Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
„Robinhood“ yra teisiskai reguliuojamas JAV Brokeris, turintis standartinę SIPC draudimo apsaugą, tačiau jo reguliavimo istorijoje yra reikšmingų baudų ir klientų apsaugos susirūpinimų, kuriuos kiekvienas vartotojas turėtų įvertinti prieš atidarydamas sąskaitą. „Robinhood“ yra saugus ta prasme, kad jūsų vertybiniai popieriai yra SIPC-proteguoti iki $500,000, bet Brokerio trūkumas papildomos (excess) SIPC apsaugos, jo prekybos apribojimų istorija ir daugiau nei $175 milijonai reguliavimo baudų nuo 2020 m. išskiria jį iš ilgiau veikiančių konkurentų. Jei naudojatės „Robinhood“, dvi praktiškos apsaugos priemonės yra laikyti sąskaitą neviršijant SIPC limito ir nelaikyti ten kriptovaliutų, kurių negalite sau leisti prarasti.
Reguliavimas
Robinhood Financial LLC ir Robinhood Securities LLC yra registruotos JAV Vertybinių popierių ir biržų komisijoje (SEC) ir yra Finansų pramonės reguliavimo institucijos (FINRA) nariai. Galite patikrinti Robinhood registraciją FINRA BrokerCheck, ieškodami „Robinhood Financial“ — įmonės CRD numeris yra 165998.
Robinhood Crypto, LLC yra reguliuojama valstybiniu lygmeniu per pinigų pervedimo paslaugų teikėjų licencijas, o ne SEC ar FINRA. Robinhood neveikia pagal didžiųjų ne JAV reguliuotojų, tokių kaip FCA (JK) ar ASIC (Australija), reikalavimus. Jei esate už Jungtinių Valstijų ribų, neturite prieigos prie tų pačių reguliavimo apsaugų, kurias gauna JAV klientai.
Pagrindinė išvada: Robinhood yra tinkamai registruotas brokeris-dileris Jungtinėse Valstijose. Tai nėra nereglamentuota ar užsienyje (offshore) veikianti įmonė. Reguliavimo klausimai susiję su jos veikla, o ne su registracijos statusu.
SIPC ir papildomas draudimas
Robinhood teikia standartinę SIPC apsaugą: iki 500 000 USD vienai sąskaitai, įskaitant 250 000 USD limitą gryniesiems pinigams. Tai yra bazinė apsauga, kurią privalo turėti kiekvienas teisėtas JAV brokeris. SIPC apsaugo jūsų vertybinius popierius ir grynuosius pinigus, jei „Robinhood“ pati bankrutuoja — ji neapsaugo nuo rinkos nuostolių.
Tai, ko „Robinhood“ neturi, yra papildomas (excess) SIPC draudimas iš privataus draudiko. Palyginimui, „Fidelity“ turi daugiau nei 1 mlrd. USD bendros apimties papildomą excess SIPC apsaugą, „Charles Schwab“ — 600 mln. USD bendros apimties, o „Interactive Brokers“ suteikia 30 mln. USD vienam klientui per Lloyd's of London. Tai reiškia, kad jei jūsų „Robinhood“ sąskaita viršija 500 000 USD SIPC limitą ir brokeris bankrutuoja, jūs tampate bendru kreditoriumi už bet kokią sumą, viršijančią šią ribą.
„Robinhood Crypto“ turtas nėra padengiamas SIPC, net jei laikomas toje pačioje sąskaitoje kaip ir jūsų akcijos. „Robinhood Crypto“ yra atskiras juridinis asmuo, turintis atskirą reguliavimo režimą. Jei kriptovaliutą prekiaujate per „Robinhood“, šie aktyvai visiškai nepatenka į SIPC saugumo tinklą.
Turto atskyrimas ir apsauga
Robinhood atskiria klientų vertybinius popierius nuo įmonės nuosavų aktyvų, kaip reikalaujama pagal SEC taisykles. Tai reiškia, kad jūsų akcijos ir ETF nėra Robinhood įmonės balanso dalis ir negali būti naudojamos Robinhood kreditorių reikalavimams tenkinti bankroto atveju.
Tačiau Robinhood Securities vykdo vertybinių popierių skolinimą per savo visiškai apmokėto skolinimo programą. Klientai turi pasirinkti dalyvauti (opt in) ir gauna dalį skolinimo pajamų. Jei nepasirenkate dalyvauti, jūsų akcijos nėra išduodamos skolinti. Vertėtų patikrinti paskyros nustatymus, kad patvirtintumėte savo skolinimo pasirinkimą.
Pinigų likučiams Robinhood siūlo pinigų „cash sweep“ programą į FDIC apdraustas partnerių bankų įstaigas. Tai suteikia FDIC apsaugą iki $250,000 vienam bankui, vienam sąskaitos tipui. „Cash sweep“ yra automatinis nepanaudotiems pinigams jūsų brokerio sąskaitoje.
Saugumo funkcijos
Robinhood palaiko dviejų veiksnių autentifikavimą naudojant autentifikavimo programas (pvz., Google Authenticator arba Authy) ir SMS kodus. Mobilioji programėlė turi biometrinį prisijungimą — piršto atspaudo arba veido atpažinimą palaikomose įrenginiuose — taip pat galimybę reikalauti biometrinio patvirtinimo kiekvienai operacijai.
Robinhood nesuteikia oficialios saugumo garantijos taip, kaip tai daro Schwab ar Fidelity. Schwab garantuoja 100% nuostolių dėl neteisėtos veiklos, o Fidelity turi panašią Klientų apsaugos garantiją. Robinhood teigia, kad bendradarbiaus su klientais, siekdama išspręsti neteisėtas operacijas, tačiau apsaugos yra mažiau aiškiai apibrėžtos.
Paskyros stebėsena apima pranešimus apie prisijungimus, sandorius ir išgryninimus. Robinhood taip pat palaiko įrenginių valdymą, leidžiantį matyti ir atšaukti įrenginius, kurie pasiekė jūsų paskyrą.
Finansinis stabilumas
Robinhood Markets, Inc. nuo 2021 m. liepos yra viešai kotiruojama NASDAQ biržoje (tikeris: HOOD). Būdama vieša įmonė, Robinhood pateikia ketvirtines ir metines ataskaitas SEC, taip užtikrindama tam tikrą finansinį skaidrumą.
Tačiau Robinhood yra palyginti jauna įmonė — įkurta 2013 m. — palyginti su šimtmečio senumo konkurentais. Nuo tada, kai tapo vieša, įmonė skelbė ir ketvirtinius pelnus, ir nuostolius. Robinhood pajamos labai priklauso nuo sandorių apimčių ir kriptovaliutų prekybos aktyvumo, kurie abu yra cikliški. Mažo prekybos aktyvumo laikotarpiais pajamos gali smarkiai sumažėti.
Įmonės rinkos kapitalizacija nuo IPO reikšmingai svyravo, atspindėdama rinkos kintantį vertinimą apie jos verslo modelį ir augimo perspektyvas.
Reguliavimo ir teisinė istorija
„Robinhood“ reguliavimo istorija yra labiausiai baudžiama iš visų didžiųjų JAV brokerių. Šiame skyriuje pagrindiniai incidentai pateikiami faktologiškai, be vertinamojo tono.
2021 m. FINRA bauda (70 mln. USD): Didžiausia FINRA bauda istorijoje tuo metu. FINRA nustatė, kad „Robinhood“ klaidino klientus dėl mokėjimo už pavedimų srautą (PFOF) pajamų, patvirtino opcionų prekybininkus, kurie neatitiko kvalifikacijos kriterijų, ir patyrė sistemos sutrikimų, kurie neleido klientams prekiauti laikotarpiais, kai rinka buvo itin nepastovi. FINRA taip pat nurodė „Robinhood“ už tai, kad nepakankamai prižiūrėjo technologiją, kuri patvirtino opcionų prekybininkus.
2021 m. GameStop prekybos apribojimas: 2021 m. sausį „Robinhood“ laikinai apribojo „GameStop“, „AMC“ ir kitų akcijų pirkimą per trumpą „short squeeze“. Apribojimas buvo suaktyvintas dėl kliringo įstaigos indėlių reikalavimų, kurie viršijo tai, ką „Robinhood“ galėjo įvykdyti per trumpą laiką. Įvykis paskatino Kongreso klausymus, kelis ieškinius ir ženkliai susilpnino pasitikėjimą platformos naudotojų bendruomenėje. Nuo to laiko „Robinhood“ sustiprino savo kliringo ir atsiskaitymų infrastruktūrą.
2020 m. SEC bauda (65 mln. USD): SEC nustatė, kad „Robinhood“ tinkamai neatskleidė, jog nuo 2015 iki 2018 m. ji gavo mokėjimą už pavedimų srautą (PFOF) klientams. PFOF yra pagrindinis „Robinhood“ pajamų šaltinis, o SEC padarė išvadą, kad neatskleidimas klaidino klientus dėl tikros jų sandorių kainos.
2022 m. Niujorko DFS bauda (30 mln. USD): Niujorko Finansinių paslaugų departamentas nubaudė „Robinhood Crypto“ už pinigų plovimo prevencijos ir kibernetinio saugumo pažeidimus kriptovaliutų padalinyje.
2023 m. FINRA bauda (10,2 mln. USD): FINRA nubaudė „Robinhood“ už prekybos ataskaitų teikimo pažeidimus, apimančius kelerius metus.
Kiti veiksmai: „Robinhood“ taip pat sudarė susitarimus dėl tyrimų valstijų lygmeniu ir gavo mažesnes baudas už papildomas veiklos problemas.
Bendros reguliavimo sankcijos nuo 2020 m. viršija 175 mln. USD. Nors nė viena atskira bauda neįrodo sukčiavimo ar klientų turto pasisavinimo, šablonas rodo sisteminius atitikties ir veiklos trūkumus.
Saugumo palyginimas
| Saugumo veiksnys | Robinhood | Fidelity | Charles Schwab | Interactive Brokers |
|---|---|---|---|---|
| SEC/FINRA reguliuojama | Taip | Taip | Taip | Taip |
| SIPC draudimas | Taip ($500K) | Taip ($500K) | Taip ($500K) | Taip ($500K) |
| Papildomas SIPC draudimas | Nėra | $1B+ bendra suma | $600M bendra suma | $30M (Lloyd's) |
| Kriptovaliutų SIPC apsauga | Nėra | N/A | N/A | N/A |
| Veiklos metai | 12 | 78 | 53 | 47 |
| Viešai listinguojama įmonė | Taip (HOOD) | Ne (privati) | Taip (SCHW) | Taip (IBKR) |
| Palaikoma 2FA | Taip | Taip | Taip | Taip |
| Saugumo garantija | Nėra oficialios garantijos | 100% neautorizuota | 100% neautorizuota | Nėra oficialios garantijos |
| Pagrindinės reguliavimo baudos | $175M+ (nuo 2020 m.) | Minimalios | Minimalios | Minimalios |
| Vertybinių popierių skolinimas | Pasirenkama (opt-in) | Pasirenkama (opt-in) | Skiriasi | Pasirenkama (opt-in) |
Kas nutiktų, jei „Robinhood“ bankrutuotų?
Jei „Robinhood“ taptų nemokus, SIPC įsikištų ir grąžintų jūsų vertybinius popierius bei pinigus iki 500 000 USD limito (250 000 USD grynųjų pinigų sublimito). SIPC negarantuoja jūsų investicijų vertės — tik tai, kad jūsų vertybiniai popieriai bus grąžinti jums.
SIPC procesas paprastai trunka nuo kelių savaičių iki kelių mėnesių. Šiuo laikotarpiu jūs neturėtumėte prieigos prie savo sąskaitos ir negalėtumėte prekiauti. Dauguma klientų ankstesnių brokerių bankrotų atvejais gavo savo turtą atgal, nors procesas nėra momentinis.
Jei jūsų sąskaita bankroto metu viršija 500 000 USD, sumos, viršijančios šį limitą, taptų pretenzijomis bankroto procese. Atgauti sumas virš SIPC limito nėra garantuota ir priklauso nuo to, kokio likusio turto turi įmonė po to, kai patenkinamos pretenzijos, turinčios aukštesnį prioritetą.
„Crypto“, laikoma „Robinhood Crypto“, BŪTŲ nepadengta SIPC. Bankroto „Robinhood“ atveju kripto turto tvarkymas priklausytų nuo konkrečios teisinės struktūros ir saugojimo (custody) susitarimų tuo metu, o tai yra mažiau išbandyta nei tradicinės vertybinių popierių apsaugos.
Kaip apsaugoti savo paskyrą
Jei nusprendžiate naudotis Robinhood, šie veiksmai sumažina jūsų riziką:
Neviršykite SIPC limito. Laikykite bendrą paskyros vertę — vertybinius popierius ir grynuosius pinigus — mažiau nei $500,000. Viršijus šią sumą, papildomos apsaugos nėra.
Įjunkite dviejų veiksnių autentifikavimą. Naudokite autentifikavimo programėlę, o ne SMS. SMS pagrindu veikiantis 2FA yra labiau pažeidžiamas SIM apsikeitimo (SIM-swapping) atakoms. Mobiliojoje programėlėje aktyvuokite biometrinį patvirtinimą operacijoms.
Nelaikykite kriptovaliutos Robinhood, kurios negalite sau leisti prarasti. Robinhood Crypto nėra SIPC apsaugota. Perkelkite kriptovaliutą į asmeninę piniginę (aparatinę arba programinę), jei turite reikšmingą sumą.
Saugokite savo įrašus. Atsisiųskite mėnesines išrašų ataskaitas ir prekybos patvirtinimus. Jei Robinhood sistemos tampa neprieinamos — kaip buvo per ankstesnius nepastovumo laikotarpius — jūsų pačių įrašai bus atsarginis variantas.
Periodiškai patikrinkite BrokerCheck. FINRA BrokerCheck adresu brokercheck.finra.org rodo visus naujus reguliavimo veiksmus, baudas ar atskleidimus. Patikrinkite kartą arba du per metus.
DUK (Dažniausiai užduodami klausimai)
Ar Robinhood yra teisėtas Broker? Taip. Robinhood Financial LLC yra registruota SEC ir yra FINRA narė. Tai nėra apgaulė ar nereglamentuota veikla. Susirūpinimas dėl Robinhood susijęs su jo atitikties reguliavimui istorija, o ne su registracijos statusu.
Ar mano pinigai yra saugūs, jei Robinhood bankrutuoja? Iki $500,000 ($250,000 grynaisiais) yra apsaugota SIPC. Sumos, viršijančios šią ribą, neapdraudžiamos. Kriptovaliuta, laikoma Robinhood Crypto, nėra apsaugota SIPC.
Ar Robinhood turi papildomą draudimą, be SIPC? Ne. Robinhood neturi papildomo (excess) SIPC draudimo. Fidelity, Schwab ir Interactive Brokers visi turi reikšmingą papildomą draudimo apsaugą.
Kodėl Robinhood apribojo prekybą 2021 m.? Robinhood apribojo pirkimą — ne pardavimą — GameStop ir kitų akcijų, nes jo kliringo namams reikėjo papildomo užstato (deposit collateral), kuris viršijo Robinhood turimą kapitalą. Apribojimas buvo likvidumo įvykis, o ne sprendimas palankiai vertinti vieną rinkos pusę. Nuo to laiko Robinhood pagerino savo kapitalą ir kliringo infrastruktūrą.
Kokia buvo didžiausia Robinhood skirta bauda? $70 mln. FINRA bauda 2021 m. už klaidinimą klientų atžvilgiu dėl PFOF, sistemos sutrikimų ir pasirinkimo sandorių (options) prekybos priežiūros nesėkmių.
Ar mano akcijos Robinhood yra išduodamos (paskolinamos)? Tik jei pasirinkote į visiškai apmokėtų vertybinių popierių skolinimo programą (fully paid securities lending program). Jei nepasirinkote, jūsų akcijos nėra skolinamos. Patikrinkite savo paskyros nustatymus, kad tai patvirtintumėte.
Ar Robinhood gali mane vėl blokuoti nuo prekybos? Reguliaciniai pokyčiai ir patobulintos sistemos daro pakartotinių 2021 m. apribojimų mažiau tikėtinus, tačiau joks Broker negali garantuoti nenutrūkstamos prieigos ekstremalių rinkos įvykių metu. Įvykį lėmė kliringo namų reikalavimai, o ne savavališkas sprendimas.
Ar Robinhood saugus didelėms sąskaitoms? Robinhood mažiau tinka sąskaitoms, viršijančioms $500,000, nes jam trūksta papildomos (excess) SIPC apsaugos. Sąskaitoms, esančioms žemiau šios ribos, SIPC apsauga taikoma įprastai.
Verdikt
Robinhood yra tinkamai reguliuojamas Broker, o jūsų vertybiniai popieriai yra apsaugoti SIPC iki standartinių ribų. SIPC sistema, kuri apsaugo Robinhood klientus, yra ta pati sistema, kuri apsaugo Fidelity ir Schwab klientus.
Tačiau Robinhood reguliavimo istorija, perteklinės SIPC apsaugos nebuvimas ir 2021 m. prekybos apribojimai išskiria ją iš labiau įsitvirtinusių konkurentų. Tai nėra diskvalifikuojantys veiksniai, bet jie svarbūs vertinant.
Robinhood gali būti tinkamas pasirinkimas investuotojams, kurių sąskaitos gerokai mažesnės nei $500,000 SIPC riba ir kurie vertina lengvai pasiekiamą platformos mobiliąją sąsają. Investuotojai su didesnėmis sąskaitomis, tie, kuriems svarbiausia maksimali sauga, arba tie, kurie turi kriptovaliutą, kurios negali sau leisti prarasti, gali norėti apsvarstyti Broker su pertekliniu SIPC draudimu ir ilgesne operacinio patikimumo patirtimi.
Investavimas susijęs su rizika. Investicijų vertė gali kilti ir kristi, ir jūs galite atgauti mažiau nei investavote iš pradžių. Šioje apžvalgoje yra filialų nuorodų. Jei atidarysite sąskaitą per mūsų nuorodą, galime gauti komisinį atlyginimą jums nepatiriant papildomų išlaidų. Mūsų apžvalgos yra nepriklausomos ir pagrįstos faktiniais duomenimis.