ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ການວາງຫຼັກປ່ຽນແປງ (Variation margin) ແມ່ນການຊຳລະປະຈຳວັນຕາມການປັບມູນຄ່າ (mark-to-market) ທີ່ຕຳແໜ່ງທີ່ໃຊ້ເລີເວີຈຳນວນ (leveraged) ສ້າງຂຶ້ນ. ຖ້າຕຳແໜ່ງເຄື່ອນໄປທາງທີ່ບໍ່ເຂົ້າຂ້າງຜູ້ຄ້າ, ທຶນຂອງຜູ້ຄ້າ (equity) ຈະຫຼຸດລົງ, ແລະ Broker ອາດຈະອອກການເອີ້ນໃຫ້ວາງຫຼັກ (margin call). margin call ແມ່ນຄຳຮ້ອງໃຫ້ຝາກເງິນສົດເພີ່ມ, ປິດບາງສ່ວນຂອງຕຳແໜ່ງ, ຫຼືທັງສອງຢ່າງ. ຜູ້ຄ້າທີ່ບໍ່ຕ�
ລຳດັບເຫດການ
ເຫດການທຳອິດແມ່ນການເອີ້ນຮຽກຄ່າປະກັນ (margin call)។ ລະບົບຂອງ Broker ກວດພົບວ່າທຶນຂອງຜູ້ຄ້າຫຼຸດລົງຕ່ຳກວ່າ maintenance margin ແລະ Broker ອອກ margin call. ການເອີ້ນລະບຸຈຳນວນເງິນສົດທີ່ຕ້ອງການ, ກຳນົດເວລາສຳລັບການຝາກ, ແລະ ຜົນສະທ້ອນຖ້າບໍ່ຕອບສະໜອງ.
ເຫດການທີສອງແມ່ນການຕອບສະໜອງຂອງຜູ້ຄ້າ។ ຜູ້ຄ້າມີໄລຍະເວລາທີ່ກຳນົດ (ປົກກະຕິ 24 ຫາ 72 ຊົ່ວໂມງ) ເພື່ອຝາກເງິນສົດເພີ່ມ, ປິດບາງສ່ວນຂອງສະຖານະ (position), ຫຼື ທັງສອງ. ຜູ້ຄ້າທີ່ຝາກເງິນສົດຕາມການເອີ້ນຈະຕອບຮັບ margin call ແລະ position ຍັງຄົງເປີດຢູ່. ຜູ້ຄ້າທີ່ບໍ່ເຮັດຫຍັງຈະກະຕຸ້ນເຫດການຖັດໄປ.
ເຫດການທີສາມແມ່ນການປິດບັງຄັບ (forced close)។ ລະບົບຂອງ Broker ປິດ position ດ້ວຍລາຄາທີ່ແຍ່ທີ່ສຸດທີ່ມີ, ແລະ ການຂາດ
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການປິດບັງຄັບ
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການປິດບັງຄັບແມ່ນການຂາດທຶນຈາກສະຖານະ (position) ບວກກັບຄ່າທຳນຽມ. ຄ່າທຳນຽມແມ່ນຄ່າບໍລິການຂອງ Broker ສຳລັບການປິດບັງຄັບ, ແລະປົກກະຕິຈະເປັນຈຳນວນຄົງທີ່ ( €25 ຫາ €100 ) ຫຼືເປັນສ່ວນຮ້ອຍຂອງມູນຄ່າຂອງ position. ຄ່າທຳນຽມຖືກເຜີຍແຜ່ໃນຕາຕະລາງຄ່າທຳນຽມຂອງ Broker.
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍມັກຈະສູງກວ່າທີ່ນັກຄ້າຄາດໄວ້. ການປິດບັງຄັບມັກຈະເກີດຂຶ້ນໃນລະດັບທີ່ບໍ່ດີກວ່າ stop ຂອງນັກຄ້າ, ເພາະວ່າ Broker ກຳລັງປິດດ້ວຍລາຄາທີ່ບໍ່ດີທີ່ມີຢູ່, ບໍ່ແມ່ນປິດຕາມ stop ຂອງນັກຄ້າ. ການເລື່ອນລາຄາ (slippage) ລະຫວ່າງ stop ຂອງນັກຄ້າ ແລະການປິດບັງຄັບແມ່ນຄ
ສາເຫດທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດຂອງການປິດບັງຄັບ
ສາເຫດທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດຂອງການປິດບັງຄັບ (forced close) ແມ່ນການບໍ່ພໍທຶນສໍາລັບ margin. ນັກຄ້າທີ່ວາງພຽງແຕ່ initial margin ບໍ່ມີບັຟເພື່ອຮອງຮັບຊ່ອງຫວ່າງ (gap) ແລະ gap ນັ້ນຈະກະຕຸ້ນ margin call. ນັກຄ້າທີ່ວາງ initial margin ພ້ອມກັບບັຟຈະມີຄວາມເຜື່ອງຮອງຮັບສໍາລັບ gap ສ່ວນໃຫຍ່ ແລະ ການປິດບັງຄັບຈຶ່ງມີໂອກາດເກີດໜ້ອຍລົງ.
ສາເຫດທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສອງແມ່ນການໃຊ້ leverage ຫຼາຍເກີນໄປ. ນັກຄ້າທີ່ເອົາສະຖານະ (position) ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າບັນຊີຈະຮອງຮັບໄດ້ ຈະຖືກກະທົບໂດຍ margin call ໃນການຜັນຜວນປົກກະຕິ ແລະ ການປິດບັງຄັບຈຶ່ງເປັນຜົນທີ່ເປັນໄປໄດ້ຫຼາຍທີ່ສຸດ. ນັກຄ້າທີ່ປັບຂະໜາດ position ໃຫ້ກົງກັບ stop ແລະບັນຊີ (ບໍ່ແມ່ນໃຫ້ກົງກັບຜົນຕອບແທນທີ່ຕ້ອງການ) ຈະມີໂອກ
ວິທີຫຼີກລ່ຽງການຖືກປິດບັງຄັບ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ກົງແມ່ນ ການປັບຂະໜາດສະຖານະ (position) ໃຫ້ຮອງຮັບຄວາມສ່ຽງຈາກຊ່ອງວ່າງ (gap risk) ບໍ່ແມ່ນຄວາມສ່ຽງລາຍວັນ (daily risk). ນັກທົດລອງທີ່ປັບຂະໜາດສະຖານະໃຫ້ຮອງຮັບ gap 20% ຈະມີບັຟເຟີສຳລັບ gap ສ່ວນໃຫຍ່ ແລະ ການຖືກປິດບັງຄັບ (forced close) ຈະເກີດຂຶ້ນໄດ້ຍາກກວ່າ. ນັກທົດລອງທີ່ປັບຂະໜາດສະຖານະໂດຍອີງແຕ່ initial margin ຢ່າງດຽວ ຈະບໍ່ມີບັຟເຟີ ແລະ forced close ຈະເປັນຜົນທີ່ເກີດຂຶ້ນໄດ້ຫຼາຍທີ່ສຸດໃນ gap ທີ່ສຳຄັນຄັ້ງທຳອິດ.
ຄຳຕອບທີສອງ ແມ່ນ ການຖືເງິນສົດ (cash) ເປັນບັຟໃນບັນຊີ. ນັກທົດລອງທີ່ມີ cash buffer 20% ສາມາດຕອບຮັບ margin call ໄດ້ໂດຍບໍ່ຕ້ອງປິດສະຖານະ (position) ແລະ ສະຖານະຍັງຄົງເປີດຢູ່. ນັກທົດລອງທີ່ມີ cash buffer 0% ຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ປິດສະຖານະເພື່ອຕອບຮັບ margin call ແລະ ການຂາດທຶນຈະຖືກລັອກໄວ້.
ຄຳຕອບທີສາ�
ຄວນເຮັດຫຍັງຖ້າການປິດບັງຄັບ (forced close) ໄດ້ເກີດຂຶ້ນແລ້ວ
ຂັ້ນຕອນທຳອິດ ແມ່ນການປະເມີນຄວາມເສຍຫາຍ. ຜູ້ຄ້າຄວນກວດເບິ່ງການຂາດທຶນ, ຄ່າທຳນຽມ, ແລະ ຍອດເງິນໃນບັນຊີທີ່ເຫຼືອ. ຍອດເງິນທີ່ເຫຼືອແມ່ນທຶນຂອງຜູ້ຄ້າສຳລັບອະນາຄົດ, ແລະ ທຶນນີ້ແມ່ນພື້ນຖານຂອງການຟື້ນຕົວ.
ຂັ້ນຕອນທີສອງ ແມ່ນການທົບທວນຍຸດທະສາດ. ການປິດບັງຄັບແມ່ນສັນຍານວ່າຍຸດທະສາດບໍ່ໄດ້ຖືກຈັດຂະໜາດໃຫ້ເໝາະກັບບັນຊີຂອງຜູ້ຄ້າ, ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງຜູ້ຄ້າ, ຫຼື ວິໄນຂອງຜູ້ຄ້າ. ຜູ້ຄ້າຄວນທົບທວນຍຸດທະສາດ, ລະບຸຮູບແບບຄວາມລົ້ມເຫຼວ (failure mode), ແລະ ແກ້ໄຂຮູບແບບຄວາມລົ້ມ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງໃຊ້ leverage, ການຝຶກຫັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການຄຳນວນ buffer ທີ່ທ່ານຕ້ອງການເພື່ອຢູ່ລອດການຂາດຫຼືການເປີດຫຼຸດ 20% ຂອງຕຳແໜ່ງຂອງທ່ານ. ຂໍ້ມູນ ການປຽບທຽບ Broker ຂອງພວກເຮົາລະບຸນະໂຍບາຍ margin ແລະຂັ້ນຕອນ variation margin ຢູ່ແຕ່ລະ Broker, ເຊິ່ງລວມກັນແຈ້ງໃຫ້ທ່ານຮູ້ວ່