ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳການລົງທຶນ. ຂໍ້ມູນທີ່ໃຫ້ແມ່ນເພື່ອການສຶກສາ ແລະ ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປເທົ່ານັ້ນ ແລະບໍ່ແມ່ນການສະເໜີ�
ຜູ້ຮັກສາ (custodian) ໃນບໍລິບົດຂອງບັນຊີການຄ້າຮຸ້ນ ແມ່ນອົງການທີ່ຖືຮຸ້ນຂອງຜູ້ຄ້າແຍກຕ່າງຫາກຈາກ Broker. ການແຍກນີ້ແມ່ນຖືກກຳນົດໂດຍຜູ້ຄວບຄຸມໃນຫຼາຍປະເທດ/ເຂດອຳນາດ, ແລະການປົກປ້ອງນັ້ນແມ່ນເປັນຄວາມຈິງ. ເງິນສົດ ແລະ ຮຸ້ນຂອງຜູ້ຄ້າຖືກຈັດເກັບໄວ້ໃນບັນຊີແຍກຕ່າງຫາກຢູ່ທີ່ custodian, ແລະ custodian ແມ່ນນິຕິບຸກຄົນທາງກົດໝາຍທີ່ແຕກຕ່າງຈາກ Broker. ຖ້າ Broker ລົ້ມເຫຼວ, ຊັບ�
ຜູ້ຮັກສາ (custodian) ເຮັດຫຍັງ
ວຽກທຳອິດຂອງ custodian ແມ່ນຖືຮັກສາຫຼັກຊັບ (securities). custodian ຮັກສາບັນທຶກການຖືຄອງຂອງຜູ້ຊື້/ຜູ້ຄ້າ (trader) ແລະ ມີຄວາມຮັບຜິດຊອບໃນການຮັກສາຄວາມປອດໄພຂອງ securities. custodian ເປັນອົງການທີ່ຖືກຄວບຄຸມ (regulated entity) ໂດຍປົກກະຕິແມ່ນທະນາຄານລະດັບຊັ້ນນຳ (tier-one bank) ຫຼື custodian ສະເພາະທາງ (specialist custodian) ແລະ custodian ກໍຖືກຢູ່ໃນການກຳກັບດູແລດ້ານກົດໝາຍດຽວກັນກັບ broker.
ວຽກທີສອງແມ່ນການດຳເນີນການ settle ການຊື້ຂາຍ. ເມື່ອ trader ຊື້ຫຼັກຊັບ, custodian ຈະໄດ້ຮັບຫຸ້ນຈາກ custodian ຂອງຜູ້ຂາຍ ແລະ ນຳໄປເຂົ້າບັນຊີຂອງ trader. ເມື່ອ trader ຂາຍ, custodian ຈະຫັກ (debit) ຫຸ້ນ ແລະ ນຳເງິນສົດ (cash) ເຂົ້າບັນຊີ. ຂັ້ນຕອນການ settle ໂດຍປົກກະຕິແມ່ນ T+1 ຫຼື T+2 ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຕ່າງໆ ແລະ custodian ແມ່ນອົງການທີ່ຈັດການການ settle.
ວຽກທີສາມແມ່ນຈັດການ corporate actions. ເມື່ອຫຸ້ນໃນບັນຊີຂອງ trader ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ (dividend), custodian ຈະເຂົ້າເງິນປັນຜົນໃສ່ຍອດເງິນສົດ (cash balance) ຂອງ trader. ເມື່ອຫຸ້ນແບ່ງ (stock splits), custodian ຈະປັບປ່ຽນສະຖານະການ�
ເປັນຫຍັງການແຍກຈຶ່ງສຳຄັນ
ການແຍກຈຶ່ງສຳຄັນ ເພາະມັນປົກປ້ອງຊັບສິນຂອງນັກຄ້າ ໃນກໍລະນີທີ່ Broker ລົ້ມເຫຼວ. Broker ຈະຖືເງິນສົດ ແລະຫຼັກຊັບຂອງນັກຄ້າໄວ້ໃນບັນຊີແຍກຕ່າງຫາກກັບ custodian, ແລະຊັບສິນນັ້ນບໍ່ແມ່ນສ່ວນໜຶ່ງຂອງກອງມໍລະດົກ (estate) ຂອງ Broker. ຜູ້ຈັດການກອງມໍລະດົກຂອງ Broker ທີ່ລົ້ມເຫຼວສາມາດສົ່ງຄືນຊັບສິນໃຫ້ນັກຄ້າ, ຫຼືນັກຄ້າສາມາດໂອນຊັບສິນໄປຍັງ Broker ອື່ນ, ແລະການໂອນມັກຈະດຳເນີນໄດ້ຢ່າງລຽບງ່າຍ.
ຖ້າບໍ່ມີການແຍກ, ຊັບສິນຂອງນັກຄ້າຈະກາຍເປັນສ່ວນໜຶ່ງຂອງກອງມໍລະດົກຂອງ Broker, ແລະນັກຄ້າຈະເປັນຜູ້ຮຽກຮ້ອງທົ່ວໄປ (general creditor) ຂອງ Broker. ການຮຽກຮ້ອງຂອງ general creditor ຢູ່ທ້າຍສຸດໃນລຳດັບຄວາມສຳຄັນ, ແລະການຊົດເຊີຍມັກຈະຕ່ຳກວ່າການຮຽກຮ້ອງຂອງນັກຄ້າຫຼາຍ. ນັກຄ້າທີ່ຖືຊັບສິນກັບ Broker ທີ່ບໍ່ຢູ່ໃ�
ວິທີເລືອກຜູ້ຮັກສາ
ໃນສ່ວນຫຼາຍກໍລະນີ, Broker ເປັນຜູ້ເລືອກຜູ້ຮັກສາ, ແລະຜູ້ຄ້າບໍ່ມີສິດເລືອກ. Broker ມີຂໍ້ຕົກລົງກັບທະນາຄານລະດັບໜຶ່ງ (tier-one) ຫຼືຜູ້ຮັກສາສະເພາະທາງ (specialist custodian), ແລະ Broker ຈະນໍາຊັບສິນຂອງຜູ້ຄ້າໄປວາງໄວ້ກັບຜູ້ຮັກສາທີ່ເລືອກ. ສິ່ງທີ່ຜູ້ຄ້າມີທາງເລືອກພຽງແຕ່ແມ່ນເລືອກ Broker ທີ່ໃຊ້ຜູ້ຮັກສາທີ່ເປັນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້.
ການເລືອກຜູ້ຮັກສາຂຶ້ນກັບຮູບແບບທຸລະກິດຂອງ Broker. Broker ທີ່ໃຫ້ບໍລິການເຕັມຮູບແບບ (full-service broker) ມັກໃຊ້ທະນາຄານ tier-one ເປັນຜູ້ຮັກສາ, ແລະທະນາຄານແມ່ນນິຕິບຸກຄົນແຍກຕ່າງຫາກຈາກ Broker. Broker ສ່ວນຫຼຸດ (discount broker) ອາດໃຊ້ທະນາຄານ tier-one, ຜູ້ຮັກສາສະເພາະທາງ, ຫຼື sub-custodian ໃນຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດ. ການກວດສອບຂອງຜູ້ຄ້າມີພຽງແຕ່ການກວດເອກະສານຂອງ Broker ເພື່ອຢືນຢັນຊື່ຂອງຜ�
ເຫດຜົນສຳລັບຜູ້ຮັກສາແຍກຕ່າງຫາກ
ຜູ້ຮັກສາແຍກຕ່າງຫາກ (separate custodian) ແມ່ນມີປະໂຫຍດ ເມື່ອນັກຄ້າຕ້ອງການການແຍກຊັບສິນທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າ. ນັກຄ້າທີ່ຖືພອດຕະພອລິໂອຂະໜາດໃຫຍ່, ພ້ອມດ້ວຍຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ, ອາດຈະຕ້ອງການຜູ້ຮັກສາແຍກຕ່າງຫາກທີ່ບໍ່ໄດ້ສังกັດກັບ Broker. ຜູ້ຮັກສາແຍກຕ່າງຫາກຈະເກັບຄ່າທຳນຽມ, ແລະຄ່າທຳນຽມນັ້ນກໍແມ່ນຕົ້ນທຶນຂອງການປົກປ້ອງທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າ.
ຜູ້ຮັກສາແຍກຕ່າງຫາກກໍມີປະໂຫຍດ ເມື່ອນັກຄ້າຕ້ອງການໃຊ້ຮູບແບບການຮັກສາ (custody arrangement) ທີ່ສະເພາະ. ນັກຄ້າທີ່ຖືຊັບສິນໃນຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດ ອາດຈະຕ້ອງການ sub-custodian ໃນຕະຫຼາດນັ້ນ, ແລະ sub-custodian ແມ່ນອົງການທີ່ຖືຊັບສິນໃນຂົງເຂດທ້ອງຖິ່ນ. sub-custodian ມັກຈະເປັນທະນາຄານລະດັບຊັ້ນໜຶ່ງ (tier-one bank) ໃນຕະຫຼາດຕ�
ວິທີກວດສອບຜູ້ຮັກສາ
ຄຳຕອບທີ່ຊື່ກົງແມ່ນການຖາມ Broker. Broker ຈຳເປັນຕ້ອງເປີດເຜີຍຜູ້ຮັກສາ (custodian) ແລະການເປີດເຜີຍນັ້ນມັກຈະຢູ່ໃນເອກະສານການເປີດບັນຊີ. ນັກຄ້າຍັງສາມາດກວດເບິ່ງເວັບໄຊຂອງ Broker ແລະຢືນຢັນສະຖານະການກຳກັບຂອງ custodian ໄດ້ຈາກເວັບໄຊຂອງອົງກຳກັບ (regulator).
ຄຳຕອບທີສອງແມ່ນການອ່ານເອກະສານການແຍກຊັບສິນ (segregation). Broker ຈຳເປັນຕ້ອງໃຫ້ເອກະສານກ່ຽວກັບກົດລະບຽບການແຍກຊັບສິນ (segregation rules) ແລະເອກະສານຈະອະທິບາຍວ່າຊັບສິນຂອງນັກຄ້າຖືກຈັດ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ
ຈະເລີ່ມຈາກບ່ອນໃດ
ຖ້າທ່ານກຳລັງເລືອກ Broker, ການຝຶກຫັດທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດ ແມ່ນກວດສອບ custodian, ກົດລະບຽບການແຍກຊັບສິນ (segregation rules), ແລະ ເສັ້ນທາງການຟື້ນຟູ (recovery path). ຂອງພວກເຮົາ broker comparison ລະບຸ custodian ຂອງ Broker ແລະນະໂຍບາຍການແຍກຊັບສິນ (segregation policy) ເຊິ່ງຮ່ວມກັນບອກທ່ານວ່າ ການປົກປ້ອງມີຮູບ�