Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Kopijavimo prekyba yra strategija, kai prekybininkas pasirenka konkrečią strategiją, portfelį arba prekybininką, kurį reikia kopijuoti, o platforma atkartoją pasirinktą požiūrį kopijuotojo sąskaitoje. Skirtumas tarp kopijavimo prekybos ir socialinės prekybos yra įsitraukimo lygis: socialinė prekyba reiškia sekimą prekybininko veiksmais, o kopijavimo prekyba – iš anksto apibrėžtos strategijos ar portfelio sekimą.
Šis požiūris ypač naudingas prekybininkams, kurie rado veikiančią strategiją, tačiau neturi laiko ar disciplinos ją įgyvendinti patys. Kopijuotojas perduoda vykdymą platformai, o platforma pasirūpina kopijuojamų pozicijų laiku, apimtimi ir rizikos valdymu.
Kuo skiriasi kopijavimo prekyba nuo socialinės prekybos
Kopijavimo prekyba yra apie strategijos arba portfelio kopijavimą, o ne apie prekybininko kopijavimą. Strategija apibrėžiama strategijos teikėjo (kito prekybininko platformoje), o platforma atkuria strategijos pozicijas kopijuotojo sąskaitoje. Strategijos teikėjas aktyviai nevaldo kopijuotojo pozicijų; platforma atlieka kopijavimą pagal strategijos taisykles.
Pagrindinis skirtumas – lankstumas. Socialinės prekybos sekėjas kopijuoja kiekvieną sekamo prekybininko atidarytą poziciją, o sekėjas negali pritaikyti kopijavimo. Kopijavimo prekybos kopijuotojas gali koreguoti kopijavimo koeficientą, rizikos lygį ir turto klases, kad atitiktų kopijuotojo profilį.
Antras skirtumas – skaidrumas. Socialinės prekybos sekėjas mato prekybininko rodiklius, bet ne jo argumentus. Kopijavimo prekybos kopijuotojas mato strategijos taisykles, strategijos veiklos istoriją ir strategijos rizikos rodiklius, o kopijuotojas gali įvertinti strategiją pagal jos pačios privalumus.
Kaip pasirinkti strategija kopijavimui
Pirmasis kriterijus yra strategijos veiklos istorija. Veiklos istorija turėtų trukti bent 12 mėnesių, pasižymėti nuosekliu grąžos profiliu ir valdomu nuosmukiu (drawdown). Strategija, kurios 6 mėnesių bulių rinkos veiklos istorija ir 50% nuosmukis, nėra strategija, kuri buvo išbandyta skirtingomis rinkos sąlygomis.
Antrasis kriterijus yra strategijos skaidrumas. Strategijos teikėjas turėtų atskleisti strategijos taisykles, turto klases, sverto dydį, stop lygius ir rizikos valdymo požiūrį. Strategija, kuri neatskleidžia taisyklių, yra „juodoji dėžė“, o kopijuotojas pasitiki teikėjo reputacija.
Trečiasis kriterijus yra paties kopijuotojo rizikos profilis. Strategija, kurios metinė grąža 30% ir nuosmukis 20%, yra kitoks rizikos profilis nei strategija, kurios metinė grąža 15% ir nuosmukis 5%. Kopijuotojas turėtų pasirinkti strategiją, kuri atitinka kopijuotojo toleranciją nuostoliams, o ne strategiją su didžiausia grąža.
Kopijavimo prekybos kaštai
Kopijavimo prekybos kaštai yra strategijos teikėjo mokesčio, platformos mokesčio ir brokerio komisinių už nukopijuotus sandorius suma. Strategijos teikėjo mokestis paprastai yra procentas nuo grąžos (10–30% pelno) arba fiksuotas mėnesinis mokestis. Platformos mokestis paprastai yra skirtumas (spread) sandoriuose arba fiksuotas mėnesinis mokestis.
Mokesčiai gali suvalgyti reikšmingą dalį grąžos. Strategija, kuri generuoja 20% metinę grąžą, taikant 20% veiklos mokestį, 1% platformos mokestį ir standartines brokerio komisijas, gali palikti kopijuotojui 14–15% grynos grąžos po mokesčių ir komisinių. Kopijuotojas turėtų apskaičiuoti visų kaštų (all-in) mokestį prieš įsipareigodamas skirti reikšmingą sumą.
Mokesčiai taip pat apima skirtumą (spread) kopijuotojo sandoriuose. Platforma gali vykdyti kopijavimo sandorius su platesniu spread, nei kopijuotojas gautų, jei tuos pačius sandorius vykdytų rankiniu būdu. Spread yra paslėptas kaštas, kuris taikomas kiekvienam sandoriui, o spread didėja (kaupiasi) kartu su sandorių, kuriuos strategija sudaro, skaičiumi.
Kopijavimo prekybos rizikos
Pirmoji rizika – strategijos teikėjo paskata. Strategijos teikėjas gauna veiklos mokestį, o veiklos mokestis sukuria paskatą prisiimti didesnę riziką, nei kopijuotojas prisiimtų pats. Strategijos teikėjas, kuriam mokama 20% nuo pelno ir 0% nuo nuostolių, yra skatinamas daryti asimetriškus statymus.
Antroji rizika – platformos patikimumas. Jei platforma tampa neprieinama nepastovios sesijos metu, kopijuotojo pozicijos neatnaujinamos, ir kopijuotojas gali praleisti kritinį sandorį. Platformos veikimo be trikdžių istorija yra naudingas rodiklis.
Trečioji rizika – reguliavimas. Kopijavimo prekyba skirtingose jurisdikcijose reguliuojama nevienodai. Kai kurie reguliuotojai reikalauja, kad strategijos teikėjas būtų įregistruotas kaip investicijų patarėjas, o kai kurie reguliuotojai draudžia kopijavimo prekybą apskritai. Kopijuotojas turėtų patikrinti strategijos teikėjo ir platformos reguliavimo statusą prieš įsipareigodamas skirti lėšas.
Dažniausiai užduodami klausimai apie copy trading
Ar galiu bet kada nutraukti strategijos kopijavimą? Taip, dauguma platformų leidžia kopijuotojui bet kada sustabdyti kopijavimą. Esamos pozicijos lieka kopijuotojo sąskaitoje ir jas kopijuotojas turi valdyti rankiniu būdu.
Kas nutinka, jei strategijos teikėjas nustoja prekiauti? Kopijavimas paprastai yra pristabdomas, kol teikėjas atnaujina prekybą arba kol platforma pašalina strategiją. Kopijuotojo esamos pozicijos lieka atviros, ir kopijuotojas turi jas valdyti rankiniu būdu.
Ar copy trading yra reguliuojamas? Copy trading yra reguliuojamas kai kuriose jurisdikcijose (JK, ES, Australijoje), o kitose – nereglamentuojamas. Kopijuotojas turėtų patikrinti platformos ir strategijos teikėjo reguliavimo statusą prieš įsipareigodamas skirti lėšų.
Susiję ištekliai
Kur pradeti
Jei vertinate kopijavimo prekybą kaip strategiją, naudingiausi palyginimo kriterijai yra strategijos teikėjo veiklos istorija, mokesčių struktūra, platformos reguliavimo statusas ir prieinamos strategijos. Mūsų brokerių palyginimas pateikia brokerius, kurie siūlo kopijavimo prekybą, ir galimas funkcijas; kartu jos parodo, kaip atrodo platforma, prieš pasirenkant pirmąją strategiją.