ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການມອບອຳນາດແກ່ຜູ້ອື່ນ (POA) ສຳລັບບັນຊີການຊື້ຂາຍຫຸ້ນ ແມ່ນການມອບສິດອຳນາດ (delegation) ແລະການມອບສິດອຳນາດນັ້ນມີຄວາມສ່ຽງທີ່ແທ້ຈິງ. ຝ່າຍທີສາມສາມາດຈັດການບັນຊີຜິດພາດ, ຊື້ຂາຍເກີນຈຳເປັນ (over-trade), ນຳບັນຊີໄປຢູ່ໃນສະພາບຄວາມຂັດກັນທາງຜົນປະໂຫຍດ (conflict of interest), ຫຼືພຽງແຕ່ຕັດສິນໃຈທີ່ບໍ່ດີ ເຊິ່ງຜູ້ຖືບັນຊີຈະເປັນຜູ້ຮັບຜິດຊອບ. ການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງກໍແມ່ນຂອງຈິງເຊັ່ນ
ຄວາມສ່ຽງຂອງການບໍລິຫານຈັດການຜິດ
ຄວາມສ່ຽງທຳອິດແມ່ນການບໍລິຫານຈັດການຜິດ. ບຸກຄົນທີສາມທີ່ທຳການຊື້ຂາຍແທນຜູ້ຖືບັນຊີ ສາມາດເຮັດການຕັດສິນໃຈທີ່ຜູ້ຖືບັນຊີບໍ່ໄດ້ເຮັດ. ການຕັດສິນໃຈອາດຈະຖືກເວລາບໍ່ເໝາະສົມ, ຂະໜາດບໍ່ເໝາະສົມ, ຫຼືອີງໃສ່ມຸມມອງທີ່ຜູ້ຖືບັນຊີບໍ່ໄດ້ແບ່ງປັນ. ຜົນທີ່ຕາມມາແມ່ນເກີດການຂາດທຶນໃນບັນຊີ ເຊິ່ງຜູ້ຖືບັນຊີຕ້ອງເປັນຜູ້ຮັບຜິດຊອບ ເພາະວ່າຜູ້ຖືບັນຊີແມ່ນເຈົ້າຂອງທາງກົດໝາຍຂອງຊັບສິນ.
ຄວາມສ່ຽງຂອງການບໍລິຫານຈັດການຜິດຈະຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ ເມື່ອບຸກຄົນທີສາມເປັນໝູ່ ຫຼື ຄອບຄົວ ທີ່ບໍ່ມີປະສົບການດ້ານວິຊາຊີບ. ບຸກຄົນທີສາມອາດຈະມີຄວາມຕັ້ງໃຈດີ ແຕ່ບຸກຄົນທີສາມບໍ່ແມ່ນມືອາຊີບ ແລະ ການຕັດສິນໃຈຂອງບຸກ
ຄວາມສ່ຽງຂອງການຊື້ຂາຍຖี่ເກີນໄປ
ຄວາມສ່ຽງທີສອງແມ່ນການຊື້ຂາຍຖີເກີນໄປ (over-trading)។ ບຸກຄົນທີສາມທີ່ໄດ້ຮັບຄ່ານາຍໜ້າ (commission) ສໍາລັບແຕ່ລະຄັ້ງທີ່ຊື້ຂາຍ ຈະມີແຮງຈູງໃຫ້ຊື້ຂາຍບໍ່ຢຸດຢັ້ງ, ແລະການຊື້ຂາຍຖີເກີນໄປສາມາດທໍາລາຍຜົນຕອບແທນຂອງບັນຊີ ຜ່ານຄ່າ commission ແລະ spread. ການຊື້ຂາຍຖີເກີນໄປເປັນບັນຫາໂດຍສະເພາະ ເມື່ອບຸກຄົນທີສາມໄດ້ຮັບຄ່າຕາມຈໍານວນການຊື້ຂາຍ (paid by the trade) ແທນທີ່ຈະໄດ້ຮັບຕາມຊັບສິນທີ່ບໍລິຫານ (paid by the assets under management).
ການຫຼຸດຜ່ອນແມ່ນການຈ່າຍໃຫ້ບຸກຄົນທີສາມຕາມຊັບສິນທີ່ບໍລິຫານ (assets under management) ບໍ່ແມ່ນຕາມການຊື້ຂາຍ (trade). ຄ່າທໍານຽມ 1% ຂອງຊັບສິນຕໍ່ປີ ຈະສອດຄ່ອງແຮງຈູງໃຈຂອງບຸກຄົນທີສາມ ໃຫ້ກັບແຮງຈູງໃຈຂອງຜູ້ຖືບັນຊີ, ແລະບຸກຄົນທີສາມຈະ�
ຄວາມສ່ຽງຂອງຄວາມຂັດກັນທາງຜົນປະໂຫຍດ
ຄວາມສ່ຽງທີສາມແມ່ນຄວາມຂັດກັນທາງຜົນປະໂຫຍດ (conflict of interest)។ ບຸກຄົນທີສາມທີ່ເປັນ Broker ດ້ວຍ, ຫຼືທີ່ມີຄວາມກ່ຽວພັນກັບ Broker, ອາດຈະມີແຮງຈູງໃຈໃຫ້ຊີ້ນຳການຊື້ຂາຍຂອງບັນຊີໄປຫາ Broker ທີ່ກ່ຽວພັນ (affiliated broker) ນັ້ນ។ ການຊີ້ນຳການຊື້ຂາຍອາດບໍ່ແມ່ນການດຳເນີນທີ່ດີທີ່ສຸດ (best execution) ສຳລັບບັນຊີ, ແລະຄວາມຂັດກັນນີ້ເປັນຕົ້ນທຶນທີ່ແທ້ຈິງ (real cost) ຕໍ່ບັນຊີ។
ການຫຼຸດຜ່ອນ (mitigation) ແມ່ນການກຳນົດໃຫ້ບຸກຄົນທີສາມຕ້ອງເປີດເຜີຍການກ່ຽວພັນທັງໝົດ (disclose all affiliations), ແລະກຳນົດໃຫ້ບຸກຄົນທີສາມຕ້ອງໄດ້ຮັບ best execution ສຳລັບບັນຊີ។ ການເປີດເຜີຍແມ່ນຂໍ້ກຳນົດທາງກົດໝາຍ (legal requirement) ໃນຫຼາຍປະເທດ, ແລະ best execution ແມ່ນຂໍ້ກຳນົດດ້ານການຄວບຄຸມ (regulatory requirement)។ ຜູ້ຖືບັນຊີຍັງສາມາດ
ຄວາມສ່ຽງຂອງການສູນເສຍການຄວບຄຸມ
ຄວາມສ່ຽງທີສີ່ແມ່ນການສູນເສຍການຄວບຄຸມ. POA ໃຫ້ອຳນາດແກ່ຝ່າຍທີສາມໃນການຊື້-ຂາຍ (trade), ແລະຜູ້ຖືບັນຊີບໍ່ມີການເຫັນແບບທັນເວລາ (real-time visibility) ກ່ຽວກັບການຊື້-ຂາຍ. ຜູ້ຖືບັນຊີຈະໄດ້ຮັບລາຍງານ (statement) ໃນທ້າຍເດືອນ, ແລະລາຍງານຈະສະແດງການຊື້-ຂາຍ, ແຕ່ຜູ້ຖືບັນຊີບໍ່ໄດ້ເຫັນການຊື້-ຂາຍໃນຂະນະທີ່ມັນເກີດຂຶ້ນ. ການສູນເສຍການຄວບຄຸມເປັນສິ່ງທີ່ບໍ່ສະບາຍໃຈສຳລັບຜູ້ຖືບັນຊີທີ່ຄຸ້ນເຄີຍຊື້-ຂາຍບັນຊີດ້ວຍຕົນເອງໂດຍກົງ.
ການຫຼຸດຜ່ອນ (mitigation) ແມ່ນການກຳນົດໃຫ້ຝ່າຍທີສາມຕ້ອງໃຫ້ການເຂົ້າເຖິງແບບທັນເວລາ (real-time access) ກັບບັນຊີ, ແລະກຳນົດໃຫ້ຝ່າຍທີສາມຕ້ອງແຈ້ງໃຫ້ຜູ້ຖືບັນຊີຮູ້ທຸກການຊື້-ຂາຍທີ່ມີຂະໜາດເກີນຄ່າທີ່ກຳນົດ. ການແຈ້ງເຕືອນນີ້ເປັນຂໍ້ຈຳກັດທີ່ແທ້ຈິງ, ເພາະຝ່າຍທີສາມບໍ່ສາມາດວາງການຊື້-ຂາຍຂະໜາດໃຫຍ່ໄດ້ໂດ
ຄວາມສ່ຽງດ້ານພາສີ
ຄວາມສ່ຽງທີ 5 ແມ່ນຄວາມສ່ຽງດ້ານພາສີ. ບຸກຄົນທີ 3 ທີ່ຊື້ຂາຍແບບຮຸກຮານສາມາດສ້າງໃບບິນພາສີຈຳນວນຫຼາຍໃຫ້ຜູ້ຖືບັນຊີ, ເຖິງແມ່ນວ່າການຊື້ຂາຍຈະມີກຳໄລກໍຕາມ. ຜູ້ຖືບັນຊີເປັນຜູ້ຮັບຜິດຊອບພາສີ, ແລະບຸກຄົນທີ 3 ບໍ່ແມ່ນຜູ້ຮັບຜິດຊອບ. ໃບບິນພາສີອາດຈະຫຼາຍກວ່າທີ່ຜູ້ຖືບັນຊີຄາດໄວ້, ແລະຜູ້ຖືບັນຊີແມ່ນຜູ້ທີ່ຕ້ອງເປັນຜູ້ຈ່າຍ.
ການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງແມ່ນການຕົກລົງເກັ່ງກັບບຸກຄົນທີ 3 ກ່ຽວກັບຍຸດທະສາດທີ່ເນັ້ນດ້ານພາສີກ່ອນທີ່�
ວິທີຈັດການຄວາມສ່ຽງ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ກົງຄື ການເລືອກຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ເໝາະສົມ ແລະ ເລືອກປະເພດ POA ທີ່ເໝາະສົມ. POA ແບບທົ່ວໄປ ເໝາະສົມສຳລັບຄູ່ສົມລົດ ຫຼື ທີ່ປຶກສາທີ່ເປັນເວລາຍາວ. POA ແບບຈຳກັດ ເໝາະສົມສຳລັບຜູ້ຈັດການທີ່ມີດຸນພິນິດ (discretionary manager). POA ສຳລັບການຊື້ຂາຍເທົ່ານັ້ນ (trading-only POA) ເໝາະສົມສຳລັບຜູ້ຕິດຕາມການຄັດລອກການຊື້ຂາຍ (copy-trading follower). ທີມກົດໝາຍຂອງ Broker ສາມາດແນະນຳຮູບແບບຂອງ POA ໄດ້, ແລະ ທີ່ປຶກສາດ້ານພາສີ