Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Prekyba opcionais reikalauja įrankių, kurie viršija paprastus pirkimo ir pardavimo pavedimus: greitai reaguojančios bei informatyvios opcionų grandinės, analitikos, rodančios „Greeks“ ir tikimybes, ir mokesčių struktūros, kuri neapgraužia grąžos taikant kelių dalių (multi-leg) strategijas. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers ir E*TRADE kiekvienas siūlo stiprias opcionų platformas, o Robinhood ir Webull mažina išlaidas už sutartį.
Opciju mokesciu palyginimas
| Broker | Mokestis uz sutarti | Mokesciai uz vykdyma/Paskyrima | Indekso opcionu mokestis | Geriausias naudojimo atvejis |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | Netaikoma | Mažiausios islaidos, paprastos strategijos |
| Webull | $0 | $0 | Netaikoma | Maža kaina + grafikai |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Skiriasi | Pazangios keliu koju strategijos, marza |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Opciju analizes irankiai |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 su apimtimi) | $0 | Skiriasi | Strategiju kurejas, mokymasis |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Skiriasi | Tyrimai + opcijos |
Prekybininkui, kuris kas menesi vykdo 200 sutartiu, skirtumas tarp $0 (Robinhood/Webull) ir $0.65 (pramones standartas) yra $1,560 per metus. Dideles apimties prekybininkams si islaidu skirtybe yra reiksminga.
Geriausios opcionų platformos
Charles Schwab (thinkorswim) — Labiausiai Gebanti Opcijų Analizė
thinkorswim opcijų įrankiai plačiai laikomi pačiais pajėgiausiais mažmeninės prekybos srityje. Platforma siūlo:
- Opcijų grandinę su tikimybių analize: Delta, tikimybė, kad bus ITM/OTM, rodoma šalia kiekvieno strike
- Rizikos profilio vizualizaciją: Matykite pelno/nuostolio diagramą bet kuriai strategijai, kai ją kuriate
- Kelių dalių strategijų kūrėją: Iron condors, butterflies, credit spreads ir pasirinktiniai deriniai
- thinkScript: Kurkite pasirinktinius skanavimus ir indikatorius pagal opcijų duomenis
- Demo prekybą (paper trading): Išbandykite strategijas su imituotais pinigais ir realaus laiko duomenimis
Platforma turi mokymosi kreivę. Prekybininkams, kurie tik pradeda dirbti su opcijomis, E*TRADE strategijų kūrėjas iš pradžių gali pasirodyti patogesnis, tačiau thinkorswim gilumas atlygina už įdėtą pastangų kiekį.
Kam tinka: Opcijų prekybininkams, kurie nori pačių pajėgiausių analizės įrankių ir yra pasirengę skirti laiko platformos mokymuisi.
Interactive Brokers — Geriausias pasirinkimas sudėtingoms kelių dalių strategijoms ir maržos efektyvumui
IBKR pasirinkimo sandorių įrankiai yra profesionalaus lygio. TWS platforma palaiko sudėtingas kelių dalių strategijas, portfelio maržą (kuri gali sumažinti maržos reikalavimus apsidraudusioms pozicijoms) ir mažiausius maržos tarifus prekiautojams, kurie pozicijas laiko su marža.
Platformos pasirinkimo sandorių analitika apima realaus laiko graikus (Greeks), volatilumo paviršius ir scenarijų modeliavimą. IBKR išmanusis maršrutizavimas gali pagerinti vykdymo kokybę pasirinkimo sandorių pavedimuose, ieškant geriausios galimos kainos tarp biržų.
Kam tai tinka: Pažengusiems pasirinkimo sandorių prekiautojams, kurie vykdo sudėtingas strategijas, naudoja portfelio maržą arba prekiauja kelių skirtingų rinkų kontekste.
Robinhood ir Webull — Mažiausios sąnaudos įėjimui
Abu brokeriai taiko $0 už vieną options kontraktą, taip panaikindami labiausiai matomą options prekiautojų kainą. Platformos sukurtos naudoti mobiliajame telefone, todėl jos tinka prekiautojams, kurie stebi ir koreguoja pozicijas iš savo telefono.
Kaina už tai — platformos galimybės: options analizės įrankiai yra mažiau pažangūs nei thinkorswim ar TWS. Paprastoms strategijoms — vienos kojos call ir put, covered calls, paprastiems spread’ams — platformos yra pakankamos. Sudėtingoms kelių kojų strategijoms, kurioms reikia išsamios analizės, thinkorswim ar TWS yra pajėgesnės.
Kam tinka: options prekiautojams, kurie teikia pirmenybę mažoms sąnaudoms už kontraktą, o ne pažangiems analizės įrankiams, ir kurie prekiauja palyginti nesudėtingomis strategijomis.
E*TRADE — Geriausia mokytis opcionų
„Power E*TRADE“ opcionų strategijos kūrimo įrankis yra vienas iš prieinamesnių įrankių prekiautojams, besimokantiems opcionų. Vizualioji sąsaja parodo, kaip kiekviena koja veikia bendrą poziciją, o rizikos/pelnio profilis pateikiamas aiškiai. Galima naudotis „paper trading“ (prekyba popieriuje) praktikai.
E*TRADE mokestis už sutartį sumažėja iki $0.50 prekiautojams, kurie įvykdo 30 ar daugiau sandorių per ketvirtį, taip sumažinant kainų skirtumą su $0 komisinių brokerių alternatyvomis aktyviems prekiautojams.
Kam tinka: Prekiautojams, kurie tobulina savo opcionų įgūdžius ir vertina prieinamą strategijos kūrimo įrankį kartu su konkurencingomis kainomis esant vidutiniam sandorių kiekiui.
Parinkčių patvirtinimo lygiai
Parinkčių prekybai reikalingas brokerio patvirtinimas, o patvirtinimo lygiai lemia, kokias strategijas galite naudoti:
| Lygis | Leidžiamos strategijos |
|---|---|
| 1 lygis | Padengti pirkimo sandoriai (covered calls), padengti grynaisiais pardavimo sandoriai (cash-secured puts) |
| 2 lygis | Ilgi pirkimo/pardavimo sandoriai (long calls/puts), „married puts“ |
| 3 lygis | Sklaidos sandoriai (vertical, calendar, diagonal) |
| 4 lygis | Neapdrausti (nepadengti) pirkimo/pardavimo sandoriai (naked (uncovered) calls/puts) |
Brokeriai taiko skirtingus kriterijus kiekvienam lygiui. Patvirtinimas paprastai priklauso nuo prekybos patirties, sąskaitos dydžio ir paraiškoje pateiktos finansinės informacijos. Dauguma brokerių naujus parinkčių prekybininkus pradeda nuo 1 arba 2 lygio.
DUK (Dažniausiai užduodami klausimai)
Kuris brokeris geriausias spreadams ir iron condors? thinkorswim (Schwab) ir TWS (IBKR) siūlo pačius pajėgiausius kelių dalių (multi-leg) strategijų įrankius. Rizikos profilio vizualizacija thinkorswim yra ypač naudinga norint suprasti, kaip kelių dalių pozicijos elgiasi skirtinguose kainų intervaluose.
Ar $0 už sutartį (per-contract) reiškia, kad nieko nemoku už opcionų prekybą? Mokestis už sutartį yra $0, tačiau brokeris gauna pajamų per pavedimų srautų (payment for order flow) apmokėjimą, o vykdymo kaina gali šiek tiek skirtis nuo tos, kurią gautumėte su mokesčiais pagrįstu pavedimų maršrutizatoriumi. Skirtumas paprastai yra nedidelis, bet realus. Daugumai mažmeninių (retail) prekybininkų grynosios išlaidos vis tiek yra mažesnės nei mokėti $0.65 už sutartį.
Kas yra portfolio margin ir kurie brokeriai jį siūlo? Portfolio margin apskaičiuoja maržos reikalavimus pagal viso portfelio grynąją riziką, o ne pagal atskiras pozicijas. Tai gali sumažinti maržos reikalavimus apsidraudusioms (hedged) pozicijoms. Interactive Brokers ir Schwab siūlo portfolio margin tinkamiems kontams (paprastai reikalaujant $100,000-$125,000 minimalaus nuosavo kapitalo).
Ar galiu prekiauti opcionais IRA? Taip, bet su apribojimais. IRA sąskaitos paprastai atitinka Level 1 arba 2 opcionus (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), bet ne aukštesnius lygius, kurie apima maržą. Kiekvieno brokerio IRA opcionų politika skiriasi.
Kaip gauti patvirtinimą aukštesniems opcionų lygiams? Kreipkitės per savo brokerio opcionų paraišką. Patvirtinimas priklauso nuo prekybos patirties (metų, kiek prekiaujate opcionais, pavedimų skaičiaus, strategijų supratimo), finansinės informacijos (pajamų, grynosios vertės) ir sąskaitos dydžio. Svarbu paraiškoje būti sąžiningam — perdėti patirtį siekiant gauti aukštesnį patvirtinimą gali sukurti riziką.
Nuo ko pradeti
Jei esate naujokas (-ė) opcionuose, pasipraktikuokite su popierine prekyba thinkorswim (nemokama su bet kuria Schwab paskyra). Perskaitykite mūsų opcionu mokesciu palyginima del pilnos islaidu suvestines. Palyginkite brokeriu saugumo reitingus pries atidarant paskyra. Naudokite musu brokeriu palyginimus tiesioginiam opcionu brokeriu analizes palyginimui.
Prekyba opcionais apima didele rizika ir netinka visiems investuotojams. Galite prarasti daugiau nei pradinę investicija. Pries prekiaudami perskaitykite Standartizuotu opcionu charakteristikas ir rizikas. Siame puslapyje yra filialiniu nuorodu.