບ Broker ລາຍຊື່ leverage ສູງສຸດ ແລະ ອັດຕາຄ່າທຶນ (financing rate